PUT:巨幅震蕩后 比特幣和以太坊期權有何變化？

期權市場播報

附言：昨天迎來了本次牛市行情中，最大的一次回調。比特幣在牛市氛圍達到高潮時，急轉直下，下跌幅度超過10%。在經歷了1500美元的巨幅震蕩后，比特幣在11100美元附近穩了一手。從日線周期看，期權期貨的各項數據，除了爆倉量巨大外，其他數據都十分“常規”，仿佛只是打了一根長上影線，行情似乎風平浪靜，但是對于部分交易者來說，昨天卻可能是驚濤駭浪的一天。

本播報由Deribit和Greeks.live聯合推出。

BTC歷史波動率

10d83%?

30d51%

90d58%

1Y?81%

持倉量14億美元，昨天的巨幅震蕩并沒有帶來太多的期權成交，主要交易可能是期貨端的DDH。日線級別看，只是一個長上影線，總的來說波動水平有所上升，與五月接近。

Polychain Capital第四只基金已籌集約2億美元:7月18日消息，據《財富》雜志援引知情人士報道，加密風投公司 Polychain Capital 已在其第四輪基金的首次封閉中籌集了約2億美元，同時在新的投資優先事項下，該公司解雇了其研究團隊的三名成員。該公司仍計劃為第四輪基金籌集約4億美元。據Pitchbook的數據顯示，Polychain已經籌集了三輪基金，管理資產報告為26億美元。[2023/7/19 11:03:05]

各標準化期限隱含波動率：

今日：1m65%,3m67%,6m67%

8/2：1m71%,3m70%,6m67%

昨天的波動，在今天已經消化的差不多了，本輪行情中中長期波動率一直處于波瀾不驚的狀態，總體而言，方向性有余，波動性不足。

高盛維持對Coinbase股票的賣出評級，但將其12個月目標價從40美元上調至45美元:金色財經報道，Coinbase (COIN) 股價在公司第一季度業績超過分析師對收入和每股虧損的預期后大幅上漲。JMP Securities 金融技術研究總監 Devin Ryan 在給投資者的一份報告中寫道，總體而言，我們對結果感到滿意，并將近期財務前景描述為對預期的適度積極，鑒于充滿挑戰的環境持續存在，再加上所有監管方面的頭條新聞，很高興看到一個相對干凈的季度和可觀的結果，考慮到所有因素。

而高盛團隊表示，我們看到國會的有限帶寬增加了監管發展主要由監管機構而非政策制定者推動的可能性。因此，我們認為在美國增加零??售參與度和采用率的短期催化劑有限。

鑒于有機增長缺乏可見性以及監管影響的持續不確定性，高盛維持其股票的賣出評級。然而，該銀行將其12個月目標價從40美元上調至45美元，仍比當前57.60美元的價格低約20%。[2023/5/6 14:45:42]

偏度：

TGV再次向鏈游獨角獸Animoca Brands投資2100萬美元:9月22日消息，True Global Ventures (TGV) 再次向區塊鏈游戲獨角獸Animoca Brands注資2100萬美元，這筆投資也是該風投迄今為止對單一公司的最大單筆投資。9月初，Animoca Brands曾完成1.1億美元融資，TGV也參與了這輪融資并以可轉換債券形式投資了約1700萬美元。（techinasia）[2022/9/22 7:14:32]

今日：1m5.4%,3m7.5%,6m11.3%

8/2：1m7.2%,3m7.6%,6m11.8%

skew已經被此次暴跌拉回了正軌，如果按照上周播報所講的組合，skew回歸是個不錯的生意。但是必須說明的是，即使真的構造了風險逆轉組合，賺錢的原因也主要是因為看跌的方向對了。

知名歌手林俊杰宣布持有蒂芙尼NFT“NFTiff”:8月4日消息，知名歌手林俊杰于個人社交媒體宣布持有蒂芙尼NFT“NFTiff”。OpenSea數據顯示，林俊杰于昨日鑄造了NFTiff 014。[2022/8/5 12:03:14]

BTCOptionFlows可以看出，昨日大宗交易較多，大宗交易總是力量比較均衡的，兩個方向的極虛值期權。

從持倉量變化看，今天期權交易量比較分散。

持倉分布如圖所示，月底28日到期的期權持倉量4.3萬比特幣。主力合約AUG是主要交易和持倉合約，當周增長非常快，由于昨天的大行情，賭短期的玩家明顯多了起來。

ETH歷史波動率

10d104%?

