PHA:一文了解2020年加密貨幣領域的5大做市商

與傳統做市商相比，加密貨幣做市是一個新的事物。本文旨在更好地了解加密貨幣做市商的行為。首先，讓我們通過探索對做市流程的基本了解來研究什么是做市。

簡而言之，做市是一種交易活動，交易員同時向金融市場上的交易雙方（買方和賣方）提供流動性。這個市場是通過在買賣資產時報價來建立的。

做市商的需求非常強烈，因為這使他們能夠通過利用公允價格發現來降低價格波動，從而建立高效的金融市場。考慮任何給定資產的情況，所選最佳出價和所選最佳要價之間的差就是所謂的買入價差。如果市場流動性較低，則價差將擴大，反之亦然。流動性市場的價差很小，因此交易員進入和退出交易頭寸的成本更低。價差是整個計劃的重要組成部分，因為它會影響交易量。簡單來說，做市商將為更緊密的市場鋪平道路。

怎么做？

通過確保更嚴格的買賣差價。

如前所述，高效的金融市場是對時間要求很高。交易者和投資者希望立即進行交易，因為在正常情況下，為雙方找到相同資產的合適買主或賣主，并且雙方期望的價格也相同，這可能是一項艱巨的任務。這往往會增加等待時間的間隔。等待時間越長，交易成本越高，流動性水平越低，交易量越少。簡而言之，這是一個滿盤皆輸的局面。

華爾街知名空頭Wilson：美聯儲的鷹派表態將引發股市震蕩:5月1日消息，華爾街知名空頭、摩根士丹利策略師Michael Wilson表示，股市投資者對美聯儲將在下半年降息的希望將破滅。美聯儲將于本周四加息，如果這次會議美聯儲傳達的信息更加強硬，可能會給股市帶來短期的負面影響。即便是在銀行業動蕩和經濟衰退擔憂加劇的情況下，投資者對好于預期的企業收益感到欣慰，并預計任何經濟放緩都將是溫和的。但Wilson認為，投資者對今年下半年和整個2024年美國企業實現利潤復蘇的預期有些過頭了。[2023/5/1 14:37:04]

即使沒有直接的交易對手來執行與做市商的訂單，他們仍然會完成您的訂單。盡管考慮價格變動，做市商可能會有風險，但可以通過幾種方式對沖這些風險。 做市商收取象征性的手續費來完成定單。由于交易量非常高，因此每項資產的價差都很高并且覆蓋得很好，最終抵消了風險。

他們還利用對實時數據起作用的算法交易工具和自動做市策略。

美聯儲5月加息25個基點的概率為83.9%:金色財經報道，據CME“美聯儲觀察”：美聯儲5月維持利率不變的概率為16.1%，加息25個基點的概率為83.9%；到6月維持利率在當前水平的概率為11%，累計加息25個基點的概率為62.2%，累計加息50個基點的概率為26.8%。[2023/4/28 14:32:08]

早些年的做市商是銀行和經紀商的代名詞。但是現在，加密領域的做市商已經在概念上發展擴大到了數字資產行業。新時代的加密貨幣做市商在幾個方面與傳統的做市商不同：

一個非常活躍的實體，全天候工作（因為加密貨幣市場是一直開放的），并具有強大的監控功能，并且幾乎不保留任何交易細節。

加密貨幣做市商習慣于應對低流動性市場

使用區塊鏈跟蹤系統獲得深入的市場見解

與僅與納斯達克等少數可靠交易所交易的股票相比，加密交易所的數量有所增加。

做市商不決定價格，而是提供訂單，減少點差，幫助談判，制定交易策略并提供必要的反饋。做市商是了解訂單簿，技術分析和建立定制交易軟件策略的工作機制的專家。

幣安上的ETH期貨合約多頭頭寸的平均平倉量達到歷史新高:金色財經報道，Glassnode數據顯示，幣安上的ETH期貨合約多頭頭寸的平均平倉量剛剛達到568,760.96美元的歷史新高，之前是在2022年5月11日觀測到的420,827.22美元。[2023/4/11 13:55:24]

現在來看看加密貨幣領域的5大做市商：

GSR Market

GSR Markets從根本上說是一家屬于香港的算法數字交易公司。 它利用自己的軟件為幾種數字資產類別的訂單執行解決方案，從而提供流動性。 該公司部署了多種交易模型，與30多個流動性池相集成，其交易費用在市場上相對很低。

特點：

一流的領導力和來自世界一流的金融機構的強大技術與金融從業人員團隊。

設計了直觀的風險管理策略，專為那些難以管理的人設計。

其專有的交易技術可以根據交易需求進行修改。 其銷售和匯總策略會根據實時流動性和波動性進行調整，從而使投資者能夠真正獲得最佳價格。

加密貨幣總市值達1.07萬億美元，24小時漲幅6.1%:金色財經報道，數據顯示，當前全網加密貨幣總市值漲至 1.07 萬億美元，過去 24 小時漲幅為 6.1%。

