原文作者:Ignas,DeFi 研究員
原文編譯:0x11
DeFi 穩定幣在 UST 崩潰之中受到重擊,但 DAI、FRAX 和 LUSD 依然保持堅挺。現在,GHO 和 crvUSD 正準備加入這個領域,帶來新的創新。
而隨著監管機構打擊 BUSD,DeFi 穩定幣將迎來新的發展契機,以下是一些看漲案例: ?
DAI 應該是贏家,這是因為 DAI 具有貨幣溢價(超出其價格的額外價值),這要歸功于:
現貨流動性
久經考驗的美元掛鉤
支持大量 DeFi 協議
在現實世界中的采用普及
相同的道理,貨幣溢價適用于所有中心化穩定幣。溢價程度取決于它們的采用、合規性、流動性和信任度。現在,SEC 對 BUSD 的指控正在打破 BUSD 對 USDC、USDT 的貨幣溢價,但主要還是對 DeFi 穩定幣的溢價。
孫宇晨:SEC訴訟對波場業務和用戶沒有嚴重影響,不涉及火必:4月10日消息,波場TRON創始人孫宇晨近日接受FT中文網總編王豐專訪。訪問中,孫宇晨就SEC訴訟的回應計劃、火必Huobi、WTO大使職務以及加密行業在香港、拉丁美洲和美國等地區的發展前景等市場關切的問題做出了解答。孫宇晨表示,美國證券交易委員會(SEC)的訴訟對波場TRON及BitTorrent的業務和用戶沒有嚴重影響,且相關訴訟不涉及火必Huobi。
孫宇晨在訪談中稱,SEC的訴訟回應將由法律團隊處理,且該訴訟不會影響將火必Huobi亞洲總部遷往香港的計劃。關于近期HT幣價波動處理情況,“99.9%的損失者都與火必達成了滿意的和解”,孫宇晨表示。[2023/4/10 13:54:49]
你可以將此溢價視為美元相對于其他貨幣的溢價:它來自儲備貨幣地位、穩定、軍事和經濟實力以及金融市場,涉及多種因素,并且需要時間來累積。(想要了解更多,你可以閱讀這篇文章)
Coinbase CLO再次呼吁美SEC澄清質押服務不是證券,并在執法前與公眾接觸:3月21日消息,Coinbase首席法務官Paul Grewal在推特上表示,今天,Coinbase向我們2022年7月的SEC規則制定請愿書提交了評論信。我們解釋了為什么核心質押服務不是證券發行,并要SEC澄清核心質押服務不是證券這一事實。
Grewal稱核心質押服務未能通過Howey測試的每一個分支,并重申了支持這一論據的幾個論點,包括質押服務不構成金錢投資、質押服務不符合Howey的“普通企業”分支、質押服務不符合Howey的“合理的利潤預期”要素、以及質押服務不會根據“他人的努力”支付獎勵。[2023/3/21 13:16:49]
像 FRAX 和 LUSD 這樣的 DeFi 穩定幣正在建立它們的貨幣溢價來追趕 DAI。它們看似替代品,但都有各自的目的。
在監管允許的情況下,DAI 已將重心轉移到從 RWA(現實世界資產)中獲取收入。它的目標是成為一種由去中心化的、具有彈性的抵押品支持的無偏見的世界貨幣。
SEC 已對 Ripple 被告的動議提出反對:金色財經報道,律師JamesK.Filan發推稱表示,美國SEC 已對 Ripple 被告的動議提出反對,質疑 SEC 對被告第四組錄取請求的回應,聲稱已經公平和實質性地回應了有爭議的請求。[2022/6/1 3:55:05]
Liquity (LUSD) 的使命相同:成為「能夠抵抗各種審查制度的最去中心化的穩定幣」。但是,它通過最小治理實現了這一點,沒有 RWA 敞口,僅使用 ETH 作為抵押品,并且沒有放棄與美元掛鉤(與 DAI 不同)。
由于設計和不可變的智能合約,LUSD 可能無法在市值上超過 DAI。但是,對于那些擔心中心化和審查風險的人來說,它是一種與美元掛鉤的利基穩定幣。
Frax 的策略有所不同。在接受 Blockworks 采訪時,S. Kazemian 表示,「與美元掛鉤的穩定幣不會『通過虛假或真正的去中心化』大規模逃避監管。」它們甚至申請了一個美聯儲主賬戶,以便盡可能接近美聯儲。
在SEC注冊的經紀交易商正啟動證券型代幣平臺Gladius:金色財經報道,在美國證券交易委員會(SEC)注冊的經紀交易商Watchdog Capital正在啟動證券型代幣平臺Gladius,發行人將能夠通過Gladius提供證券型代幣。Gladius已與現有的美國證券法兼容,目前處于beta模式。[2020/7/24]
美聯儲主賬戶將允許持有美元并直接與美聯儲進行交易,使 FRAX 成為最接近無風險美元的穩定幣。這使得 FRAX 能夠擺脫 USDC 作為抵押品的局限,將市值擴大到數千億美元。
FRAX 還不是真正意義上的穩定幣,它沒有 DAI 的貨幣溢價。目前,FRAX 正被用于榨取其設計巧妙的飛輪生態系統中的每一份收益。相比之下,DAI 的大部分供應都放在錢包中,作為對抗市場波動的儲值資產。
