穩定幣:為什么交易所都愛發穩定幣

據Cointelegraph6月4日消息，彭博社一份報告表示，它預計Tether市值將超越ETH。該報告指出，Tether市值的增長是推動比特幣升值的主要驅動力之一。

目前市場上，市場上已公開且活躍的流通穩定幣約有66個，USDT占半壁江山以上，市值近90億美元，一騎絕塵。除了USDT，2019年以來，各大交易所也在紛紛發行自己的穩定幣，比如幣安的BUSD，火幣的HUSD，OKEX的USDK。去年USDT占比還在95%以上，今年由于各種新的穩定幣的出現，蠶食USDT的份額，目前USDT的份額在85%左右。這么多機構紛紛發行穩定幣，穩定幣究竟有什么作用呢？

穩定幣的功能

1、法幣與數字貨幣的橋梁：穩定幣的重要作用是嫁接了法幣和數字貨幣的橋梁。尤其是如果所處地區對法幣購買數字貨幣的政策比較嚴格，可以使用穩定幣作為一種介質。具體使用方法是：用戶可以先用法幣購買穩定幣，穩定幣通常是合規的，穩定再通過交易的形式獲取其他的幣種。

Cream Finance攻擊者已將50萬枚DAI換成ETH并轉移到0xdeCE開頭的地址:金色財經報道，據派盾預警監測，Cream Finance閃電貸攻擊者已將50萬枚DAI換成278.71枚ETH，并將其轉移到標記為中介的0xdeCE...3c3的地址。

此前今日上午報道，Cream Finance攻擊者將100萬枚DAI換成555.4枚ETH并轉至TradeOgre。

此前去年10月消息，DeFi協議Cream Finance遭閃電貸攻擊，損失超1.3億美元。[2023/3/22 13:19:38]

2、跨境支付及結算：除了穩定幣的橋梁功能外，今年以來穩定頻頻發行，截止5月穩定幣發行量已超過100億美元。除了比特幣本身上漲帶來的購買需求增加外，還有一個很重要的原因是，由于疫情期間，傳統銀行網絡和結算業務受到影響，如果用戶愿意接受穩定幣進行支付及跨境結算，也提高了穩定幣的圈外需求和使用量。

DEX聚合器ODOS已支持Avalanche:金色財經報道，DEX聚合器ODOS已支持Avalanche，聚合了包括Trader Joe、Platypus、Pangolin等41個Avalanche上流動性來源。

注：ODOS由The Graph協議的核心開發團隊Semiotic Labs開發。[2022/12/4 21:21:16]

穩定幣的運營

1、穩定幣的發行：比如穩定幣的發行方如果收到用戶的100美元，就需要把這100美元存在托管銀行，然后給用戶印發100個穩定幣。這就相當于穩定幣和美元是1:1錨定，100個穩定幣在銀行的儲備金是100美元。

當這100個穩定幣流通到市場后，它的市值就是100美元。

如果穩定幣的托管銀行儲備金是足額的，就不存在穩定幣超發的問題。因為銀行里是100美元，市場上也是100美元。

歐洲央行行長：必須繼續加息以抑制通脹:金色財經報道，歐洲央行行長Christine Lagarde周三表示，歐洲央行必須繼續加息以抑制通脹，即使收緊政策的副作用是增長放緩。她說：“中期通脹率將恢復到2%，我們將做我們必須做的，即在接下來的幾次會議上繼續加息。”

她認為，如果我們不兌現（我們的任務），那將對經濟造成更大的傷害。（路透社）[2022/9/28 5:57:42]

為什么TETHER發行的USDT不斷受到質疑呢？很重要的原因是，對USDT來說，雖然不斷在發行，但不能確定它是不是真的超發了，因為它沒有公布在托管銀行中存了多少錢，甚至連托管銀行都成謎。當托管銀行的儲備金和發行的幣值不足1:1時，就存在超發的情況，發行的幣就注了水。

