SWAP:3月還加息嗎？高通脹與銀行危機并存 美聯儲陷入兩難

作者：比推BitpushNews， Linn Liu

在短短一周內，市場的“劇本”已經發生了翻天覆地的變化。自美聯儲開始加息以應對高通脹以來，已經過去了將近一年的時間。投資者在過去一年中一直關注央行何時可能結束加息行動。起初，很少有投資者將銀行倒閉列入他們2023年潛在的市場風險清單之中。

3月13日，美國KBW銀行指數大跌11%左右，SPDR區域銀行ETF跌幅一度超過12%，均創下過去兩年以來的最大單日跌幅。其中，第一共和銀行（FRC）跌幅一度超過80%，阿萊恩斯西部銀行（Western Alliance Bancorp）則大跌約75%，并遭遇多次熔斷；西太平洋合眾銀行（PacWest Bancorp）跌幅超過48%，嘉信理財也一度大跌逾20%。瑞信周四盤中股價一度曾暴跌超過30%，達到每股1.55瑞士法郎，創下歷史新低，加劇了市場恐慌。此前以硅谷銀行的破產為開端美國一周內有3間銀行接連倒閉，銀行業掀起了一場前所未有的恐慌。

高盛：預計3月、5月和6月美聯儲還將加息3次25個基點:金色財經報道，高盛：預計2023年3月、5月和6月美聯儲還將加息3次25個基點，聯邦基金利率峰值將達到5.25-5.5%。[2023/2/17 12:13:16]

現在，隨著硅谷銀行的破產和由此帶來的市場動蕩，形勢發生了變化。美聯儲將在下周的政策會議上權衡金融穩定和持續通脹面臨的風險。對于投資者而言，這兩種擔憂突然成為了最首要的問題。

管理著近 73 億美元資產的 Horizon Investments 投資組合經理Zach Hill對《華爾街日報》表示，近幾個月來“抑制通脹確實是美聯儲的唯一目標，現在，我們引入了金融不穩定的概念。美聯儲如何平衡這一點并不十分清楚。”

上周，投資者正在爭論美聯儲是否會像官員們在 2 月份那樣將利率提高 25 個基點，或像他們在 12 月份那樣提高50個基點。現在，投資者們更關心的問題是美聯儲是否會在下周加息。

MakerDAO發起有關是否批準3月治理周期捆綁建議的執行投票:金色財經報道，據官方博客消息，MakerDAO治理促進者和Maker Foundation智能合約團隊已將一項執行投票納入投票系統，有關是否批準3月治理周期捆綁建議。如果該執行建議通過，則以下MIP狀態將??發生變化：核心單元MIP設置將變為已接受狀態；核心單元MIP集相關的修訂將移至“接受”狀態；MIP43，期限貸款模塊將移至“接受”狀態；MIP45，清算2.0將進入接受狀態；MIP46，參數提案組將移至“接受”狀態；MIP47，MakerDAO多重簽名錢包管理將移至“接受”狀態等。[2021/3/23 19:08:32]

標準普爾 500 指數在 2023 年上漲 0.4%，在一系列強于預期的經濟數據公布后，該指數幾乎回吐了年初的所有漲幅。政府債券收益率在今年大部分時間上漲后暴跌，反映出對市場對安全資產的突然追捧。

英國“SumSwap”創新型去中心化協議將于3月29日開啟節點預售:3月22日消息，英國區塊鏈公司 SumSwap對眾多火爆市場的DeFi項目深入研究后，認為此次DeFi爆發來源于其精妙的數學模型設計，如X×y=z、AMM自動做市商等模型，正是這些數學模型打破了智能合約速度慢的限制。以此為指導該公司開發出“SumSwap”去中心化協議，該協議創新性的加入特色數學模型，成為當下DEX領域最有希望和uniswap和sushiswap三分市場的項目。

?“SumSwap”向早期想加入項目的用戶提供了去中心化節點預售和會員預售，通過參與相關預售不僅能獲得節點或會員相關權益，還能最早獲取其平臺通證SUM，節點預售將于3月29日開啟（UTC+8）。

?[2021/3/22 19:08:20]

通貨膨脹依然火爆。勞工部周二表示，2月份的消費者價格指數比一年前上升了6%。盡管物價壓力已經連續八個月降溫，但通脹率仍然遠遠高于美聯儲2%的目標。上周的就業報告講述了一個類似的故事：美國在2月份增加了31.1萬個工作崗位，超過了經濟學家的預期，但與1月份的51.7萬個崗位相比大幅下降。

金色晨訊 | 3月22日隔夜重要動態一覽:21:00-7:00關鍵詞：SEC、天橋資本、USDT、XRP

1.美SEC委員：希望今年是加密監管的轉折點;

2.天橋資本創始人：更多公司應在資產負債表上持有比特幣;

3.USDT總市值突破390億美元;

