COSM:3月加密敘事展望：LSD仍為核心事件 關注ZK發展趨勢

將3月將到來的加密事件分為 S、A、B、C 四個等級，以方便提前做出埋伏。文章將會呈現 S 級和 A 級兩個板塊。

這個展望是每個月初都會寫一篇，謝謝大家的關注，我也就不多說客套話了。

我會從我的角度把我所關注的事件分為 S、A、B、C 四個等級，以方便提前做出埋伏。文章將會呈現 S 級和 A 級兩個板塊。

可以確定的事，雖然不確定以太坊上海升級的具體時間（可能是 4 月），但是 LSD 風潮應該會貫穿后續 ETH 的發展。在「LSD 套娃戰爭再升級：不僅要有流動性，還要追求高收益」一文中，我介紹了三個項目$YFI、$PENDLE 和$AURA。要說最看好的，應該是$AURA，因為$AURA 將會是未來 Balancer War 的核心，相較 CRV/CVX，BAL/AURA 賄賂效率更高。具體邏輯我已經在上文中講清楚了。它們都算是 LSD 大廈的第三層建筑。

相關閱讀：LSD 套娃戰爭再升級：流動性與高收益兩手抓，誰能笑到最后？

我簡單算了一下，$AURA。不一定對。

第二層建筑就是那些提供 ETH 質押服務的協議，比如$Lido、$RPL 和$FXS 等等，它們相當于質押的基本面。我會關注另外一個即將發布質押產品的項目$SD。

美聯儲3月加息25個基點概率暫報87.8%:3月22日消息，據CME“美聯儲觀察”，美聯儲3月加息25個基點至4.75%-5.00%區間的概率暫報87.8%，維持不變的概率為12.2%，加息50個基點的概率為0。[2023/3/22 13:19:38]

最底層的應用就是$SSV，$SSV 負責協調節點運營商。

我會重點關注我提到的這些——因為 LSD 已經說太多了，所以我就不做過多復述。

整體評價：看起來 FEVM 的宣布推動了$FIL 價格的上漲，我在去年 12 月就開始布局$FIL，事實證明，太早布局車會非常的顛簸，如果不是現貨的話，可能就拿不住。所幸我是拿住了。$FIL 將帶動存儲風的來到，且 BNB 同樣推出了存儲相關產品。雖然去中心化存儲是 Web3 行業的重要應用之一，但目前來看，采用低會限制其的價值發現，當下更多是熱點驅動和炒作。

FIL

FEVM 的推出是$FIL 最大的催化劑。FEVM 的推出將推動 Filecoin 在數據存儲方面的可塑性——畢竟引入了智能合約。我個人比較看好，但本質上想要$FIL價值發現，還需要FEVM的落實和生態協議以及TVL的增長。目前來看，$FIL的上漲其實是利好驅動。

AR

Arweave 將于 3 月 6 日發布 2.6 版本，新版本限制了計算密集型挖掘策略，使得 Arweave 挖礦更加節能，同時激勵礦工存儲更多數據，從而產生更高效的存儲市場。配合存儲風的到來，$AR 可能也會存在炒作空間。

美聯儲3月加息25個基點的概率為82.7%:金色財經報道，據CME“美聯儲觀察”：美聯儲3月加息25個基點至4.75%-5.00%區間的概率為82.7%，維持利率不變的概率為17.3%；到5月維持利率不變的概率為7.2%，累計加息25個基點的概率為44.6%，累計加息50個基點的概率為48.2%。[2023/2/6 11:49:22]

BNB

BNB Greenfield 也沒有什么好說的，它已經發布了白皮書。本質上，這里提到了它的原因是它也是存儲風的推動者。因此，很多人會關注與 BNB 產生聯系的項目，比如$BLZ。

Zk 風的主要推動者其實是市場對于 zk-rollup 的發幣預期和 Polygon ZkEVM 的推出。我目前主要關注的是 Polygon ZkEVM 的推出。Polygon ZkEVM 將于下周推出帶有審計的測試網，Beta 版本主網將于 3 月 27 日發布。這時會有兩個思路，第一個是埋伏 Zk 相關的項目，比如以$MINA 為首的 Zk 項目，還有就是$DUSK、$MUTE 等等。

