加密貨幣:專訪“擼毛”老手：加密空投狂歡還會持續多久？

原文：《On Airdrops》by Joel John、Saurabh

編譯：aididiaojp.eth，Foresight News

這是一個關于喧囂、嫉妒和堅持的故事。在了解更多關于 Auri 的故事和他對空投的看法后，我瞥見了推動加密行業發展的貪婪，抱負和喧囂。

本文將講述一些主流媒體認為不夠有趣的人和事，一個關于Auri的故事，我通過他寫的帖子認識了他，這是一位是加密空投領域的專業人士。

當我看了他的帖子之后，我聯系了他，想要知道他是否樂意分享他的方法。因為我曾經與投資組合公司合作設計代幣經濟學，所以我試圖尋找一個經常利用我們的一些工作來獲利的人。鑒于最近 Arbitrum 空投帶來的集體狂歡，我認為現在是與社區其他人分享對話的好時機，也希望為空投未來框架的制定提供一些有價值的建議。

我們并沒有在這篇文章中詳細介紹如何利用協議尋找有價值的空投。拋開這些，讓我們深入了解他的故事，以及這個行業向人們免費送錢的概念可能會如何演變。

注意：我在整篇文章中都使用了術語 sybil 女巫攻擊，它描述了用戶設置數百個錢包來使用鏈上產品，通常它們使產品看起來好像有成千上萬的用戶。

時間回到 2020 年夏天，年輕的 Auri 在碩士畢業后剛剛完成工作申請。不幸的是，新冠病出現了，世界開始封鎖。新冠疫情廣泛蔓延后，經濟暫時崩潰，企業的招聘都停止了，直到人們開始適應遠程工作。

由于就業前景比較悲觀，Auri 決定從事加密行業。他在 2017 年的繁榮時期涉足了一段時間，但和多數人一樣，他在那段經歷中虧損離場。

他向業內的幾家初創公司投遞了簡歷，最后，一個非托管錢包公司聘用了他，Auri 有了他在該行業的第一份工作。這正是 DeFi 2020 年夏天即將起飛的時候，與 2017 年不同，Aave 或 Uniswap 等工具已經出現。該行業已經出現了 DeFi 用例，而不再只是兜售代幣的白皮書和 ICO。像加密貨幣領域的每個人一樣，他的注意力慢慢轉移到人們如何在該行業中賺錢。

這時 Coinlist 開始允許散戶投資者在他們的平臺上在進行有效身份驗證后購買少量加密貨幣。而代幣上線后的價格與風投支付的估值略有溢價，也就是說如果具有買入資質，就意味著擁有獲得可靠回報投資機會。

設置 Coinlist 帳戶對人們來說并沒有很高的門檻，并且資產的大多數升值都發生在上市時，整個過程類似于 IPO 認購。

Uniswap V3將在未來數周內部署至Boba Network:金色財經報道，Boba Network將成為部署Uniswap v3的第六條鏈，部署計劃在未來幾周內進行。此舉得到了GFX Labs、Blockchain at Michigan、Gauntlet和ConsenSys等多家實體的支持。

此前消息，Uniswap社區成員投票贊成將Uniswap v3部署在Boba Network上。該提案由Boba基金會和FranklinDAO提交，最終獲得了超過5100萬票的支持。（Cointelegraph）[2023/2/7 11:50:45]

Auri 注意到雖然人們使用單個帳戶購買代幣有資格限制，但用戶可以推薦家庭成員也一起設立賬號。如果你投資了 200 美元并在代幣發行后獲得了 5 倍的回報，你將得到 1000 美元。

也就是說如果你可以招募直系親屬開設五個帳戶，每個帳戶投入 200 美元，這可能帶來 4000 美元的利潤。當然，也存在一定的投機風險，但只要市場像 2020 年那樣處于狂熱狀態，用戶就很有可能賺到可觀的利潤。

