區塊鏈:面對Libra的具體對策建議有哪些？Libra區塊鏈技術有何應用？

由中國金融四十人論壇、國家外匯管理局外匯研究中心主辦的“中國外匯管理改革與發展”研討會于7月9日舉行，中國金融四十人論壇常務理事會副主席、清華大學五道口金融學院教授謝平出席并發表演講。

謝平表示，如果10億人應用Calibra錢包，其流量入口就是區塊鏈技術的大普及。

Libra區塊鏈技術的應用之一還包括推出數字錢包Calibra。Libra數字貨幣，同時配備名為Calibra的數字錢包，明年推出獨立的APP。屆時，用戶可以通過Calibra數字錢包進行Libra的發送、花費以及存儲服務。當前的大多數區塊鏈數字錢包最主要的功能是為了儲藏，而不是用來做支付。與微信錢包或者支付寶錢包不可比，目前數字貨幣錢包是低頻的應用。如果Calibra能夠即安全的貯藏資產，又實現便捷的去做支付的話，那么它的應用范圍可能會很大。

以下為演講全文：

分析Libra用白皮書上的原話就可以。Libra是由Facebook子公司Calibra發起的穩定數字貨幣，由一籃子貨幣作為資產儲備，其使命是建立一套簡單的、無國界的貨幣和為數十億人服務的金融基礎設施。簡單來說，是基于區塊鏈，能夠全球自由流動、價值穩定的數字貨幣。

一、Libra已經是一種超主權貨幣。

首先，它有一籃子法定貨幣的金融資產作為儲備池，是合成貨幣單位；這樣可以有效的防止貨幣發行方濫用發行權。

第二，它是有內在價值的穩定幣，Libra價格與這一籃子貨幣的加權平均匯率掛鉤；類似聯系匯率的貨幣局制度。

日本財務大臣：日本方面對俄羅斯實施的制裁涉及加密資產:3月8日消息，日本財務大臣鈴木俊一表示：日本方面對俄羅斯實施的制裁涉及加密資產。（金十）[2022/3/8 13:43:38]

第三，它是以區塊鏈技術為基礎的數字加密貨幣。白皮書說：Libra貨幣建立在“Libra區塊鏈”的基礎上。與現實貨幣的主要區別在用區塊鏈技術分布式賬戶。

第四，這個貨幣將來在手機上有價值儲藏、計價、支付功能，與現實中人民幣/美元相同。

第五，Libra天然具備跨境支付功能。Libra的使用將是跨國境、跨貨幣和跨金融機構的，是超主權貨幣。白皮書明確說Libra目標就是“全球貨幣”；“能夠快速轉賬，通過加密保障安全性以及輕松自由地跨境轉移資金。正如當今世界人們可以隨時隨地使用手機向好友發送消息一樣。”

第六，Libra協會不是中央銀行，沒有中央銀行那種貨幣創造功能；Libra也不是以主權信用為背書的信用發幣，對各國獨立的貨幣政策影響不大。

第七，如果將來出現以Libra為單位的商業銀行和債券市場，會有派生貨幣和LibraM2出現，這是一個假設。

第八，嚴格資產抵押與兌換。Libra的發行規則：根據授權經銷商的需求來“制造”和“銷毀”Libra幣。授權經銷商由Libra協會決定，可以直接與儲備池進行交易。如果把Libra的儲備池看做發行貨幣的央行，則授權經銷商類似各地的商業銀行。如要制造新的Libra幣，經銷商必須按1：1的比例向儲備中轉入法定貨幣，如果要使用法幣，則可以通過匯率隨時將Libra兌換成當地貨幣。通過與授權經銷商合作，協會將自動在需求增加時制造新幣，并在需求收縮時銷毀它們。按貨幣理論來講，它的總量是可以變的，這是Libra跟比特幣最大的區別。從這點來講Libra的價值穩定。而且Libra儲備中的資產將由分布在全球各地且具有投資級信用評價的托管機構持有，以確保資產的安全性和分散性。這與中國正在設計的央行數字貨幣結構類似。

