GPT:從應用火到股市 AIGC概念股連漲仨月

AI有變革生產力之勢，證券市場聞風而動。同花順數據顯示，AIGC概念指數年內上漲近60%，漲幅是上證指數的10倍多。

具體到個股，軟通動力、遠大智能等搭上AI風口的企業服務商“老樹發新芽”，直接漲停。游戲板塊霸榜產品回報榜單，昆侖萬維年內大漲195%。而在營銷傳媒領域，浙文互聯、中文在線等公司也都有亮眼漲幅。

AI的火爆帶來了新一輪投資機會。在基金經理王鑫晨看來，AI會是未來幾年重要的投資線索。他判斷，板塊輪動的節奏將逐漸由技術底層走向行業落地的中間層，最后再向更具想象力的應用層過渡。

短期內，多數AI概念股都已實現較高的漲幅，一些基金經理在狂熱的市場氛圍中嗅到了危險氣息。不過，放眼中長線，AI引領長尾的淘金潮成為各大基金的主流共識。

AIGC概念指數年內上漲近60%

從GPT-4發布，百度文心一言上線，再到微軟拋出AI辦公助手Microsoft 365 Copilot，人工智能產業經歷了有史以來最爆炸性的一周。

與2015年前后AI的火爆一時不同，本輪AI浪潮更強調“AIGC”概念。AI不再只是給音箱、家居扮演配角，而是直接充當生產力工具，開始改造傳媒、游戲、工業、文化藝術等產業。IDC預計，中國AI市場規模將以24.4%的復合年均增長率增長，有望在2025年超過184.3億美元。咨詢機構Acumen Research and Consulting更是預測，2030年AIGC全球市場規模將達到1100億美元。

以太坊Layer2上總鎖倉量為105.68億美元:金色財經報道，L2BEAT數據顯示，截至目前，以太坊Layer2上總鎖倉量為105.68億美元，近7日跌0.43%。其中鎖倉量最高的為擴容方案Arbitrum One，約59.47億美元，占比56.28%，其次是Optimism，鎖倉量28.25億美元，占比26.74%。[2023/8/14 16:24:08]

AI是技術手段，最終將以各公司為載體影響世界。因此，證券市場率先反映了潮水涌動，年初以來，多只AIGC概念股暴力拉升，投資市場將焦點轉移到AI上。

根據同花順的數據，AIGC概念指數從今年1月1日935.67的開盤點位起漲，截至3月27日，這一指數觸及1490位置，不到3個月上漲了59.24%。相比之下，上證指數同期從3087.51點漲至3255.67點位，漲幅僅為5.45%。 

AIGC概念指數持續上漲

具體到個股，3月27日，多只AI概念股票大幅上漲，軟通動力、遠大智能、常山北明、京山輕機、川大智勝、拓維信息等漲停，云創數據漲近19%，光云科技漲近17%，東方國信、麥克奧迪、云從科技、海天瑞聲等漲超10%。

余弦：Telegram易出現各種作惡手法:8月5日消息，慢霧創始人余弦發推稱，Telegram 一直以來就是某種暗網，隱私性好，所以發生各種作惡手法也都不會驚訝。比如 Telegram 許多人不習慣英文，都喜歡裝所謂的中文語言翻譯包，這種安裝包實際上是可執行文件，比如 .cmd/.exe，運行直接就給電腦留后門了。[2023/8/5 16:20:43]

上述公司大多是相較傳統的To B公司，業務囊括提供企業級軟件、光伏設備、電子半導體制造等，屬于AI的基礎設施產業，于是老樹發新芽，快速受到資金追捧。

國金證券指出，人工智能的發展將重塑電子半導體基礎設施，海量數據的收集、清洗、計算、訓練以及傳輸需求，將帶來算力和網絡的迭代升級，利好AI數據中心及邊緣高速運算大量使用的CPU、GPU等存儲器人工智能芯片。

