區塊鏈:識別投資泡沫：如何避免被套牢？

投資泡沫是指某些資產價格出現了明顯超過其實際價值的情況，這種情況通常是由于市場投機行為和過度樂觀情緒導致的。在這種情況下，資產價格會出現快速上漲，吸引更多的投資者加入，形成投機熱潮，最終導致資產價格的崩盤和市場崩潰。

這種泡沫可能會帶來巨額利潤，但也可能導致慘重損失。能夠識別泡沫可能會對你的投資決策和投資組合產生巨大影響。

快速的價格上漲 

泡沫的特點是資產價格在相對較短的時間內出現了非常大的增長，資產價格的上漲不符合基本面的經濟規律，這種價格上漲通常是由人們的投機性購買推動的，隨著價格的上漲，越來越多的人會產生強烈的購買沖動，最終資產價格遠高于其實際價值。

普遍的樂觀和狂熱 

在泡沫期間，市場參與者普遍認為價格上漲趨勢將一直保持下去。投資者表現出過度樂觀，并選擇性的忽視了與投資相關的風險，大量投資者涌入市場，加劇了資產價格的上漲。

Web3生物識別初創公司Reltime完成5000萬美元融資，GEM Digital Limited參投:金色財經報道，挪威Web3生物識別初創公司Reltime宣布完成了一筆5000萬美元融資，數字資產投資公司 GEM Digital Limited 戰略投資，該公司表示計劃利用這筆最新融資拓展全球Layer 1權威證明 Web3 金融生態系統，其中包括帶有冷存儲和數字 ID 的生物識別支付卡。Reltime 旗下 Web3 金融生態系統還包括：“存款證明”協議、Reltime 去中心化交易所和 NFT 市場、Web3 銀行即服務解決方案、以及元宇宙軟件開發包（Metaverse SDK）。Reltime 此前曾表示，其生物識別卡將首先在歐洲、日本、印度、墨西哥和巴西推出，然后再拓展到更廣泛的全球市場。（biometricupdate）[2022/7/29 2:45:13]

LUNA 是最具代表性的案例之一，其在推出的時候被認為有‘完美’的工作運行機制，同時其 Founder：Do Kwon 具有巨大影響力，投資 Luna 系產品還具有 12% 的固定年化收益率，相關代幣也會帶來其他的‘確定性’收益。

OpenSea將與社區合作以識別和刪除一小部分NFT:2月16日消息，OpenSea官方發推表示，OpenSea將與社區合作，以識別和刪除一小部分NFT，從而可以更好的保證OpenSea上的NFT的安全和價值。[2022/2/16 9:55:10]

這使人們相信，所有這些因素共同作用下，價格會一直飆升，但是最終也被證明是巨大的投資泡沫。

突增的交易量和流動性

泡沫的出現也伴隨著交易量的增加和流動性變高，因為投資者爭相購買資產，希望從進一步的價格上漲中獲利。

這種交易活動的激增往往伴隨著市場深度的下降。當交易量在短時間內激增，我們就要考慮有金融泡沫的風險。

過度的杠桿和債務

泡沫通常是由不斷增加的貸款和越來越高倍的杠桿推動的。

HyperPay錢包完成活體人臉識別安全策略升級:據官方消息，日前，HyperPay安全策略持續升級，交易二次驗證采用活體人臉識別，這種驗證方式較傳統的短信、谷歌驗證碼更為便捷安全。用戶可自主選擇交易驗證方式，但更改驗證方式，需人工審核確認安全，完善了安全架構流程。這是業內首次將人臉識別和人工語音自動外呼驗證功能相結合，加強轉賬資產安全系數，降低用戶資產被盜風險。

HyperPay成立于2017年，是首款集托管理財錢包、HyperMate硬件錢包、自管錢包、共管錢包于一體的多生態數字資產錢包，為用戶提供資產存管、理財增值、消費支付等一站式服務。用戶逾百萬、資管規模超10億美元、轉賬超3.1億次。[2020/7/27]

當價格一直上漲時，大量投資者可能使用貸款、承擔大量債務進行投資，以此想增加收益，但同時也增加了在泡沫破裂時出現重大損失的風險。

動態 | 本田等五大汽車制造商下個月將在美國測試區塊鏈車輛識別系統:包括本田汽車（Honda Motor）在內的五大汽車制造商下個月將在美國開始對基于區塊鏈的車輛識別系統進行實地測試，該系統將允許司機在不使用現金或卡的情況下自動支付停車費或高速公路通行費。該伙伴關系還包括雷諾、寶馬、通用汽車和福特汽車，根據支持此類項目的國際聯盟“移動開放區塊鏈倡議（MOBI）”開發了車輛識別系統。按照設想，該系統將數字ID分配給各輛汽車，鏈接所有權和服務歷史等信息。這些覆蓋車輛壽命的數據將被用于識別道路上的車輛，允許車主自動付費。（Nikkei Asian Review）[2019/10/14]

