中心化交易所:數字貨幣去中心化交易所的幾種形態

去中心化交易所已經發展很長一段時間了，但是因為各種條件限制，沒有走向大眾視野，但如果你真的去看去中心化交易所的數據，會發現去中心化交易所已經發展到一個新階段了。

我們來看Dappreview的數據，從市場類看可以發現，去中心化交易所排名第一的是鯨交所，其24小時用戶數已經達到10000+了，這個數據已經可以和中心化交易所相比擬了。要知道現在算是熊牛交接階段，交易的人并不多，用去中心化交易所的人更少，但從數據來看，第一名有這么多的交易人數，真的是讓人驚喜。

這也從側面反應出，已經有越來越多的人關注去中心化交易所了，隨著未來的發展，去中心化交易所肯定會迎來爆發。很早之前，V神就曾說過“我希望中心化交易所去死”，現在來看，在不久的未來，說不定中心化交易所就會被淘汰。

可能有很多人并不了解什么是去中心化交易所，下面我就來詳細說一下。

首先我們來看什么是中心化交易所。其實這個很好理解，現在大家常用的幣安、OKEX、火幣等，都是中心化交易所。它是代幣交易的市場，允許交易者使用法幣或其它加密貨幣買賣加密資產，使用者直接將代幣資產存進交易所，而交易所則作為錢包保管資產直至訂單生成。

九城與Coinbase達成合作協議，開設托管賬戶托管數字貨幣:九城官方今天宣布，已經與數字資產托管企業Coinbase Global Inc. （Nasdaq: COIN，簡稱“Coinbase”）的全資子公司Coinbase Custody達成合作協議，Coinbase Custody將成為九城包括比特幣在內的數字資產的托管公司。九城將首批存入200個比特幣在CoinbaseCustody的一個獨立冷錢包賬戶中，這是一個機構級別的離線存儲安全解決方案。九城將不定期增加該托管賬戶的數字貨幣存儲。[2021/6/17 23:44:05]

目前，超過99%的加密貨幣交易量都是通過中心化交易所完成，交易所把自己的系統保存在鏈下，上面的交易數據并沒有被區塊鏈記錄。一旦訂單生成，交易所將對買賣指令進行實時匹配。

關鍵之處在于，當你在這樣的交易所里存入資產或進行交易時，你并不掌握資產的私鑰。和銀行一樣，你信任這些中心化交易所能夠安全地儲存并打理你的資產，但這同樣也有基礎性風險，比如黑客盜取、交易平臺監守自盜、數據偽造篡改等。

聲音 | 國際金融論壇副主席：區塊鏈和數字貨幣給各國金融政策和金融監管帶來挑戰和壓力:國際金融論壇副主席黎曉宏11月23日在國際金融論壇（IFF）第16屆全球年會（F20 峰會)上表示，國際貨幣基金組織兩次下調對世界經濟增長的預期，未來全球經濟和金融存在諸多不確定性，這給各國帶來了巨大的挑戰和壓力。黎曉宏同時表示，過去的一年是金融科技不斷創新的一年，支付技術日新月異，人工智能突飛猛進，區塊鏈產業風生水起，數字貨幣層出不窮，這也給各國金融政策和金融監管帶來空前挑戰和壓力，大家都熱切關注未來經濟和金融，以及金融科技發展趨勢。[2019/11/24]

當你的資產放進交易所的那一刻，你的資產就不再是你的資產了，你只能看到賬戶上的數字變化，資產交易所說了算。因此，實際上用戶把資產放進交易所錢包并不能保證資產安全，一旦發生不可預測的事件，用戶資產就會遭受損失。

而且中心化交易所容易控莊，市場流動性集中在不多的幾家交易所里，可以利用其龐大用戶基數的優勢，對幣價進行操控。

動態 | 金冠股份：公司正與新合作方探討電網相關的數字貨幣:據新浪財經消息，金冠股份(300510.SZ)在回答投資者有關“在與移互公司合作后，數字貨幣業務的進展如何”的提問時表示，對于電網相關的數字貨幣，公司正與新的合作方MDT公司探討，新能源有序充電網及泛在電力物聯網等領域的開拓主要服務公司主營業務的高速發展。[2019/10/23]

什么是去中心化交易所呢？去中心化交易所就是指直接在區塊鏈上建立一個P2P交易市場，用戶將對他們的資產擁有控制權。資產并不是被輸送到交易所錢包，相反，訂單和交易行為都在區塊鏈上發生，沒有中間人費用，資產不受黑客攻擊影響，用戶真正擁有資產的控制權。

但必須指出，絕大多數既有的去中心化交易所是半去中心化。在絕大多數情況下，中心化服務器鏈下保管訂單，但并不掌控私鑰，訂單在鏈上完成，它們將經歷整個區塊鏈流程。

所以，去中心化交易所又可以分為以下種情況：

歐盟金融主管：我們隨時準備監管數字貨幣: 據路透社報道，歐盟金融服務主管周一表示，如果相關風險未能在全球范圍內解決，歐盟隨時準備對數字貨幣進行監管。對于2017年全球范圍內比特幣等虛擬貨幣的投資熱潮及實際情況，主管金融服務政策的歐盟委員會副主席瓦爾迪斯·東布羅夫斯基斯(Valdis Dombrovskis)日前表示，這是一個全球現象，在世界范圍內進行國際追蹤非常重要。[2018/2/27]