2、穩定幣的贖回：比如我把100個穩定幣退還給發行方，發行方還給了我100美元，然后發行方要把回收的這100個穩定幣銷毀。這個時候，托管銀行里減少了100美元，市場上也減少了100個穩定幣。

美元指數DXY短線拉升近60點，現報111.5:金色財經報道，美元指數DXY短線拉升近60點，現報111.50，收復美聯儲決議后所有失地。

此外，美股三大股指均轉跌，納指、標普500指數均跌超1%，道指跌0.5%。[2022/11/3 12:11:10]

為什么那么多機構發行穩定幣

1、擴大應用場景：現在幾家大的交易所在發行穩定幣，主要原因是，穩定幣目前的主要使用場景還在交易所。以交易所為背景的穩定幣，因為有交易所的支持，流量足夠大，能在交易所的場景中得到更多更廣泛的應用。同時，因為機構發行的穩定幣，在本平臺上使用可以獲取一些特殊優惠政策，比如高額的理財回報，用平臺穩定幣交易減免傭金等，將資產鎖在本平臺。

2、獲取更多流量：作為交易橋梁的穩定幣是目前的主要需求，也是交易者進入加密貨幣世界的入口，通過穩定幣可以獲取更多流量。Bitfinex的創始人和Tether是同一撥人，所以USDT能有今天的地位。

3、賺取利息和手續費

一是抵押的美元產生的利息：所有的穩定幣背后都需要有美元的抵押，機構可以把這些用戶抵押的美元放在托管銀行用于產生利息，或者資產投資理財產生收入。

二是收取手續費：比如USDT，大家給發行USDT的Tether公司轉美元，公司收取10美分作為手續費。

4、出圈：由于穩定幣現在已經延伸到圈外，機構利用穩定幣也可以延伸到交易以外的金融服務，對于擴大自己的使用場景，增加流量來說，擴大影響力都有很重要的意義。

用戶怎么用穩定幣掙錢

1、穩定幣因為是交易媒介，始終要保持在與美元1:1的比例，因此波動比較小，如果靠交易穩定幣高拋低吸是比較難的。但偶爾在出現大幅波動的行情的時候，穩定幣也會呈現較大的波動性，比如比特幣大跌時，用戶由于恐慌賣出比特幣換回穩定幣，推高穩定幣的價格；當大盤上漲的時候，用戶把穩定幣拋出，持有主流幣種，穩定幣需求減小，價格下跌。

2、如果閑置在平臺的穩定幣，可以通過理財賺錢。現在很多交易平臺都有活期或定期理財產品，如果短期沒有交易需求，可以通過理財賺利息。當然，要選擇相對安全的平臺，小平臺再高的利息都不建議做，否則你看中的是別人利息，別人把你的本金卷走了。

穩定幣的風險

1、擠兌風險：USDT一直被DISS，由于它的儲備金不公開，用戶不知道銀行里到底存有多少美金，不知道現在不斷發行是不是在超發。一旦大量用戶贖回美元，如果儲備金不足，就會出現擠兌，擠兌后出現價格爆跌，影響整個數字貨幣市場。

2、合規性風險：目前穩定幣還是屬于一個灰色地帶，屬于監管的灰色地帶，一是給了一些機構做惡的機會，比如卷款逃跑；二是有些不法分子可以利用穩定幣進行洗錢等金融犯罪。現在穩定幣整體市值還比較小，如果市值足夠大的時候，引起別人的注意，會引發政策風險。

結語

越來越多的機構開始發行自己的穩定幣，除了穩定幣在交易市場中有橋梁的作用以外，各機構可以通過發行穩定幣擴大使用場景，獲取更多的流量，賺取收益，還可以利用穩定幣出圈，成為支付，交易，清結算的工具。穩定幣是一個網絡效應非常強的事情，使用場景越多則用得人越多，用得人越多會促進更多使用場景，終局不有太多美元穩定幣，屆時誰還能在其中。

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