虛擬資產:香港證監會重大宣布 允許虛擬資產交易平臺持牌上崗

5月23日，香港證監會刊發適用于持牌資產交易平臺運營者的咨詢總結。鑒于公眾普遍支持有關建議，香港證監會將實施《適用于虛擬資產交易平臺營運者的指引》（簡稱《虛擬平臺指引》）以及《打擊洗錢指引》，該等指引將于6月1日生效。

香港證監會行政總裁梁鳳儀表示：“提供清晰的監管規則方能促進負責任的發展。香港全面的虛擬資產監管框架依循‘相同業務、相同風險、相同規則’的原則，旨在提供妥善的投資者保障并管控主要風險，從而推動業界可持續地發展和支持創新。”

允許虛擬資產交易平臺持牌上崗

《虛擬平臺指引》、《打擊洗錢指引》將于6月1日正式生效，該指引訂明多項適用于持牌交易平臺的標準和規定，其中包括穩妥保管資產、分隔客戶資產、避免利益沖突及網絡保安。香港證監會將就新監管規定提供額外指引、其他實施細節（包括牌照申請程序）以及過渡安排的詳情。

簡單理解，香港證監會為提供非證券型代幣交易服務的中心化虛擬資產交易平臺設立了全新發牌制度（“VASP”牌照），意味著所有在香港經營業務或向香港投資者積極推廣其服務的虛擬資產交易平臺，不論是否有提供證券型代幣交易服務，均需獲香港證監會發票并受其監管。

香港證監會：《虛擬資產交易平臺營運者指引》將于2023年6月1日生效:金色財經報道，香港證監會官網消息，有關適用于獲證券及期貨事務監察委員會發牌的虛擬資產交易平臺營運者的建議監管規定的咨詢期于2023年3月31日結束。證監會考慮了廣泛的意見及提議后，已修改或釐清部分建議規定。經修訂的建議監管規定《適用于虛擬資產交易平臺營運者的指引》將于2023年6月1日生效。

該指引訂明多項適用于持牌交易平臺的標準和規定，其中包括穩妥保管資產、分隔客戶資產、避免利益沖突及網絡保安。證監會將就新監管規定提供額外指引、其他實施細節（包括牌照申請程序），以及過渡安排的詳情。

香港證監會表示，歡迎已準備好遵守證監會標準的虛擬資產交易平臺營運者申領牌照。至于無意申領牌照的營運者，則應著手以有序方式結束其于香港的業務。盡管有關制度將于2023年6月1日生效，但證監會尚未批準任何虛擬資產交易平臺向零售投資者提供服務，且現有大部分公眾可接觸的虛擬資產交易平臺均不受證監會監管。[2023/5/23 15:20:42]

香港證監會稱，歡迎已經準備好遵守證監會標準的虛擬資產交易平臺營運者申請牌照，至于無意申領牌照的營運者，香港證監會則要求以有序方式結束其于香港的業務。同時，香港證監會特別強調，目前尚未批準任何虛擬資產交易平臺向零售投資者提供服務，且現有大部分公眾可接觸的虛擬資產交易平臺均不受香港證監會監管。

Fore Elite獲得香港證監會批準發行虛擬資產基金:3月7日消息，Fore Elite Capital宣布已獲得香港證監會批準，Fore Elite于2022年開始獲準根據證監會的“管理投資于虛擬資產的投資組合的持牌公司的備考條款和條件”管理和分配100%的虛擬資產基金。這使Fore Elite成為第四家獲得香港證監會批準的虛擬資產管理公司。同時，該公司透露已成功發行專為專業投資者設計的主動管理型虛擬資產基金。此外，Fore Elite透露其已于2022年2月28日獲得了來自Fore Elite創始人兼首席執行官葉Ejoe Ye和火幣集團的1億美元的種子資金。Fore Elite計劃向專業投資者開放其多策略基金。（PR Newswire）[2022/3/7 13:42:18]

據記者了解，咨詢文件中明確要求虛擬資產交易平臺（連同負責人員和持牌代表）應同時根據《證券及期貨條例》下的現行制度及《打擊洗錢條例》下的虛擬資產服務提供商制度申領牌照（即同時申請1、7號牌照及VASP牌照），以獲雙重發牌。

