以太坊:金色觀察 | DeFi中的BTC

DeFi是Decentralized Finance的縮寫。

雖然目前以太坊是DeFi最大的平臺，但DeFi世界中不僅僅有以太坊，BTC也是DeFi中的重要資產。

BTC本身就具有DeFi的特性，因為它向人們提供了無需許可的、自我主權的、去中心化的一部分金融服務。但因為比特幣區塊鏈更側重安全和價值存儲，因此難以提供即時支付以及以太坊那樣的智能合約功能。

而比特幣又在整個加密貨幣行業具有最強的共識、最高的市值和最高的流動性，所以，加密貨幣行業一直在試圖賦予比特幣更多功能（如閃電網絡、BTC側鏈），或者把高流動性的比特幣資產引入其他區塊鏈（以太坊、Cosmos、Polkadot上代幣化的BTC）。

閃電網絡可以讓比特幣具有即時小額支付功能；側鏈上的BTC能夠提供資金清算效率或者加強比特幣的智能合約功能；而以太坊上代幣化的BTC可以充分利用以太坊平臺上DeFi的可組合性，讓比特幣資產快速融入現有DeFi協議。

上圖為著名DeFi數據網站defipulse統計的DeFi中鎖定的BTC資產。可以發現，目前DeFi中鎖定的BTC主要為在閃電網絡中的BTC和以太坊中代幣化的BTC。

下文主要分閃電網絡中的BTC、側鏈中的BTC、以太坊中代幣化的BTC和其他公鏈中的BTC四個部分來介紹DeFi中的BTC。

金色財經行情播報丨BTC小幅反彈 下降通道格局未變:據火幣行情顯示，今日凌晨BTC小幅反彈，隨后震蕩整理。日線圖看，均線MA5構成壓制，下降通道格局未變。4小時圖MA30乖離值縮小，1小時蓄勢整理，多頭尚有發力空間。截至10:00，主流幣的具體表現如下：[2020/5/26]

閃電網絡中的BTC

閃電網絡建立在比特幣網絡上，是一個去中心化、無需許可、非托管的2層網絡，通過多簽合約構建的HTLC（Hash Time Locked Contracts）技術實現雙向支付通道，能夠為比特幣帶來了高吞吐量和即時小額支付，解決比特幣擴容問題，讓比特幣真正成為中本聰的愿景：電子現金。點擊這里“一文讀懂閃電網絡”。

目前閃電網絡有三個主流客戶端：閃電實驗室的lnd、ACINQ的eclair以及Blockstream的c-lightning。據1ML，閃電網絡目前有12578個節點，36133個通道和網絡容量為933個BTC（約868萬美元）。

側鏈中的BTC

LBTC

LBTC（Liquid BTC）是已被鎖定在比特幣區塊鏈上并通過雙向掛鉤機制發行在Liquid側鏈上的比特幣。Liquid區塊鏈由Blockstream開發，Liquid Federation成員運營，因此擺脫了PoW的需求。Liquid Federation中的塊簽名者每兩分鐘產生一個liquid塊，因此LBTC具有一系列功能，如兩分鐘的快速結算時間，機密交易以及可以在Liquid上發行資產。

金色晨訊 | 5月13日隔夜重要動態一覽:21:00-7:00關鍵詞：毛里求斯、Telegram、聯合國、安永

1. 毛里求斯央行逐步接近發行央行數字貨幣；

2. Telegram創始人宣布終止區塊鏈項目TON；

3. 聯合國糧食及農業組織發布報告探討海鮮行業區塊鏈應用；

4. 鎖定在DeFi中的比特幣數量創歷史新高；

5. 穩定幣總供應量創歷史新高，超100億美元；

6. 灰度管理的加密貨幣資產總額創新高；

7. ETH 1.x研究人員提交向以太坊網絡添加第二種燃料提案；

8. 加密貨幣監管專家：各國真正實施FATF加密準則可能需數年；

9. BTC現報8814.41美元，日內跌幅0.57%，市值前十幣種普跌。[2020/5/13]

部分Liquid Federation成員

Liquid主要的一個功能是可以實現跨交易所的資金快速清算，比如交易員可以快速將BTC從一個交易所轉移到另一個交易所套利。

現在，已經有一些交易所提供BTC到LBTC的相互兌換以及LBTC的提取和存款，例如Bitfinex，The Rock Trading和Coinut。同時，Liquid Federation成員還包括Bitmex、Huobi、OKCOIN等交易所，以及Cobo、Ledger等錢包，未來都可能支持BTC到LBTC的相互兌換。

