INVEST:金色觀察 | 合作運營商成最大替罪羊？細數Haru Invest的七宗罪

作者：金色財經，Climber

近日，韓國加密數字資產管理平臺Haru Invest因突然暫停存取款服務成為市場關注熱點。而最新報道顯示，Haru Invest已向此前公告中提及的事故“肇事者”即該平臺委托運營商 B&S Holdings 提起刑事訴訟，后續計劃進一步提起民事訴訟。

事件至此，仿佛只要Haru Invest提出有力證據證明B&S Holdings以欺詐方式提供包含虛假信息的管理報告就能給予平臺存款用戶交代、撇清責任。但在第一則暫停公告發出之時，Haru Invest卻留下眾多疑點，如刪去部分社交媒體賬號、線下辦公室人去樓空、Delio等平臺主動斷聯等。

作為會員人數超8萬、三年交易總量達22.7億美元的資產管理公司來說，將平臺主營業務關停的責任全盤推給第三方未免難以讓人信服。而且，筆者通過翻閱過往公開資料及實際體驗產品后發現，Haru Invest在過往業績和運營中有著諸多不規范且較為隱匿地方。

罪之一 KYC審核輕率

Haru Invest 擁有Web和App兩類客戶端，與其他平臺類似，設有用戶注冊登錄以及高級服務的KYC驗證功能。通常來說，作為中心化金融機構，對客戶進行KYC驗證是金融監管機構的硬性要求。同時，完成KYC也有助于降低欺詐或洗錢的風險。

金色財經挖礦數據播報 | ETH今日全網算力上漲1.73%:金色財經報道，據蜘蛛礦池數據顯示：

BTC全網算力123.152EH/s，挖礦難度17.56T，目前區塊高度646207，理論收益0.00000786/T/天。

ETH全網算力221.014TH/s，挖礦難度2898.33T，目前區塊高度10772313，理論收益0.01473626/100MH/天。

BSV全網算力1.920EH/s，挖礦難度0.28T，目前區塊高度650601，理論收益0.00046875/T/天。

BCH全網算力2.649EH/s，挖礦難度0.37T，目前區塊高度650840，理論收益0.00033977/T/天。[2020/9/1]

然而近日韓國金融服務委員會發布公告稱，Haru Invest屬于未申報虛擬資產經營者，并未主動受當局管理和監管。這也就是說，長久以來Haru Invest在對平臺用戶的KYC上一直處于監管的真空地帶。

而筆者在進入Haru Invest客戶端發現，注冊只需要輸入郵箱和密碼后即可。相比其它平臺的地域、驗證碼設置，Haru Invest的進入使用門檻顯然要低的多。

但尤其讓人意外的是，Haru Invest提供的理財產品中具備高風險的Earn Explore，僅需一張身份證就可通行無阻。而KYC的最后一項需要提供地址證明，即銀行卡對賬單、水電費賬單、納稅申報表等一類的額外身份生活軌跡驗證時，也只需憑身份證照片即可通過。

金色相對論 | 幣信熊越：閃電網絡最大的意義就是保證了主鏈的去中心化:在本期金色相對論之“閃電網絡：Hello，TPS”上，金色財經合伙人佟揚對話幣信CMO熊越，針對使用閃電網絡是不是在某種程度上又從去中心化回弱中心化，會形成了一個個的中心？的問題，熊越表示：大家相信比特幣、使用比特幣更多是看中它的去中心化、它的安全性等特性。正因為如此，在面臨擴容問題的時候，在面臨取舍的時候。比特幣只能選擇的路線就是維持主鏈的健壯，并用閃電網絡這樣的第二層網絡來根本性地解決容量問題，而不是簡單地用擴大區塊來解決問題。比特幣注定會受到各種反對勢力的攻擊，保持它的安全和去中心化非常重要，而閃電網絡最大的意義，就是保證了主鏈的去中心化。閃電網絡的節點幾乎是一個純粹的自由市場，任何人都可以自由進入和自由退出。在一個自由市場里自由競爭的結果，一定是會有更專業的人出現，就像餐飲業里會出現麥當勞一樣。[2019/3/7]