寶新金融鄭磊：應在交易所層面對加密資產做出必要風險控制:寶新金融首席經濟學家鄭磊表示：“各國政府對比特幣的態度有差別，但都清楚地認識到這類加密數字資產的監管難度很大，在交易過程中可能與洗錢等非法活動有密切聯系。加密資產的潛在風險主要存在于交易過程的不透明和大幅波動性。對于加密資產，應在交易所層面做出必要風險控制，比如投資者身份和資金來源的調查，采用對投機交易的監控技術，并配合執法部門必要時采取鎖定交易和非法賬戶。而交易平臺本身也應該按照同類金融機構進行日常監管。”（證券日報）[2021/4/20 20:38:01]

二、Libra區塊鏈技術運用

對Libra的技術基礎，我提醒兩點，第一是不要小看Facebook的技術能力，第二是不必糾結技術細節。根據白皮書原話，Libra區塊鏈的目標是成為金融服務的堅實基礎，基于下列三項需求構建一個新的區塊鏈，一是能夠擴展到數十億帳戶，這要求區塊鏈具有極高的交易吞吐量和低延遲等特點，并擁有一個高效且高容量的存儲系統；二是高度安全可靠，可保障資金和金融數據的安全；三是足夠靈活，可支持Libra生態系統的管理以及未來金融服務領域的創新。Libra區塊鏈就是為了全面滿足這些要求，在現有項目和研究的基礎上從頭開始設計和構建而成的，集合了各種創新方法和已被充分掌握的技術。

Libra充分吸收了Fintech成果和過去十年以來的加密數字貨幣和區塊鏈技術成果；Facebook在過去已經做過3次準貨幣和支付技術成果，預期到5G/6G和量子計算的應用，不要質疑Facebook的技術力量。

微軟CEO：面對快速發展變化的世界，區塊鏈和混合現實等五項技術最為重要:2020年4月17日，以“加速數字化轉型”為主題的微軟在線技術峰會上，微軟公司CEO薩提亞·納德拉表示，面對快速發展變化的世界，每個組織都需構建自己的“技術強密度”，其中五項技術最為重要：機器學習、物聯網、人工智能、區塊鏈和混合現實。（騰訊網）[2020/4/17]

Libra區塊鏈技術的三項決策，一是設計和使用Move編程語言。“Move”是一種新的編程語言，用于在Libra區塊鏈中實現自定義交易邏輯和“智能合約”。Libra的目標是每天為數十億人服務，因此Move的設計首先考慮到安全性和可靠性。Move是從迄今為止發生的與智能合約相關的安全事件中吸取經驗而創造的一種編程語言，能從本質上令人更加輕松地編寫符合作者意圖的代碼，從而降低了出現意外漏洞或安全事件的風險。具體而言，Move從設計上可防止數字資產被復制。它使得將數字資產限制為與真實資產具有相同屬性的“資源類型”成為現實：每個資源只有唯一的所有者，資源只能花費一次，并限制創建新資資源。

Move語言還便于自動驗證交易是否滿足特定屬性，例如，僅更改付款人和收款人帳戶余額的付款交易。通過優先實現這些特性，Move可幫助保持Libra區塊鏈的安全性。

Move將加快Libra區塊鏈協議以及在此基礎上構建的任何金融創新的演變。

二是使用拜占庭容錯共識機制。共識機制指的是鏈上所有記賬節點對于認定與驗證交易有效性所共同遵循的規則。Libra區塊鏈采用了基于LibraBFT共識協議的BFT機制來實現所有驗證者節點就將要執行的交易及其執行順序達成一致。這種方法可以在網絡中建立信任，因為即使某些驗證者節點被破壞或發生故障，BFT共識協議的設計也能夠確保網絡正常運行。與其他一些區塊鏈中使用的“工作量證明”機制相比，這類共識協議還可實現高交易處理量、低延遲和更高能效的共識方法。

