區塊鏈:金色觀察 | 比特幣突破12000美元 宏觀環境如何影響后市？

最近一段時間以來，比特幣乃至整個加密市場用上漲的態勢奪得大眾的目光。8月10日上午10:30，比特幣價格突破12000美元，24小時漲幅達3.75%。一直以來，比特幣1萬美元價格對于加密數字貨幣市場而言，是一個重大的心理關口。在達到1萬美元上方之后，持幣者往往對數字資產未來的長期走勢秉承樂觀，而當近期比特幣大漲被市場逐步接受并建立信心時，下一個問題就是：比特幣未來走勢如何？是否能對市場信心起到必要的支撐。

談及未來走勢，我們先從本輪上漲的動因追尋。“從市場因素看，最近加密貨幣市場的上漲行情主要是由DeFi推動的”，OKExResearch首席研究員William對金色財經分析稱，“下圖是近一個月來主要DeFi幣種的漲幅情況，大部分DeFi幣種的累積漲幅超過了100%。DeFi行情的火熱帶動了整個加密貨幣市場，比特幣也受此影響而上漲。”

金色晨訊 | 芝商所將推出比特幣期權 突尼斯否認已推出CBDC:1.Bitfinex計劃推出期權及黃金支持的穩定幣。

2.Bakkt計劃推出以現金結算的比特幣期貨。

3.澳本聰已獲得UTXO區塊鏈智能合約相關專利。

4.突尼斯央行否認已推出CBDC，正考慮建立。

5.谷歌與醫療服務提供商Ascension達成合作，收集患者數據開發AI區塊鏈技術和機器學習應用程序。

6.芝商所宣布將于2020年1月13日推出比特幣期權。

7.央行穆長春：中國版央行數字貨幣為目前的電子支付系統提供更多冗余性。

8.神秘人物匿名捐贈50枚BTC給Grin，李啟威稱該神秘人物是中本聰。

9.聯想超級課11月13日開設區塊鏈課程《技術入門及落地應用案例》。

10.支付寶澄清：未與Lolli合作，螞蟻區塊鏈未參與比特幣購物獎勵。

11.前美聯儲主席：是否發行數字貨幣是一個問題，而不是經濟問題。

12.人民網：應加大對區塊鏈技術的研究和應用，加強區塊鏈技術應用的頂層規劃和制度安排。[2019/11/13]

而從更宏觀的角度來說，自2020年3月受疫情影響全球金融市場爆發流動性危機以來，主要國家實行極度寬松的非常規性貨幣政策，向市場注入大量流動。OKExResearch首席研究員William對此分析指出，貨幣超發是一定會導致資產名義價格的上漲，只不過貨幣政策具有一定的時滯性，需要中長期才能體現。因此，在全球主要央行采取極度寬松貨幣政策后的近6個月的時間里，我們發現標普500指數逐步走高并超越了3月暴跌前的水平，比特幣價格也屢創新高，這背后的因素都離不開貨幣因素的影響。

金色相對論 | 劉昌用： 電子支付與央行發行的數字貨幣，用戶體驗幾乎沒有差別:在今日舉行的金色相對論中，關于“央行數字貨幣可以被應用于哪些實體領域”的問題，密碼經濟倡導者，北京大學經濟學博士劉昌用表示，按照穆司長的描述，央行數字貨幣主要是取代紙幣，理論上是國內通行的貨幣，各個領域都能夠享受交易的便利，能夠更快地實現無現金社會，降低整個市場的交易費用。只不過，這種影響也不應過度夸大，因為現在各行各業已經廣泛使用電子支付了。盡管現在的電子支付不是央行直接發行的數字貨幣，而是銀行創造的信用貨幣，但是用戶體驗幾乎沒有差別。[2019/8/15]

盡管宏觀角度的貨幣因素和近期熱點DeFi推動了比特幣的持續上漲，但值得注意的是，根據巴菲特指數，全球股市已經進入泡沫區域。那么在此情況下，比特幣和股票最近的相關性會不會意味著比特幣也面臨著回調的風險？

