DEFI:不止以太坊 條條大路通DeFi

DeFi生態系統正在快速崛起，從借貸協議、債券通證到加密貨幣衍生品、去中心化交易所，如今我們已經看到DeFi逐漸演變成為一股不可阻擋的新勢力。但問題是，以太坊容量局限性正在阻礙DeFi發展，加上擴容速度不盡如人意，加密社區開始發現一些DeFi項目似乎想要“逃離”以太坊。

不可否認，隨著DeFi受歡迎程度的提高，以太坊上的鏈上活動也在增長，這種情況會讓以太坊交易處理速度變得越來越慢，而且似乎在短期內很難獲得改善。的確，隨著DeFi項目越來越受歡迎，以太坊區塊鏈已經被推到了極限，人們甚至懷疑以太坊糟糕的可擴展性可能會阻礙ETH代幣價格上漲，但正在實施的鏈下解決方案或許能夠緩解燃眉之急。

隨著DeFi受歡迎程度的提高，以太坊上的鏈上活動也在增長

2020年，以太坊網絡的鏈上活動飆升到了此前2017-2018牛市期間的水平，數據表明這種市場趨勢主要得益于DeFi行業的快速發展。雖然鏈上活動的增長對以太坊有利，但是以太坊本身較低的吞吐量可能會在沉重的網絡負載下導致高額交易費用問題——反過來，高昂的交易費也會阻礙DeFi發展。

雖然Etherum2.0看似可以解決當前網絡中的許多可擴展性問題，但升級進展速度似乎并不盡如人意，至少不太可能很快上線。與此同時，一些可用的擴展解決方案已經出現，旨在滿足不斷增長的以太坊網絡活動需要。

2020年，以太坊日均活動地址和日均交易量都一直呈現出穩定增長趨勢，這表明越來越多人在使用以太坊網絡。更重要的是，大多數人都在使用ERC-20代幣，而且最近幾個月ETH日均交易量也始終保持在200萬枚左右。

美股跌勢不止，道指跌900點:美股跌勢不止，道指跌900點，納指跌2.5%，標普500指數跌2.6%。[2020/10/27]

上圖展示了以太坊日均活躍地址vs.日均交易量情況，資料來源：CoinMetrics。

上圖展示了以太坊區塊鏈上轉移ETH代幣日均交易量、以及美元價格情況，資料來源：DuneAnalytics。

從數據中可以看出，許多交易量較大的平臺都來自于DeFi領域，比如1inch.exchange、Synthetix和Matcha，這表明去中心化金融交易時以太坊鏈上活動激增的主要原因。下圖展示了以太坊區塊鏈上隨時間推移的DeFi用戶增長趨勢：

下圖是以太坊7日交易量排名前十的平臺排名，資料來源：DAppRader：

隨著以太坊鏈上活動的不斷增加，網絡也變得越來越擁塞，這種情況造成的結果就是：交易成本變得更高、更貴。

一般來說，礦工用交易池中的交易填充區塊，如果交易持中接收交易的速度太快，那么用戶就不得不支付更高的費用才能把自己的交易推到交易嚴重隊列的最前面。如果用戶把費用設置的太低，那么交易很可能會在交易持中停留很長時間才能被礦工嚴重。對于尋求不斷變化且追逐最高收益率的DeFi交易者來說，這種交易延遲可能會給他們的投資回報帶來災難性的后果。下圖展示了按周統計的gas費用中位數：

