作者:神魚 Cobo 聯合創始人兼 CEO
近期,Cobo 聯合創始人兼 CEO 神魚接受了新加坡區塊鏈新媒體平臺 DeThings 專訪。在訪談中,神魚從一個經歷過多輪加密貨幣周期“老韭菜”的視角,分享了對當前市場、FTX 事件影響、DeFi 創新、DEX 未來等多個話題的看法和底層思考,還解釋了他對 Crypto 行業能夠始終保持好奇心的原因。
如何看待當下的熊市周期
2022 年的這次熊市和以往幾次熊市相比,絕望程度是不夠的——和以前的絕望程度沒法比。
行業已經 10 多年的時間,有大量的積累和試錯。我們已經把現有的區塊鏈技術能做什么、不能做什么試的差不多了。
圍繞著模塊區塊鏈和二層網絡這樣的擴容方案,也有一些早期的方案開始出現。雖然離最終落地還有兩三年的時間,但是已經能隱隱約約看到了曙光。
對行業的未來的信心、對行業未來的方向,我覺得是比上幾個周期清晰了特別多。
神魚:2022 年來了三次黑天鵝。但是,2022 年的這次熊市和以往幾次熊市相比,我個人感覺,絕望程度是不夠的——和以前的絕望程度沒法比。
在 2015 年的那一輪熊市里面,有將近小半年的時間是處在一個非常低的位置波動,整個市場沒有任何的熱點,基本上找不到敘事邏輯。當時的敘事邏輯還是比特幣。2015 年年初的時候,以太坊還沒有大規模的形成行業共識,還是在停留在早期階段——可能還是在V神的腦子里,以太坊白皮書還沒出來,整個市場沒有任何熱點。大家都紛紛質疑,比特幣能否挺過挑戰。
今天來看行業已經 10 多年的時間,有大量的積累和試錯。我們已經把現有的區塊鏈技術能做什么、不能做什么試的差不多了。我們耳熟能詳的無幣區塊鏈、聯盟鏈的形態,在上一個周期已經試出來是不太可行的。區塊鏈現在的性能邊界是什么,哪些應用能夠匹配當下的性能,哪些應用的形態可能能跑起來(但大部分跑不起來),我們都試了一遍。
Cobo COO:目前有140家企業正在申請香港虛擬資產交易所牌照:6月19日消息,Cobo首席運營官Lily Z King表示,截止到目前,香港只有兩家企業此前已經獲得虛擬資產交易所業務所需的牌照,包括9號牌在內,目前還有140家企業在申請。Lily透露,牌照申請以及合規運營的成本非常昂貴,“每年的營運成本可能在2000萬港幣左右,初期成本可能在3000萬至4000萬港幣。”如果參考國外的情況,日本在剛開始發牌時有超過100家公司申請,結果拿到牌照的不超過20家,最后持續經營的大概只有4至5家。
此前消息,Cobo COO表示,香港虛擬資產業務牌照申請者中包括很多傳統金融企業。[2023/6/19 21:47:29]
大家對行業能做什么,不能做什么已經非常清楚了。另外,我們也能隱約看到,即使現在不能做的東西,未來可以做的——比如說我們依賴大規模的 TPS 的這些應用,現在已經跑了一些 Demo 了,只是說 TPS 怎么去解決。從 2015 年開始圍繞擴容吵了這么多年,現在路線也基本清晰了。
圍繞著模塊區塊鏈和二層網絡這樣的擴容方案,也有一些早期的方案開始出現。雖然離最終落地還有兩三年的時間,但是已經能隱隱約約看到了曙光。所以,在行業未來和行業信心方面,這一輪的市場反倒沒有像之前那樣讓那么多人萌生退意。
這一輪里面出現了比較多的黑天鵝,讓很多人因為不太適應行業的劇烈震蕩,導致個人資產歸零了,或者大部分的資產被 FTX 這種事件牽連了,在這個層面上受了比較大的損失。但對行業的未來的信心、對行業未來的方向,我覺得是比上幾個周期清晰了特別多。
如何看待 FTX 暴雷
Sam 是一個閑不住的人——他是要極度地提高資金利用率、深度挖掘利潤的一個人,他不太允許有一筆錢在賬戶上閑置比較久的時間。