實際上，上述股票的上漲已經算是市場的“后知后覺”，從ChatGPT火爆以來，游戲及傳媒產業已經率先感受到了風口的力量。

數據顯示，截至3月24日，游戲主題ETF年內平均回報達44.38%，霸榜產品回報榜單。在這個板塊，昆侖萬維是年內最受矚目的妖股之一，這家以游戲、社交娛樂為主營業務的平臺型互聯網公司，近3年來持續布局AIGC領域。公開信息顯示，該公司先后投入數千萬元，組建了超過200人的研發團隊，已研發出百億參數的中文GPT-3模型。去年底，昆侖萬維發布了昆侖天工AIGC全系列算法與模型，成為其股票上漲的引爆劑。

數據：在美國錢包的比特幣向位于亞洲的錢包轉移:金色財經報道，據Glassnode數據顯示，評估比特幣同比區域供應變化，我們可以觀察到根據美國和亞洲交易時間持有的供應量之間形成了一個二分法。可以看到一個近乎相等和相反的供應變化，表明以前在美國錢包的代幣向位于亞洲的錢包轉移。其中，美國年度供應量變化為-7.5%，而亞洲年度供應量變化為 +6.9%。[2023/5/9 14:52:41]

年初以來，昆侖萬維股價從14.39元/股持續攀升，3月27日報價42.45元/股，漲幅達到195%。據《證券時報》報道，在此高位上，仍有基金經理強勢買入，長線看好AI加持下昆侖萬維的業務進展。而通過互動易平臺可見，昆侖萬維收到的近百條投資者提問都與“AIGC”、“ChatGPT”有關。

值得關注的是，3月3日，深交所向昆侖萬維發關注函，要求披露“中國版類ChatGPT業務信息及相關風險”。隨后該公司回應稱，目前公司AIGC、人工智能等業務產品尚未產生實際收入，預計不會對2023年財務狀況產生較大影響，同時存在應用實踐不及預期、行業競爭加劇、政策變化等若干風險。盡管如此，其上漲勢頭仍然不減。

汽車品牌日產申請4個新的Web3商標，并在元宇宙中試銷:3月13日消息，日本汽車品牌日產近日在美國提交了四個與Web3相關的新商標，而其日本子公司正在元宇宙中試驗汽車銷售。

根據日產3月7日向美國專利商標局(USPTO)提交的商標申請，新申請涵蓋了其英菲尼迪（INFINITI）、Nismo和日產品牌，范圍涵蓋虛擬服+汽車、虛擬商品商店+NFT、NFT市場+交易+鑄造、元宇宙廣告服務等。

上周，3月8日，日產日本公司宣布將對其虛擬商店“日產Hype實驗室”進行為期三個月的“示范實驗”，以在元宇宙中“研究、咨詢、試駕和購買日產汽車”。 該實驗將于6月30日截止。顧客可以通過個人電腦或智能手機“一天24小時”訪問虛擬店面。客戶可以創建自己定制的虛擬形象，在特定的時間內，甚至可以與虛擬銷售人員互動。根據公告，客戶可以通過虛擬銷售辦公室訂購汽車并敲定購買合同。（Cointelegraph）[2023/3/13 13:00:14]

而在傳媒產業，AIGC的生產力加持也讓一眾傳媒概念股票齊齊上漲。同花順數據顯示，傳媒行業指數從年初的1874點漲至如今的2389點，累計漲幅達到27.48%。其中，浙文互聯、中信出版、天下秀、中文在線等公司股票漲幅亮眼。以年內上漲32.43%的浙文互聯為例，該公司在回答投資者提問時表示，旗下AI智能營銷項目，將對虛擬人開發路徑的“生人”、“養人”和“育人”階段進行進一步探索，為公司AI技術營銷相關業務的商業化變現提供支撐。

數字人民幣APP發布1.0.11.0版本：支持郵箱找回密碼:金色財經報道，數字人民幣（試點版）App已在Android與iOS發布1.0.11.0版本更新，擴大了輔助郵箱的適用范圍，用戶將能夠通過注冊時填寫的輔助郵箱找回密碼，此外新版本還優化了軟件的系統權限管理。[2022/5/25 3:41:01]