下圖展示了以太坊區塊鏈上ETH和美元的交易成本走勢情況，資料來源DuneAnalytics：

律師：“PlusToken”案涉案金額遠不止1400萬:“PlusToken”案部分投資人代理律師之一北京策略律師事務所郭亞濤澄清表示，目前接受了部分投資人的委托，就本案涉及的定性問題與法院等部門進行溝通，上周也前往鹽城與法官見面。僅目前委托其律所的投資人，金額加起來就有數千萬元。他強調，據了解，目前審理此案的法院是鹽城經濟技術開發區人民法院，公訴機關是鹽城經濟技術開發區檢察院，這里提及的周某某，應該是本案的另一名主犯，這里提到的涉案金額，也不是PlusToken的全部涉案金額。此前消息，江蘇省鹽城市建湖縣人民檢察院對“PlusToken”傳銷主犯提起公訴，被告人周某某在Plus Token錢包App中使用電話注冊了4個賬號，共計發展會員1929575名，涉及金額共計約1400萬余元。（鏈得得）[2020/5/22]

14TPS網絡吞吐量的確不是一個“很好看”的數字，這也會導致延遲交易池被快速填滿，倘若延遲交易隊列不斷增長，將交易推到隊列最前面的成本也會大幅上漲。這種情況所帶來的結果就是：以太坊網絡在大量負載的情況下變得效率低下且昂貴。事實上，以太坊并不是第一次遇到這種問題，此前CryptoKitties和FCoin都引發過相當大的網絡擁塞問題。

正是為了解決這個網絡瓶頸問題，以太坊社區的開發人員才愈發努力地工作，試圖將網絡共識算法從工作量證明轉移到權益證明，后者預計會為以太坊用戶帶來更便宜、更高效的使用體驗。但不幸的是，Ethereum2.0升級工作一次又一次被延遲，如果無法順利進行升級，那么TPS壁壘將會加劇交易成本走高，DeFi繁榮無疑會在一定程度上受到限制。

分析 | 對比特幣價格產生影響的穩定幣現已不止USDT:Skew數據顯示，隨著比特幣價格下跌，TUSD的交易量激增加了三倍，從5.5億美元增加到了18億美元。盡管交易量在飆升之后所有下降，目前交易量數據顯示為17億美元，但仍然是一個很大的數字。Bravenewcoin的數據表明，突然飆升的TUSD交易量僅來自于Bit-Z交易所，TUSD總量的93.48％都集中在該交易所中。此外，Bit-Z交易所的交易量也證明了這一點，CoinGecko的數據顯示，Bit-Z的總交易量中有28.48％來自TUSD。此外，TUSD在Bit-Z上的流動性也不匹配。截至發稿時，TUSD/USDT交易對的價差為1.19%，明顯高于其他交易對。目前，對于TUSD大量集中在Bit-Z中的原因仍然未知。考慮到TUSD交易量相對于比特幣價格的增長，對比特幣價格產生影響的穩定幣現在已經不止一個（USDT）。（AMBCrypto）[2020/2/21]

別擔心，Ethereum2.0并非唯一解決方案

Ethereum2.0延遲推出的主要原因是風險，由于鏈上交易和鏈上活動越來越多，因此基于以太坊的抵押代幣風險交易也因此變得很大。為了解決當前存在的瓶頸問題，開發人員發起了“Ethereum1.x”計劃，該計劃的重點是在并行構建Ethereum2.0的同時改善現有網絡治理。

目前有幾個團隊正在研究與?Ethereum1.x相關的各種提案，包括以太坊改進提案EIP-1108、EIP-1844、EIP-2028和EIP-2200，這些改進提案能夠降低鏈上交易費用，并為實施鏈下解決方案構建鏈上優勢。

聲音 | 中國金融改革研究院院長：虛擬貨幣交易屢禁不止的原因在于很多人對其抱有幻想:據IT時報報道，面對虛擬貨幣交易屢禁不止的現象，中國金融改革研究院院長劉勝軍認為，有供給就會有需求，問題的根本在于全球虛擬貨幣的泡沫尚未完全破滅，很多人對所謂的虛擬貨幣抱有幻想。應當加強對投資者的風險提示，但如果提醒義務盡到，投資者還要進場，就應當自行承擔相應的后果。[2018/7/16]

