區塊鏈:DeFi狂想曲：DeFi還有哪些可能性和機會？

從MakerDAO到今年的Uniswap，再到前日因一行代碼暫時告一段落的Yam，DeFi歷經一年多的發展，不論是用戶總數還是鎖定資產價值都大幅提高，成為加密行業當之無愧的新一代熱門擔當，引發眾多熱議。

8月13日晚，Cocos-BCX中文社區成功舉辦第一期熱點AMA活動，主題為DeFi狂想曲。

活動由Cocos-BCX全球社區貢獻者Alvin主持，區塊鏈研習社創始人Higer、DAPPXCEO蔡明輝、Cocos-BCX全球技術貢獻者Reed擔任嘉賓，由陀螺財經、DAppChaser和IMCOCOS共同擔任媒體觀察團，并由鏈聞、PANews、碳鏈價值戰略支持。

以下為AMA環節，涉及五個問題：

區塊鏈游戲和DeFi還有哪些可能性和機會？

對于降低滑點的看法

對去中心化交易所未來形式的暢想

如何看待DeFi熱潮？是否已經到頂？

游戲公鏈做DeFi的優勢

Framework Ventures合伙人：DeFi風格和趣味性可以促進游戲發展:金色財經報道，Framework Ventures聯合創始人兼合伙人Michael Anderson表示，盡管加密視頻游戲的融資一直在放緩，但如果開發人員能夠弄清楚如何釋放代幣潛力、減少摩擦并走向多平臺，這一切都可能很快改變。當被問及區塊鏈游戲領域需要做什么才能扭轉局面時，Anderson表示，DeFi風格的代幣和趣味性可以促進采用，隨著一些游戲將在未來幾個月上線，擁有這些屬性的游戲能夠脫穎而出。

金色財經曾報道，Framework于去年4月宣布為其第三只加密貨幣基金籌集了4億美元，使該公司管理的總資產達到14億美元。當時該公司表示將把新一輪融資的大約一半（約 2 億美元）投入到游戲領域。該風險投資公司投資了InfiniGods和 Dynasty Studios 等游戲項目。[2023/8/2 16:12:54]

問題1：區塊鏈游戲和DeFi還有哪些可能性和機會？

觀察團-陀螺財經主編Blake：

Defibox項目負責人 Eason：在真正大互通的跨鏈出現前，擁抱已經成型的大孤島才是方向:金色財經報道，7月23日，Defibox項目負責人 Eason做客金色財經舉辦的“跨鏈橋-孤島互鏈，生態治理與關鍵”為主題的金色沙龍第67期活動。Eason表示目前在真正大互通的跨鏈出現前，擁抱已經成型的大孤島才是方向，應跟隨趨勢，擁抱大孤島，而不是被小孤島困死才是解決之道。在區塊鏈世界，公開，透明，去中心化，一直是區塊鏈的精神內核。我們每個人都意識到跨鏈的重要性，這會是一個指數級增長的機會，把所有生態全部融合在一起。對于公鏈來來說，應不斷改良自己，在技術上做出更多的兼容。[2021/7/23 1:12:08]

關于區塊鏈游戲DeFi還有哪些可能性？現在這個時間點來說還有哪些機會？

Cocos-BCX全球技術貢獻者Reed：

很開腦洞，很多方向值得嘗試，我就補充一點：游戲可以學習DeFi的去中心化投票治理，運用到游戲一些關鍵性的數值設定或者系統中去。通過提案、投票的機制，由整個社區通過持幣投票來決定游戲核心系統的運行。

于佳寧：DeFi的成功證明了區塊鏈的商業模式:金色財經現場報道，6月17日，第二屆中國西安區塊鏈產業發展論壇舉辦，會上中國通信工業協會區塊鏈專委會輪值主席、火幣教育校長于佳寧演講表示，區塊鏈是通用型技術，一定可以幫助產業減能增效，區塊鏈技術的發展，不能用線性邏輯去理解，要用爆炸的邏輯去理解。目前產業區塊鏈落地穩步進行，其賦能產業的價值已經被充分驗證。產業區塊鏈已經進入2.0階段，并涵蓋了產業上鏈、資產上鏈、數據上鏈、技術融合、CBDC等關鍵要素。