1、交易所

通常去中心化交易所能夠決定是否將其訂單簿放在鏈上，但關鍵在于是否將訂單在鏈上完成。在一些情況下，一個訂單生成，可能有一個relayer或者訂單來激發相關匹配流程，用戶掌握對自己資金和數據的控制權。但其中的問題是也顯而易見。

鏈上交易：用戶自己控制資金和數據，但鏈上交易是一個冗長的過程。

由礦工或者relayer操作的提前交易：因為訂單在鏈上完成，礦工能夠作為對向方選擇執行撤銷的訂單；甚至，礦工還可以從失敗的訂單撤銷中獲取手續費。

俄羅斯財長：俄羅斯不會允許自由地交易數字貨幣:俄羅斯財長Anton Siluanov：比特幣乃“貨幣替代品”。只有專業的投資者才應當從事比特幣等數字加密貨幣的交易。俄羅斯不會允許自由地交易數字貨幣。[2018/2/5]

自動匹配：在訂單鏈下匹配過程中，交易所有可能不是自動匹配，這使得交易所可以壓滯或者提前交易訂單。

流動性：由于缺少用戶，流動性將缺失，這將導致價格上的極端波動，特別是在有大訂單生成的情況下。

跨鏈交易：大多數去中心化交易所目前只支持單條公鏈為基礎的交易，缺乏支持跨鏈交易訂單的能力。比如以太坊、EOS，上面的交易所就無法通過比特幣、萊特幣等網絡進行交易或者操作。兩條不同的鏈之間及其訂單很難相互流通交互。

2、P2P交易

點對點交易，不需要訂單簿，用戶通過節點直接相互連接以進行交易，沒有中間人或者訂單簿來促進匹配流程。價格協商可以鏈上也可以鏈下，但關鍵在于，交易還是要在鏈上完成。

鏈上交易和實時節點：在P2P系統里，由于是用戶自己驅動匹配流程，在訂單完成前，用戶都必須在線。用戶不能簡單地發起訂單，然后等著relayer或者交易所來完成。

缺少訂單簿：缺少訂單簿將減少礦工進行提前交易的機會，因為訂單在鏈上發布前，礦工看不到訂單。

提前交易和自動匹配：因為沒有訂單簿，提前交易訂單的風險減至最低。P2P交易所采用協議，可以簡化自動匹配生成方和接收方的流程。

流動性：由于用戶不多，所以流動性缺乏，導致市場更動蕩。

跨鏈交易：P2P交易所可以采用atomicswaps程序語言進行跨鏈交易。AtomicSwaps使用哈希時間鎖定合約hashtime-lockedcontract，建立起兩個區塊鏈之間的支付渠道，但這一方式并非萬能，并不是每一個區塊鏈都支持，有時候需要設置閃電網絡LighteningNetwork。

3、暗池交易所

暗池交易所通常運行隱藏的訂單簿。訂單的匹配過程不泄漏交易者身份，又或交易本身也是隱蔽進行，除非交易完成，不會泄漏信息。另外，因為有「隱藏訂單簿」的存在，訂單匹配時，交易者不需要保持與網絡的連接。一旦訂單生成，節點將運行匹配計算，直到找到匹配或者訂單作廢。

鏈上交易：用戶自己控制資金和數據，鏈上交易是一個冗長的過程。

隱藏的訂單簿：在不暴露交易者信息的情況下，隱藏的訂單簿將匹配訂單，允許進行大宗區塊訂單，而不至于引起市場波動。

提前交易：由于訂單簿是隱藏的，將提前交易的風險減至最低。可是，一旦信息泄漏，交易所和交易者容易遭受提前交易以及節點攻擊。

流動性：這些交易所缺少用戶，流動性非常差。

跨鏈交易：可采用atomicswaps和閃電網絡。

4、去中心化交易所開放協議

開放協議是一種基礎設施或平臺，允許任何人在其基礎上建立自己的服務，從而運行去中心化應用。“協議”是承載去中心化應用的管道。在去中心化交易所里，開放協議旨在允許所有建立其上的項目都能互動，從而為交易所建立能分享的流動性。

鑒于目前交易所生態系統里各玩家的現狀，在設計交易所時需要明確幾個關鍵內容，思考這些問題：

目的：你為誰設計、交易所的關鍵目的是什么。

訂單簿和匹配訂單：當存在訂單簿時，到底是將其布置在鏈上還是鏈下，并且能解決提前交易的問題。在P2P系統里，關鍵是要決定訂單如何在不必持續在線的情況下交易。

延遲和提前交易：設計一個流程保證訂單可以立即取消，并解決因鏈下訂單簿和鏈上交易寫入之間的潛在時間差導致礦工提前交易的問題。

流動性：多思考如何可提升流動性，保持友好的用戶體驗。

跨鏈交易：在適用的情況下，為比特幣、萊特幣等加密貨幣設置能進行跨鏈交易的基礎設施。

結語

從以上來看，去中心化交易所仍然有漫長的道路要走，它是構建穩健數字資產市場基礎設施的重要一步，而且隨著時間推移，未來的前景將會越來越光明。

目前全球最大的去中心化交易所是鯨交所WhaleEx，但這個賽道目前還尚處于早期，格局也遠未形成，未來是什么樣誰也無法預料，讓我們拭目以待。

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