在Ethereum2.0上線并正常運行之前，擴容以太坊的一種最明智方法就是把部分交易“移出”區塊鏈，盡管“Layer2”網絡所具有的安全級別和基礎層有所差異，但相對而言安全性和實用性都能兼顧。實際上，以太坊開發人員一直在嘗試鏈下設置，鏈下交易作為一種包含交易狀態和支付渠道的用例，能使多個用戶在不引發網絡擁塞情況下快速鎖定Layer1上的ETH代幣，并在Layer2上進行交易或更改狀態。以Plasma網絡為例，它就像是一個狀態和付款渠道，作為Layer2層為用戶提供服務。

不過，狀態渠道和Plasma存在一個主要缺點，就是對智能合約沒有強大的支持，從而限制了其大范圍應用。因此市場上開始出現另一個選擇OptimisticRollups，它可以在支持智能合約的基礎上將交易效率提升到了1000TPS。對此，EthHub聯合創始人EricConner在Twitter上表示：

“我認為很快會看到一些東西將轉移到Layer2，USDTOMG，DeFiOptimisticRollups。”

不止一家交易平臺數據顯示 比特幣跌破14000美元關口:根據交易平臺Bitfinex報價顯示，比特幣跌破14000美元關口。比特幣交易平臺Bitstamp報價顯示，比特幣跌破14000美元關口，日內跌超10%。[2017/12/22]

Optimisticrollups提供了與權益證明類似的設置，作為一種鏈下聚合器，可以扮演類似驗證人的角色。Layer2層上發生的所有交易，比如智能合約交互等，都是由那些抵押了代幣的節點定期匯總，然后提交給Layer1層。任何人都可以驗證這些提交操作，但只要發現節點執行惡意操作，他們就會失去所有抵押的代幣。

還有一種將計算置于鏈外的方法是使用零知識證明。零知識證明可以使參與計算的一方證明自己實際上已經完成了計算但不會告知任何人自己是如何計算的。零知識證明不會提供完整的操作歷史記錄，而是一種創建此歷史記錄的數學證明。這些證明容量相比于直接在區塊鏈上驗證交易所耗費的容量要小得多，因此可以更有效地利用區塊鏈空間，同時仍可確保數據完整性。零知識證明對于去中心化交易所非常有用，因為交易平臺可以將訂單處理這些操作轉移到鏈下，確保以太坊網絡有足夠的帶寬處理交易，繼而讓去中心化交易所更加易于使用。

綜上所述，我們目前至少有四個行之有效的以太坊擴展解決方案，分別是：狀態渠道、Plasma、OptimisticRollup、以及零知識證明。

接下來的問題是，誰在為DeFi構建這些以太坊擴容解決方案？

毫無疑問，以太坊目前擁有區塊鏈行業里規模最大的開發者社區，開發人員之所以都能匯聚到以太坊上，主要是因為以太坊社區擁有龐大的用戶群，但問題是他們必須要克服以太坊平臺限制才能在當前較低的TPS限制下提供服務。那么，誰在為DeFi構建這些以太坊擴容解決方案呢？下面就讓星球君和大家一起來看看：

1、RaidenNetwork、PeruenNetwork、StateChannel、CelerNetwork、Machinomy、FunFair和LiquidityNetwork都在建立以太坊狀態通道，但是狀態渠道的利基市場很小，而且目前還沒有廣泛流行。舉個例子，RaidenNetwork曾是這一垂直領域里的佼佼者，但現在CoinMarketCap上的排名只有300-400的位置；

2、Plasma相對更流行一些，畢竟像MaticNetwork和OMGNetwork這樣的項目代幣已經躋身到了CoinMarketCap排名前100位。更重要的是，MaticNetwork使用了Plasma修訂版本和基于權益證明共識算法的策略，從而使其能夠托管DApp，此類解決方案對于DeFi項目來說更具潛在價值；

