YETH:金色觀察丨解讀“大姨夫”最新上線金庫策略yETH

金色財經?區塊鏈9月4日訊??“大姨夫”(YearnFinance)是一個支持自動移倉的聚合理財平臺，目前聚合了Compound、dYdX、Aave、DDEX等協議，最近他們宣布啟動最新金庫yVault策略“yETH”，下面就讓我們來具體了解一下吧。

YearnFinance?原名iearn，戶存款時，平臺會將資金自動分配至目前收益最高的協議下。然后yearn會給用戶一個稱為yToken的權益證明，用戶可以通過ytoken取出自己原來存入的代幣及相應的收益。目前，yearn平臺已支持如DAI、USDC、USDT、TUSD、sUSD、BUSD在內的多種穩定幣的理財服務。

金色晚報 | 11月5日晚間重要動態一覽:12:00-21:00關鍵詞：ETH2.0存款合約、彭博社報告、Polkadot 、WTO報告

1. 數據：以太坊2.0存款合約地址收到V神質押3200ETH

2. Polkadot v0.8.26已發布 新版本包括日志修復、本機支持等。

3. 彭博社報告：比特幣將迎來一場大規模長期突破。

4. 廣東新基建實施方案：打造人工智能、區塊鏈等新技術基礎設施集群。

5. 波卡隱私項目Phala與Cosmos存儲項目Bluzelle達成合作。

6. WTO報告：區塊鏈貿易創新項目在全球范圍內正日益成熟。

7. 原保監會副主席周延禮：目前區塊鏈等數字技術已深度參與保險業務的全流程。

8. ETH 2.0確認發布時間引發用戶增持ETH 超32枚ETH地址數創新高。

9. 分析：過去7日JumpTrading購買超4.7萬COMP成第八大持有者。[2020/11/5 11:45:15]

9月2日，YearnFinance?正式推出新機槍池yETH及yWETH，用戶可以通過抵押以太坊時來獲得收益。yETH金庫連同yWETH金庫和其他一些更新已經啟動，yETH金庫與yETH金庫相同，但是有包裹ETH，這是一個與以太坊原生代幣ETH錨定的ERC-20代幣。

金色晚報 | 3月16日晚間重要動態一覽:12:00-21:00關鍵詞：央行、美國SEC、IMF、比特幣

1. 穆長春：數字貨幣研究所正牽頭有序推進金融行業區塊鏈標準編制工作。

2. 美國SEC新提案或將允許私人公司通過STO籌集資金。

3. IMF：準備好調動1萬億美元貸款能力用于抗擊疫情。

4. The Block研究總監：比特幣和美股指期的高相關性導致加密市場前景較悲觀。

5. 觀點：比特幣不是近期唯一暴跌的資產，亞洲市場很快將恢復。

6. 通化縣法院采用區塊鏈智能合約技術 實現執行“一鍵立案”。

7. 一名紐約州女性利用加密貨幣資助恐怖組織被判刑13年。

8. 印度央行行長：印度央行將進行1萬億印度盧比的長期再融資操作。

9. 越南央行宣布將再融資利率下調100個基點至5%。

10. 歐洲股市跌幅繼續擴大 德國DAX指數跌近10%。[2020/3/16]

yETH金庫策略的核心步驟并不復雜，首先需要存入以太坊原生代幣Ether，接著將ETH用作為抵押品，以200%的抵押率通過MakerDAO獲得穩定幣DAI，賺取利息后將DAI發送到穩定幣流動性協議CurveFinance上。然后，你兌換的穩定幣DAI將會被鎖定，并獲得利息和額外CRV代幣，此時你只需要將CRV拋售并換回Ether代幣，后者就會自動重新分配到yETH金庫。

金色財經現場報道，啟賦資本投資總監蘭洪明：應該建立區塊鏈思維:金色財經現場報道，啟賦資本投資總監蘭洪明在共識·鏈上未來丨區塊鏈應用與創新論壇上就如何應對區塊鏈的現狀發表看法。蘭洪明表示，我們應該加強對區塊鏈的認知，建立區塊鏈思維；要做好長期作戰的準備，區塊鏈現狀就像90年代左右的互聯網，好戲在后頭；要對行業進行深耕，未來將會有很多行業可以用區塊鏈改造。[2018/4/10]

Yearn.Finance目前已經可以使用yVault策略，其代幣持有人也正在獲得批量收益，在全新yETH策略下，為MakerDAO治理代幣MKR持有人、以太幣持有人、YFI持有人帶來了看漲前景，這是因為他們能從“0.5%交易費”中賺取YFI代幣獎勵。得益于較高的收益率，yETH策略在上線后的第一天就吸引了345,120Ether流動性資金，預計這一數字還會繼續增加。

金色財經訊:今日，《中華人民共和國民法總則》正式施行，虛擬財產被正式納入我國法律保護范疇。[2017/10/4]

盡管這種全新金庫系統對投資人來說具有一定程度的冒險性，但是這套用于制定新策略的激勵系統主要目的還是為了激勵開發人員構建“堅如磐石”的代碼。按計劃，YearnFinance協議后續可能會接受多次審計。DelphiDigital在其分析報告中指出YearnFinance成功的一些原因，并解釋說：

“就目前而言，很難確定究竟是什么原因讓市場對YFI如此興奮，不過很明顯，這款產品有一定市場契合度，它易于使用，尤其是獲得費用收入的效率很高，收益也極具吸引力，并且無需稀釋資金即可為代幣持有人創造收入。”

DeFi變得過于投機了嗎？

Yearn.Finance在yETH和wETH策略發布公告中提醒投資者，由于基于債務的金庫的風險極高，因此投資者需要保持謹慎。

目前在yETH策略中，最大的風險就是清算風險，也就是說，如果以太坊代幣價格跌到某個價位，用戶的ETH頭寸就會被清算，這么做是為了確保DAI與美元錨定，而且投資者在初始階段以200%的抵押率通過MakerDAO獲得的穩定幣DAI——從這個角度來看，風險基本上會被“轉嫁”到投資人身上。

雖然yearn已參加NexusMutual的智能合約保險，但目前還處在beta測試階段，想要體驗的用戶需要注意風險。

目前，MakerDAO的抵押率為150%，這意味著一旦以太坊價格暴跌，存放在金庫中的資金就有“全部虧損”的風險。此外，當前DeFi生態系統還存在其他風險和問題，比如與智能合約進行交互時需要支付高額gas費用，而且yETH金庫能與多個智能合約進行交互可能引發多層風險。

當被問到該如何比較DeFi炒作和2017年首次代幣發行熱潮，21Shares研究助理LanreIge認為DeFi仍然可能存在增長空間，他最后說道：

“去中心化金融和首次代幣發行很難比較，因為當前去中心化金融周期比上次首次代幣發行周期更短一些，但到目前為止，兩者最大的區別在于當前去中心化金融市場估值并非由大量新資金流入驅動，但這種長期持續的機構興趣卻遠高于2017年。”

本文部分內容編譯自cointelegraph

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