金色相對論 | 比特耶穌：每個人都對原始比特幣成為世界貨幣感到興奮:在今日舉行的金色相對論中，針對“2017年轉向支持BCH主要原因有哪些”的問題，比特耶穌表示，我并沒有變。仍然在推廣最初開始推廣的點對點電子現金系統。BTC今天可能擁有了比特幣的名字，但這并不是那個早期令人興奮的比特幣。當我意識到他們希望手續費很高時，就不再那么關注BTC了，他們也不在乎人們是否能用它來付款。BTC不再以金錢為工作，并且核心開發人員對金錢功能不感興趣。我對可用作貨幣的加密貨幣感興趣。比特幣已經不能作為點對點的電子現金，但它不會歸零，因為它還有一個龐大的網絡。每個人都對原始比特幣提供的快速、低廉、可靠的支付并試圖成為世界貨幣感到興奮。[2020/4/9]

RBTC

RBTC是Rootstock（RSK）側鏈上的比特幣。BTC和RBTC之間的雙向掛鉤也是通過受信任成員之間的聯盟實現的。和Liquid側鏈上的BTC不同，LiquidBTC的交易由Liquid Federation成員驗證，而RBTC的交易是通過比特幣合并挖礦來保證的。由于很大比例的比特幣礦工也在RSK上挖礦，積累了大量算力，從而為RSK網絡提供高度安全性。RSK區塊時間為33秒。RBTC可以通過Bitfinex，KuCoin或Huobi Global等交易所兌換為BTC。

開發RSK的目的是在比特幣上實現智能合約。它與以太坊兼容，并允許將以太坊代碼移植到Rootstock生態系統中，并在比特幣安全性的基礎上運行以太坊應用程序。但是目前只有少數幾個基于RSK的項目。比如Money on Chain，這是一種在RSK上運行的以比特幣為抵押的穩定幣和DEX平臺。

金色晨訊 | 以太坊君士坦丁堡及圣彼得堡成功升級 Facebook代幣或于今年上半年推出:1.以太坊君士坦丁堡及圣彼得堡順利升級 。

2.美國加州議員提出規范加密貨幣業務的新法案。

3.Facebook代幣或于今年上半年推出。

4.泰國SEC：BCH、ETC和LTC被列為加密資產。

5.李小加：港交所將在滬深港通的交易后分配中應用區塊鏈技術。

6.加密貨幣愛好者發起抵制Coinbase活動。

7.德國政府將在2019年中期推出區塊鏈戰略。

8.XRP上線Coinbase零售平臺。

9.反洗錢組織FATF敦促其成員國監管加密貨幣交易所。

10.摩根大通正在測試零知識隱私解決方案。[2019/3/1]

以太坊中代幣化的BTC

以太坊上代幣化的BTC可以充分利用以太坊平臺上DeFi的可組合性，讓比特幣資產快速融入現有DeFi協議，向以太坊DeFi注入高流動性的比特幣資產。據不完全統計，目前主要有wBTC、imBTC、HBTC、tBTC、sBTC/IBTC、renBTC和pBTC。

wBTC

wBTC（Wrapped BTC）由BitGo、Kyber Network等發起，2019年初在以太坊上發行的ERC-20代幣，并以真實的比特幣1：1支持。wBTC是一種托管式解決方案，其中托管者聯盟將真正的BTC鎖定并發行相應的wBTC代幣。只能由具備完整KYC/AML資格的注冊商戶發起wBTC。其治理通過DAO進行，BTC托管是通過多簽合約來保證。

金色財經獨家分析 區塊鏈在粵港澳大灣區有獨特區位優勢:《經濟參考報》日前報道，在深圳，移動支付、智能投資顧問、數字貨幣、區塊鏈等金融科技產業正在協助業界開拓新的發展模式，不斷提升區內金融機構及工商業的營運效率。金色財經分析，粵港澳大灣區之所以在區塊鏈發展上如火如荼，正是得益于其獨特的區位優勢，處于內地與港澳的融合位置，既能背靠內陸，也能結合“一國兩制”下港澳獨特的體系，發揮廣東改革開放的豐富經驗和港澳國際貿易、金融中心的共同的優勢，在法律創新、制度創新上，為區塊鏈產業的發展提供更具優勢的資源。[2018/4/17]

獲得wBTC目前主要有兩種方式，1、與wBTC合作商戶聯系，向他們發送BTC換取新鑄造的wBTC代幣。2、也可以在中心化或去中心化交易所上用法幣或者其他加密貨幣兌換wBTC。

wBTC目前是以太坊DeFi中BTC的最主要參與者，在Compound，Nuo和Fulcrum等借貸平臺上都有上架。

imBTC

imBTC是比特幣1：1支持的ERC-777（兼容ERC-20）代幣，它通過使用Tokenlon的imToken錢包鎖定比特幣來生成。鎖定比特幣會將BTC發送到一個多重簽名帳戶，并同時鑄造等量的imBTC代幣。然后，這些imBTC代幣可以在以太坊DeFi應用程序上使用。鎖定/解鎖過程是全自動的。4月18日Lendf.Me被黑客盜取2500萬美元就由imBTC代幣兼容問題引發，黑客利用ERC777和Lendf.me的合約兼容問題，在Lendf.me中產生任意數量的imBTC，盜走Lendf.Me中幾乎全部資產。