政策 | 泰國SEC已批準該國第一個ICO門戶網站:據曼谷郵報3月12日消息,泰國證券交易委員會(SEC)已批準該國第一個ICO門戶網站。據悉,該網站由外國公司運營,將為客戶提供ICO篩選、背景調查、智能合約源代碼確認、了解你的客戶(KYC)方面的服務。[2019/3/13]
Frax 的收益和效率最大化是它的差異化因素。 Frax 以 FRAX 為中心構建了一個完整的多位一體的 DeFi 生態系統:
Fraxswap
Fraxlend
Fraxferry (bridge)
frxETH
每一個功能都有助于增強 FRAX 的實用性。
Synthetix 的 sUSD 也很務實,與其 DeFi 生態系統緊密關聯:
Kwenta - 交易所
Lyra - 期權
Polynomial- 結構化保險庫
Thales - 二元期權
sUSD 的采用取決于其 DeFi 產品的增長,但其貨幣溢價很低。
Maker 在向一個有趣的方向變化,它希望像 Frax 一樣建立自己的 DeFi 生態系統。Maker 正在構建一個借貸協議和一個合成的 LSD - EtherDAI 來為 DAI 創造更多的用例和需求。
我最初的想法是 Spark 協議是 Aave 明顯的競爭對手,是對 $GHO 的反擊,但這并不意味著 Maker 和 Aave 以后不會合作。
事實上,我認為合作能實現雙方共贏。讓我解釋一下:
Frax 的一切都專注于為 FRAX 穩定幣賦能。同樣,Maker 的新協議將有助于增加 DAI 的實用性。對于 Maker 而言,DAI 作為無偏見的世界貨幣是最終目標,新的協議也是為了實現這個目標。
但 Aave 的使命不同:它力求成為排名第一的貨幣市場協議,GHO 是實現這一目標的工具。
簡而言之:DAI 是使命,Spark 協議是一種工具;對于 Aave 來說,貨幣市場是使命,GHO 是工具。
Venus 穩定幣 VAI 就是一個很好的例子。它是 BNB Chain 上一個成功的借貸協議,TVL 為 8.55 億美元。在其市值到達 2.5 億美元峰值時, VAI 供應量大于 FRAX。但現在它的交易價格低于掛鉤價格(0.94 美元), 24 小時交易量僅為 6 萬美元。
VAI 不是 Venus 的核心,它的使命是為借貸協議服務盡管如此, $VAI 還是幫助 Venus 成長到了今天的位置。
無論如何,如果創始人真的這么想,那么所有的穩定幣都可以共存,甚至可以互相支持。讓 DAI 在 Aave 上可用意味著協議可以鑄造更多的 GHO ,并且 GHO 也可以在 Spark 協議上得到支持。
同樣的邏輯適用于 Curve 的 crvUSD。Curve 是 DeFi 中現貨流動性的支柱,crvUSD 將有助于提高協議的資本效率。因此,crvUSD 不會對 FRAX 或 DAI 構成威脅,它實際上可以增加所有 DeFi 穩定幣的現貨流動性。
因此,我看好 DeFi 穩定幣,因為它們提供了獨特的差異化。它們認識到監管的重要性,但有不同的應對之法:
DAI 和 LUSD 抵抗審查,而 Frax 則盡可能接近美聯儲。
雖然 GHO 和 crvUSD 可能看起來競爭加劇,但它們的重點是改進底層協議。它們可以共同努力,以自己獨特的方式成就彼此。此外,隨著監管機構緊隨其后,現在比以往任何時候都更需要合作。
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作者:Bankless 比特幣是一種數字貨幣,大多數情況下僅用作交易。這種情況在很大程度上源于比特幣開發在最初設計上就是保守和狹窄的。為什么呢?為了全力以赴地優化抗審查、去中心化貨幣的地位.
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1900/1/1 0:00:00原文標題:《Web3 Zero Knowledge Market Map》原文作者:WAGMI Ventures原文編譯:ChinaDeFi本文總結了在 zk 領域中的 100 家公司的市場地圖.
1900/1/1 0:00:00以太坊將通過Shanghai/Capella升級支持ETH的質押提款,預計在2023年上半年進行.
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1900/1/1 0:00:00作者:CoinDesk 首席內容官Michael J. Casey編譯:比推BitpushNews Mary Liu美國新的經濟數據和其他指標,包括金融市場更加樂觀的情緒.
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