早期我們看到 Sam 從交易所轉移一些資產去做一些低風險的投資,慢慢地他對自己越來越信任,越來越膨脹,覺得自己的能力越來越強,開始風險偏好越來越大。
LBank聯合Cobo啟動Sushi挖礦專場:據官方消息,LBank聯合Cobo于9月1日18:30正式啟動 DeFi挖礦-Sushi專場,參與SushiSwap的Tether Turtle池,提供ETH-USDT的流動性。
本次挖礦,可用ETH或USDT進行認購。挖礦持續5天,收益每天分配一次。本次挖礦LBank與Cobo提取收益20%作為管理費,不收取其他任何費用。[2020/9/1]
中心化交易所承擔了過多的責任,既做了交易撮合的責任,又做了券商責任,又做了托管的責任。對于創業者、Founder 來講,很難去抵抗人性的誘惑。
大量的類似的故事在之前的十年里面發生,本質來講還是人性的問題,這種問題永遠都會有的,只是規模的問題以及是否暴露的問題。
神魚:我們跟 Sam 在鏈上有比較多的的接觸。2021 年 DeFi 火了以后,鏈上有大量的 DeFi 投資機會,我個人參與了比較多早期的 DeFi 鏈上投資。在投 DeFi 的過程中,有一些需要關注的點,需要知道跟你一起投這些項目的人是誰,他們在干什么,他們怎么想,他們什么時候跑,會不會對流動性產生影響等。所以,我們做了大量的鏈上數據分析,追蹤了比較多的可以追蹤的鯨魚的地址。經常我們在追蹤的一些地址里面發現跟 FTX、跟 Sam有關聯,也看到了他很多鏈上的各種各樣花樣的操作。通過 Sam 在這些 DeFi 里面的投資和交易,我們對他有一些了解。
本質來講,可能跟個人性格有關系,Sam 是一個閑不住的人——他是要極度地提高資金利用率、深度挖掘利潤的一個人。他早期套利這樣做,大量的 DeFi 鏈上投資也這樣做。他不太允許有一筆錢在賬戶上閑置比較久的時間。
交易所有大量的用戶沉淀,早期我們看到 Sam 從交易所轉移一些資產去做一些低風險的投資。慢慢地他對自己越來越信任,越來越膨脹,覺得自己的能力越來越強,開始風險偏好越來越大。這是人之常情,但到了一定程度,這個風險不一定可控了,最后就出現 FTX 這種極端情況。
聲音 | Bitcoin.org持有人Cobra:大型交易所下架BSV只會讓“拉盤”更容易:比特幣官方論壇Bitcoin.org持有人Cobra今日在推特上就“澳本聰獲得比特幣白皮書和代碼版權注冊”一事評論稱,大型交易所下架BSV只會使其“領導者”更容易在交易量較少的小交易所“拉盤”以及人為地增加其價值,會無意間使合理的價格發現變得更加困難。[2019/5/21]
Crypto 行業還比較早期,很多基礎設施都不完善,再加上監管不完善,導致了中心化交易所承擔了過多的責任,既做了交易撮合的責任,又做了券商責任,又做了托管的責任。對于創業者、Founder 來講,很難去抵抗人性的誘惑。他們幫用戶管理了大規模的資產,在這個過程中稍微讓這些資產流動一下,很容易產生很好的現金流,尤其是在過去兩三年牛市的周期里。在監管層面,現在也沒有比較清晰的規則。所以,這兩塊共同導致了 FTX 這樣的一個大雷突然發生。
從歷史上來看,這種故事層出不窮,有大量類似的故事發生,比如國內比較早期的存錢罐,還有 Mt.Gox 事件等。大量類似的故事在之前的十年里面發生,本質來講還是人性的問題,這種問題永遠都會有的,只是規模的問題以及是否暴露的問題。
未來可能能通過技術手段來避免類似事件。區塊鏈本質是讓每個人擁有這樣的自由:通過管理自己的私鑰來管理自己的資產。但現在行業沒發展到那個階段,大家在管理自己資產的必要性上和安全性上,還有易用性上有一些妥協,很多人覺得自己管私鑰早晚會丟,還不如放交易所,因此大量的資產還是沉淀在交易所上面。不過,隨著技術的發展,基礎設施的完善,鏈上應用的繁榮,這個問題會逐步改善掉。