只要持有imBTC就會得到利息，年化約1％。利息來自用戶將BTC轉換為imBTC或從imBTC轉換回BTC而產生的費用。

HBTC

HBTC是火幣在2020年2月推出的以太坊上的比特幣代幣，HBTC嚴格遵守1：1準備金保證，即每發行1個HBTC，其資產存管地址都會有1BTC 的資產保障，確保用戶可以隨時使用HBTC與BTC進行1：1的兌換。用戶可以通過火幣全球站或HBTC官網進行雙向兌換業務。HBTC連接中心化市場和DeFi市場，降低用戶進入DeFi的成本，提供更有效率的數字資產服務。

sBTC/IBTC

sBTC和IBTC是以太坊上的Synthetix平臺的合成資產，由ERC-20代幣SNX以750％的比率超額抵押生成。sBTC也是一種ERC-20代幣。

Synthetix允許創建與任何加密貨幣、現實世界資產、指數等掛鉤的合成資產。比如，Synthetix允許創建與其追蹤的資產成反比的合成資產，IBTC跟蹤比特幣的反向價格，可以通過簡單地買入IBTC來做空比特幣。

獲得sBTC的方法有，1、購買SNX，在Synthetix中鑄造為sBTC；2、獲得其他合成資產（如sETH、sUSD、sEUR、sXAU、sXAG），在它們與sBTC的交易對中獲得sBTC。

tBTC

tBTC允許用戶通過將比特幣存入一個多簽地址來發行tBTC，這個地址由一組驗證人以無需信任的方式創建和控制。驗證者必須存入比托管的BTC價值高（150％抵押）的以太坊抵押品。tBTC可以通過驗證人再次兌換為BTC。為此，用戶必須向tBTC智能合約提交贖回請求，該合約將生成并發布交易簽名到BTC網絡。

tBTC同樣是托管型解決方案，其相對于WBTC的優勢在于，任何人無需任何KYC/AML都可以將BTC轉換為tBTC或將BTC兌換為tBTC。值得注意的是，tBTC將于2020年5月11日正式上線發行。

pBTC

pBTC是pTokens發行的BTC代幣，pTokens旨在通過提供非以太坊加密貨幣的ERC-20版本代幣來解決區塊鏈之間的流動性和互操作性。

pTokens將BTC與ERC-20形式pBTC耦合的方式是，BTC地址由一組運行可信執行環境（TEE）的驗證人管理，通過門限簽名方案（TSS）進行協調。Enclave可以訪問兩組密鑰，并且可以在兩個區塊鏈上執行交易，從而有效地將兩個資產鏈接在一起。pBTC智能合約是非托管的存取機制。

renBTC

Ren是一個平臺，旨在使不同區塊鏈的代幣可互操作，從而允許DEXes和DeFi應用程序可以利用各種加密生態系統上可用的流動性。Ren的核心是RenVM虛擬機，其在由成千上萬個所謂的黑暗節點組成的去中心化網絡上運行。RenVM允許生成網關，例如比特幣區塊鏈上的特殊地址。當BTC轉移到該地址時，RenVM托管BTC并鑄造代幣化的BTC（例如BTC的ERC-20代幣renBTC）。

renBTC智能合約是非托管的存取機制。驗證人通過新開發的多方計算算法「RZL sMPC」執行交易。RZL利用Shamir秘密共享（SSS），后者通常被批評需要信任中間商，因為中間商生成私鑰并進行分發。不過RZL算法的設計原理與傳統的Shamir秘密共享不同，永遠不會中心化私鑰。RZL sMPC目前正在進行審計，尚未在完全的生產環境中測試。為了避免鼓勵惡行（例如盜竊抵押物），每個分片的Ren驗證人必須以REN代幣的形式集體綁定不少于相應分片中鎖定的BTC價值三倍的資產。

其他公鏈上的BTC

BTCB

BTCB是幣安鏈上的代幣化的比特幣，由比特幣100％支持，但是由幣安擔任托管人，讓人們可以通過他們發布的比特幣儲備地址審核持有的資金總額。BTCB的主要目的是能夠在Binance的去中心化交易所Binance DEX上進行其他加密貨幣和比特幣的交易對交易。

xBTC

xBTC是Polkadot平行鏈上的BTC代幣，ChainX是基于substrate技術的比特幣二層網絡，最終目標是發展成為Polkadot網絡的專注于鏈間加密貨幣資產管理的二級中繼鏈。當將BTC存入ChainX，ChainX充當側鏈，發行xBTC。2019年11月ChainX通過輕節點跨鏈技術（light-node inter-chain technology）成功把比特幣轉換成ChainX鏈上的xBTC。

Kava

Kava是由Kava Labs打造的基于Cosmos的跨鏈去中心化金融（DeFi）平臺，提供BTC、XRP、ATOM、BNB等數字資產的去中心化抵押借貸服務。

參考資料：

Tokenized Bitcoin — Comparison of different approaches

The Cross-Chain Pegging Dilemma

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