加密貨幣:2019年幣圈殘酷物語與生存指南

幣圈一天，人間一年。

其他行業需要10年搞定的事情，幣圈一年全發生了。

從2018年初的完全蠻荒，黑暗森林，萬馬奔騰；到2018年末的冰封寒冬，死傷成堆，再到2019年暖春解凍，存量競爭，增量不足，進入了殘酷的兼并和升級。

今年的新亮點是什么？合約業務爆發，模式幣井噴，JZP火爆，交易所狂奔，賺得盆滿缽滿。

但其他人呢？依然不少人在艱難求生。

2019年，幣圈各個角色生存現狀如何，前路在哪里，天花板又在哪里？

——邦女郎

本文將幣圈參與者分為交易所，項目方，社區，評級機構，游資，邊緣玩家，頂級資本幾個角色，分別闡述他們在幣圈的狀態。但幣圈接下來會怎樣發展，他們是否能長久存在，仁者見仁智者見智，讀完后你也會有自己的判斷，enjoy。

交易所篇

頭部交易所

交易所生存的基礎來自于交易品種的多樣性和交易的活躍度，也就是深度。目前，即使在頭部交易所，大部分交易對存在成交量低迷的問題，這放在傳統市場都應該做退市處理。

同時平臺幣經濟模式難以維持，伴隨著總體交易量的萎靡不振，平臺幣的價值支撐會顯示出問題。

現在流行IEO本身是試圖提振市場的測試，但是目前為止，并沒有正面循環的反饋。近期交易所拿出手續費來購買自己未解凍的代幣，變相拋售了手中代幣，一定程度上也代表了其看空自身商業模式的態度。

交易所尤其是頭部交易所，背后黑客的威脅始終無法抹去。高利潤對高風險形成了對沖，如果考慮到100%保障用戶資產安全的話，交易所總體來看并不是個好生意。

現場 | 金色財經頒發“2019最受用戶信任錢包”獎 共10家企業獲獎:2019年12月27日，由金色財經主辦的“與時共創”頒獎盛典在京舉行。金色財經“與時共創”對2019最受用戶信任錢包進行評選，經評委的評選，Cobo錢包、庫神錢包、幣信、虎符錢包、ImToken、火幣錢包、Bitpie、TokenPocket、MEET. ONE、AToken十家企業獲“2019最受用戶信任錢包”獎項。

本次活動邀請到國內外百余家知名區塊鏈企業、300多名行業領袖、眾多產業上下游服務機構代表等業界知名人士共同見證此次頒獎盛典。金色財經“與時共創”活動邀請到40余名資深行業專家作為專業評選團，結合網絡投票進行綜合評審，通過不同的獎項，對各個企業對實現賦能實體創新引領行業未來發展的努力進行表彰，實現與時代共同探索區塊鏈，共創行業美好藍圖。[2019/12/27]

初創交易所

對于初創交易所，如果單靠傳統的交易模式很難在市場上引起聲音。現在為了吸引流量，交易所自然選擇自身帶量的項目方來合作，與項目方的綁定越來越深，就比如果說抹茶和帶有cx模式的VDS合作，一炮打響。

另外，抹茶也是因為搶上項目而火的，一有大型交易所上線IEO項目，抹茶就就跑出來“截胡”，率先上線。這種方式默默改變了項目方和交易所的關系，在過去，項目方要和交易所達成合作才能上市。但是從抹茶開始，就創立了一種交易白條的風氣。更夸張的是前不久抹茶甚至爆出要上線Libra這個遙遙無期Facebook的項目。

只要項目存在，我們交易關于項目預期就可以，反正用戶更在意的是否有品種可以交易。只要先把人頭圈進來，后續項目方不會放著這么多“社區成員”而不顧，不給交易所派發真幣，反正大家的利益方向是一致的。

動態 | 支付公司Square股價在2019年上漲了約56%:據MarketWatch報道，隨著比特幣價格上漲，支付公司Square旗下的支付應用Cash App在7月26日發布的一條推特上宣布將免費捐出價值5萬美元的比特幣。 此外，據MarketWatch數據，Square的股價在2019年上漲了約56%，年初時為57.2美元，截至新聞發布時為81.8美元。另一方面，據Coin360的數據，比特幣同期升值約157%。（Cointelegraph）[2019/7/27]