香港證監會將于今日下午公布全新虛擬資產平臺發牌制度:香港證監會行政總裁歐達禮表示，證監會下午將公布全新虛擬資產交易平臺發牌制度，以防止任何類型的虛擬資產平臺洗黑錢。其指出，發牌制度推出后，所有于香港營運、或以香港投資者為目標客戶的虛擬平臺，都必須申請牌照，受當局監管。歐達禮進一步表示，能否成功申請牌照，取決于平臺的財務狀況、營運經驗、風險管理等，由于考慮到投資的風險，平臺只可向專業投資者提供服務。（大公網）[2020/11/3 11:32:38]

香港證監會將簡化雙重牌照的申請程序，申請人如要同時根據《證券及期貨條例》下的現行制度及《打擊洗錢條例》下的虛擬資產服務提供商制度申領牌照，只需在網上提交一份綜合申請表格，并注明同時申領該兩項牌照。

已經持有1、7號牌照的虛擬資產交易平臺（現僅OSL及Hashkey兩家）也需要向證監會申請VASP牌照，但適用簡化的申請程序。同樣的，正在申請1、7號牌照的虛擬資產交易平臺也需要再遞交VASP牌照申請，同樣適用簡化的申請程序，且證監會將同步處理他們的兩項申請。

獨家 | 香港區塊鏈協會創始人：預計三種力量可推動香港證券通證交易平臺取得更好進展:香港區塊鏈協會創始人暨聯合會長、東方億泰資本合伙管理人梁捷揚先生向金色財經表達了其對香港證監會剛剛發布的《有關虛擬資產期貨合約的警告》和《立場書：監管虛擬資產交易平臺》的看法，他表示：

預期未來三種力量的推動，可以讓香港的證券通證交易平臺取得更好進展。

首先是政策制定者，政策制定者包括兩個部分，一個是立法局，必須要對現行的證券期貨法規進行修改，取消現有港交所對證券資產的壟斷交易地位；第二個是證監會，也必須要意識到未來的業者可以利用科技來進行監管、自律，并且交易的產品也得到品質上的大幅提升。

第二種力量則是從業者必須要高度自律，同時以科技推動監管，也是在自律的基礎之上，與科技充分結合起來，避免所有違規行為的發生。

第三種力量自然是來自于發行證券通證的企業和創業者，只有高質量的企業也采取證券通證的方式來推動自己企業投資，或者相關的資本運作。

只有這三種力量充分地結合，才能夠推動虛擬資產在香港交易產業的大步發展。[2019/11/6]

允許持牌虛擬資產平臺向散戶提供服務

政策 | 香港證監會：銷售或買賣虛擬資產期貨合約的平臺在香港可能是違法營運:香港證監會剛剛發布《有關虛擬資產期貨合約的警告》和《立場書：監管虛擬資產交易平臺》。香港證監會發出有關虛擬資產期貨合約的警告：虛擬資產期貨合約下的虛擬資產價格極端波動，營運虛擬資產交易平臺可能屬違法。為處理與虛擬資產期貨合約有關的固有風險，其他主要司法管轄區的部分監管機構一直對相關活動進行積極審視及考慮采取介入行動，例如完全禁止向散戶投資者銷售虛擬資產期貨合約。投資者應注意，銷售或買賣虛擬資產期貨合約的平臺在香港可能是違法營運。此外，證監會已多次提醒投資者，投資虛擬資產可能會令其面臨各種重大風險，特別是流通性不足、價格高度波動及潛在的市場操縱活動。投資虛擬資產期貨合約時，這些風險可能會進一步加大。[2019/11/6]

香港證監會表示，現行制度下，根據《證券及期貨條例》持牌的虛擬資產交易平臺僅可向專業投資者提供服務。但正如咨詢文件所述，現行制度已運行多年，隨著越來越多的傳統金融機構及服務提供者涉及虛擬資產領域，該領域的監管正在逐步完善，零售投資人對虛擬資產的知識也愈來愈豐富。基于各項因素，并經權衡為零售投資者提供投資者保障的重要性，允許持牌虛擬資產交易平臺向各類投資者（包括散戶）提供交易服務，前提是有關平臺要遵守系列投資者保護措施，包括：