如果成千上萬的用戶想要購買代幣，Coinlist 將獲得一個數字，并確定每個用戶獲得代幣的概率。這種方式一直有效，直到用戶意識到設立多個賬號可以使他們更有可能獲得代幣分配額度。

至此，人們開始租用廠房，同時運轉數百臺計算機來最大限度地提高獲得代幣分配的可能性。這段來自Twitter 用戶的視頻顯示了此類操作的規模。

Auri 說最開始時，社區的建立是為了在 Coinlist 上設立虛假賬戶。但不久之后，Coinlist 團隊開始檢查用于登錄的瀏覽器是否是唯一的，因為從同一臺計算機登錄多個帳戶意味著其中多個賬號的實際控制人可能只有一個。隨之而來的是人們開始說服鄰居、朋友和家人設立賬戶。

只要每個人都能賺到快錢，狂歡就開始了。當 Uniswap 進行空投時，事情已經升級到了一個完全不同的層次。Uniswap 向任何使用該產品的人提供至少 400 個 UNI 代幣，每個錢包約有 2000 美元。

如果擁有十個錢包，將收到至少 4000 個 UNI 代幣。這就是它變得有趣的地方，由于這些錢包都不需要 AML / KYC 或任何形式的驗證，因此一個人可以設置數千個錢包并參與空投。Dune 的這項分析揭示了協議空投代幣后通常會發生什么。

從空投中獲得 Uniswap 代幣的所有錢包中約有 93% 在一年內出售了它們。市場似乎并不想參與「去中心化」協議的治理。

dYdX將于9月27日進入Epoch 15，擬減少25%的交易獎勵等:8月31日消息。去中心化衍生品交易平臺dYdX將于UTC時間9月27日15:00進入第15個周期（Epoch 15），其中主要變化包括交易獎勵將減少25%、逐步清算借貸池、修改LP獎勵公式等。[2022/8/31 13:00:24]

當時對于像鏈上 DEX 這樣的利基、高交易價值的產品來說，獲取用戶是有成本的，單個用戶的獲取成本甚至達到數百美元。

與其花費廣告費用，協議可以通過空投來吸引用戶，同時協議也可以在熊市期間節省資金，并為代幣創造一個流動性市場，讓代幣出現在越來越多的錢包里。

或者這就是空投背后的邏輯推理，但這并不總是奏效，正如我們很快就會看到 Auri 的故事。一旦 Uniswap 發布了它的代幣，更多的項目將遵循相同的模式。社區不必向用戶出售代幣，在獲取用戶的同時降低了法律風險。

任何會為社區分配代幣的項目都是空投黨的潛在目標。

這個游戲的心理啟發式是這樣的：

上一次風險投資的估值是 X 美元（比如 1 億美元）。

20% 的社區分配給使用過該產品的社區成員（價值 2000 萬美元）

上市時，該產品的估值可能會上漲 300%（空投價值 6000 萬美元）

如果你能從 6000 萬美元的流動性中獲取 1-2%，那么運行機器人是否具有經濟意義？

這里還有市場變量在起作用，這使得在 2021 年底成為空投耕種的絕佳時機。在牛市的推動下，每個代幣在上市時的估值都大幅上升，這意味著任何測試過應用程序的個人用戶甚至可以獲得五位數的空投獎勵。例如本博客的一位狂熱讀者說，他因測試 Biconomy 的跨鏈橋賺了 50 萬美元。

根據 Auri 的說法，該行業面臨的挑戰不是單個用戶創建五個或十個錢包以期快速賺錢。相真正挑戰來自那些足智多謀的人，他們將女巫攻擊的程度推向了工業規模，這些人在一個網絡上運行了數百個帳戶，接收了價值數百萬美元的代幣。

