SWAP:通過代碼識別DeFi中的套利機會

去中心化金融（英語：Decentralized finance，俗稱 DeFi）是一種創建于區塊鏈上的金融，它不依賴券商、交易所或銀行等金融機構提供金融工具，而是利用區塊鏈上的智能合約進行金融活動。在 DeFi 中存在了大量的套利機會，包括但不限于清算、差價套利。本文將分析部分去中心化交易所（DEX）以及聚合器（Aggregator）在合約代碼上可能存在的套利機會。

Uniswap 是一個采用了自動做市商（AMM）模型的去中心化的加密貨幣交易平臺，目前有兩個流行的版本，分別是 Uniswap V2 和 Uniswap V3，我們將分別分析其中可能存在的套利機會。

Uniswap V2 Router

在 Uniswap V2 中，用戶一般是通過 Router 合約與 Pair 合約以及 Factory 合約進行交互。通常來說 Router 只是會在交易中中轉代幣，而不會存儲代幣，但由于種種原因，如空投、轉賬失誤導致 Router 合約中存儲了某些代幣。那么如何將這些代幣提取出來呢？

通過分析 Uniswap V2 Router 02 合約的代碼，發現存在 removeLiquidityETHSupportingFeeOnTransferTokens 函數：

建筑公司IBN將通過代幣銷售籌集資金建造馬來西亞豪華度假村:4月27日消息，東南亞最大的建筑公司之一IBN Corp宣布將通過代幣銷售籌集資金建造豪華度假村酒店。

據悉，其最新價值十億美元的項目IBN Highlands City將擁有豪華級別的酒店式公寓、商業區和五星級酒店。他們將通過出售代幣來支付建造費用。

IBN Corp表示，資產代幣化“有可能增加更廣泛市場的投資者數量，與傳統債券相比增加流動性，并減少執行大型項目所需的時間。”

Brazilian Luiz Góes是代幣化項目的開發商，該項目將為馬來西亞IBN Highlands City-Fortune大廈的建設提供資金。Góes是LGBank聯合創始人和LYOPAY首席執行官。

將有325000枚Hasbrotel Token（HASHM）出售。該項目希望籌集3.25億美元資金，完成日期為2025年。（Beincrypto）[2022/4/27 2:34:12]

該函數用于移除其中一個代幣為 WETH 的流動性，其內部調用 removeLiquidity 函數時傳入的 to 的地址為 address(this)，也就是會將兩種代幣先轉移到 Router 合約中，然后 Router 合約再將兩種代幣轉移到指定的地址。這里雖然轉移的 WETH 的數量是 removeLiquidity 返回的，無法修改，但是轉移的另一種 Token 的數量是 balanceOf(address(this))，即 Router 合約中的該代幣的余額。

區塊鏈游戲GEOPOLY通過代幣私募融資300萬美元:12月6日消息，區塊鏈游戲GEOPOLY通過代幣私募在48小時內籌集300萬美元。GEOPOLY已發布其網站和白皮書。該項目已開始社區建設，計劃于12月12日進行NFT預售。Beta V2發布將在2021年Q4和2022年Q1之間的某個時間進行。GEOPOLY代幣也將在該時間段內推出，用戶可以在游戲中使用。GEO代幣將使用戶能夠在網絡和鏈上以NFT的形式購買、升級和銷售業務。GEO代幣將于2022年1月在中心化交易所上線。

公開TGE（代幣生成活動）將于12月15日在SushiSwap上進行，對所有人開放。PvP（玩家對玩家）原型發布、拍賣和候選發布計劃于2022年進行。（Bitcoinist）[2021/12/6 12:54:14]

因此根據上述分析，我們能得到一個套利的流程：

監控到 Router 02 合約存在 ERC 20 代幣；

調用 addLiquidityETH 添加該 ERC 20 代幣和 WETH 的流動性；

調用 removeLiquidityETHSupportingFeeOnTransferTokens 移除流動性。

Akemona宣布與體育公司簽訂合同，通過代幣化籌集1000萬美元:金色財經報道，Akemona公布的兩份合同顯示，其已與一家美國足球聯賽和一家體育基礎設施公司合作，在其平臺上籌集了 1000 萬美元。Akemona 平臺為小型企業、體育聯盟、團隊、運動員和藝術家提供了為他們的項目發行代幣的能力，并通過購買這些代幣來邀請他們的客戶、粉絲和公眾對項目進行投資。作為發行人，他們可以出售代表債券的代幣，這些代幣可以轉換為會員權益、普通股或到期時以現金償還。（prnewswire）[2021/10/5 17:24:40]

局限性：

如果該代幣之前沒有和 WETH 組流動性，當第一次添加流動性時會損失一小部分流動性（MINIMUM_LIQUIDITY）；

暫時未發現提取 Router 02 合約中的 WETH 和 ETH 的方法。

Uniswap V2 Pair

Uniswap V2 Pair 合約，即所謂的流動性池，存儲著提供流動性的 2 種代幣，因為 Pair 合約中使用的是 reserve 來記錄余額而不是 balanceOf(address(this))，因此有人直接誤轉流動性代幣到合約中時會出現 balance 和 reserve 出現差值，而 Pair 合約中存在平衡函數 skim，我們可以調用該函數將這差值數量的代幣給提取出來：