金色晨訊 | 北京共識區塊鏈研究院揭牌成立 雄安將利用區塊鏈金融科技推動產品落地:1.北京共識區塊鏈研究院揭牌成立。

2家樂福在西班牙推出家禽區塊鏈食物追蹤平臺。

3.央視財經頻道：“硬分叉”為比特幣暴跌推手。

4.巴黎銀行和匯豐銀行完成首筆區塊鏈信用交易。

5.深圳文化產權交易所推出基于區塊鏈技術的“文版通系統”。

6.沙特中央銀行支持的數字貨幣將于2019年中期啟動。

7.雄安將基于區塊鏈等金融科技推動產品和技術落地。

8.京東全球購升格為“海囤全球” 推進商品全程區塊鏈溯源。

9.浙江成立首個由政校企聯手打造的區塊鏈技術研究機構。[2018/11/22]

根據各類資產相關系數矩陣，比特幣與股票市場表現出的相關性，相關系數為0.76。

分析 | 金色盤面：多頭冒進付出代價 短線空頭逞強:金色盤面綜合分析：BTC在中午時分有一波攻勢，但受制于黃金線壓力無功而返，午評我們有說這個冒進行為有可能導致整體進攻計劃失敗，目前看這個推論是成立的，我們看1小時線的MA144已經到了黃金線附近，但多頭已經失去了攻擊的最佳位置，短線看空頭逞強，暫時失去方向，我們會密切追蹤市場變化。市場有風險，投資者需謹慎。[2018/9/11]

OKExResearch首席研究員William在接受金色財經采訪時指出：“今年以來比特幣與股票市場表現出相關性，主要原因在于，比特幣與股票都是一種高風險資產，以前沒有這種強相關性的原因在于比特幣還是一種新興資產，尚未納入全球金融市場。

今年的特殊之處在于出現了眾多黑天鵝事件以及非常規的貨幣政策，引發出系統性的影響。比如受疫情和石油暴跌的影響，全球出現系統性的流動性危機，致使資金出逃各類風險資產，導致比特幣和股市都大跌；同樣地，主要國家隨后推行極度寬松的貨幣政策，導致全球主要資產的名義價格上漲，比特幣和股市都從受益而大漲。”

因此，對于市場上擔心股市泡沫可能造成比特幣價格隨之下跌的疑慮，OKExResearch首席研究員William也坦言，今年以來比特幣和股市的強相關性，反映的并不是兩者間的內在聯系，而是今年全球宏觀經濟“特殊性”的結果。因此，盡管從數據上看股市可能存在泡沫并有回調風險，但比特幣很難隨之起舞。

值得一提的是，在8月2日比特幣市場上揚的過程中，出現了“急漲急跌”的情況，犇睿資本創始人褚康在接受金色財經采訪時還指出：“急漲急跌是小行情乃至牛市的一大特征。”

而數據層面也對比特幣上漲和后市的走向給予樂觀的支持。今年6月份，Glassnode數據顯示，活躍的比特幣(BTC)地址數量達到1040,244個。這是兩年半以來的最高值。許多分析師認為，這一指標與市場整體價格之間可能存在相關性。彭博社也在其加密貨幣報告中表示，活躍的比特幣地址數量是一個具有歷史意義的看漲指標，“從歷史經驗來看，活躍地址數量達到兩年來的最高水平，有利于比特幣價格上漲。”彭博社的加密貨幣報告稱，他們預計比特幣的價格將在2020年，甚至達到2.8萬美元。

此外，加密貨幣分析公司CoinGecko在最近的2020年第二季度報告中，描繪了2016年和2020年比特幣減半前后的價格變化。2016年7月，比特幣交易價格在400美元到950美元之間。而在之前的50天里，它上升了11%，在減半后的50天里，價格下降了9%。這種差異非常重要，因為在整個2016年里，比特幣的價格上漲了近150%。盡管超過50%的漲幅出現在2016年6月之前，但該年的首次下跌發生在漲幅減半之后。直到2016年10月，幣價才開始上漲，以四位數的估值結束了2016年。而2020年在減半之前的50天里，比特幣價格上漲了50%，在之后的50天里上漲了5%。要特別指出，在比特幣減半一半的兩個月前，也就是大約60天的時間里，比特幣單日跌幅超過了50%。60天的價差將接近15%。

鑒于2016年比特幣減半后走勢、隨后四年比特幣市值的大幅增長以及2020年的經濟形勢，目前的比特幣價格比預期“更加看漲”。該報告得出以下結論：“盡管2020年比特幣市值是2016年的15倍，但在第三次減半事件中，比特幣的價格走勢更為看漲。”

比特幣沖破12000美元，后市走向如何你怎么看？

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