3、OptimisticRollup可能是最受DeFi項目關注的以太坊可擴展性解決方案，其中值得關注的是Unipig，它是由PlasmaGroup和Uniswap交易所共同構建。UniswapProtocol在其官方推特上曾表示OptimisticRollup是一個令人興奮的Layer2解決方案，可擴展以太坊上互操作且通用的Solidity智能合約，DeFi也因此可以得到進一步發展。Unipig發布后，Synthetix也跟進了，該交易所將傳統金融工具代幣化并使其可用于加密貨幣交易，而且交易確認時間被壓縮到亞秒級，繼而確保用戶體驗與其他中心化交易所相當；

4、DeFi項目最近也采用ZK-STARKS形式的零知識證明，ZK-STARKS由StarkWare開發，該公司從以太坊基金會獲得了400萬美元資金支持和6000ETH獎勵。ZK-STARKS可以基于免信任啟用零知識證明，其中一個較好的例子是去中心化交易所Ethfinex，它也是首個實施ZK-STARKS的去中心化交易所，目前交易吞吐量可以達到9,000TPS以上；

5、除了擴容方向之外，還有其他一些支持DeFi的以太坊解決方案，比如DEX聚合服務提供商1inch引入了ChiGastoken，這種代幣允許用戶在價格低廉時購買和存儲gas，但主要缺點是當以太坊網絡持續擁塞的時候，較早鑄造的Gastoken會被耗盡，同時由于gas價格昂貴導致沒有機會再鑄造新的代幣，繼而使該解決方案無法按預期執行。

總結：不止以太坊，條條大路通DeFi

盡管許多重要的DeFi協議都是基于以太坊構建的，但隨著Cosmos和其他區塊鏈的崛起，加上FTX最近也宣布入場，一個新生的跨鏈生態系統正在崛起，投資者發現，DeFi其實完全可以不僅限于以太坊，他們也開始對跨鏈DeFi越來越感到興奮。

以太坊不太可能短期內向功能齊全的權益證明網絡轉變，但DeFi和其他應用的想象空間卻已經變得越來越大，命運還遠未注定。最近流行的DeFi項目采用了上述提及的Layer2可擴展解決方案，這說明這些解決方案還是具有實用價值的。因為區塊鏈行業規模尚小，在智能合約支持的基礎上上多出的幾千TPS的吞吐量足以讓以太坊還能繼續利用DeFi熱度持續發展下去。

從MakerDAO、Compound，到Synthetix和Uniswap，你會發現目前幾乎所有的主流DeFi應用程序都是基于以太坊構建的。在過去的兩年時間里，DeFi吸引了不少投資者的興趣，但人們同時也發現所有服務都僅限于以太坊區塊鏈上。

不過，最近這種情況正在發生改變。

FTX在Solana上推出非托管交易服務的消息極大地提升了非以太坊DeFi協議的人氣，盡管更廣泛的山寨幣市場在過去幾個月里出現大幅調整，但Kave、ThorChain、Switcheo和BandProtocol等DeFi代幣近期都出現了超過10%的漲幅，這些協議都有助于實現跨鏈DeFi生態系統的愿景，比如：

1、建立在CosmosSDK上的Kava是一個多資產借貸協議，允許將比特幣和瑞波幣之類的加密資產以抵押品的方式重新創建MakerDAO；

2、ThorChain是BinanceChain上的DEX，最終將遷移到其自己的區塊鏈，并允許跨鏈資產交換；

3、Switcheo是基于訂單的DEX，可在以太坊，NEO和EOS之間建立兼容性；

4、BandProtocol提供預言機服務，也是Chainlink的競爭對手。

需要說明的是，盡管非以太坊DeFi項目正在興起，但以太坊本身并不會很快就被“打敗”。到目前為止，以太坊仍然是功能最強大、最成熟的DeFi生態系統。實際上，其他進軍DeFi領域的區塊鏈大多希望能與以太坊“牽上線搭上橋”，以便更好地利用來自以太坊的流動性。正式因為如此，加密市場才開始逐漸意識到建立在較新“Layer1”協議之上的跨鏈DeFi生態系統前景不錯。

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