此外，于佳寧還表示，DeFi的成功證明了區塊鏈的商業模式，“區塊鏈+”已經成為了創新創業的主戰場，所有行業都值得用區塊鏈重做一次。[2021/6/17 23:44:20]

區塊鏈研習社創始人Higer：

區塊鏈游戲對于區塊鏈應用最有價值的是虛擬資產的認定和交易，而最大的問題是很多時候Token只充當一個交易媒介，跟積分沒有本質的區別。

問題2：對于降低滑點的看法

觀察團-DAppChaserErica：

eToro報告：以太坊DeFi平臺推動山寨幣Q3交易量大幅增長:10月15日，加密貨幣平臺eToro發布季度報告。報告指出，第三季度山寨幣交易量大幅增長，基于以太坊的DeFi平臺在增長中扮演了重要角色。報告還稱，DeFi可能會達到2017年ICO熱潮的水平。[2020/10/15]

目前的DeFi熱，歸根到底是流動性挖礦吸引的交易熱潮，即眾多DeFi協議通過治理代幣激勵用戶進行交易行為，很多交易者都非常關心滑點大小的問題，Uniswap火起來之后，其他很多DeFi平臺，比如balancer、hakka，都以更低的滑點作為主要宣傳的創新點，請問各位嘉賓對DeFi協議如何降低滑點的問題有什么看法？

*Higer：滑點簡單講，就是你想交易的價格與實際成交價格的差距。

Reed：

目前都在拼各種AMM模型，如果我能想到一個更好的模型，那我肯定做一個Swap啦！我向金融人士、做交易的朋友請教了一圈，還沒好的答案。目前來看，通過流動性挖礦的刺激，是一個不錯的運營的手段，模型改進方向，暫時沒有好的方案。

動態 | MakerDAO在DeFi領域的市場份額跌至56%:MakerDAO是以太坊區塊鏈的去中心化自治平臺，它在DeFi領域的主導地位繼續下降。根據DeFi Pulse提供的數據，MakerDAO在DeFi領域的市場份額正滑向50%，相比之下，2019年初其市場份額為90%。鎖定在DeFi中的總值中，只有56%屬于存入MakerDAO的加密貨幣。8月22日發布的Defiant報告認為，Maker的市場主導地位下降是利率上升和競爭的結果。（Cryptoglobe）[2019/8/23]

所以，我認為，DeFi一方面可以通過各種金融功能實現Token鑄幣使得游戲系統內的Token更有價值，另外，通過NFT能對資產進行更好的確權和流轉。

DAPPXCEO蔡明輝：

為了規避滑點，參與者可以使用機器人做多次小筆交易，有他人買入賣出時，機器人自己進行賣出買入，類似板磚機器人。另外，滑點可以防止幣價的暴漲暴跌，大家有個大致概念就可以了。

Higer：

DEX當前的痛點主要是解決兩端的問題：一個是如何減輕無常損失，讓流動性供應商更好地參與挖礦；一個是降低滑點，讓交易者有一個更好地使用體驗。

滑點高是Uniswap一個非常頭疼的問題，當用戶大額買入或賣出時，實際成交的價格跟當時的價格差距很大，主要原因是Uniswap的定價模型，x*y=k，其中x和y分別代表兩種資產的數量，k是兩種資產數量的乘積。沒了交易對手，但交易的價格是由一個公式來確定的，所以產生了滑點。

對于滑點，我沒有很好的解決方案，我覺得BancorV2已經打開了一個想象空間。

只能降低滑點，而不能消滅滑點，這是大家要明白的道理，中心化交易所當流動性不足的時候，也是無法一次買入或者賣出的，需要分批，是一個道理。

問題3：對去中心化交易所未來形式的暢想

Erica：

DEX在加密行業并非新事物，對比2017年風靡一時的EtherDelta等老牌DEX，Uniswap等在產品方面有明顯的優化，極大降低了用戶使用門檻，各位嘉賓是否能暢想一下，未來的DEX在產品方面還會有哪些可能的創新方向？

