以太坊:加密衍生品周報 | BTC 波動率創 15 個月新低，ETH 期權持倉量創歷史新高

過去一周，比特幣期貨、期權、以太坊期貨交易量均環比減少約15%。以太坊期權未平倉頭寸突破二季度交割日前高點創歷史新高。比特幣期權未平倉頭寸較一周前增加超12%，Deribit占比攀升至80%。

一周市場動態

火幣期權合約產品即將上線，收入將納入HT銷毀范圍內。FTX已上線SXP現貨、期貨以及杠桿代幣。期貨市場

極端行情爆倉概況

過去一周的前六個交易日，比特幣于9100至9350美元之間震蕩。昨日15點左右比特幣半小時急跌超100美元一度跌破9100美元，期間BitMEX、幣安、Bybit、火幣和OKEx五家交易所的比特幣爆倉金額達1494萬美元，當日比特幣總爆倉金額達4700萬美元。

去中心化加密衍生品協議Maverick Protocol已上線zkSync Era主網:4月18日消息，去中心化加密衍生品協議 Maverick Protocol 官方宣布，已上線 zkSync Era主網。Maverick Protocol 此前已在以太坊主網啟動。

此前報道，Maverick Protocol 于 2 月份宣布完成 800 萬美元融資，Pantera Capital 領投。[2023/4/18 14:11:39]

幣安、Bybit、火幣和OKEx五家交易所的比特幣期貨爆倉數據統計，來源：幣Coin

交易量

比特幣期貨的統計范圍包括BitMEX、幣安、Bitfinex、Bakkt、Bybit、CME、Deribit、FTX、火幣和OKEx。以太坊期貨的統計范圍包括BitMEX、幣安、Bitfinex、Bybit、Deribit、FTX、火幣和OKEx。

去中心化加密衍生品協議Maverick Protocol將于3月8日在以太坊主網啟動:3月7日消息，去中心化加密衍生品協議 Maverick Protocol 在博文中表示，將于3月8日22:00在以太坊主網上啟動 1.0 版。100% 的交易費用將分配回流動性提供者的流動性頭寸，并且會自動復利。Maverick AMM 功能特點包括自定義 LP 分配（LP 不再需要在統一的價格范圍內抵押他們的流動性）、自動集中流動性費用復利以及資本效率較高等。

此前報道，2022 年2月15日，Maverick Protocol 完成 800 萬美元融資，Pantera Capital 領投。[2023/3/7 12:47:07]

比特幣期貨周交易量下滑勢頭不止，過去一周交易量僅為414.12億美元，環比下降15.03%。其中，CME的一周交易量繼前一周減少超30%后，過去一周再減29.47%，至5.36億美元。

Bybit首席執行官：加密衍生品市場的成熟吸引了更多機構投資者:金色財經報道，Bybit首席執行官Ben Zhou表示，加密衍生品市場的成熟是機構進入加密貨幣領域的主要原因。Zhou表示，對于任何探索加密貨幣的機構來說，最大的擔憂是需要適當的金融工具來進行風險管理。沒有功能強大的衍生品市場，風險管理就無法實現。盡管監管僅在吸引機構中起很小的作用，但監管關注度的提高是積極的發展，并且是整個加密行業成熟的標志。此外，Zhou認為，最近比特幣價格的上漲部分歸因于需求的增長。越來越多的機構投資者的加入預示著這一點。[2020/7/30]

比特幣期貨合約日交易量，來源：Skew

以太坊期貨一周交易量也大幅降低至107.38億美元，環比減少14.65%。其中，Bitfinex、Deribit、FTX的交易量均環比減少逾20%。

動態 | CoinGecko推出CoinGecko Derivatives，跟蹤加密衍生品數據:隨著加密衍生品市場的強勁增長，加密貨幣數據聚合器CoinGecko于10月29日宣布將新增CoinGecko Derivatives，旨在使加密貨幣交易者獲得更具可行性的數據。CoinGecko表示，將跟蹤20多家提供加密貨幣衍生產品的交易所。（AMBCrypto）[2019/10/30]

以太坊期貨合約日交易量，數據來源：Skew

未平倉頭寸

未平倉頭寸數據可在一定程度上反應市場的參與熱度，值得投資者密切關注。比特幣期貨未平倉頭寸在7月16日收報39.12億美元，環比增加5.72%。不過，Bakkt的未平倉頭寸連續兩周減少，繼前一周減少19%后過去一周再降28%至550萬美元，市場份額快速縮水。

比特幣期貨未平倉頭寸，來源：Skew

以太坊未平倉總頭寸在7月16收報7.84億美元，較前一周無太大差別，波動幅度不足1%。

以太坊期貨未平倉頭寸，來源：Skew

期權市場

交易量

比特幣期權統計范圍包括Bakkt、CME、Deribit、LedgerX和OKEx。以太坊期權統計范圍為Deribit和OKEx。

比特幣期權過去一周總交易量為5.30億美元，環比減少逾15%。其中CME的一周交易量在前一周大降超80%后，過去一周環比回升80%至959萬美元。

比特幣期權日交易量，來源：Skew

以太坊過去一周的交易量為6722萬美元，環比下降0.83%，較上周無太大差別。Deribit的交易量占比重回90%左右，OKEx從前一周的15%降至過去一周的10%。

以太坊期權日交易量，數據來源：Skew

未平倉頭寸

比特幣期權未平倉頭寸在6月26日驟降超50%至8.94億美元，此后從低點反彈逾53.02%。截至7月15日，該數值收報13.68億美元，較一周前增加12.22%。其中，Deribit的未平倉頭寸達到11億美元，較一周前增加14.46%，市場份額占比攀升至80%。

比特幣期權未平倉頭寸，來源：Skew

另外，以太坊期權未平倉頭寸創歷史新高。截至昨日收報1.73億美元，較一周前增加4.85%。

以太坊期權未平倉頭寸，來源：Skew

比特幣波動率

比特幣的一個月已實現波動率持續創下近15個月新低，截至昨日分別為28%。另外，一個月平值期權隱含波動率在7月4日創下近15個月新低后快速回升至50%左右，過去一周持續在52%至54%之間波動。

從左到右依次為比特幣一個月已實現波動率和比特幣一個月ATM隱含波動率

對于期權交易者來說，市場波動率非常重要，但是請注意，所謂的期權波動率實際上與期權價格無關，而是反應的期權對標資產的價格變動情況。其中已實現波動率就是通過方差公式計算出的過去一段時間里對標資產價格波動范圍的標準差，而隱含波動率則是通過B-S公式計算出的結果。隱含波動率衡量市場對未來波動性的預期。隱含波動率上升意味著期權的時間價值相應上升，反之則意味著時間價值下降。換句話說，如果能夠比較準確地預測到波動率，那么只需要在波動率高時買入并在波動率低時賣出，就可以實現較好的收益。

期權到期情況

今日將有1.81萬份比特幣期權合約到期。7月31日將有5.14萬份期權合約到期，名義價值約為4.69億美元。

比特幣期權到期情況，來源：Skew

以太坊期權方面，今日有7.26萬份合約到期，名義價值約為1692萬美元。本月31日會有17.28萬份期權合約到期。值得一提的是，今年12月最后一個周五將有高達23.41萬份期權合約到期。

以太坊期權到期情況，來源：Skew

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