聲音 | 劉峰：區塊鏈指數從側面上顯示出國家層面對區塊鏈技術的重視程度:金色財經報道，上海對外經貿大學人工智能與變革管理研究院區塊鏈技術與應用研究中心主任劉峰示，區塊鏈指數在行業里推出倒不是第一次，但是由深交所來發布就耐人尋味了。劉峰指出，一方面通過我國國家級的交易所推出區塊鏈指數對接了股市中涉及到區塊鏈技術的相關板塊公司，對股市中熱衷于區塊鏈技術的投資者起到大方向的指導作用。另一方面也是從側面上顯示出國家層面對區塊鏈技術的重視程度。這兩方面對市場尤其是資本市場起到了積極作用。[2019/12/25]

三是采用和迭代改善已廣泛采用的區塊鏈數據結構。為了保障所存儲的交易數據的安全，Libra區塊鏈中的數據受梅克爾樹的保護，它是一種已在其他區塊鏈中廣泛使用的數據結構，可以偵測到現有數據的任何變化。不同于以往的區塊鏈都將區塊鏈視為交易區塊的集合，Libra區塊鏈是一種單一的數據結構，可長期記錄交易歷史和狀態。這種實現方式簡化了訪問區塊鏈的應用程序的工作量，允許它們從任何時間點讀取任何數據，并使用統一框架驗證該數據的完整性。

Libra區塊鏈遵循匿名原則，允許用戶持有一個或多個與他們真實身份無關的地址。這是許多用戶、開發者和監管機構都熟悉的模式。

Libra區塊鏈技術的應用之一還包括推出數字錢包Calibra。Libra數字貨幣，同時配備名為Calibra的數字錢包，明年推出獨立的APP。屆時，用戶可以通過Calibra數字錢包進行Libra的發送、花費以及存儲服務。當前的大多數區塊鏈數字錢包最主要的功能是為了儲藏，而不是用來做支付。與微信錢包或者支付寶錢包不可比，目前數字貨幣錢包是低頻的應用。如果Calibra能夠即安全的貯藏資產，又實現便捷的去做支付的話，那么它的應用范圍可能會很大。

現場 | CECBC區塊鏈專委會副總任吳桐：Libra面對監管采取中庸的態度:8月10日，《Libra：一種金融創新實驗》讀書論壇暨新書發布會在京舉辦。CECBC區塊鏈專委會副總任吳桐指出，Libra的模式創新不多，但區塊鏈給數字貨幣帶來三個重大影響：首先是Libra提供了中心化和去中心化結合的方式；另外是實現價值傳輸；降低了流通成本。Libra為什么會有這么大的影響，首先是實力強，獲得主流行業的重視；另外是在破壞創新方面并沒有特別強烈，面對監管采用中庸的措施，仍在等待美聯儲監管的框架。[2019/8/10]

如果10億人應用Calibra錢包，其流量入口就是區塊鏈技術的大普及。

關于Libra與現有金融基礎設施的比較，財新雜志的一篇文章中個概括得特別好，包括賬戶基礎、支付清算體系、貨幣發行模式、貨幣信用等級、監管機構、用戶體驗、使用場景、匿名性等。

關于數字穩定代幣與央行貨幣的關系，穩定幣大家一直在研究，摩根大通、以太坊都研究過穩定幣，原來的穩定幣都是跟著一種貨幣，比如央行在研究的數字幣也是M0的完全替代，理論上也是種穩定幣，但是大家當時沒有想到用SDR的方式，用一籃子貨幣做穩定幣，這樣更穩定、超主權，結果Libra這次用這種方式。

Libra聯盟的28家成員基本是美國公司，跟消費有關的公司比較多，其次是互聯網、支付方面的公司，沒有真正的銀行，沒有微軟、谷歌等互聯網巨頭。順便說一下，中國公司沒有參加。我們國家對這個事情目前沒有說法。