KYC（了解你的客戶）方面，除非是機構專業投資者及合資格的法團專業投資者，平臺運營者需在提供服務前對投資者進行知識評估，判斷客戶承受能力和是否適合參與虛擬資產交易，并為每位客戶設定設立上限。

管理方面，平臺運營者需設立代幣納入及檢討委員會，負責訂立、實施及執行有關將虛擬資產納入供買賣的準則，中止、暫停及撤銷虛擬資產的買賣準則，及持有該虛擬資產的客戶可行使的選擇權。

代幣準入方面，香港證監會特別強調，虛擬資產本身并不受監管，即意味著香港證監會從未審核也未曾審閱虛擬資產的要約及推廣文件，這與傳統金融產品大有分別。鑒于此，香港證監會要求平臺運營者對擬納入平臺交易的虛擬資產進行合理的盡職審查，并對此負有最終責任。

其他盡職調查方面，香港證監會要求平臺運營者在納入任何虛擬資產以供買賣前，除了需要遵守一般及特定的納入準則外，還要確保內部監控措施、系統、技術等能夠支持任何特定風險。其次，重點審視區塊鏈上的虛擬資產智能合約審計。第三，提供的虛擬資產交易要取得法律建議書，并呈交給香港證監會。

香港積極擁抱Web3

近年來，虛擬資產行業風起云涌，各項創新技術與應用層出不窮，全球各法域的監管部門亦步步緊追，以期規范行業發展的同時，為本地經濟找到新的發展引擎。香港證監會、香港財經事務及庫務局（簡稱“財庫局”）、香港金管局等機構從不同的監管角度出發，出臺了多項聲明、通函、立場書、立法咨詢等文件，逐步構建香港對虛擬資產的監管框架。

財庫局于2022年10月31日正式發布《有關香港虛擬資產發展的政策宣言》（“政策宣言”），引起廣泛關注。政策宣言就公眾參與虛擬資產交易、代幣化資產的產權保護、穩定幣的發展等方面，表明了香港政府開放、兼容、擁抱創新的態度。

香港政府亦親自下場，參與NFT發行、綠色債權代幣化、數碼港元三項實驗計劃，以測試虛擬資產帶來的技術效益，并嘗試把有關技術進一步應用于金融市場。

在今年4月舉行的香港Web3嘉年華開幕式上，香港財政司司長陳茂波表示，現在是Web3發展的黃金機遇，同時也是最驚心動魄的時刻。Web3正處起始期，目前常見的應用包括加密貨幣、去中心化交易所、區塊鏈游戲，但未來將會有更多新的應用和機遇。

回顧歷史，每次互聯網大潮之初都會經歷震蕩的洗禮。2000年的科網爆破到近年的虛擬貨幣，再到近期的虛擬資產交易所倒閉，牽連一些以初創企業為主要客戶的銀行，也為市場帶來了震蕩。

“但驚心動魄之后，剩下的市場參與者會變得更強，投資者會相對變得更冷靜。市場力量將促使企業、技術和應用并發出新力量、新模式，讓有實力的公司可以挺得到市場騰飛的階段。另一方面，政府和監管機構一般也會汲取經驗，在震蕩過后，制訂適當的策略，堵塞漏洞，管理風險，讓市場可穩慎持續發展。”陳茂波稱，“從歷史的觀點看，Web3發展在經歷震蕩階段后，會再次快速增長。最近的事件告訴我們，虛擬貨幣、虛擬資產、交易平臺相關的事件，問題不是在于創新力量不足，而是它們有沒有在妥善的監管框架下，有效管控風險。”

香港金融管理局助理總裁（貨幣管理）陳家齊也表示，在監管穩定幣方面，考慮到市場對穩定幣作為交易媒介的期望、要求穩定幣建立可信和穩健的“價值穩定”機制的重要性、穩定幣對日常經濟活動的潛在影響以及穩定幣可能成為傳統金融市場與虛擬資產生態系統之間的風險傳導媒介等，香港金管局繼續跟進有關工作，希望就穩定幣建立適合的監管安排。也會和政府有關部門、其他監管機構、國際監管組織及業界保持溝通，積極促進行業界的可持續和負責任發展。

今年港府《財政預算案》中，以“高質量發展”為角度，提出三大方向，包括數字化經濟、Web3的發展以及國際綠色科技及金融中心的定位。

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