Chain:加密貸款規模高達47億美元 但利息回報率僅2%

金色財經比特幣8月16日訊如今越來越多的金融貸款交易都是通過加密貨幣完成的，但是貸款人能在這種新型模式下獲得更多利潤嗎？似乎很難。

最近，加密信用評級公司Graychain發布了一份與加密貨幣抵押借貸行業相關的分析報告，其中聲稱該行業迄今已經借出了47億美元的貸款，但是已收回的利息只有8600萬美元，回報率僅為1.8%，而傳統貸款通常每年可以為借款人貸款6%至10%的回報。

Graychain首席技術官尼爾·祖瓦德解釋說：

“一般來說，那些真正提供加密借貸發放服務的公司推出的都是短期貸款業務。”

幣印與BlockFi合作擴展加密貸款服務:幣印本周一宣布，已開始與加密貨幣借貸方BlockFi合作，后者將扮演銀行間借貸機構角色，為幣印提供資金來源以及其他金融服務。（Coindesk）[2020/6/2]

換句話說，如果只是簡單查看貸款發放金額，你讓你產生一種錯覺，即加密貸款行業看起來很強大。但是，由于一筆加密貸款可以快速開放和關閉，所以貸款人其實并沒有賺到太多錢，因為他們沒有足夠的時間來產生任何利息收入。

為了對行業進行深入的分析，Graychain從一些公有鏈上收集了數據，其中包括MakerDAO，Compound，dYdX和Nuo。但Graychain在其報告中指出，65%的加密貸款發放都來自于Celsius和Genesis兩個私有鏈，因此不太容易分享其業務有關的完整信息。

動態 | Bitrue將推出低息加密貸款平臺:新加坡交易所Bitrue正在啟動一個低息加密貸款平臺。該服務將于9月30日上線，用戶可以每天0.04％的利率貸款BTC、ETH、XRP和USDT。用戶將使用其在Bitrue持有的加密資產作為抵押品，最低貸款額為100美元。（coindesk）[2019/9/25]

Graychain警告說：

“對于貸款行業來說，一個較為良好的指標就是獲得足夠的利息收入。我們計算了許多被清算或到期的加密貸款利率，同時還應用了每個不同加密貸款平臺的平均利率，最后估算出了這一數據。”

分析 | 加密貸款服務或為加密基金行業提供更大的生存機會:據Coindesk分析師Noelle Acheson稱，Vision Hill的Q1報告顯示，平均而言，今年迄今為止主動管理的加密對沖基金表現不如比特幣。 2018年的熊市導致許多加密基金關閉，普華永道和Elwood Asset Management上周發布的報告顯示，現存的加密對沖基金遠少于我們被引導相信的數量。該報告還指出，如果管理費中位數為2%、基金規模中位數為400萬美元，運營可持續性很難實現：8萬美元的經常性收入不足以支付工資和其他間接費用，尤其是考慮到合規要求可能會增加。 PwC/Elwood的報告提到了加密對沖基金為提高經常性收入正在采取的一些措施，如做市商和咨詢角色。CoinDesk作者Noelle Acheson認為，該報告忽略了一個潛在的重要收入來源：加密貸款。加密基金可以有償出借其持有的資產。鑒于市場對加密貸款服務的需求日益增長，這一潛在的收入來源可能足以為許多基金提供更大的生存機會，并為該行業注入流動性和多樣性。然而，這也可能給整個市場增加隱藏的風險。[2019/5/25]

此外，Graychain還從Dharma，Maker，Compound和UnchainedCapital獲得一些私人數據，以及一些沒有在營銷材料和公開聲明中披露的信息，這些都幫助Graychain做出更好的估算。據悉，他們打算后續每個季度都會發布類似的報告。

加密貸款行業增長迅速

雖然Graychain的報告顯示目前加密貸款行業并不是那么有利可圖，但總的來說，市場對加密貸款業務依然具有較強的需求。尼爾·祖瓦德補充表示：

“加密貸款行業正在迅速走向成熟，市場也是如此，人們越來越信任加密資產。”

該報告中的一些重點信息包括：

1、在2019年第一季度，新增了5462筆加密貸款，第二季度新增加密貸款數量上漲到了18562筆；

2、在2019年第一季度，加密貸款發放額度為6480萬美元，第二季度這一數字增長到了1.593億美元；

3、公有鏈協議Compound目前貸款規模排名第二，今年啟動時其協議鎖定資金為1300萬美元，今年八月已經突破了1億美元。

從報告數據中可以看出，大部分借貸交易都是由私人貸方提供的，這些貸款通常也會帶來更好的回報率。當然，機構方在當前的加密貸款領域里依然占據了主導地位，而且他們的交易額和貸款發放額也都非常高。

舉個例子，私人貸方通常只提供一些短期加密貸款，這種方式其實反映出他們更多地將加密貸款當做是一種投機活動：通過提供短期加密貸款，可以避免觸發應納稅交易。

該報告最后總結指出：

“根據我們的季度分析，可以看到發放的加密貸款數量增長速度快于新地址和總發放金額的增長速度，這意味著越來越多人選擇提供短期的小額貸款，而不是一次性借入數百萬美元的加密資產。”

本文編譯自Coindesk

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