關于 Cobo 的使命
Cobo 從創業之初,就專注在如何安全的管理私鑰,以及圍繞著管理私鑰需要配套的安全和風控。
未來會把在 DeFi 資管層面積累的經驗和內部的工具產品化后提供給大家來使用。
不想變成一個中心化的黑盒,我們希望給大家提供更方便、安全、易用的跟區塊鏈做交互的解決方案。
聲音 | 眼鏡蛇Cobra:純粹的線上點對點支付應該繞開金融機構:比特幣核心開發人員Jimmy Song日前發布推文說,如果想要使用比特幣作為支付方式,合理的方法應該是,先使用一張無負債的信用卡進行消費,然后用比特幣還信用卡。對此眼鏡蛇Cobra反駁道:“一個純粹的線上點對點支付應該饒開所有的金融機構”。[2018/10/9]
神魚:FTX 事件對我們有一個非常大的警醒。Cobo 這家公司從創業之初,就專注在如何安全的管理私鑰,以及圍繞著管理私鑰需要配套的安全和風控這件事情上。我們一直比較克制,盡可能地去少做事情。
在過去五年的周期里,我們看到了很多能賺錢的機會,無論是做借貸還是做一些衍生品,也有大量的客戶(像礦工的群體)找到我們。做了一些簡單的測試后,我們覺得這里面有大量的長尾風險和不確定性,所以沒有擴大規模去做。
在很長的一段時間里面,我們還一直聚焦在如何安全地存儲私鑰,如何管理相關的合約狀態的風險,私鑰使用相關的系統。
我們未來會把在 DeFi 資管層面積累的經驗和內部的工具產品化后提供給大家來使用。我們不想變成一個中心化的黑盒,我們希望給大家提供更方便、安全、易用的跟區塊鏈做交互的解決方案——無論是管理鏈上的資產,還是管理 DeFi 里的合約狀態,之后可能管理更復雜的各種各樣的鏈上的應用。所以,我們還會把視野更聚焦一些,做長線的迭代。
DeFi 還有創新嗎?
整個 DeFi 底層的金融框架是成熟了,上面可能還有大量的可組合性的金融創新。
神魚:在二十幾個月的時間里面,DeFi 把 200 多年傳統金融史上已經看到的基本成功的金融產品搬到了鏈上。目前來講 DeFi 有四個大的模塊。
第一個是穩定幣,目前還比較早期,可能只走完了百分之三四十的進度。現在主流的是美元抵押的穩定幣模式,加上像 DAI 的這種以單一資產或者多個資產超額抵押的模式。穩定幣在過去兩年做了一些探索,但是因為都有大量的泡沫和旁氏,所以有大量的失敗的案例,比如 Luna。這一塊我們還在探索,是否有一些更加成熟可行的技術解決方案。
COBINHOOD將于2月1日上線VOISE:COBINHOOD發布推特預告,將于2月1日上線VOISE。VOISE是首個基于以太坊區塊鏈的音樂平臺,于1月25日正式推出。[2018/1/31]
第二個是 DEX 交易所,主要是現貨交易所。目前的這種 AMM 的機制解決了大部分長尾需求,對于訂單薄和衍生品需要更高的鏈的性能,這需要未來二層網絡的發展來落地。這個基本上有個六七十的比例,我們基本上能看清楚未來產品形態。
第三個是借貸。DeFi 的超額借貸、超額質押借貸目前已經相當成熟,并且已經有大量的安全事件和攻擊,尤其近期流動性比較低的時候,有大量針對借貸市場的價格操縱的事件發生。大家把借貸里面的邊界條件探索比較清楚。我們也基本能看清楚未來大的方向,資產之間怎么隔離,怎么去做風控。這塊可能有了七十到八十的進度。
第四個是鏈上的衍生品和風險管理。目前相對早期,像保險期權類的的量都還不太大。