除此之外，由于ChatGPT等AIGC應用需要大量的算力支撐，算力概念股也集體大漲，青云科技、開普云、寒武紀等近10只個股近期出現漲停或漲超10%。

從概念走向產業 AI現長線機會

ChatGPT剛火爆時，就有普通人靠“賣賬號、賺打賞”搞到了GPT給的第一桶金，把AI當生產力工具獲取收入。隨著AI產業賦能逐步進入深水區，普通人用AI賺錢的道路越來越“卷”，一批人開始將籌碼押注到證券市場，希望從公司AI業務的發展中收獲紅利。

從近幾個月AIGC概念股的漲幅來看，第一波上車的投資者大多已經獲取了不錯的收益，而站在當下，AI概念股是否還有投資機會？

在嘉實港股互聯網產業核心資產基金經理王鑫晨看來，AI會是未來幾年非常重要的投資線索。他將AI產業的商業模式分成三個層次，分別是在底層提供大模型、算法和計算資源的巨頭公司，位于中間層的各行各業的落地者和服務商，以及最頂層的應用層。“按過去經驗看，一定是應用層最讓人興奮”,王鑫晨稱，應用層最接近消費者，擁有最大變現的潛力，“但是這一層的問題是，有可能是很顛覆性的、目前我們想象不到的一些新東西。”

將AI的產業層次做出區分，市場能夠更清晰地把握板塊的輪動節奏。王鑫晨表示，當前整個產業還處于“憋大模型”的階段，跟中間層、應用層的關系不大，只有成熟的大模型做出來，才會出現具有價值的上層應用。

以此來看，短期內市場投資者更應該關注以巨頭公司為主的“底層設施”提供者，而應該警惕已經實現較高漲幅的“應用層”公司。畢竟，在大模型還不夠成熟的背景下，殺手級應用的出現還需要時間的催化。

短期來看，AI相關概念股經歷了連續3個多月的上漲，市場已經接近狂熱。有基金經理表示，已經感受到了回調的風險，投資者應謹慎追高，防止被“套牢”。

不過，AI提供了中長期的投資機會，幾乎成為了各大基金的主流共識。

中信證券研究部前瞻科技首席分析師陳俊云稱，從中長期來看，AI的投資機會和相關的市場機遇，非常明顯和確定。他的觀點與王鑫晨相似，“最底層中的芯片，包括像算力基礎設施、相關硬件方面，短期業績確定性會非常明顯。”陳俊云判斷，全球主要的GPU公司、實現芯片之間或服務器之間高速互聯的網絡設備公司等，都會有確定性受益。

還有基金經理公開表示，“盡管我們一般不參與概念投機，但人工智能已經不是虛無縹緲的概念，這是確定性的宏大產業。”

放眼中長線，以AI為主線的投資機會將會逐步出現，板塊輪動很可能呈現從上游算力、大模型、硬件向下游應用場景過渡的趨勢。

光大證券認為，游戲行業仍是下一階段值得重點關注的賽道。從中期看，AIGC技術有望大幅改善游戲體驗。當前，生成式AI在游戲內的應用已處于起步階段，已有《逆水寒》游戲探索實裝國內首個游戲GPT，使NPC具備更高的自主性與隨機性，提升互動真實感。

長期看，AIGC技術有望助力游戲形態升級。“AIGC是非線性游戲設計的關鍵技術，能夠實現玩家自主改變游戲流程。生成式AI有望在開放世界自主生成新內容，豐富游戲體驗。”光大證券表示。

除此之外，業界廣泛認為，影視傳媒行業、金融行業、智慧教育以及制造業等，能夠更直接地在AI的加持下提升生產效率，達到降本增效的目的。以影視傳媒業為例，影片制作往往以年為單位，從拍攝到后期剪輯都是龐大的工程，而借助AIGC，影視制作方可以獲得更多創作靈感，無論是拍攝還是后期制作，AI都可以充當智能助手，縮減制作周期。

在經歷了GPT-4等大模型的轟炸后，人們已經越來越相信，人工智能產業發展的奇點已經來臨，“AI+”的浪潮勢必將長期席卷各行各業。新時代已經到來，你準備好了嗎?

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