此外，KYC審核流程只需兩分鐘左右即可通過。很明顯Haru Invest將這部分業務流程交給了電腦，這相較其他金融機構人工審核來說未免草率。

罪之二 核心業務審計缺位

國外媒體E-Crypto News在對Haru Invest的首席執行官Hugo Lee的采訪中提到，Haru Invest 沒有通過獨立審計。

金色相對論 | 陳云峰：沒有明確的邊界，幣改和鏈改概念屬于新瓶裝舊酒:本期金色相對論中，在關于“ 鏈改，為什么？改什么？”這一問題上，中倫文德律師事務所高級合伙人、互聯網金融專業委員會主任陳云峰表示：在沒有明確邊界和基礎的條件下，單純從概念上討論幣改或者鏈改這個話題，基本上屬于新瓶裝舊酒的做法。那么基于什么情況下幣改、鏈改有意義呢，首先，要為幣改和鏈改正名，就是要改成什么樣的幣，以及如何將傳統行業和區塊鏈進行有價值結合；然后，確定幣改的合法有效，以及應用場景的必要性，基于以上原因，所以才要進行幣改、鏈改。

法律監管上很多國家“幣”尚且沒有合法地位，更談不上幣改了，這就是前面說的法律基礎保障。目前都是支付工具，流通憑證。不具有任何股權、債權、收益權屬性，否則很容易引起證券調查。[2018/8/10]

作為英屬維爾京群島的“核準基金”，雖然Haru Invest已經根據他們的 TradFi/Fiat 業務進行了公開審計，但并沒有涉及加密業務。

對此，Hugo Lee 表示，曾與審計師進行過對話，但為他們的商業模式找到特定的審計“極其困難”。

罪之三 過度宣傳

2023年5月，Haru Invest首席執行官Hugo Lee曾公開表示：“在 Haru Invest，我們相信每個人都應該有機會實現財務自由”。

金色財經獨家分析 區塊鏈能扎扎實實溯源，已經是對防偽最大的誠意:一直以來，區塊鏈溯源與防偽的概念廣受議論，有人覺得溯源一個標簽不等于溯源一件商品，而有人則說區塊鏈根本就不能防偽。客觀的說，區塊鏈能夠做到確定某一標簽或二維碼來源，已經在防偽上做了十分大的貢獻，再多要求未免有些極端。要知道，在你需要鑒別一個需要防偽的商品時，區塊鏈技術下的標簽的價值就已經可以和商品價值劃等號了。假設你要買一個包包，但是包包上并沒有你想要的區塊鏈標簽，你完全可以認為這個包包不是真的。一個區塊鏈標簽就像一個比特幣一樣，是不能更改的，數量固定的，與商品一一對應的。這與一般的鑒定證書不同，鑒定證書可以偽造，區塊鏈的標簽不可偽造。日前京東商城已經將區塊鏈技術用于海淘消費防偽，并有自信為可能的利益受損者賠償。金色財經認為，區塊鏈在防偽上已經實現了重大的提升，我們的當務之急應該是讓更多的人了解并隨之相信區塊鏈的工作原理和實際作用，讓技術得到應有認可。[2018/4/16]

同時，公司在官網宣傳頁中提到，自 2019 年成立以來，Haru Invest 已在 140 多個國家/地區處理了超過22.7億美元的總交易量，支付了超過 970 萬次收益，并且從未經歷過安全漏洞、錯過收益支付或提款失敗。

金色財經實時播報 到訪全球最大的區塊鏈創業工作室ConsenSys:金色財經與The blockchainer、西垚咨詢聯合前往美國、加拿大考察。美國時間1月23日上午，金色財經到訪了世界一流區塊鏈技術研發企業，美國區塊鏈巨頭，微軟區塊鏈戰略合作伙伴ConsenSys。ConsenSys是企業生產工作室和定制軟件開發的咨詢公司，搭建去中心化應用（DApps）、企業解決方案和區塊鏈生態開發者工具，主要核心是以太坊，基于智能合約和加密技術，該工作室的應用程序可以提供區塊鏈解決方案獨有的透明性、可審計性、不可篡改性。根據consensys技術和市場主管的講解，目前consensys在舊金山有三十七位成員。其業務分為兩條線，一方面孵化一些新銳企業，另外一方面為一些大企業做咨詢服務。據悉該公司剛剛幫新加坡監管局建立了清算系統。他們的產品實際可以操作，但是還沒有得到大規模的推廣，目前在迪拜和瑞士進行測試。他們同樣也提倡開源的項目。[2018/1/25]

而Haru Invest平臺對外向存款客戶許諾，存入資金獲得的APY有12%。此外，今年5月  Haru Invest推出的Haru Mining項目APY也有 16%。

但結合Haru Invest公布的資金交易總量可以看到，2021年底公司總交易量達到10 億美元大關，2022年6月達到 20 億美元。時間線來到現在，公司給出的數據是22.7億美元，也就是說歷經一年時間公司總交易量只增長了2.7億美元。