30d73%

90d69%

奔馳子公司推出的數據共享平臺Acentrik已部署至Polygon主網:8月1日消息，Polygon官網消息，奔馳子公司推出的數據共享平臺Acentrik已部署至Polygon主網。

此前消息，7月21日，戴姆勒（Daimler）曾于兩年前與人工智能組織 Ocean Protocol 合作進行去中心化數據交換試點項目。梅賽德斯-奔馳集團旗下的戴姆勒東南亞公司（Daimler southeast Asia）將在該試點項目的基礎上推出數據共享平臺 Acentrik。[2022/8/1 2:51:37]

1Y102%

以太坊今日期權持倉量達到3.05億美元，維持在3億美元上方。以太坊期權的市場在本輪行情中明顯更加活躍。

各標準化期限IV：

今日：1m89%，3m86%，6m82%

8/2:?1m103%，3m89%，6m81%

以太坊IV再創新高，期限結構尚未回歸，和比特幣的“風平浪靜”相比，以太坊的市場總是給交易者更更多的交易機會。

偏度：

今日：1m17.3%,3m12.5%,6m14.1%

8/2：1m12.3%,3m14.8%,6m17.1%

以太坊的持倉結構和比特幣有很大的不同，大部分是因為持有期限比較長造成的。

隱含波動率(ImpliedVolatility,IV)

是將市場上的期權交易價格代入BSM期權定價模型，反推出來的波動率數值。即期權報價中，隱含的波動率數值是多少。這個名稱很形象。

BSM是該模型三位作者姓氏的縮寫，即Black-Scholes-Merton。

歷史波動率(HistoricalVolatility,HV)或實現波動率(RealisedVolatility,RV)

兩個措辭含義相同。

是對標的價格過往波動的測度。

具體來說，是取標的的日收益率，在指定日期樣本區間內，計算這一系列日收益率的標準差。再乘以一年中包含的交易時長的平方根，進行年化。得到的數值即為歷史波動率。

偏度(Skewness)

衡量虛值Call與虛值Put貴賤的指標。

拿Delta絕對值同樣為0.25的Call的IV減去Put的IV，如果獲得正值，則虛值Call更貴，稱為右偏。

如果獲得負值，則虛值Put更貴，稱為左偏。

在Skew.com網站中，應用的是相反的差值，為0.25Delta的PutIV減去CallIV。因此正負號需要調整。不過將其坐標軸進行逆時針旋轉90%后，左右偏的區分還是很形象清晰的。

平值(AttheMoney,ATM)

行權價在當前標的價格附近的期權被稱為平值期權。

平值期權的Delta的絕對值接近0.50，Gamma、Theta、Vega的絕對值均在此區域附近最大化。

虛值(OutoftheMoney,OTM)

Call:行權價在現貨價格以上，如現貨7000，行權價10000。

Put:行權價在現貨價格以下，如現貨7000，行權價6000。

到期時虛值期權價格歸零。

虛值期權的Delta絕對值介于0至0.50之間，Gamma、Theta、Vega的絕對值都比較小。

實值(IntheMoney,ITM)

Call:行權價在現貨價格之下，如現貨7000，行權價6000。

Put:行權價在現貨價格之上，現貨7000，行權價8000。

到期時實值期權的價格為現貨價格和行權價之差，即期權的內在價值。

實值期權的Delta絕對值介于0.50至1.00之間，Gamma、Theta、Vega的絕對值都比較小。

期限結構(TermStructure)

同一行權價的隱含波動率隨著期權剩余期限的不同而反映出不同的報價。

一般來說，期限越短的期權，隱含波動率變化幅度越大。期限越長的期權，隱含波動率變化幅度就越小。

當市場劇烈波動時，短期隱含波動率就會上漲得更快，期限結構向下傾斜。

當市場長期平靜時，短期隱含波動率就會下跌得更快，期限結構向上傾斜。

空多持倉比

PCR是以看跌期權成交量除以看漲期權成交量的值，PCR大于1意味著put成交活躍，PCR小于1意味著call的成交活躍。

這個指標可以幫助我們判斷目前哪個方向的交易更加活躍，但是要注意期權有四個交易方向，call的成交活躍也可能是因為賣call的交易員更加激進，需要結合skew等指標來判斷市場發生了什么。

Tags：CALALLPUTTHEScale FinanceFOOTBALLintelligencefogcomputerchainHeal The World

火星幣