整個 DeFi 底層的金融框架是成熟了,上面可能還有大量的可組合性的金融創新,目前還不成熟,只是有一些少量的嘗試。我覺得,未來 DeFi 的核心模塊會退化成鏈上的典型協議,其他的一些應用像 NFT、GameFi 可以直接來調這些協議使用。
在一些更前沿的應用和風險的平衡的創新里,還是有一定的空間。我不覺得已經到了很成熟的階段了。
中心化交易所未來
Crypto 從第一天起就是一個全球化的事情,他不應該因為創始人的膚色、出生地,變成一個地域性的事情。
FTX 的這個事情基本上標志著中心化交易所黃昏的到來。
神魚:Crypto 從第一天起就是一個全球化的事情,他不應該因為創始人的膚色、出生地,變成一個地域性的事情。我們在鏈上的這些行為和交互,從第一天起就是全球化的,甚至以后到了火星,我們也都是能用的。我們不應該加很多地域性的假設。
站在今天來看,FTX 的這個事情基本上標志著中心化交易所黃昏的到來。雖然大家情緒持續的時間不會很久,市場周期大家很快就會遺忘,但是,這一輪讓很多的機構用戶,像 2017 年以后進來的傳統的家辦、傳統金融機構,深刻的意識到這個行業的問題。
我們也看到了在 FTX 暴雷時候,大量的資產從各種各樣大大小小的交易所往鏈上錢包轉移的行為。在這個層面來看,中心化交易所能做的事情,在去中心化交易所大部分都可以開始去做了,并且可能做得更好。即使不能做的一部分,也能通過比如說 MPC 的方案,讓整個交易發生的過程,不是單方面的不可控的黑盒的狀態。
未來一段時間,會出現一些去中心化與中心化相結合的方式,去規避這些風險。甚至一些長尾的需求,我們就直接在去中心化去解決掉了,可能效率更高一些。
挖礦還有什么可能
礦
業的未來不應該是現在的狀態。
礦業比較理想的最終狀態是有大量的小型、中小型的礦場接入全球的電網,有一部分去調配整個電網的狀態。
可能會到另一個階段就是再次分散化,在家里挖礦的收益更高,甚至接入電網幫電網調整波峰
波谷,還
會有一些額外的收益,不單單賺的是挖礦這一件事的錢。
神魚:先梳理一下挖礦的行業歷史。最早是家庭礦工,在家里一 CPU 一票,一 GPU 一票的挖礦。2013 年開始出現了 ASIC,開始顯卡往 ASIC 過渡。但是,到了 2015 年的熊市,市場很冷,大家都挖不出電費,開始從小規模的礦工變成了工廠式的礦工,來優化電費成本。2015 年開始大規模的工業化、集裝箱化、模塊化地去做礦場。
目前,整個加密礦業的格局,大部分的算力還是集中在北美。尤其是俄烏沖突以后,全球的能源格局的變化也比較明顯,歐洲那邊的能源成本很高了,剩下的可能主要還是在以北美為主、大規模的天然氣的能源和一些水電能源,還有一些東南亞地區的電力,南美和非洲的少部分地區還有一些電力能源。所以,現在還是在一個規模化的末尾狀態。
我覺得礦業的未來不應該是現在的狀態,現在是為了優化成本提高效率,把大量的機器放在單一的一個礦場里,類似互聯網時代的 IDC 的形式,可能是一個成本效率更高的 IDC。
礦業比較理想的最終狀態是有大量的小型、中小型的礦場接入全球的電網,有一部分去調配整個電網的狀態,因為電很難存儲,有很多電其實浪費掉了,我們可以去消峰填谷;有一部分進行能源里面的熱能的交換,給工業或者給生活供電、供暖;還有一部分會有一些大型的金融機構把挖礦變成了傳統的固收產品,然后來做一些投資。
分散化的趨勢可能會在未來逐步凸顯,因為目前來看整個挖礦芯片的迭代空間不是那么大了,功耗已經相對比較低了。在這樣的情況之下,礦機的生命周期會很長,可以更好地在其他方面發揮作用。
全球也沒有更多的已經成熟的剩余的能源了。除了中國以外,全球大規模可快速使用的能源不是那么多。所以可能會到另一個階段就是再次分散化,在家里挖礦的收益更高,甚至接入電網幫電網調整波峰波谷,還會有一些額外的收益,不單單賺的是挖礦這一件事的錢。