4.灰度創始人：華爾街在過去5年對比特幣的錯誤看法令人震驚;

5.外媒：SEC律師間接表明交易所列出XRP不違反證券法；

6.加州大學伯克利分校2021年孵化加速器項目名單已公布;

7.MicroStrategy CEO：致力于用比特幣修復全球資產負債表；

8.韓國本月25日起實施數字貨幣交易實名制。[2021/3/22 19:05:54]

金色晨訊 | 3月5日隔夜重要動態一覽:21:00-7:00關鍵詞：田納西州、英國、總統大選、阿根廷

1. 眾議員提交法案敦促田納西州研究區塊鏈；

2. 英國央行候任行長：比特幣沒有任何內在價值；

3. 邁克爾·布隆伯格退出美國總統大選；

4. 用戶需警惕冒名的“Bitcoin Genesis”加密騙局；

5. 阿根廷國會議員支持門多薩市創建政府監督的加密貨幣；

6. 普華永道法律主管：去中心化是未來的趨勢

7. 重慶市經濟信息委主任：大力發展區塊鏈等新技術新業態領域新興軟件；

8. 南華早報：未來應用區塊鏈等加強食品生產監控的企業將會受益；

9. 媒體：Steemit賬號cpZhao正在大量購入STEEM并轉入Binance-hot錢包。[2020/3/5]

CFRA 首席投資策略師Sam Stovall對《華爾街日報》表示：“最近的情況已經變得截然不同，現在我們真正需要討論的是可能對經濟、市場和我們的投資組合產生不利影響的事情。”

市場動蕩始于上周四，當時硅谷銀行的母公司SVB Financial Group的股價在存款擠兌中暴跌 60% 。該股票周五未開盤交易，當天早上該銀行被聯邦存款保險公司查封，現在正在探索出售資產的各種可能性。

最近幾天，為加密貨幣公司提供服務的兩家最大的銀行Silvergate Capital Corp.和Signature Bank也倒閉了。

地區銀行股票價格暴跌，但在政府官員采取措施限制影響后又反彈。周二，Moody投資者服務公司下調了對美國銀行系統的展望，理由是“經營環境迅速惡化”。 該評級公司將六家美國銀行的信用評級列入了可能下調的審查名單中。

在歐洲監管機構聯系瑞士信貸，詢問其與陷入困境的硅谷銀行的金融風險暴露情況后，瑞士信貸的股票和債券價格周三暴跌。

Moody表示，進一步加息可能會使銀行的問題惡化。 期貨交易員認為，下周繼續加息0.25個百分點或不加息的可能性相當。

投資者仍然警惕著是否出現蔓延跡象，摩根大通銀行的策略師周一警告稱，債券市場的損失可能會給其他資產類別帶來壓力，如商業房地產、私募股權和風險投資。

期貨交易員表示，“當經濟放緩且融資成本上升時，所有這些隱性或顯性套利交易都被迫平倉，導致周期結束。”

投資者尋求安全資產導致瘋狂交易：截至周一，兩年期美國國債收益率創下自 1987 年以來的最大三日跌幅。較長期限的國債收益率也大幅下跌。當債券價格上漲時，債券收益率下降。

這場國債上漲行情是短期債券收益率在前一個月穩步上升之后出現的。

Globalt Investments 的投資組合經理Thomas Martin與《華爾街日報》記者交談時，將市場情緒的突然變化比喻成“就像突然之間，你就挨了一記耳光。”

根據 Quantitative Brokers 的數據，現在的10 年期美國國債期貨市場的流動性不到硅谷銀行倒閉前水平的一半。流動性下降意味著一個特定的交易可能會對市場價格產生更大的影響。

混亂蔓延到了債券市場以外。標準普爾 500 指數上周下跌 4.5%，這是今年表現最差的一周。在短暫的喘息之后，該指數周三再次暴跌，早盤下跌 1.7%。

KBW 銀行指數在過去一周下跌了 22%。周一，華爾街的恐慌指標 Cboe 波動率指數達到數月來的最高水平。根據 Cboe Global Markets 的數據，周五所有股票和交易所交易基金的看跌期權交易量均創下歷史新高。而比特幣價格飆升。

投資者擔心信貸恐慌可能會阻礙地區銀行向個人和企業放貸，而這可能會導致經濟收縮。追蹤小型公司的羅素 2000 指數在過去一周下跌了 7.8%。

這一沖擊讓投資者開始等待有關它如何影響美聯儲長期計劃的信號，并重新評估他們的投資組合內容。

Hill先生對《華爾街日報》記者說，“我們正在仔細審視我們所擁有的資產，尋找機遇，以及可能存在的問題。”

一些投資者和策略師對于市場仍然持看漲對態度，前提是信貸危機很快平息并且美聯儲最終決定暫停加息。

CFRA的斯托瓦爾先生對《華爾街日報》表示，他對標普500指數年底的目標價位為4360，大約比當前水平高10%左右。

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