此外，當前比特幣市值為 4356 億美元，市值占比達 40.5%，以太坊市值占比為 18.6%。[2023/1/21 11:24:27]

Kairon Labs

可以肯定地說，Kairon Labs可以說是目前該領域最大的做市商。其位于荷蘭和比利時兩地，他們使用自己的專有軟件為所有效用代幣提供做市商。 Kairon已成為加密領域最專業的做市商之一。他們以自定義的企業級算法而聞名，他們了解構建針對每個項目的算法的價值。 Kairon Labs被一些最好的項目用作做市商。

他們在構建企業體系結構和設計交易算法方面的經驗豐富。他們的專長和專業知識是效用代幣和穩定幣，為了擴展其專長，他們使用自己的軟件進行操作。他們為客戶量身定制的專有解決方案在減少價格波動的影響方面大有幫助，Kairon Labs的運作完全透明，可在眾多交易所中提供流動性。他們目前連接了120多個交易所的API。

Coinbase：蘋果新支付政策用戶無法在iOS版本的Coinbase錢包中轉移NFT:12月2日消息，Coinbase在推特上表示，蘋果阻止了其應用程序的更新發布，導致用戶無法使用Coinbase Wallet iOS發送NFT。該公司表示：“Apple的說法是，發送NFT所需的Gas費需要通過他們的In-App Purchase系統支付，這樣他們就可以收取30%的Gas費。對于任何了解NFT和區塊鏈如何工作的人來說，這顯然是不可能的。 Apple專有的應用內購買系統不支持加密，因此即使我們嘗試了也無法遵守。這類似于Apple試圖對通過開放互聯網協議發送的每封電子郵件收取費用。”[2022/12/2 21:16:57]

與競爭對手相比，在較低的費用，利潤分配和數字資產的算法交易服務方面，它具有巨大的優勢，這使它們對于任何需要做市的潛在項目都具有極大的吸引力。但是，他們極有選擇性，非常重視自己的品牌聲譽。

該團隊由一些傳奇的加密貨幣交易員組成，他們曾在2017年加密貨幣牛市期間為很多知名項目提供幫助。

深入分析訂單簿和項目的優勢。

它們以非常務實和精確的方式發揮作用，從測試策略到對它們的癡迷分析，然后部署針對每個項目量身定制的最適合其需求的做市策略。

保持24/7的警報，可以根據時間需求更改交易策略。

每兩周發布一次有關交易量，損益以及通過微信，Telegram和Whatsapp與項目直接溝通的報告。

每兩周安排一次電話會議，討論未來的策略。

Alpha Theta

Alpha Theta發展的很迅速，他們專注于算法交易和機器人之間的融合。 Alpha Theta位于多倫多，其策略根據項目需求定制。 關于Alpha Theta最好的部分是他們熱衷于參與規模甚至很小的項目，建立自己的聲譽，并壯大。

Alpha Theta擁有一些最有才華的工程師團隊，他們生成了專門為加密市場而設計的強大算法。

Alpha Theta對于遵循AML / KYC策略以維持其運營合規性非常特別。

它們具有巨大的數據透明性，使投資者能夠及時了解市場運作情況。

一個人可以利用n個機器人在多個交易所中執行不同的策略

專門的交易臺每天24小時運行

Almeda Research

Almeda Research由Sam Bankman-Fried和Gary Wang于2017年首次成立，目前管理著超過1億美元的資產。 他們以量化交易而聞名，并從中賺取了可觀的利潤。 但是，他們最近已涉足其他領域，例如創建自己的OTC交易柜臺和新的交易所FTX。

基于他們扎實的研究技術，市場中立的算法和做市伙伴關系的交易優勢。

完善的交易系統可確保緊密的OTC價差。

來自FB和Google等巨頭的數十年經驗豐富的團隊成員。

全面的全球運營，可在多個交易所進行交易。

Bluesky

Bluesky是一家量化投資管理公司，也已涉足做市并取得了很大的成功。 它通過將資金投入全球金融市場來幫助HNI，機構投資者和大型售票處實現其投資目標。 該公司目前管理一項全球宏觀水平的定量計劃。

該公司擁有嚴格且專有的量化研究方法，已在顛覆性技術上投入了大量資金。

不斷創新是這里的口頭禪，因為該公司一直在尋找工具和數據集以及新的Alpha來源。

量身定制的風險管理框架，可確保及時監控與投資相關的風險。

在其具有API的相應加密貨幣交易所上提供24/7流動性

流動性被視為增加交易量的重要因素，這樣就可以幫助項目在大型交易所和更多交易所上市。 做市商可以有效滿足這種需求，因為它們可以幫助創建該代幣的市場，以一種有助于其發現最佳價格的方式來路由項目，并為將來的交易實現價格穩定，從而保持更窄的價差，從而允許投資者設置健康訂單。

加密市場做市商已經成功填補了這一空白，尤其是在加密市場快速發展的時代。 本文只是希望這份列表能為項目選擇提供清晰的視圖，特別是對于那些可以找到與他們實際合作的最佳提供商的投資者而言。

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