數字資產:香港vs新加坡——加密貨幣政策對比

香港與新加坡洲都是亞洲知名的金融中心，而隨著加密貨幣的興起，兩地也開始競爭成為亞洲加密貨幣的黃金鄉。加密貨幣是一種數字貨幣，通過密碼學和區塊鏈技術進行保護和管理，具有匿名性、分散化、去中心化等特點。目前，全球已經有許多國家開始探索和制定加密貨幣相關的政策和法規，而香港和新加坡也不例外。

一、 香港和新加坡對于加密資產的定義與分類

首先，我們需要了解香港和新加坡對于加密貨幣的定義和分類。在香港，加密貨幣被稱為“虛擬資產”，并被細分為三類：安全代幣、支付代幣和通用代幣。安全代幣是指可以轉換為股票、債券或類似證券的代幣；支付代幣是指用于購買商品和服務的代幣；通用代幣則是指除安全代幣和支付代幣之外的所有代幣。

在新加坡，加密貨幣被稱為“數字資產”，并被分為三類：支付代幣、實用型代幣和安全型代幣。支付代幣是指用于購買商品和服務的代幣；實用型代幣是指具有實際應用場景的代幣，例如區塊鏈游戲中的虛擬物品；安全型代幣則是指可以轉換為股票、債券或類似證券的代幣。

中金：香港虛擬資產監管新規生效，推動香港虛擬資產行業及Web3生態穩健發展:金色財經報道，中金發布研究報告稱，近期，香港證監會最終定稿《適用于虛擬資產交易平臺營運者的指引》、且于2023年6月1日《指引》生效后開始正式接受虛擬資產交易平臺牌照申請。我們認為，《指引》有望在有效保護投資者的前提下，推動香港虛擬資產行業及Web3生態穩健發展，長遠看或有望進一步鞏固香港國際金融中心地位。此外，我們認為《指引》兼顧創新與穩定、著力平衡監管合規要求與行業發展需要，有望推動行業可持續、負責任地發展。[2023/6/2 11:54:08]

二、香港和新加坡加密貨幣稅制

香港和新加坡在對加密貨幣的征稅情況上有所不同。機構投資者在新加坡進行加密貨幣相關業務，可能需繳納最高 17% 的所得稅，而在香港進行加密貨幣相關業務，則可能需繳納最高 16.5% 的利得稅。

Bybit正在香港建立其亞洲核心業務，并計劃申請當地牌照:4月3日消息，總部位于迪拜的加密交易所Bybit表示，該公司正努力在香港建立其亞洲核心業務，并計劃將部分研發和營銷團隊設在香港。該交易所成立于2018年，計劃將根據6月生效的擬議規則在香港申請牌照。

此前消息，香港特區政府財經事務及庫務局(FSTB)局長許正宇表示，截至2023年2月底，投資推廣署已收到超過80家與虛擬資產相關的內地和外國公司表示有意在香港設立業務。[2023/4/3 13:41:33]

2020 年 4 月 17 日，新加坡發布了《加密貨幣所得稅課稅指南》將加密貨幣分類為支付性代幣、功能性代幣和證券性代幣，并規定不同類型加密貨幣以不同方式的取得、持有期間及處置時產生的收益是否征稅、如何征稅等具體規定。此外，新加坡對于加密貨幣的征稅相對較寬松，明確加密貨幣合法，不收取資本利得稅，但按照 17% 的比例收取所得稅。

聲音 | 李亞東：香港有48家屬于世界百強的金融科技企業 業務涵蓋區塊鏈等:12月1日，香港貿易發展局北京代表李亞東在“2019第一財經金融科技峰會”上表示，粵港澳大灣區是一個潛力非常大的地區，每一年中國內地通過香港進行的2/3的FDI、ODI還有大部分金融機構都是通過香港進行的，也就是說招商引資、對外投資還有一些大部分的金融投資。香港是目前全球十大金融科技中心之一，在香港的金融科技公司總數也超過600家，其中有48家我們認為是世界百強的金融科技企業，業務涵蓋移動支付、人工智能、機械理財顧問、財務管理、區塊鏈等，從2014年到2018年投資在香港的金融科技公司累計投資總額超過10億美元，這個比新加坡高出一半還要多。金管局成立了金融科技促進辦公室，為促進香港金融科技穩健發展擔當推動者和促進者的角色，推動業界研究金融科技發展的潛在應用及風險，及培養新一代金融科技人才。另外數碼港也設有金融科技專區，為專區內的金融科技公司和初創企業提供一系列的服務，每年也搭建不同的平臺，協助業界探討并促進金融科技的發展。（第一財經）[2019/12/1]

香港則在 2020 年 3 月 27 日發布了《稅務條例釋義及執行指引第 39 號（修訂本）》，規定有關數字資產交易的稅務處理取決于所涉數字資產的性質和用途，具體的稅務處理也取決于資產性質，而非資產形式。香港目前也不征收因發行、持有或處置加密貨幣產生的資本收益性質的所得稅。不過，向持有證券性代幣的投資人分配來源于香港的股息、利息等收益，則需要由分配機構代扣代繳預提所得稅。

直擊烏鎮 | 騰訊區塊鏈蔡弋戈：騰訊虛擬銀行已經在香港拿到牌照:金色財經現場報道，在今日舉行的第二屆世界區塊鏈大會·烏鎮現場，騰訊區塊鏈業務總經理蔡弋戈以《數字資產基礎設施的產業化道路思考》為主題進行分享。他介紹，騰訊虛擬銀行已經在香港拿到牌照。[2019/11/8]