三、監管與合規

Facebook很清楚監管合規對Libra的重要性，而且早有準備，在有關牌照、消費者保護、數據隱私保護、反洗錢、反恐融資等等方面努力達標：

Facebook事前與美國政府部門、CFTC、美聯儲等有過協商；Facebook已經有貨幣服務牌照；Calibra電子錢包公司已經申請到貨幣服務商牌照，還在申請支付和有關牌照；明確不在禁止加密貨幣的國家提供服務；大部分協會成員有相關業務牌照，如維薩信用卡，Paypal支付等；協會注冊在瑞士，對賬戶保密的法律和監管符合Libra相關業務。

Libra協會的治理機構是Libra協會理事會，由協會各成員的代表組成。協會的所有決策都將通過理事會做出，例如如何改變一籃子儲備金的組成結構等。重大政策或技術性決策需要三分之二的成員投票表決同意。理事會成員的投票權與其持有的權益比例成正比，體現成員對網絡的貢獻程度。為避免權力集中，任何一位創始人的投票權均有上限。

四、對策建議是：

首先看美國。Facebook和Libra協會大部分成員是美國公司，受美國政府監管，還有就是歐盟。在美國和歐元區發行穩定加密貨幣已有監管框架，這些監管將適用于Libra。比如，USDC至少要滿足以下合規要求：第一，美國財政部下設FinCEN的虛擬貨幣經營牌照；第二，經營涉及州的貨幣轉移牌照；第三，美元準備金要存放在受FDIC保護的銀行；第四，美元準備金的真實性和充足性要定期接受第三方審計并披露；第五，KYC、AML和CFT等方面的規定。特別是，在AML和CFT方面，金融行動特別工作組6月21日發布了《虛擬資產和虛擬服務提供商：對基于風險的方法的指引》。G7集團計劃7月出臺對Libra的評估報告，最終實現聯合監管。如果美國允許Libra在美國監管下合法運行，則對全球支付系統影響巨大，中國應該有對策。

第一，中國應該積極參加IMF/BIS等國際組織關于數字貨幣監管的活動，爭取在其中發揮作用。

第二，可以考慮準許中國企業參與Libra協會，目前都在觀望，打聽。因為Facebook不許在中國運營，所以Libra不與人民幣合作。

第三，中國可以結合央行數字貨幣研究所的成果CBDC，鼓勵企業參與數字貨幣科研和應用，逐步構建數字貨幣生態，目前已經在試點，適當時候公開應用。中國科技企業已經在區塊鏈技術應用取得進展，應用場景如公益捐款、食品安全和正品溯源、證據存證、供應鏈金融、銀行匯票流轉、跨境匯款，等等。

第四，對于有Facebook賬戶和外幣信用卡的中國居民而言，禁止他們用Libra在技術幾乎不可能。他們很容易開設Calibra數字錢包，先用外幣購買Libra，然后進行各種交易。應該明確，Libra不是ICO、ITO或其他虛擬貨幣。

第五，目前可先禁止人民幣與Libra的兌換，等待美國或G7對Libra的具體監管規則。可以先作為反洗錢的禁止條款。

第六，因為Libra是穩定幣，價格波動小，本身不增值，而且發行量可不斷增加；所以利用Libra作非法集資標的可能性不大。但中國的非法集資高手也可能利用Librad衍生工具詐騙。

第七，Libra的使用將大大推動上億人開設區塊鏈應用APP或賬戶。我們要鼓勵國內商業銀行和金融機構運用區塊鏈技術。SWIFT為應付Libra的挑戰，已經在6月20日的《白皮書》宣布運用區塊鏈技術改造全球支付系統，準備推出新的跨境支付服務GPI。高盛CEO所羅門6月27日也說，高盛正在對“代幣化”進行廣泛研究，支付系統的未來必然依賴于區塊鏈，全球支付系統正朝著穩定幣方向發展。

人民銀行要加快研究區塊鏈在支付系統運用，相關算力、結算速度、延遲等技術問題都會解決。要鼓勵非國有技術公司和國內商業銀行合作，盡快出臺金融運用區塊鏈技術的相關標準。

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