雖然他們努力對網絡進行壓力測試，但這些用戶也會對資產的價格產生重大影響。如果代幣在上市時沒有足夠的流動性，資產價格可能會在上市后幾個月都處于低迷。

至于 Auri 本人，他在空投上賺的錢并不多，但在看到他認識的其他人賺了數百萬美元之后，嫉妒是很好的動機，他一直堅持下去，直到他在單個協議的代幣空投中賺了超過 20 萬美元。不幸的是，對于這個家伙和業內許多其他人來說，當 UST 去年暴雷時，他損失慘重。

Genesis向三箭資本提出12億美元索賠:金色財經消息，根據一份法庭文件，加密貨幣公司Genesis Global Trading已經對現已破產的三箭資本提出了12億美元的索賠。Genesis的母公司Digital Currency Group已經承擔了Genesis在該案中的一些責任。（CoinDesk）

此前消息，Genesis曾向三箭資本提供23.6億美元的貸款。[2022/7/19 2:22:00]

從規模上看，Auri 所在地區的收入中位數約為每年 6000 美元。20 萬美元的數字大約是他在傳統工作中年薪的 30 倍。在傳統市場中可獲得的收入與加密貨幣所帶來的收入之間的這種差異吸引了大量的人加入該行業。

在巨額回報的激勵下，一些人開始建立大型工廠來參與空投。這通常包括在該國的偏遠地區建立房屋，雇用低成本勞動力，并讓他們每天用數百個錢包手動與多個應用程序互交。

下圖將空投金額表示為新興市場的年收入的倍數。當你有可能在幾分鐘的工作中達到一年的收入時，你會花幾天時間在數百個錢包中投入資金來做到這一點。這里有一個重要的警告：下圖假設 3000 美元是新興市場的收入中位數。收入較低的普通人可能不會在 Ribbon 協議中投入數千美元用于獲取空投。

大多數普通人可能為有資本部署到此類項目的第三方工作。我們在游戲中看到類似的公會模式，那些想要參與這個市場的人的潛在收入和啟動資金之間脫節。

Auri 說大多數計劃空投的 Web3 原生初創公司都了解被女巫攻擊的可能性。這些攻擊也有一定的優勢，因為增強的牽引力有助于提高私募市場的估值。LooksRare 和 Blur 上的大部分交易量來自希望快速賺錢的投機交易員。但這一活動推動了市場的敘述，這有助于鞏固他們的估值，下圖總結了空投驅動的活動從長遠來看如何發揮作用。

如果他們采取的立場是空投黨應該被完全阻止，那么該產品就有可能看不到牽引力。有一種說法是，加密初創公司的最佳營銷是在短時間內讓很多人致富，空投是一種在游戲中為一大群人提供該類機會的機制，然后這些人會繼續傳播產品。

協議是否可以阻止女巫攻擊呢？具有不同行為模式的不同人管理著不同的錢包（所有這些錢包仍然屬于主要受益人），這看起來似乎任何嘗試完全通過鏈上數據解決女巫攻擊的方式都是徒勞的。

加密做市商Wintermute已向各貸方返還了數億美元的債務:金色財經消息，加密做市商Wintermute首席運營官Marina Gurevich在接受《華爾街日報》采訪時表示，該公司“在過去幾周內向各貸方支付了數億美元的債務”。Gurevich補充說，加密經紀商Voyager Digital已經收回了對Wintermute的大部分貸款。據《華爾街日報》報道，Voyager以4%至13.5%的利率向Wintermute借出2730萬美元。

Voyager以提供豐厚的存款收益而聞名，該公司將這些存款借給大型交易公司，包括Wintermute和Jump Trading等做市商。自對沖基金三箭資本崩盤以來，貸方變得更加保守，提高借貸成本并收回貸款。

Gaevoy補充說，“ Wintermute基本上所有貸款方的未結貸款都被召回了，我們的資產負債表基本減少了一半以上”。（The Block）[2022/7/10 2:03:07]

Auri 認為空投會保留下來：從法律角度來看，頂級項目的初始分配根本沒有選擇。據他介紹，為了行業的利益，我們應該停止激勵這種唯利是圖的行為，但問題仍然是如何停止。

