USDT:期權是什么？期權怎么玩？

一、期權是什么？

所謂比特幣期權，就是對比特幣未來漲跌進行預測，本質上與現貨一樣，只不過支持買漲買跌。操作上，預期看漲則買漲，預期看跌則買跌。

期權的專業描述：

期權是在未來某個時間可以行使的一種權利。買入期權以后，若到期日行使權利對買方有利，買方將通過行權獲得相應收入，賣方需要配合買方行權做出相應支出。若到期日行使權利對買方不利，買方可選擇不行權，賣方也無需配合行權做出相應支出。

舉個例子：

當你去買房子的時候，開發商會讓你交一筆定金，獲得優惠價購房資格。到房子開售的時候，如果房價跌了，你可以選擇不買，最多損失這筆定金，但如果房價漲了，你就賺了差價，這就是期權，定金就是期權中的權利金。

火幣APP端正式上線期權合約:據火幣官方消息，火幣安卓版APP已于今日完成發版升級，正式上線期權合約，IOS端的更新將于近日完成。現用戶可在WEB、APP和API端進行期權交易相關操作。

據悉，火幣期權合約是首家USDT本位正向標準歐式期權合約，用戶可自由選擇買/賣看漲或看跌期權，目前已上線BTC、ETH兩大主流品種，涵蓋當周、次周、季度三種持倉周期，其中比特幣期權每張面值僅為0.001BTC，以太坊期權每張面值僅為0.01ETH，對于廣大普通用戶來說，極低的門檻就可以玩轉期權。

目前，火幣合約已上線反向交割、反向永續合約和期權合約，已成為全球最大的一站式衍生品服務平臺之一。[2020/9/28]

二、期權怎么玩？

Bit.com將上線BTC期權，并與Paradigm展開合作:Bit.com衍生品交易所將在8月17日上線BTC期權，并已完成與知名場外大宗交易解決方案平臺Paradigm對接。據了解，在衍生品交易所中，Bit.com是第三家和Paradigm 合作交易所，前兩家是Deribit和CME Group。Bit.com首席運營官Daniel Yan表示，Matrixport和Paradigm已經密切合作一年多，之前是作為其客戶，而現在關系更加深化成為戰略合作伙伴。雙方團隊在過去工作中建立了深入了解和互信。Bit.com很高興能夠攜手Paradigm一起解決機構期權交易者面臨的痛點，共同促進一個流動性更佳、效率更高、更開放的加密貨幣衍生品市場。（The Block）[2020/8/13]

1、看漲期權

Gate.io研究院發布《風險對沖——期權交易的保護傘》研究報告:據官方公告，今日Gate.io研究院發布最新報告《風險對沖——期權交易的保護傘》，報告從期權的風險來源出發，詳細闡述了目前金融市場的主流風險對沖策略。由于期權收益與波動率變化高度相關，為了較好的預測未來波動率的變化，報告選擇了目前熱門的LSTM（神經網絡）模型對比特幣價格波動率進行建模，并發現該模型對波動率預測具有一定效果。詳情點擊原文鏈接。[2020/7/26]

比方說，比特幣現價為9000美金，你認為未來一周大概率會上漲，于是你買入了一張7天周期的看漲期權，一共花費了200美金。果然，在未來一周里，比特幣大漲2000美金，從9000漲到11000美金，那么這張期權到期結算。

動態 | TradeStation支持Bakkt和CME比特幣期權:Monex集團的美國投資經紀子公司“TradeStation” 周四宣布，將開始支持Bakkt和CME通過其在線證券經紀“ TradeStation Securities” 提供的比特幣期權。（Coinpost）[2020/1/28]

你將獲得的收益：11000-9000=2000美金；

你將獲得的凈利潤：2000-200=1800美金，

較比成本回報率是900%。

2、看跌期權

比方說，比特幣現價為10000美金，你認為未來一周大概率會下跌，于是您買入了一張7天周期的看跌期權，一共花費了200美金。果然，在未來的一周里，比特幣大跌了2000美金，從10000跌到8000美金，那么這張期權到期結算。

你將獲得的收益：11000-9000=2000美金；

你將獲得的凈利潤：2000-200=1800美金，

較比成本回報率是900%。

當然，如果一周后到期結算，期權方向錯誤的話，你將損失這張期權本金：200美金。

三、期權的要素：

標的資產：衍生品合約中約定用于買賣的資產，可以是實物商品、金融資產、利率、綜合價格指數等。比特幣期權的標的資產為比特幣。(比特幣美元指數)

到期日：期權合約到期的時間，在到期日后期權合約將失效。

執行價格：期權持有人在行使期權時可以買入標的資產的價格。

結算價格：期權持有人在行使期權時可以賣出標的資產的價格。

期權費：買入或者賣出期權的費用。

合約類型：根據不同的劃分方式有不同的類型。期權按照行權方式可分為歐式期權、美式期權和其他期權。

歐式期權：買方只可在合約到期日當天行權；

美式期權：買方可在合約到期日前的任何一天行權；

其他期權：是指行權時間不同于歐式期權、美式期權的期權，例如百慕大期權。

期權按執行價格與標的指數價格的關系可分為實值期權、平值期權和虛值期權。

四、期權收益如何計算？

當你買入看漲期權時，

結算價>行權價，收益=結算價-行權價

結算價<=行權價，無收益，損失期權費

當你買入看跌期權時，

結算價<行權價，收益=結算價-行權價

結算價>=行權價，無收益，損失期權費

注：以上收益計算未扣除期權費；

舉例一：小王花費200USDT買入BTC5分鐘交割的看漲期權合約，行權價是10000USDT，5分鐘后到期交割結算價為12000USDT。

此期權結算時，結算價>行權價。

那么，小王一張合約的到期收益

=結算價-行權價

=12000-10000

=2000USDT

舉例二：小王花費200USDT買入BTC5分鐘交割的看跌期權合約，行權價是10000USDT，5分鐘后到期交割結算價為12000USDT。

此期權結算時，結算價＞行權價。

那么，小王一張合約的到期收益=0

小王這筆投資的損失則是200USDT的期權費。

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