跨保證金交易平臺MangoMarket通過代幣銷售籌資7000萬美元:Solana生態去中心化跨保證金交易平臺MangoMarket在關于MNGO代幣的銷售中籌集了逾7000萬美元（70462383美元），且24小時的銷售過程中最高有5億美元左右的資金涌入。此次代幣銷售從平臺自身的資金池以及Serum中獲取流動性，同時未對美國用戶開放。代幣MNGO主要有三個用途：保險基金、治理代幣、激勵做市商的流動性挖礦獎勵，其中90%的代幣被鎖定在治理基金中，5%的代幣被鎖定在保險單中，其余的代幣被鎖定在貢獻者代幣中，而此次融資所得將全部投入DAO保險基金，如發生意外，則將為協議的貸方提供保障。MangoMarket是基于Solana生態的去中心化跨保證金交易平臺，在SerumDEX的鏈上訂單簿上具有高達5倍的杠桿率和集成的限價訂單，用戶可以賺取存款和保證金頭寸的利息，今年3月也在Solana與Serum舉辦的黑客松活動中獲獎。(coindesk)[2021/8/12 1:49:43]

可以看到該函數會將流動性池中兩種流動性代幣的 balance 和 reserve 差值數量的代幣轉移到 to 地址。

聲音 | BM：通過代碼更新使測試網上的系統吞吐量增加近兩倍:BM剛剛發推表示：最近對eosio網絡代碼的更新，使大型測試網絡上的系統吞吐量增加了近兩倍。[2019/5/15]

流動性池中除了這兩種代幣外，也會因為誤轉、空投等原因存在其他的 ERC 20 代幣，如何提取這一部分的代幣呢？

對 Pair 合約的代碼分析后發現無法提取這一部分代幣，只有一種情況例外：當流動性池中存在該池的 LP 代幣時。

出現這種情況我們可以調用 Pair 合約的 burn 函數，移除流動性，取出相應的兩種流動性代幣：

Uniswap V3 SwapRouter

Uniswap V3 的 SwapRouter 合約中也會存在和 Uniswap V2 Router 一樣的情況，存在 ERC 20 代幣和 ETH，但是幸運的是 SwapRouter 合約提供了幾個函數可以方便提取其中的代幣。

提取 ERC 20 代幣我們可以使用 sweepToken 函數：

提取 ETH 我們可以使用 refundETH 函數：

也能夠直接調用 unwrapWETH 9  函數將 WETH 還原成 ETH 并提取出來：

以上是對 Uniswap V3 SwapRouter 合約的套利分析。

在對 Uniswap V3 Pool 合約的代碼進行分析后，發現沒有辦法提取其合約中的其他代幣，也不存在如 Uniswap V2 Pair 合約中 balance 和 reserve 有差值的情況。

SushiSwap 最初是一個 Uniswap 的分叉項目，后來發展成為一個獨立的生態系統，提供了許多不同的金融服務和產品。

因為 SushiSwap 和 Uniswap V2 一樣，因此上述的針對 Uniswap V2 的套利手段對與 SushiSwap 也同樣適用。

SushiXSwap

SushiXSwap 是 SushiSwap 推出的基于 LayerZero 的全鏈交易協議，支持的網絡包括 Optimism、Arbitrum、Fantom、BNB Chain、Polygon 和 Avalanche。用戶可以在支持的網絡以及資產之間進行跨鏈交易。

如何提取 SushiXSwap 合約中的代幣呢？

SushiXSwap 中主要的功能都通過 cook 函數實現，該函數提供了一系列的操作，支持操作列表如下：

其中有一個操作 ACTION_DST_WITHDRAW_TOKEN，其代碼實現如下：

首先將傳入 cook 函數的 data 進行解碼，然后判斷 amount 是否等于 0 ，等于 0 則將 amount 的值設為該合約的 ERC 20 代幣的余額或者 ETH 的余額。最后調用 _transferTokens 將代幣轉移到指定的地址：

因此我們只需要構造傳入 cook 函數的 actions 和 datas，即將 actions 設置為 ACTION_DST_WITHDRAW_TOKEN ，在 data 中構造想要轉移的代幣、接收地址、數量，即可轉移出 SushiXSwap 合約中的代幣。

Sushi BentoBox

Sushi BentoBox 是 SushiSwap 生態系統中的一個組件。BentoBox 是一個高度靈活的去中心化金融（DeFi）利率優化產品。簡單來說，它是一個允許用戶存儲、借用和賺取利息的智能合約平臺。BentoBox 的主要目的是優化用戶在 DeFi 領域中的收益。

以太坊上的 BentoBox 合約中存儲了大量了代幣，那么該合約是否存在套利的空間呢？

在 BentoBox 合約中用戶可以通過 deposit 函數進行存款操作，函數的實現如下：

可以看到用戶傳入指定的代幣地址，扣款地址，接收地址，數量，股份數量，函數首先做了一系列校驗，然后將 amount 或者 share 進行轉換，關鍵點在 195 - 198 行，這里做了一個校驗 ：amount Odaily星球日報

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