女巫攻擊大致有兩種發生方式，首先是一個人以編程的方式運行數百個錢包。如果協議僅使用鏈上交互作為獲得空投的指標，那么協議無法阻止這樣的人從協議中賺取數百萬美元。

另一種方法是對聲稱空投的用戶強制執行 AML 和 KYC 程序。這與加密貨幣匿名性的精神背道而馳，而且人們可以花費很小的成本來獲得他人的護照或許可證文件。在印度等地區，獲取護照或許可證等資料的成本甚至低至 5 美元。

專業擼毛者經常收集個人信息，并將其傳遞給管理數百個錢包的人。一些項目檢查錢包所有者是否在 Discord 上處于活動狀態，所以人們經常被雇用來發布看似隨機的問題，并與團隊發布的內容互動，以冒充完成 AML 和 KYC 的合法用戶。

將 KYC 作為空投保護機制的挑戰在于，它將來自威權國家的用戶邊緣化。來自對加密貨幣持嚴厲立場的國家的善意用戶，如果需要提供國家頒發的身份證件，可能無法使用該產品。

KYC 的另一個挑戰是它可能給產品帶來法律責任。去年，由于美國政府的制裁，Gitcoin 不得不禁止一項針對伊朗用戶的倡議，強制實施標識會中斷訪問。

我并不是說項目沒有防女巫機制。Nansen 最近發布了他們如何幫助 Arbitrum 設計空投的細節。使用鏈上分析通常是限制空投農民的簡單工具，獨立研究機構 X-explore 最近在 Mirror 上發表的一份報告稱，大約 28 萬個錢包累計收到了所有空投的 20.8%。

巴西一家法院下令Foxbit賠償客戶因轉移損失的ETH:金色財經報道，巴西一家法院已下令該國加密貨幣交易所Foxbit和另一家與加密貨幣相關的公司“賠償”在 2020 年 2 月因轉移損失價值近 3000 美元的以太坊 (ETH)的客戶。

投資者聲稱已將持有的 ETH 從大型國際交易平臺上的錢包轉移到 Foxbit 賬戶，但似乎發生了錯誤，客戶決定不使用推薦的網絡進行轉移。Foxbit 聲稱，客戶選擇在不使用常用安全技術的情況下進行加密貨幣轉賬，導致資金損失。該公司表示，將對這一決定提出上訴。[2022/6/8 4:09:59]

這些是由單個實體控制的錢包。他們的結論是所有這些錢包的初始資金來源是來自中心化交易所或跨鏈橋的相同地址。從本質上講，一個人從同一地址提款到數百個錢包。

一旦代幣分發到社區成員，項目幾乎無能為力。最近，Hashflow 通過了一項治理提案，以延長空投接收者對其代幣的認領，但這樣的舉動可能會使社區支離破碎。團隊采取的一種方法是激勵用戶檢測女巫活動，并主動報告。

Gearbox 選擇讓用戶直接報告幾個大錢包可能在他們的項目早期進行空投農業。對于一般的項目會綜合選擇是專注于允許用戶使用女巫，從而推動敘述的采用，還是使女巫無法實現并抑制人們盡早參與。

Auri 指出網絡中的很多人并不認為加密貨幣是任何東西的未來，甚至它被視為一個騙局，但這也是一條有意義的創造財富的途徑。很多人利用空投的原因是由于他們對任何系統都缺乏信任，對他們來說，重要的是最大化價值的提取。

加密貨幣中的空投是玩家對玩家的游戲。每個協議都是 MMORPG（大型多人在線角色扮演游戲）。用戶嘗試設置多個錢包以積累盡可能多的資源（代幣）。空投是全民基本收入（UBI）與資本主義和第三世界國家的古老喧囂相遇的地方，同時也是生態系統的功能與錯誤之間的反復調配。