Reed：

DEX始終是行業最亮的明珠，這么多年也一直在進化。不管是DEX，還是CEX，都有長足的發展和進步。未來希望能在資產的品類上能更豐富些，比如說蔡總說的NFT也可以，就挺好的。

蔡明輝：

類似UniSwap的上下游的DeFi，UniSwap提供的是置換式的二級交易市場，那么還有哪些上下游可以做的呢？我覺得這個問題不需要點破。

Higer：我覺得不斷解決四個方面問題就行了：流動性供應、價格滑點、用戶體驗，還有上幣方面的體驗，主要思路都是解決兩端的問題，其實和中心化交易所在解決的問題都是類似的，如果通過各種技術手段的優化能使其不斷逼近CEX的體驗，那么就很成功了。

問題4：如何看待DeFi熱潮？是否已經到頂？

觀察團-陀螺財經Blake：

想請教下各位嘉賓如何看待這一波DeFi熱潮？今天的YAM暴跌是否說明了這一輪已經到了頂點？

蔡明輝：今天的YAM可以說是技術能力不足帶來的惡果，屬于個例，不能代表全部。

Reed：今天下午yam因為一行代碼，直接崩潰，對整個DeFi市場影響巨大，相關DeFi概念的Token大幅下跌。整個以太坊受其影響，gas費用達到驚人的360gwei。看似要崩盤的感覺，但作為區塊鏈從業者，我是非常看好DeFi領域的，你仔細研究發現DeFi才是最具區塊鏈精神的。

比特幣的白皮書標題是《一個點對點的電子現金系統》，只是金融的一部分，是支付、價值存儲這些。DeFi大大拓展了鏈上金融的邊界，核心是要在鏈上構建整個金融體系。不僅僅是支付，還要有借貸，抵押，衍生品，交易，期權，保險等等。

而且DeFi項目更加重視社區，重視社區治理，一個項目很多時候就是一個DAO組織。像我早期參與過一點的YFII。這個項目完全是一個聊天群里聊出來的，沒有以前項目中所謂的創始人，團隊包含不同的角色，完全是松散的組織，非常有意思，極具區塊鏈精神。

如下圖所示，整個DeFi市場的在加密世界還很小，增長空間很大，還是一小群人在玩。不知道群里有多少人是去MakerDAO上借過DAI，在Compound上存過錢，去YFI上參與過流動性挖礦？比例還是還是很小的，但流程下來，感覺非常好。

Higer：DeFi是這個行業的未來，是所有公鏈希望，DeFi是比DApp更高級的范式，是自智能合約之后對區塊鏈愛好者的第二次認知洗禮！這次DeFi熱潮對這個行業的發展具有重要意義，經過幾年的穩健發展，其爆發具有歷史必然性。YAM的崩盤是個警示，告訴大家要敬畏市場，同時讓大家關注DeFi產品在代碼級的風險。目前市場顯然沒有到達頂點，還有很大增長空間。

蔡明輝：YAM的崩盤恰恰意味著真正的DeFi中，技術能力起到極其重要的作用

問題5：以Cocos-BCX為例，說說游戲公鏈做DeFi的優勢

觀察團-IMCOCOS：

DeFi概念在最近很火，使用Cocos-BCX鏈做DeFi相關的應用，和使用其他鏈相比，有什么優勢嗎？

Reed：

既然要談優勢，就來點王婆賣瓜，自賣自夸。我們不談速度和費用的優勢，這個很多其他POS鏈也有，我們有幾點優勢：

1.支持NFT權屬分離和權限管理，非常適合做NFT資產的抵押，借貸，典當這些業務

2.我們的交易具有原子性，便于各種FT和NFT資產的流通

3.我們具有完善的數字發行體系。通過抵押COCOS很容易合成各種錨定資產

4.自帶訂單撮合匹配系統

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