恰恰因為這樣的情況，說明增量市場已經不復存在，存量市場中拼得腥風血雨也不過是一種掙扎，并沒有創造出一種真正意義上的新型生存模式。大戰過后逐漸萎縮恐怕是一種詛咒，更是一種現實。

當然，這只是假設在幣圈正規道路上發展的條件下。如果徹底轉型，玩起傳銷或者其他業務，也沒準能長期生存下去。

項目方篇

區塊鏈底層技術項目

現在有個說法是，投資項目最怕投中國人的，投中國人的最怕的是投清華北大的。

為啥，清北的團隊通常比較單純，往往對自己的技術改變世界深信不疑，拿了錢就真的干活去了，弱化或者完全不理會社區與運營，最后往往因為幣價的奔潰和社區的自然萎縮，項目走向失敗。

但即便是從技術角度來說，清北人的項目只能是重復發明輪子這個梯隊，而談不上真正意義上的技術創新。

傳銷類區塊鏈項目

傳統上的傳銷很有意思，無論是化妝品，神奇玫瑰水，傳奇床墊還是美國直銷，又或者本土味道的五行金幣，都往往需要一個或多個實際的“產品”來充當利益分配的符號。線下的老師們苦口婆心，人們購入產品，再推銷給周圍的親朋好友來賺取利潤。

動態 | 報告顯示：日本2018年包含虛擬貨幣在內的雜項稅收超1億日元:據Crypto Watch消息，5月30日，日本國家稅務總局發布2018年個人納稅申報情況。數據顯示，271家公司報告顯示包括虛擬貨幣在內的雜項收入超過1億日元（約合91.39萬美元），公司數量比去年的331家減少了60家。其主要原因是2018年11月之后價格出現大幅下滑。[2019/5/31]

但是自從傳銷盤接觸了區塊鏈以后，傳銷世界就發生了本質的變化。過去生產產品還需要投入一定規模的資金起盤。但是如今，只要不到十萬元做一套軟件，注冊一個空氣幣就能完成。

在對下傳播的時候，老師們只需要賣弄高科技，5G，未來社會前進的方向，國家認可等等，就能把空氣賣給下線。從投入產出比來說，比過去的傳銷不知高到哪里去了。更重要的是，操盤手掙出的錢是USDT，BTC等虛擬貨幣，沒有賬戶，沒有實名，豈不樂哉？

各類公鏈類項目

重復的輪子還有另外一個名字，“主流幣”，現在最不受待見的就是這類幣。

為什么說是“重復發明的輪子”？

因為實際上，區塊鏈這輛車，不需要怎么多“輪子”……

重復發明的輪子們造成的不是全球統一的價值傳輸平臺，而是不斷的社區分裂，再分裂。當然也包含著一些牛逼吹得太狠，落地無期，如今還是空氣的“主流幣”。

從市值來看誰是主流是很不靠譜的，除了比特幣可以稱為主流，其他的哪個認為自己真的是主流？

這段時間還流傳著一句話，如果公鏈們不拉盤的話，交易所就要做公鏈了。沒錯，就是這么現實，技術復制的門檻比想象中低得多得多，交易所要人有人，要錢有錢，要用戶有用戶，看你不順眼自己發條公鏈不就結了，還用和你們去談合作？

動態 | 富達投資集團有望于2018年推出區塊鏈新產品:據Bitcoin Exchange Guide消息，美國跨國金融服務公司、全球第四大共同基金公司富達投資集團表示目前正在開發不同的區塊鏈、數字貨幣產品和服務。根據相關報道，其目標是在未來幾個月內推出產品和服務。富達投資首席執行官Abigail Johnson表示：“我們正在完成幾件事，一些事已經被部分完成，但由于時機不對一些事情被擱置了。我們希望能在2018年年底前宣布一些事情。”[2018/9/18]