Auri 認為在加密市場中發生的這種游戲可能不會持續太久。鏈上分析平臺正在開發檢測女巫攻擊的專有模型。越來越多的協議可能會選擇盡早獲得有意義的收入，而不是推動其網絡上的虛假交易。

他將重點關注游戲和圍繞人工智能的機會。但是理解女巫攻擊的相關經驗對于尋求用鏈上工具獎勵大量用戶群的游戲來說可能是有價值的。

在我們的談話中，我問他是否后悔參與加密市場。他認為在參與加密市場的同時，在不同的職業中建立核心技能是必要。因為該行業的所有回報和失去這一切的幾率同樣高。我們聽到的每一個關于暴富的動聽故事背后，都有很多失去畢生積蓄的例子。

所有這些都讓我想到空投的未來是什么樣子，并研究激勵措施以了解為什么空投首先會發生。與 ICO 不同，空投不會直接向用戶募集資金，它只要求用戶參與其中。

大多數情況下，用戶與產品交互所產生的成本由他們最終收到的代幣回報所涵蓋。你可以期望用戶使用你的產品并在交易中花費 3 美元的最有效方法之一是向他們推銷最終賺取 10 美元的預期。

空投也是平臺將所有權轉移給用戶的一種機制。在我寫這些話的時候，Substack 正在以 6 億美元的估值從其投資者那里籌集資金。Airbnb 曾經試圖將股權傳遞給網絡上的主節點。例如如果 Uber 的司機對平臺的治理方式有發言權，Uber 可能會更好。只要平臺存在，利益相關者就需要一種方法來獲得關于其運行方式的建議，空投可以有效解決這一挑戰。

如果你參與了風險投資，你會期望在某個時間點獲得回報。對于協議來說，該機制通常會發布可用于治理的代幣。雖然大部分業務仍然是私人持有的，但將諸如列出哪些資產之類的決策傳遞給用戶，使他們積極主動地推動項目的發展。只要有創始人將空投視為去中心化或退出社區的有意義的途徑，空投就會保留下來。

但是普通人并不關心向公眾公開的隨機冒險。我最近與 Solana 基金會的 Akshay BD 討論了 NFT 的演變，他分享了一種可能有效的替代模型。在他看來，空投的價值在于幫助用戶建立對品牌的忠誠度。 迪拜的 Nightjar Coffee 或班加羅爾的 Third Wave Coffee 現已推出與 NFT 相關的現金返還計劃，當應用程序將現金返還或忠誠度積分轉換為資產時，我們將看到「空投」發揮作用。

他建議用戶通過掃描賬單底部的二維碼來消費記錄。二維碼鏈接到錢包并自動記入與購買相關的忠誠度積分。理想情況下，當數百個品牌與錢包相關聯時，就會產生網絡效應。你可能認為我們重新發明了航空里程，這是真的。擁有里程計劃的航空公司業務本質上是金融科技業務。操作方能夠促進交易的進行。

當你的信用卡提供航空里程時，航空公司會設置每英里的基本費用。通常它也適用于場外交易市場。Akshay 認為，這個不透明的市場很快就會有數百個品牌，數百萬客戶相互交易。它的運作方式是你獲得空投的比重（或印度人所知道的現金返還），與你的支出和對品牌的忠誠度成正比。如果你想嘗試新的地方，你可以在公開市場上將積分換成不同品牌的積分。對于參與這種模式的企業來說，每當用戶交易他們的 NFT 獎勵時，企業就能獲得部分版稅。

品牌可以根據鏈上行為有選擇地定位用戶。今天的餐館已經跟蹤用戶并訪問它們的頻率或消費金額，但他們通常通過社交媒體或短信來吸引用戶，而客戶越來越多地將這兩者都視為垃圾郵件。Akshay 建議，品牌現在可以根據用戶對品牌的忠誠度來制定推廣方案，而不是用華而不實的廣告轟炸人們。