當泡沫破裂時，投資者可能會面臨巨大的損失，因為他們使用了過多的借款或承擔了過多的債務來進行投資，這使得他們的虧損更加嚴重。所以，過度的杠桿和債務是泡沫形成的一個重要因素。

動態 | Kairos推出用于加密貨幣交易的生物識別驗證系統:據venturebeat報道，面部識別公司Kairos今天宣布推出Kairos協議的alpha版本，這是一種用于加密貨幣交易的生物識別驗證系統，用于驗證連接到錢包的人并防止區塊鏈上交易的盜竊。除了面部識別掃描之外，該協議還可以通過語音，指紋或虹膜掃描來驗證與賬戶相關聯的人。[2018/7/17]

在 2017 年的比特幣泡沫中，使用杠桿和背負債務的人數巨額增加。

很多投資者使用股票貸款、信用卡、傳統貸款等方式來擴大自己的投資。

這些現象表明，市場存在泡沫，并且可能即將破裂，這也往往是識別即將破裂的泡沫的明顯標志。

媒體的大肆報道

金融泡沫吸引了大量的媒體報道，進一步推動了公眾對市場的關注和參與。

這種現象通過創造炒作和投機的正反饋循環，有助于泡沫的形成。

媒體關注和公眾參與是泡沫形成的一個重要因素。

“比特幣的幣價將在 2020 年達到 50 萬美元”；

“在區塊鏈的新技術下，數據分析顯示當前不存在泡沫”。

這些言論在當時吸引了很多人，但最終被證明是一個投資泡沫陷阱。

警告信號

在市場參與者和分析師中，可能會有少數人對價格上漲和基本面的可持續性提出擔憂或懷疑。

在泡沫高峰期，這些警告信號通常會被大多數人忽略和駁斥。

警告信號是識別泡沫的重要因素之一。

泡沫的形成一般分為五個階段：

觸發期

繁榮期

擴張期

獲利期

恐慌期

這些階段與泡沫的特征相匹配，進一步幫助我們發現潛在的泡沫。

投資者會對新技術或新敘事產生熱愛，特別是在當前市場情緒有利的情況下。

在過去的加密貨幣市場中，人工智能和元宇宙等技術就曾引發過這種熱潮，這些技術給人們提供了“理由”去投資，從而推動了市場的繁榮。

在第一個階段中，價格緩慢上漲，然后到達一個點，開始加速上漲。

這種加速上漲的趨勢吸引了越來越多的新買家和零售投資者進入市場，繁榮期是吸引新買家和散戶的關鍵期間。

被吸入上漲資產的人數以難以想象的速度增長。

這導致價格擴張到極高水平，與此同時媒體報道也創造了新的分析和評估來“證明”這種大幅上漲，加劇市場的繁榮。

這個階段是聰明錢出售他們的持倉，并且開始留意“泡沫破裂信號”的階段。

恐慌當然是最后一個階段，人們期待著市場“重新裝彈”然后再次爆發，在這個階段中，投資者們看到市場價格下跌，而且不確定何時會反彈，會感到恐慌和不安，并開始進入死亡螺旋，當信心減弱時，泡沫破裂，資產價格迅速而顯著地下降，通常被稱為“市場調整”。市場調整通常是泡沫破裂后的一種自我糾正機制，它可以清除市場上的過度估值和不合理價格，并恢復市場的正常運行。因此，泡沫破裂和市場調整是市場經濟中不可避免的過程。

在決定投資前，我們需要問自己幾個問題？

這個資產真的值得投資嗎？

它有實際產品嗎？

它處于哪個開發階段？（最終產品或測試產品）

與該資產相關的市場情緒的好壞，即市場對該資產的看法和預期？

請記住，泡沫持續的時間比往往預期的要長，時機把握往往非常困難。作為投資者，要能識別潛在的風險和機遇，如市場炒作、資產內在價值和價格行為階段等。這些因素可能會對資產的表現產生重大影響。最后，投資者應該保持冷靜，不要被市場情緒所左右，以避免在市場泡沫破裂時遭受損失。

Odaily星球日報

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