炒幣者和建設者

炒幣者大家都很熟悉，但是建設者卻鮮為人知。什么叫建設者？很明顯，是為了某個生態的繁榮做事情的人，可以是程序員，可以是礦工，也可以是一些“社區意見領袖”。

這些人都圍繞著如何讓社區壯大，讓更多的人使用某個代幣，解決某個問題而思考和努力，并且意見往往都被落實為具體的改變，技術的或非技術的。這些人是思考如何發現真實需求，滿足真實需求，而并非僅僅是套利。

作為一個炒幣者，如果你帶領更多的人了解某個項目，或者為項目的發展做出了一定貢獻，你手中的代幣自然會升值。但是現在大部分ICO的項目，往往是以中心化方法論推進的項目。因此，項目方以外的人往往除了買賣代幣，也無事可做。

在二級市場做套利無可厚非，但是真實的炒幣隊伍里，絕大部分人都是傳統世界里風險偏好者。甚至很多人因為種種原因，借了錢希望來這里賭一把。但如今還在市面上活躍的項目，信息不對稱性遠高于比特幣，甚至可以說90%都是暗箱操作，來這里賭一把還不如去澳門。

市場研究公司：2018年可能是機構資金進入加密貨幣市場的一年: 據CNBC消息，市場研究公司Tabb集團于今日表示，由于交易基礎設施的發展，今年是機構資金進入加密貨幣市場的一年。資本市場研究和咨詢公司在高級分析師Monica Summerville及其同事的報告中稱：“如果2017年是加密貨幣走向主流的那一年，那么2018年肯定會成為它們走向機構的一年。”報告中指出，目前阻止機構大規模參與加密貨幣市場主要有三大主要障礙——監管不確定性、缺乏市場基礎設施和機構級數據來源。Tabb表示：“進入這一領域的最新技術提供商是由金融市場的人領導的，他們聲稱自己發現了一個巨大的市場缺口，等待填補。”[2018/5/15]

中心化的社區與權力的分配

經典意義上的去中心社區有多個意見領袖，比如比特幣社區，大家會商討如何完成網絡的升級。

在ICO以后，中心化的社區占據了主流，權力也集中在非常小一部分人手里，設計出來的治理模型雖然賦予了很多人投票的權力，但實質上，白皮書可以改這件事已經成了公開的秘密。

缺乏約束的技術團隊可以隨意修改規則，這是一種superpower，在這種體系下，投票什么本身都不具備約束意義，中心化的錢包，中心化的投票機，中心化的信息發布，一切都是“舊社會”的老套路，甚至往往更為不堪。

評級機構篇

評級機構的悖論

區塊鏈世界需要評級機構嗎？首先，比特幣的價值不是來源于評級機構的發現，區塊鏈誕生于荒原，成長于草莽。評級機構是什么，是成熟體系內的四梁八柱，是信任傳遞的節點。而區塊鏈的信任來自單純對數學的信任。那么請問，評級機構長期存在的基礎是什么？

現在市場里的評級機構的作用往往不是分析項目的好壞，畢竟好項目的標準目前還無法定論，況且現在幣價大幅度波動，意味著估值體系依然沒有共識，談何評級？

但這不能說評級機構的存在是沒有意義的，目前評級機構擔任了一些監管方的職責，比如披露哪些項目涉及詐騙，哪些人有信用劣跡等等。不過作為市場化運營的機構，自證公允是一件很難完成的事，畢竟評級機構也要吃飯。