僅將忠誠度積分在線化并沒有多大意義，我們對游戲資產也有同樣的論點，沒有人可以移植《荒野大鏢客之救贖 2》中的金條來兌現 GTA 5。盡管同一個工作室擁有這兩款游戲，但通常品牌不希望允許資產在它們之間流動轉移，這就是為什么你不能在達美樂使用星巴克禮品卡的原因。

像這樣的模型唯一可行的方法是網絡效應比今天存在的孤島有更高的價值。像 Nobu 這樣的品牌如果看到他們因為不使用這樣的平臺上而錯過了成千上萬的客戶，他們就會加入進來。當數字化的威脅到來時，傳統印刷媒體也發生了同樣的情況。但這種方法還有一個更令人信服的原因，那就是區塊鏈本質上是大型查詢機器。

當你在 Google 或 Facebook 上投放廣告時，你是在向平臺付費，以將你的廣告展示給他們平臺上具有特定特征的用戶。雖然鏈上數據無法顯示有關年齡、品牌偏好或昨晚對話的信息等，但它可以揭示最有價值的信號，即交易數據。如果用戶的交易數據可以被公開查詢、驗證和跟蹤，而無需向擁有數據孤島的中間人（如谷歌）付費，那么品牌就可以為用戶提供更多的價值。

據估計，籌集的風險資金中有平均 40% 流向了希望獲得用戶的廣告公司。Akshay 的模型認為，查詢可以是零成本的，花在廣告上的價值將直接流向用戶。但目前你面臨著垃圾郵件擊中此類產品的挑戰，這已經發生在今天的區塊鏈網絡上。

我們經常會看到垃圾郵件代幣被發送到以太坊上公開活躍的錢包中。所以這里可能會出現兩個過濾器，一個是在錢包層面，垃圾郵件空投可能會被標記而不向用戶顯示；第二個是如果用戶過濾他們收到的空投報價的美元價值，他們可以快速看到哪個值得他們花時間。

具有諷刺意味的是，一年前，當我寫《The Future of NFT》時，我曾提到過這樣的模型將如何使用戶收益。在我寫這些話的時候，Meta 和幾個大型 Web2 品牌已經取消了將 NFT 集成到他們產品中的計劃。

考慮到這種產品需要自上而下的分發，像 Meta 這樣的玩家最適合啟用這樣的模型。他們已經有數百萬家企業和消費者群體。此外，如果 Meta 決定走這條路，那么它憑借 Instagram 和 Facebook 的市場，基本上相當于 OpenSea 的 Web2 版本。但我們相信 Web3 原生應用可能會將這種模式推向市場。

至于空投本身的未來，就像 ICO 一樣，為投機者創造的價值將慢慢下降。曾經有一段時間，你可以為每個 ICO 投入 1000 美元，并期望在本季度末看到六位數的美元價值。然后在 2018 年中期左右出現了一個階段，六位數的投資結果證明是價值數千美元的回報，因為許多 ICO 被視為高估和糟糕的投資。因此我們在空投中看到的也是一個過渡階段，早期采用者受益匪淺，但可能無法持續。

我注意到像 Worldcoin 這樣的項目已經開始進行虹膜掃描，以換取 25 美元的空投。當然，認為未來的所有協議都會達到如此漫長的程度似乎有點反烏托邦。但我看到關于可以從用戶那里收集哪些信息以換取潛在空投的界限變得模糊。

Auri 的故事至今仍在繼續中，我希望看到他成為社區和我們合作網絡的積極貢獻者。在寫這個故事時，我只知道加密行業是一個套利機器，它讓各行各業的人們有機會在全球范圍內忙碌，并從資本主義的巨大餡餅中為自己分一杯羹，我們每個人都有機會參與其中。

只要市場保持自由和競爭，我們就會看到人們試圖優化自身利益，這是所有市場的運作方式。只是在加密行業中，它比我們在傳統行業中更明確。

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