Haru Invest官網提到，91% 的會員平均將存款鎖定 142 天或更長時間。那么隨著Haru Invest早期客戶和這些會員存款鎖定時間的到期，公司是靠什么方式來支付之前許諾給用戶高APY呢？

罪之四 低透明度

從2021年11開始，整個加密市場進入漫長熊市之中。但令人奇怪的是，Haru Invest公布的公司收益和業績數據顯示，公司在穩定幣和藍籌幣上產生了20% 以上的回報。而在去年6月的一場Reddit AMA中，Haru Invest對于平臺的具體盈利模式以及對風險的防范問題均選擇了避而不談。

此外，據Medium上一位長期觀察Haru Invest的研究人員說，盡管Haru Invest自 2019 年以來就在Medium上存在，但他們的關注者不到 200 人。而且在過去幾年中，Haru Invest至少每兩天發布一次推文，不過Twitter上的關注者幾乎沒有 2000 人，反觀 Celsius (259k)、Nexo (223k ) 或BlockFi ( 158k）擁有大量粉絲。

即使最近Haru Invest爆出暫停存取款服務后，推特粉絲也不過3707位粉絲，這與他們宣傳的8萬會員數、140個國家布局反差過大。

罪之五 欺瞞外界

6月13日，Haru Invest 發文表示因合作伙伴問題暫停存提款服務。隨后，韓國媒體Digital Asset爆出Haru Invest 官方在發布暫停存取款通知后，疑似立刻關閉了其線下辦公室。

對于這則報道，Haru Invest 發公告否認，并表示公司辦公室仍在繼續工作，報道中提到的所謂“Rug Pull爭議”是完全不真實的。但隨后Hugo Lee站出來表示，線下辦公室關閉是為了保護員工人身安全和辦公室的資產。

而尤其讓外界深感Haru Invest說謊的是，該平臺刪除了 Medium、LinkedIn 和 Instagram 等公告及博客，僅留推特賬號目前還未注銷。

此外，從Haru Invest 表示不便透露服務合作伙伴的信息到再發公告表示已經提起刑事訴訟僅僅過了一天時間，態度轉變實屬迅速。

罪之六 決策失誤

6月14日，Haru Invest 再發公告稱，其委托運營商 B&S Holdings（前身為 Aventus）以欺詐方式提供包含虛假信息的管理報告，從而欺騙公司和用戶的判斷。對此，Haru Invest表示已經對 B&S Holdings 提起刑事訴訟，并計劃提起民事訴訟。

但無論這場官司的勝負結果如何，一個不可爭辯的事實是Haru Invest因為對合作伙伴的審查力度不夠導致投資決策失誤，進而造成公司虧損，用戶陷入本金被凍結的局面。

而Haru Invest 在其官網宣傳稱，挑選的合作方通過篩選過程只是一個開始，合作伙伴會定期接受深入審查，并要求他們通過管理測試資產來證明其戰略穩定性。同時只有當結果令人滿意時，他們才會擴大指定的運營資產。

罪之七 放縱市場謠言

無論Haru Invest近兩日發布哪兒一則公告后，面對市場的質疑以及其它加密事件的猜測，其官方所做的解釋反而增添了更多的懷疑聲音。

其中最大的市場聲音為CryptoQuant首席執行官Ki Young Ju 提及的OXT Research報道，其中宣稱Haru Invest曾使用了FTX。并且他表示，如果這是真的，那么在FTX倒閉后的整整一年里，他們都對客戶保持沉默。

而且 OXT Research也在推特上表示，Haru Invest的BTC余額從來沒有特別高，交易量最高是在2022年夏季，監測到Haru Invest對FTX的兩次資金交易是其比特幣地址最大的轉出交易。

事件過去數小時后，Haru Invest對于此事既未在官方推特也沒有在博客上發文肯定或者否認。

這種行為無疑助推了更多市場謠言的滋生，而放任投資者FUD情緒生長，也間接導致了韓國另一CeFi平臺Delio的暫停提款。

結語

司法體系中通常奉行無罪推定原則，但無論這家合作的運營商B&S Holdings是否真的是造成Haru Invest暫停存取款事件的罪魁禍首，Haru Invest做為受投資者信任的資產管理公司都有義務和責任妥善保管用戶資金。

因此，只要Haru Invest違背此前宣傳中的許諾而讓投資者蒙受不白損失，那么毫無疑問，他就是有罪的。

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