不透明的信息環境與共謀論

即使評級機構針對公開的材料做出了理性的項目分析，結果可能與實際大相徑庭。因為這是一個完全無監管的市場，項目方造假的收獲和付出的代價非常懸殊。

白皮書隨便改，融資金額，投資機構，團隊成員，私募價格等都可以憑空捏造，評級機構基于這些東西做出的分析猶如把大廈構筑在流沙之上，往往是徒勞。

其他服務商篇

錢包公司如何盈利

錢包公司要付出的成本其實很高，但對應的收益往往不明顯，目前一些大的錢包公司還是靠著融資在過日子。

這個行業真正意義上的門檻并不高，都是基于既定的成熟規則運作，能夠自由發揮的地方著實不多，缺乏護城河成為了主要特征，當然這里指的都是去中心化錢包。

某個意義上我們可以把中心化錢包理解為交易所業務，很明顯，中心化和去中心化兩種錢包有著本質的區別。

媒體如何服務公眾

目前為止，媒體主要服務于機構而非公眾，原因很簡單，公眾沒有能力對媒體付費。

所以你看到媒體發布的項目信息時，就要動腦子了，這里并不是說所有的信息都不靠譜，而是說，你認為所有的信息都源自于公正客觀的態度的話，那就要再想想了。

起碼你要知道，你關注的媒體是否夠靠譜？

游資篇

交易所的獵物

不好意思，其實大部分玩家，都是交易所的獵物。

杠桿業務之所以被青睞還是因為可以創造額外收入，只要是人，就沒有幾個能忍住不玩杠桿。在深度有限的交易所，任何杠桿率都可以被打穿。并且不要忘了，交易所可以看每個人的底牌。炒家作為交易所的供養方，到底是獵手還是獵物？

目前為止，項目方在選擇合作的交易所上，最大的憂慮就是交易所會變為項目方的對手盤。因為交易系統都在交易所一方，如果項目方繳存了用于做市的代幣后，交易所就可以通過印刷新的代幣，完成對市場價格的操縱。

但結果往往來講，項目方通常都成為了最后被投資者討伐的對象，項目方和交易所互相傷害的能力并不對等。

項目方的噩夢

近期不斷有項目方與二級市場囤幣大戶鬧分裂，最終宣布放棄項目的開發。這事如果放在2017年就是個笑話，因為去中心化項目本就沒有主理人，任何人想離開都可以隨時自行離開。

但對于ICO這一輪中心化融資，持幣人鬧意見，對于推進建設的項目來說就是致命打擊。二級市場大戶的利益來自于對幣價的控制以及項目方的配合，然而有的項目方自認為非常有氣節，寧可把項目廢掉了也不愿意成為某些炒家的棋子，以一己之力摧毀自己一手創立的項目。

從此可見，項目方的利益和持幣資本的利益很多時候往往沖突，甚至不可調和，本來應該是鼓勵自由資本主義的區塊鏈，如今卻在治理環節和利益環節上出現了非常強勢的“中心項目方”自成一派，代表自己的利益，也是可笑可嘆。

邊緣玩家篇

單機幣與傳銷盤的玩法

如前文所述，傳銷幣為了控盤，往往自己做一個交易所或者選擇一個完全在自己控制內的交易所。通過仔細計算盤口流通籌碼，操縱價格于股掌之中。

這部分實際上和非法外匯期貨，以及過去這些年的內盤金融盤們都是一個套路，與區塊鏈完全沒有任何關系，甚至他們的代幣都不一定是注冊在區塊鏈網絡上的。

頂級頭部資本機構篇

美國項目主導

美國項目依然是占據了主導地位，頭部項目VC互相接盤，融資金額巨大，估值居高不下，遲遲沒有進入交易所完成市場定價。

2019年若干個超級大金額的明星案例大家認真整理一下就可以發現，并沒有幾個完成了上幣的動作，而大部分不斷一輪一輪地按照傳統操作的模式在一級市場融資，資本方也在觀望合適的時間把項目推向二級市場。

然而這些項目經歷了多輪融資以后，已經越長越大，不再是幾年前百萬美金級別的小額融資，對應的估值也高得嚇人。到時的二級市場玩家一定不是現在這群炒幣客，畢竟體量的差異實在過大。

頭部資本與合規交易所越走越近

越來越多的大體量項目在尋求合規的發展途徑，首選的交易所就是coinbase，而非幣安。選擇的標準也不是唯利益至上，并且頂級資本與合規交易所的步伐也越走越近。一切都向著傳統世界的樣子在慢慢挪動。

目標多元化的標的新項目們

實際上，自從libra概念推出以后，區塊鏈項目的多元化過程已經開始。很多名義上是區塊鏈的項目，其實則是解決現實世界里面某一類真實存在的問題，并不是簡單復制代碼做了一條新的鏈，如ChainLink，Polkadot，Divinity,Agoric,Orchid等。

本文來自：幣圈邦德，原文鏈接：2019年幣圈殘酷物語與生存指南

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