ETH:一文盤點值得關注的LSDFi協議

原文作者：AN APE'S PROLOGUE 原文編譯：深潮 TechFlow

隨著$ETH 質押基礎設施的成熟以及以及用戶越來越愿意以質押形式持有$ETH 并$ETH 從中獲利，現在是時候展望 DeFi 組合性的下一步 ——LSDfi 了。

在 Lido V2 之后，人們對質押$ETH 的興趣依然強烈。目前，LSD 的總量接近占到迄今為止質押的 1880 萬 $ETH 的 48% 。

幣安定投現已支持FDUSD:金色財經報道，據官方公告，幣安定投現已支持FDUSD。用戶現在可以通過FDUSD使用平均成本法（DCA） 定期購買210多種可用的加密貨幣，或者通過幣安定投支持的任何支付選項定期購買FDUSD。[2023/8/1 16:10:34]

鑒于對質押$ETH 持續增長的預期，各種協議應運而生，為尋求更多效用和收益的資本池提供服務。

雖然不全面，但以下是我們目前在 LSDfi 類別中認為值得關注的協議。

LSDfi 協議允許 LSD 持有者高效地管理其質押資產的收益，簡化技術復雜性并降低 Gas 成本。這方面的例子包括通過 Lybra 的$eUSD“出售”收益或通過$unshETH 提高基礎收益。

數據：全網交易所FTT合約持倉量已超過2.2億美金，創下自去年11月以來新高:11月7日消息，據Coinglass數據顯示，全網 FTT 合約持倉量已達 2.17 億美元，創下自去年 11 月以來的新高。對比昨日持倉量翻番，其中 FTX 持倉量占比約 51%；Binance 以約 8000 萬美元的持倉價值約占 37%，創下站內 FTT 合約持倉新高。[2022/11/7 12:28:37]

得益于 Lido 在 LSD 市場中超過 70% 的主導市場份額，$stETH 成為 LSDfi 協議中最廣泛接受的 LSD。Origin Protocol 的$OETH 以及$unshETH 是目前接受 LSD 范圍最廣的產品之一。

研究：區塊鏈游戲和元宇宙項目在2022年第三季度籌集了13億美元:金色財經報道，據區塊鏈分析平臺DappRadar于10月12日發布的一份新報告，區塊鏈和元宇宙項目在第三季度獲得了13億美元的投資，與 2022 年第二季度相比下降了48% 。此外，《區塊鏈游戲報告》發現，僅在2022年9月，區塊鏈游戲項目就通過投資和合作籌集了1.56億美元。[2022/10/15 14:28:29]

盡管 Lido 在 V2 中啟用$stETH 提款后，除 Celsius 外，流出有限，但它必須保持警惕，維持其市場領導者地位。

CME比特幣期貨持倉未平倉總量自13537張下降至13707張:金色財經消息，據KingData數據監控，CFTC 6月22日至6月28日CME比特幣期貨持倉周報顯示：

未平倉總量自13,537 張下降至13,707張。

機構多頭頭寸9,157張，空頭頭寸10,688張，多空持倉比例1:1.2，機構多空力量均衡，整體偏向看空；

大戶多頭頭寸2,095張，空頭頭寸426張，多空持倉比例4.9:1，大戶顯著偏向看漲；

散戶多頭頭寸890張，空頭頭寸1,028張，多空持倉比例1:1.2，散戶多空力量均衡，略微偏向看空。[2022/7/4 1:49:36]

隨著$rETH 和$frxETH 的激增，LSD 市場份額的競爭日益激烈。在今年，$rETH 和$frxETH 都穩步獲得了市場份額，這是 LSDfi 協議在開發產品時可能會考慮的因素。

Tether推出與墨西哥比索掛鉤的穩定幣MXNT:5月26日消息，Tether推出與墨西哥比索掛鉤的新穩定幣MXNT，標志著其進入拉丁美洲市場。

據悉，MXNT最初將在以太坊、Tron和Polygon區塊鏈上提供。（The Block）[2022/5/26 3:43:39]

LSDfi 產品通常分為兩大類：貸款和收益優化器：

1 ）貸款 - 通過質押收益抵消自身或不成比例地獎勵貸款代幣持有人；

2 ）收益優化器 - 為資金池貢獻者提供更高的收益。

首先，Lybra Finance 憑借其 LSD 支持的穩定幣$eUSD 脫穎而出。$eUSD 根據協議內 LSD 抵押品賺取的收益進行調整。過去一周，TVL 增長了 400% ，$LBR 在 LSDfi 類別中吸引了最多的關注。

unshETH 及其衍生品$unshETH，通過一籃子質押 ETH 資產來產生最佳風險調整收益。

在協議中持有的 LSD 還通過其 vdAMM 交換費用獲得額外收益，因為它們使協議成為$ETH LSD 的流動性中心。

Origin Protocol 雖然不是新產品，但于 5 月 17 日推出了新產品$OETH。它匯集各種 LSD，通過在標準質押收益之上提供流動性，產生提高的收益。

Gravita Protocol 發行$GRAI，一種 0% 利息貸款代幣，自然價格上限為 1.10 美元，硬價格下限為 0.97 美元。

由 LSDs 和 bLUSD（Liquity 提供的加強版 LUSD）組成的混合籃子支持，貸款期間繼續產生利息。

將 Alchemix 的自我償還貸款概念引入 LSDs，Zero Liquid 允許用戶在無清算風險的情況下，使用 LSD 抵押品鑄造$zETH。

協議隨后定期收獲用戶的質押收益，以減少債務。

LSDfi 是一項有趣的創新，為 LSD 持有者提供更廣泛的獨特收益策略。迎合各種 LSD 所有者的需求，提高了持有$ETH 作為收入產生資產的吸引力，從而豐富了整個以太坊生態系統。

盡管如此，投資者在投機這些協議時，應考慮像 Frax Finance、Pendle 和 Alchemix 這樣的 LSDfi 現有公司，因為它們有能力構建類似的產品，只要選擇將資源投入其中。

無論如何，LSDfi 整體板塊應該會長期存在。

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