CAP:加密貨幣與傳統市場之間是否存在相關性？

在前面的文章中，我們探討了關于比特幣和其他加密貨幣之間是否存在相關性。我們已經清楚地證明了，幾乎所有數字資產之間都存在直接的相關性。

加密貨幣之間的相關性程度或多或少。但是，加密貨幣市場與傳統市場的關系是什么？這對于預測加密貨幣市場的價格走勢有幫助嗎？讓我們深入探討一下。

當11年前比特幣誕生時，人們認為，比特幣作為一種新資產類別，其主要優勢就是在于與其他資產類別缺乏相關性。但十年過去了，我們可以驗證一下這到底是真是假。

CoinMarketCap加密貨幣社區：預測4月底比特幣價格將超5萬美元:3月31日消息，CoinMarketCap加密貨幣社區認為，到4月31日，比特幣將從目前的價格攀升超過8%，交易價格為51,053美元。該目標是基于55,723名成員的平均投票。

歷史上，該加密貨幣社區預測比特幣價格的準確率為82%。（Finbold）[2022/3/31 14:29:48]

幾年前，數字資產與傳統資產是不存在相關性的。但目前發現的另一種情況是，許多投資者正在探索，是否能夠借助加密貨幣來對沖傳統市場的風險。

金色沙龍 | 許英龍：減半行情下 不建議普通用戶投資加密貨幣衍生品:在本期金色沙龍中，科銀資本中國CEO許英龍針對“2020年比特幣第三次減半，市場出現的機遇及行情”等問題做了回答。許英龍表示，2020年對于區塊鏈行業來說，即使沒有疫情，也注定會成為備受關注的一年，因為目前發展穩定的主流幣，將先后迎來減產。之前的幾次減半都孕育了比較不錯的牛市行情，此次減產，使很多人對于主流幣的表現有了很高的預期。但是作為行業中存活比較久的投資機構，我們會相對冷靜的看待這次減產，畢竟這次減半和之前兩次有很大區別。

之前的主流數字貨幣，操作相對單一，此前兩次的減半行情，整體體量相對較小，依托于主流數字貨幣的金融衍生品較小，較容易形成單邊行情。而這次的減半，承載了太多人的預期，也承載了太多資金壓力，這就給金融衍生品已經相對完備的市場，足夠的做空機會。即使是真的會有幣價的大漲，對于一般投資人來說還是以現貨為主，遠離各類金融衍生品。如果堅定看好這個行業，就持有主流數字貨幣，然后去為這個行業的發展做力所能及的貢獻。[2020/3/4]

根據一些去年著名出版物的數據，我們嘗試探索比特幣與其他市場的關系。摩根大通的分析師對此進行了詳細的分析，結果顯示，過去五年里，比特幣與標準普爾500指數、美國政府債券、以及黃金的相關性一直處于零水平。研究表明，數字資產的波動性明顯高于股票。專家得出結論說：“目前還不知道這些加密貨幣在金融動蕩期間的表現如何，但由于與股票和債券的相關性較低，它們可以用來實現多樣化。”

動態 | 澳大利亞加強加密貨幣交易所監控:據btcmanager消息，由于洗錢、恐怖融資和網絡犯罪等全球性風險問題在澳大利亞日益嚴重，澳大利亞交易報告與分析中心(AUSTRAC)已加強對加密貨幣交易所的監控，加密貨幣交易所開始接受調查。[2018/10/10]

然而，這并不是唯一的觀點。例如，Bitwise資產管理公司的分析師則認為，這兩個市場之間的相關性只是逐年增加。他們發現比特幣與股票和債券的相關性分別為0.12和0.25。為了進行比較，我們引用了他們關于美國股票市場和全球股票市場相關性的數據，這個指標是0.88。

SifrData發現，比特幣與標準普爾500指數呈負相關，它們之間存在弱相關性。對于黃金而言，這一指標甚至更低，為-0.1。另外，專家們認為，他們的信息更接近現實。當我們在分析加密貨幣的相關性圖表時，曾經提到過這一點。

美國資產管理公司BlockforceCapital也發現了比特幣與標準普爾500指數之間存在弱相關性。

滾動相關性

加密貨幣與股票市場的相關性低，其原因是：兩個市場的增長因素是不同的。就傳統市場而言，增長來自于經濟增長、利率、和企業利潤。對于加密貨幣來說，監管態度的改變、和投資者的信心更為重要。

然而，數字資產仍繼續受到投資者的歡迎。由于加密貨幣與傳統市場的相關性較低，在經濟和金融危機中，投資者會在這一領域投資一部分資金，因為這樣的操作可以避免遭受巨大損失。

一些專家認為，未來加密貨幣行業將發生重大變化。數字資本管理公司董事總經理蒂姆?恩尼克認為，再機構投資者進入加密貨幣市場后，加密貨幣將變得更像證券。

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