第二個思路是埋伏 Polygon 生態的項目，比如$GHST(Aavegotchi)和$QUICK，$GHST 是 Polygon 上的 NFT 游戲，$QUICK 是 Polygon 上 TVL 最高的 DEX。另外就是 Polygon 上的 NFT 項目，比如從 Solana 上遷移到 Polygon 上的 y00ts。不過，ZkEVM 的催化劑對 Polygon 上的 NFT 推動效果沒有想象中那么好。

美聯儲理事：如果數據強勁 3月加息50個基點理由充分:2月25日消息，美聯儲理事沃勒稱，美聯儲應不遲于7月會議開始縮減資產負債表。如果即將出爐的數據顯示經濟仍過熱，則3月有“強勁理由”加息50個基點。通過適當的貨幣政策，通脹有望在年底前明顯放緩。（財聯社）[2022/2/25 10:15:12]

值得一提的是，Aavegotchi（$GHST)的利好還有就是關閉聯合曲線。Aavegotchi 聯合曲線（Bonding Curve）交易關閉將使得 GHST 與 DAI 脫鉤，這意味著固定 GHST 供應成為自由浮動的代幣，整個游戲的代幣經濟學將發生轉變。團隊也計劃為 GHST 進行更多賦能，如：計劃在 2023 年上線 Polygon PoS 網絡許可分支 Gotchichain，并使用 GHST 代幣作為 gas 費用。

就在 3 月 1 日，Aavegotchi 官方發文宣布，隨著 AGIP64 和 AGIP65 的順利通過（注：這兩項投票均為在 Snapshot 上預先進行的非正式鏈下投票），即將在 Aragon 上發起關于關停 GHST Bonding Curve 并分配其內部 DAI 儲備的正式鏈上投票。投票時間是 3 月 8 日。

ATOM

Cosmos 即將在 3 月 15 日進行 Lambda 升級，此次升級旨在激活 Cosmos 鏈間安全（ICS）的功能，這相當于是給予了$ATOM 更多的賦能。其他應用鏈只需要支付費用（可能會是它們的原生 Token）和通貨膨脹獎勵給 Cosmos Hub 驗證者，$ATOM 便將為它們承擔起對應鏈的驗證（安全）工作。這相當于其他應用鏈的安全將由$ATOM 質押者共同維護。

Glassnode：比特幣投資者在美聯儲3月加息前對沖風險:2月15日消息，據glassnode鏈上周報顯示，比特幣投資者正在對沖風險，以防止美聯儲在3月份加息。在glassnode跟蹤的所有交易平臺中，期貨期限結構一直到3月份都趨于平緩，與美聯儲提出的預期加息一致，表明投資者對美元緊縮導致更廣泛的經濟影響的不確定性。截至2022年底的期貨目前的年化溢價僅為6%，表明市場遠未預期短期內會出現看漲沖動。[2022/2/15 9:53:56]

更多關于 Cosmos 2.0 的解讀可以看我在去年 9 月 27 日的文章：https://mp.weixin.qq.com/s/MbyVa27p_BC8HjCWpqeXwQ

了解我的人會知道我之前是非常喜歡的 Cosmos 的，但是從目前的發展態勢來看，Cosmos 所面臨的競爭非常激烈。這一點將會限制 Cosmos 的發展——因為未來$ATOM 的價值捕獲是基于欣欣向榮的 Cosmos 生態的。越來越多應用鏈的加入，將會極大得促進$ATOM 的價值捕獲能力。但是競爭激烈，導致 Cosmos 目標客戶減少，就會削弱$ATOM 的價值捕獲能力。

其中需要注意的是，Paradigm解鎖了一批$ATOM，2月22日解鎖的，大概600萬枚。

值得關注的另一件事情是 dYdX 預計將會在三月底上線 v4 版本的個人測試網，也就是在 Cosmos 上構建 dYdX 應用鏈。不過 dYdX 應用鏈的安全性應該是由$DYDX 保障的。