三、 香港的對加密資產監管的內容及框架

在香港，加密貨幣的監管主體是香港證券及期貨事務監察委員會（SFC）和金融管理局（HKMA）。SFC 負責監管安全代幣和通用代幣，而 HKMA 則負責監管支付代幣。

香港自 2019 年開始對加密貨幣進行監管，并于 2020 年頒布了《虛擬資產服務提供者監管制度》。該法規要求所有在香港提供加密貨幣交易或錢包服務的公司必須取得虛擬資產服務提供者（VASP）許可證。此外，香港證監會也發布了有關數字資產的指導意見，對數字資產的發行、交易和基金投資等方面進行了詳細規定。

香港匪徒對加密貨幣不感興趣:香港金融服務和財政部(FSTB)公布的洗黑錢及恐怖融資風險評估報告得出結論，加密貨幣并不是港島犯罪集團所使用的工具。香港目前正就香港是否采取足夠措施打擊金融犯罪展開嚴厲的討論。[2018/5/3]

香港的加密貨幣監管框架主要包括注冊制度、反洗錢政策、投資者保護政策和市場穩定政策等方面。根據香港法律，所有從事加密貨幣交易的公司都需要進行注冊，并遵守反洗錢政策和 KYC（了解客戶）政策。此外，SFC 還發布了一份關于數字資產交易平臺的指引，要求數字資產交易平臺必須向投資者提供透明的信息，并確保交易平臺的安全性和可靠性。

四、 新加坡的對加密資產監管內容及框架

在新加坡，加密貨幣的監管主體是貨幣管理局（MAS）。MAS 負責制定和實施數字資產相關的政策和法規，并對數字資產交易所進行監管。新加坡對于加密資產的監管主要集中在兩個方面：反洗錢和投資者保護。

在反洗錢方面，新加坡金融管理局（MAS）于 2014 年頒布了《反洗錢與打擊恐怖主義融資指導方針》，其中包括了對虛擬貨幣服務提供商的監管要求。此后，MAS 不斷更新完善相關政策，包括于 2019 年頒布的《支付服務法案》，規定了虛擬貨幣服務提供商需要遵守的 AML/CFT 要求，以及 2020 年推出的《數字支付服務條例》，將虛擬貨幣服務提供商納入監管范圍。

在投資者保護方面，MAS 于 2017 年發布了《關于虛擬貨幣風險的通告》，提醒公眾注意虛擬貨幣投資存在的風險，并強調投資者應該謹慎對待虛擬貨幣的投資。在此基礎上，MAS 還推出了一系列投資者保護措施，如要求加密資產交易所接受 MAS 的許可或注冊、要求交易所對用戶進行 KYC（了解客戶）和 AML（反洗錢）審核等。

值得一提的是，新加坡是全球較早將數字貨幣納入稅收體系的國家。2019 年，新加坡財政部宣布，將虛擬貨幣納入消費稅征稅范圍，從而進一步規范數字貨幣市場。

五、香港與新加坡對加密行業監管政策的比較

首先，在監管立場方面，新加坡和香港都采取了開放的態度。新加坡金融管理局（MAS）對數字貨幣的態度積極，試圖將其納入正規監管框架中。而香港證監會則已發出第一個針對加密貨幣交易平臺的許可證，表明香港政府愿意與加密貨幣行業合作，推進嚴格的監管措施。但需要注意的是，在監管上，新加坡更為嚴格，要求數字貨幣交易所必須獲得 MAS 許可證并遵守相關規定，這也使得新加坡成為了全球最受監管的數字貨幣市場之一。而香港雖然也開始出臺一系列監管措施，但在執行上顯得相對寬松，未能保證市場的安全性和穩定性。

其次，在交易所規范方面，新加坡比香港更為嚴格。在新加坡，數字貨幣交易所必須遵守多項規定，如 KYC（了解您的客戶）政策、AML（反洗錢）政策、資本充足率要求等。MAS 對于交易所合規性的檢查非常嚴格，每年都會進行數次檢查，這也使得交易所的風險控制得到了很好的掌控。香港雖然已經開始推出一些規范性政策，但與新加坡相比，還有待完善。

再次，在監管內容方面，新加坡的監管范圍更廣泛，不僅包括數字貨幣交易所，還包括數字貨幣支付機構、初期代幣發行（ICO）等。MAS 對這些機構的監管要求更為嚴格，需要它們遵守更多的規定和標準。而香港目前主要監管數字貨幣交易所，尚未涉及其他數字貨幣相關機構。

此外，在反洗錢（AML）政策方面，新加坡對于數字貨幣交易所的 AML 要求較為嚴格，要求交易所必須實施 KYC 政策，并建立完善的 AML 程序進行風險管理。而香港則沒有明確的 AML 政策，只是要求數字貨幣交易所采取措施以減少洗錢和恐怖主義融資等非法活動的風險。

最后，兩地的知識產權保護方面也存在一定差異。在新加坡，雖然數字貨幣本身并沒有專門的知識產權保護，但相關技術和創新還是可以申請專利等知識產權保護。而在香港，數字貨幣的知識產權保護相對較弱，僅能通過商標或版權等一般性知識產權保護方式進行維權。

總的來說，兩地的加密貨幣政策存在著優缺點。新加坡的嚴格監管措施能夠有效地保障數字貨幣市場的健康發展，但也可能會限制市場創新和發展速度。而香港政策相對較為寬松，雖然吸引了很多數字貨幣交易平臺進駐，但也面臨著市場不穩定和安全風險的問題。在未來，兩地需要繼續完善自己的政策，找到一個既保證市場的安全性和穩定性，又能夠促進創新和發展的平衡點，以推動數字貨幣市場的長期發展。

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