加密貨幣:美聯儲前瞻：“鷹派”不松口？或引發比特幣“健康回調”

作者：比推BitpushNews Mary Liu

2月加息25個基點已經被市場徹底消化，市場關注點在于美聯儲主席是如何敘述未來政策路徑。

加密市場以積極的面貌開啟了2023年，比特幣近 40% 的價格漲幅跑贏了傳統風險資產。隨著周三重要的美聯儲 (Fed) 利率決議公告臨近，加密市場策略師警告道，美聯儲主席鮑威爾可能在新聞發布會上堅持他的鷹派言論，因此比特幣可能會打破年初至今的漲勢，但這種回調將是“短期且健康”的。

繼去年加息 425 個基點 (bps)后，美國12月份經濟數據顯示通脹已經降溫，其中衡量工資的重要指標–就業成本指數–顯示，第四季度工資增幅 1%，低于道瓊斯 1.1% 的估計。市場預期美聯儲將在周三放慢緊縮步伐至 25 個基點，換言之，加息 25 個基點已被市場消化。投資者的焦點將集中在鮑威爾是否承認近期通脹和經濟活動疲軟，進而發出暫停緊縮政策的信號，這將增強市場對盡早轉向寬松政策的希望。

美聯儲資產負債表縮表至8.362萬億美元，已接近硅谷銀行事件前水平:6月26日消息，據美聯儲官網最新數據顯示，自3月21日后，美聯儲持續縮表。截至6月19日，美聯儲資產負債表規模為8.362萬億美元，已接近硅谷銀行事件前8.339萬億美元的規模。[2023/6/26 22:00:17]

美聯儲的長期通脹目標是每年 2%，鮑威爾過去曾表示，在美聯儲考慮暫停加息之前，他需要看到通脹以有意義的方式走低。

截至周二美股收盤，道瓊斯工業平均指數上漲 0.63%；標準普爾 500 指數上漲 0.91%，創下 2019 年以來最好的 1 月漲幅；納斯達克綜合指數上漲 1.19%。比特幣上漲 1.6%至 23,115 美元附近。以太坊上漲 1% 至 1,573 美元左右。

美聯儲梅斯特：預計今年的通脹率將下降到3.75%左右:金色財經報道，美聯儲梅斯特：我預計今年通脹會有實質性的改善，今年的通脹率將下降到3.75%左右，明年將繼續改善，并在2025年達到2%的目標。[2023/4/21 14:16:48]

分析師認為，美央行政策過早轉向的可能性不大，因為最近股票和債券的上漲以及美元的下跌自 4 月以來首次緩解了資本市場的壓力，也削弱了美聯儲通過收緊信貸標準來應對價格壓力的努力。

加密資產管理公司 Wave Financial財務負責人 Nauman Sheikh 發表評論稱：“在新聞發布會上，鮑威爾很有可能會變得更加鷹派并重新收緊金融環境。因此，我們可以看到加密貨幣和所有風險資產的健康短期修正”。

Sheikh 補充說，盡管美聯儲一再警告利率將“長期保持在較高水平”，但市場在定價美聯儲轉向方面已經超前了。

美聯儲理事沃勒：美聯儲采用CBDC的理由尚不令人信服:金色財經報道，美聯儲理事沃勒表示：美聯儲采用央行數字貨幣（CBDC）的理由尚不令人信服。采用央行數字貨幣（CBDC）實際上是由美國國會做出的決定。[2022/11/10 12:43:47]

Twitter 用戶名為 The Carter 的市場策略師也警告道，隨著美聯儲會議臨近，鮑威爾周三將以比市場目前預期更為強硬的方式表態，包括加密貨幣市場在內的風險資產的“大屠殺”可能成為現實，他認為，這將導致所有風險資產的大幅拋售，其中包括比特幣和大多數其他數字資產。他在推文中寫道：“2 月 1 日，市場會見‘血’，鮑威爾將通過正面強行降息來重新收緊金融狀況”。

天橋資本CIO：即便美聯儲縮減資產購買規模 比特幣價格仍可能上漲:6月7日消息，天橋資本（SkyBridge Capital）聯席首席投資官兼高級投資組合經理Troy Gayeski表示，黃金將在明年飆升至新高，但隨著全球債務膨脹，尋求貨幣替代品的投資者應該把目光投向比特幣。Gayeski稱，即便美聯儲開始縮減資產購買規模，黃金和比特幣價格仍可能上漲。此外，Gayeski預計，美國證交會將在2021年第四季度或明年第一季度批準該公司比特幣ETF。他表示 ：“我們在比特幣等法定貨幣的替代品上擁有規模雖小但意義重大的頭寸，這放大了我們更廣泛投資組合中的戰略組合。” 此前消息，天橋資本已于今年3月中旬提交比特幣ETF。（福布斯）[2021/6/7 23:16:37]

美聯儲定于本周三美國東部時間 2:00 PM（北京時間 6:00AM）宣布其最新的利率決定，大多數分析師預計加息 25 個基點。這也是市場目前的定價，CME 的 FedWatch 工具估計加息 25 個基點的可能性為 98.1%。

Pepperstone 研究主管 Chris Weston 在其市場周報中表示，金融狀況已經恢復到鮑威爾可能會表示寬松程度“毫無根據”的程度，這將推低包括科技股和加密貨幣在內的風險資產。

Weston 寫道：“在這個時刻，美聯儲似乎不太可能表現得鴿派，因此風險在于美聯儲的鷹派——盡管這是意料之中的——而且在杠桿基金做空美元的市場（即期市場），風險小幅偏向美元上行，這意味著納斯達克和黃金價格走低”。

加密資產管理公司 Blofin 交易員 Griffin Ardern 對CNBC表示：“每周看跌期權在大宗交易者中很受歡迎，但沒有遠期月度看跌期權交易的記錄”。這暗示著在會議之前，謹慎情緒已經滲透到市場，提振了對短期看跌期權或看跌押注的需求。

鮑威爾引發的預期回踩可能是短暫的，因為市場最近對美聯儲的鷹派言論變得有彈性。

本月初，多位美聯儲官員警告稱可能會加息。 盡管如此，比特幣本月仍然上漲了 40%，游戲代幣等風險更高的加密貨幣出現了更大的漲勢。

宏觀投資者 James Choi 發推文說： “我預計美聯儲將把基金利率提高 25 個基點（已經反映在價格中），并讓鮑威爾發表鷹派言論，但這只是煙霧彈，市場具有前瞻性，它將在 3 月份開始定價‘暫停’，屆時標準普爾 500 指數將達到 4500 點。”

Choi 補充道：“如果市場先信了鮑威爾，標普就不會達到 4,000 點以及看到如此寬松的金融環境”。

衍生品市場數據顯示，持續時間較長的看漲期權斜率（衡量看漲期權相對于看跌期權的成本）仍然偏向看漲期權，Griffin Ardern 稱：“市場出現這種情緒的原因是，加息 25 個基點基本已經消化，投資者更傾向于認為鮑威爾的鷹派講話是虛張聲勢”。

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