美聯儲3月加息25個基點的概率為80.8%:2月5日消息，非農公布后，據CME“美聯儲觀察”：美聯儲3月維持利率在0%-0.25%區間的概率為0%，加息25個基點的概率為80.8%，加息50個基點的概率為19.2%；

5月維持利率在0%-0.25%區間的概率為0%，加息25個基點的概率為7.4%，加息50個基點的概率為75.2%，加息75個基點的概率為17.4%。（金十）[2022/2/4 9:31:23]

SNX

Synthetix 已經在 2 月 23 日完成了 v3 升級。v3 的本質是旨在提升 sUSD 的數量（比如抵押其他資產來鑄造 sUSD——光靠$SNX 是無法有效地推動 sUSD 增長的）。我之前介紹過，Synthetix的優勢是巨鯨們可以以近乎無滑點的方式進行大額的代幣兌換（原子交換）。這種方式的機制在于使用了 sUSD 作為中間媒介。提升 sUSD 的數量便可以提升Synthetix的交易深度——也就是說 Synthetix 正在通過這種方式持續來搶占 DeFi 市場。我還是之前的觀點，看好$SNX。

具體可以看這篇：https://foresightnews.pro/article/h5Detail/25820

STG

$STG 需要你關注的兩件事情是：3 月 15 日換幣和引入了新的做市商 GSR。我會對其保持關注。

OKX 品牌建設

OKX 最近在$Blur 事件和$CELT 事件中的危機公關做得很好，愿意給用戶足夠的補償，刷了路人緣（營造品牌），結合 OKBChain 即將于 Q1 上線、OKXChain 調整代幣經濟學（降低$OKT 的總供給），我會關注$OKB、$OKT 和$CHE。

OP

關于$OP，我之前的觀點是雖然我喜歡$OP 的治理結構，但是$OP 的 FDV 太高了，解鎖太多，以及 OP 生態一直被 Arbitrum 壓制，導致我去年對于$OP 產生了錯誤的判斷。加之，今年是解鎖大年，也推動了很多 Token 解鎖上漲出貨的態勢。因此，從中短期的角度和這種態勢，且$OP 不錯的催化劑和產品推進速度來看，它似乎在今年能夠擁有不錯的表現，我會把$OP 加入到我今年的 watchlist 中。

接下來我會列舉一下$OP 值得關注的三個催化劑：

1、Coinbase 宣布基于 OP Stack 推出 Layer2。這是一件已經發生一段時間的事情，但也說明 OP Stack 技術已經不是 PUA 市場的工具，而是即將要落地。我也期待更多企業開始基于 OP Stack 進行構建。

2、3 月 15 日的 Bedrock 升級。

3、以太坊 EIP-4844 的發布將有機會降低 100 倍 Layer2 Gas 費用，大幅度優化 Layer2 使用體驗，$OP 將從中受益（Arb 當然也會，但是它沒有 Token）。具體資料可看：https://foresightnews.pro/article/detail/21638

但也需要注意其中的一些風險，比如某位巨鯨正在做空$OP。

Crypto AI是一個很玄學的事情，主要看外界事件的推動。Crypto AI沒有基本面，主要看熱點事件和敘事的推動。我會關注$AGIX和$FET。

PRIME

Parallel（$PRIME）是一款由Paradigm領投，已經在Coinbase上線的卡牌游戲，內含Play2Earn的機制。按照Paradigm以5億美元估值以及5000萬美元投資額來看，機構的拿幣成本應該是4.5u左右，先觀望一下。具體的游戲我準備去玩玩看看。

ILV

Illuvium將于3月7日推出一款名為Beyond的新游戲。為了游玩游戲，玩家需要購買D1sk NFT：Standard D1sk 和 Mega D1sk。NFT也可以作為玩家Illuvium世界的Avatar使用（在Illuvium，Avatar被稱為Illuvitar）。這款游戲將會在IMX上發布。

GHST前文說過了，就不再復述。

以及一些老GamaFi，比如星鯊、Raca都在放比較虛的利好，我個人謹慎看待，就不參與了。

最后，馬上就要312周年了，注意大盤風險。我會盡量在3月上半旬減少交易，當下也在減倉。

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