比特幣:全球央行放水，對我們有什么影響

一、國外疫情的蔓延對中國經濟的影響

過去兩周中國以外新冠肺炎確診病例數增長了13倍，WHO將疫情定為“大流行”。雖然國內現在看起來疫情已經處于收尾階段，中國也未必就能很快復蘇。

經濟全球化背景下的經濟體，一榮俱榮，一損俱損。沒有一個國家能獨善其身。打個比方：A國是上游原材料供應方，B國是制造方，C國是進口消費方。如果A國和C國都處在嚴重的疫情中，B國上游采購不到原材料，下游拿不到訂單，B國也會因此陷入困境。

二、各國的應對舉措

為了降低疫情對經濟帶來的系統性破壞，各國紛紛放水自救。美國迫不及待地在3月8日以正常降息兩倍的幅度下調了基準利率50個點，降息后，美聯儲利息僅有1-1.25%，如果3月18日繼續降下去，則將重回零利率時代。美國的降息，引發了全球降息狂潮。由于現在國際貿易以美元結算，不跟著降息則意味著貨幣升值，造成出口壓力。

全球央行調查：57%的官員認為加密貨幣不會對外儲產生影響:瑞銀對全球30家主要央行的調查顯示，57%的官員認為加密貨幣不會對外儲產生有意義的影響，近85%受調查者不認為它能取代黃金的地位。逾四分之一受調查者認為比特幣等加密貨幣作為一種不與其他市場同步波動的資產，具有投資潛力。另外，央行官員們似乎對CBDC持樂觀態度，認為這是對加密熱潮的有效回應。60%受調查者認為5年內至少會有一家G7央行發行直接面向消費者的零售數字貨幣。

逾80%受訪者表示5年內將見到批發CBDC，即提供給大型金融機構使用的數字貨幣。他們認為推出CBDC的主要動機有兩個：1，強化零售支付系統，升級金融基礎設施，包括清算和結算等關鍵功能。2，幫助減少犯罪和洗錢。調查還顯示，人民幣在外儲中的占比有望持續提升，10年后或升至15%。（金融時報）[2021/7/7 0:33:54]

在全球央行聯手放水救市下，中國直接放水34萬億搞新基建，34億是什么概念呢？2019年中國GDP總量是100萬億，34億相當于2019年GDP總量的三分之一。

動態 | 全球央行機構2018年購買黃金的數量增長75% 其價值占比特幣市值33%:據Ethereum World News消息，世界黃金協會數據顯示，全球央行在2018年購買了651.5萬噸黃金，增長75％，這意味著央行持有黃金數量在2018年底達到34,000噸，以固定資產計算，共價值277億美元，占比特幣市值33%。有分析稱，這些金融機構購買黃金，可能是作為長期危機的避風港。同時，也有像俄羅斯、伊朗這樣的經濟體正通過增加黃金儲備來應對經濟制裁。有分析稱，加密貨幣能成為更好的價值儲存手段，因為其設計使其比黃金更稀缺。經濟學家們得出結論，由于林迪效應和網絡效應，加密貨幣是一種好的價值儲存手段，并能將其帶向全球。

注：林迪效應是指對于一些不會自然消亡的東西（技術、想法等），其預期壽命和當前已經存在的時間成正比，即每多生存一段時間，其剩余預期壽命就會增加一點。[2019/4/30]

如果說疫情是黑天鵝，放水就是灰犀牛。

韓國整治風暴令比特幣暴跌，全球央行態度趨同:韓國政府近日加大了對虛擬貨幣交易的監管力度，除韓國政府部門外，中國央行去年9月就已明確態度，當時，在包括中國央行在內的七部委聯合發布《關于防范代幣發行融資風險的公告》后，虛擬貨幣在中國境內的交易渠道基本上全部進入關閉狀態。中國互聯網金融風險專項整治辦工作領導小組近日又向各省(區、市)、深圳市互聯網金融風險專項整治工作領導小組辦公室下發了一份針對比特幣的通知，要求各地積極引導轄內企業有序退出比特幣“挖礦”業務；美國方面，美聯儲主席耶倫在去年12月最后一次貨幣政策會議上表示，數字貨幣是一種“高度投機性的資產”，“不構成法定貨幣”。他還補充說，它在支付系統中起著“非常小的作用”，“并不是一個穩定的價值儲藏手段”；歐洲央行行長德拉吉前不久也表示，雖然加密貨幣還沒有“成熟”到足以讓央行來加以監管，但金融危機的教訓之一就是金融創新，在這種情況下它是金融和技術創新，“我們應該對其潛在風險予以足夠的重視。”；加拿大央行、澳大利亞聯儲、日本央行的負責人們也都于近期表達了類似觀點。[2018/1/12]

三、放水直接導致通貨膨脹，財產縮水

放水導致通脹大家都知道，但是通脹程度有多厲害可能并沒有太多概念。

參照上一個金融危機始于2008年的次貸危機以來，美國從2008年-2018年，M2從8萬億美元增長到14萬億美元，增幅76%，年均增長7%；中國M22008年47萬億，2018年182萬億，2020年突破200萬億，M2增長了4倍多，年均增長14.4%。

在這10年間，也許你工資漲了一倍，但是也沒有跑贏通脹，只要你工資沒有漲四倍，就代表著資產在縮水，購買力直接下降。在這10年間，很多投資都跑輸了通脹，唯一跑贏的是房價。2008年的房產投資2.53萬億，2017年的房產投資已經超過11萬億，漲幅超過4倍。

雖然官方公布的數據中，2020年2月CPI同比增速從5.4%降至5.2%，但是我從購物已經明顯感覺到物價已在飛漲，超市里的蔬菜一斤標價5元以下的已經很少，買一顆白菜原來只要兩三元，現在要八九元，豬肉隨便一買就是過百。我們手里的錢，眼睜睜地在看著縮水。

四、這一輪放水，錢會去到哪里？會來幣圈嗎？

在上一輪經濟危機中，美國的錢去了美股和國債，美股上漲，道瓊斯從09年的6000點漲到近30000點，國債從10萬億美元漲到22萬億美元。美國房地產只漲了34%。中國的錢去了樓市，造就了萬億總資產的恒大。

放水后，市場里的錢變多了，貸款變得更容易了，而存款的收益下降了。

對企業而言，可以貸款多開幾條流水線，供給充沛了。但是，如果疫情不止，經濟形勢不好，一邊接不到訂單，一邊買不到原材料，企業寧愿不向銀行貸款，因為無法承擔利息，如果流不向實體經濟，最終錢會去金融機構。

對于個人而言，可以刷信用卡多消費，疫情結束后，消費會有一個報復性的反彈。消費需求增強了，錢會自動的向收益率高的地方，估值低洼地就是相對收益率高的地方。

而剛剛從最低點爬出來的幣市是估值低洼區，市場總量僅千億美金，還不如一個蘋果公司的總資產，相比數百億的美股，數十億的A股，而只需不多的水，就可以在幣圈掀起驚濤駭浪。

小結：

在全球疫情前，哪個國家都不敢說自己風景獨好。這次遲來的經濟危機，因為疫情這根導火索，終于全面爆發。在疫情控制以前，哪個金融資產都很難有讓投資人有信心。

全球央行放水，一方面意味著通貨膨脹，導致財富縮水，肉眼可見的購買力下降；另一方面，意味著市場上的錢變多了，水會自然往估值低洼處流動。剛剛從谷底爬出來的數字貨幣正處于低洼處，且體量小，水來的時候就是牛來的時候。

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