最近嘗試的新東西
這個行業是一個螺旋式的發展,有大量的類似的或者重復的事情,所以保持好奇心,去觀察,去思考很重要。
神魚 :什么好玩我就去看一看,然后試一試。比如說過去一年多我玩了一些 NFT。大家都開玩笑說我是 NFT 反指,買什么什么跌。GameFi 也小試了一下。
我是會去思考和期待行業未來的發展方向,看一看未來有大概幾個方向,這些方向有哪些核心的拐點。早期我會去試試錯,探索一下。如果我發現細分領域或者細分賽道的拐點成熟了,他的標志性拐點事件發生了,我就去再會花一些時間去研究。研究為什么出現了拐點,未來能走到哪里。然后再去投入一些時間再去試錯,基本上是在一個嘗試行業前沿的狀態。
如果發現這挺好玩的,但是不適合我,或者說現在很有趣,但是沒有找到一個很好捕獲到他的快速增長的機會,我可能就先放一放,給他定一個下一個觀察到拐點是什么。如果拐點到了,我再去花時間再去研究一下。
每一輪熊市里面有大量的試錯機會,像 DeFi 這樣的故事,是在 2018 年的熊市時候,EOS 的鏈上已經發展了一波,然后大家也玩了一波。很快到了 2020、2021 年,DeFi 又把那些做了一次迭代之后,然后很成功地推出來。
何時退休?
如果去讀歷史,看過去 200 年金融史上發生的事情,很難感同身受。但是,在這個行業,歷史就是在你每天發生的、經歷的這些事情。
神魚:從學校出來那一年我立了個目標,30 歲退休,現在已經超過了。Crypto 這個行業比較好玩,迭代速度非常快。我們剛才提到,他有很強的周期性,泡沫破滅的也很快,有大量的創新和各種各樣有趣、好玩的事情,逼迫你不得不去學習成長,這也是這個行業非常吸引我的點。
我一直還能在這個行業相對早期,或者說在前沿領域里面去投入大量的時間去學習,是因為這些東西非常有趣。如果去讀歷史,看過去 200 年金融史上發生的事情,很難感同身受。但是,在這個行業,歷史就是在你每天發生的、經歷的這些事情。然后再去思考,再去學習,成長很快,也非常有趣,多巴胺的分泌也非常的旺盛。所以,我覺得很難離開這個行業,如果你真的了解這個行業,投入之后很難退休。
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原文標題:《Arbitrum 的時機》 原文作者:藍狐筆記 有不少小伙伴們都說 Arbitrum 一直利用空投預期來吸引更多用戶是很聰明的做法。從戰術層面或許這樣解讀是可以的,看上去也合理.
1900/1/1 0:00:00撰寫:Route 2 FI現在每個人都在談論 Optimism。Coinbase 剛剛宣布他們將推出一個新的 L2 區塊鏈,名為 "Base",建立在$OP Stack 上.
1900/1/1 0:00:00作者:Chloe 以太坊Layer2發展迅猛,Optimism與Arbitrum的處理交易量甚至超過了以太坊主網,而以太坊網絡則自10月以來已下降了約33%.
1900/1/1 0:00:00本文來自Blec report2023 年 2 月 23 日.
1900/1/1 0:00:00摘要:人工智能聊天機器人 ChatGPT 一經推出就引發廣泛關注,其為社會帶來巨大便利的同時,也存在諸多法律風險,主要包括知識產權歸屬爭議,數據來源合法性與用以訓練的數據質量問題.
1900/1/1 0:00:00作者:Terry 3月1日,加密友好銀行集團 Silvergate Capital布將推遲提交其年度 10-K 報告,(10-K 報告是美國證券交易委員會要求的一份文件.
1900/1/1 0:00:00