DEFI:43天10000倍的YFI：它的核心業務告訴你DeFi的后半場應該怎么玩？

上篇介紹了YFI開創性的“多池”流動性挖礦，完成分發代幣，以及價格發現的屬性。這個屬性直接引發了后續諸多項目對這種方式的模仿以及追捧。比如YFIAMPL模式的YAM，YFIUniswap模式的Sushiswap，YFICurve模式的Swerve……后續可以預見，會有更多的知名項目，會被分叉，以YFI的形式分發代幣，做出一種“更加公平和去中心”的社區版本……

然而這只是YFI的一半，YFI的另一半，即他的核心業務，才是支撐其代幣價格從3美金萬倍攀升至3萬美金的核心支柱，理解這些業務，你才能知道DeFi得到這個“后半場”，應該怎么玩。

01?最核心業務-Valut

英文直譯應該是叫保險庫，不過國內大家都喜歡把它稱作機槍池。

機槍池其實非常的形象生動，用戶往里面投放彈藥，機槍自動給你找收益最高的“靶子”去突突，且堅決執行挖提賣策略，毫不留情。

比如現在你去Yearn.finance,現在的機槍池就有下面十幾個。

每個池告訴你要存放的幣種，當前的平均年化收益等等，像是第一個池，就是直接存ETH，第4個池，則是要提供去Curve做流動性的LP證明Token……

那么機槍池如何盈利呢？簡單來說，機槍池會有不同的策略風格，有的是給Uniswap、Balancer、Curve提供流動性，獲得手續費分成，或是類似CRV這種代幣獎勵，有的是參與流動性挖礦，比如最早YFII分叉的時候，部署YFII的1池策略，資金去YFII那里挖YFII出來，然后挖提賣。

數據：一聰明地址用715萬美元購買RLB、UNIBOT和模因幣“BITCOIN”25天盈利436萬美元:金色財經報道，Lookonchain發貼稱，一聰明地址花了3,915ETH(715萬美元)購買RLB、UNIBOT和模因幣“BITCOIN”。目前在RLB上賺了111萬美元(+42%)，在UNIBOT上賺了146萬美元(+58%))，在“BITCOIN”上賺了179萬美元(+87%)。僅25天，目前統計就盈利了436萬美元。目前，聰明的地址正在出售UNIBOT以獲利。[2023/8/16 18:03:53]

這里拿前不久剛剛引起轟動的YETH機槍池舉個例子，你可能就明白了。

YETH很簡單，用戶存ETH進去就行了，能夠獲得目前平均27.2%的年化收益，這可比存銀行以及幣圈許多CEX提供的理財產品吸引人多了。那么你的ETH進去之后，YFI拿這些ETH都干了些什么，來賺到這27.2%的收益呢？

整個流程是這樣的：

1.YFI把這些ETH存入Maker獲得穩定幣Dai；

2.把這些DAI放到yDAI的池子里(yearn.financeDAI機槍池)；

3.YDAI池子的策略是——這些DAI提供給curve.fi/y，獲得Curve的流動性證明LPToken，繼而獲取CRV代幣。

23843枚ETH從FTX轉移到未知錢包:金色財經報道，據WhaleAlert監測，23,843 枚ETH(價值約38,631,151美元)從FTX轉移到未知錢包。[2022/11/6 12:23:03]

所以最簡單直觀的理解，你可以把YFI的機槍池，理解成一個區塊鏈上的理財基金，你往里扔池子指定的“錢”就好，然后他會給你自動尋找最高收益的地兒給你賺錢。后續分叉的YFII，YFV，YFlink之類的各個“姨夫”系列，基本上也是在模仿YFI的這套機槍池策略，只不過分叉之后，各家有各家的不同池不同策略，就好像不同銀行有不同銀行的理財或是基金產品一樣。

你可能會問下面三個問題：

1.為什么我要用YFI的機槍池，這些操作我自己做不了么？

當然可以！對于高級玩家而言，所有YFI機槍池做的事情，他自己手動都可以完成。但是自己操作，有這么幾個問題。

一是門檻過高，絕大多數玩家無法完成操作，機槍池完美解決了門檻問題；

二是自己操作，調用這些合約所花費的Gas費用往往極高——YETH策略中的每一步，都牽扯1-2次的合約調用，每次費用在十幾到幾十美金不等，ETH堵得時候上百美金也是常態。而機槍池大資金集中操作，相當于大家分攤了這些Gas費用，都能節省不少；

CME比特幣期貨7月合約收報36430美元:金色財經報道，成交量最高的CME比特幣期貨2021年7月合約今日收漲1905美元，收報36430美元。2021年8月、9月及10月合約分別收報36495美元、36625美元和36765元。[2021/6/30 0:15:52]

三是安全問題，許多新的流動性挖礦，無論是否惡意，代碼有問題時對你存入的本金是個風險，機槍池部署的策略通常都是代碼審計過的，基本確保本金無憂才會開策略池，安全性得到了極大提高。

2.現在各大交易平臺和錢包也都上了DeFi的流動性挖礦產品，年化也都不低，為什么還要用YFI？

沒錯，現在許多CEX和錢包軟件在看到YFI以及后續的各個姨夫系列之后，也都紛紛推出了自己的“機槍池”，操作甚至比YFI等機槍池更加簡便，往往用戶直接在里面存USDT即可。但有利有弊，YFI的機槍池，所有操作和資金去向鏈上可見，完全透明。CEX不可能做到這一點，再者CEX的年化收益，自己一定會抽成，至于抽多少，你肯定也沒辦法知道，YFI等去中心化的機槍池，規則也是完全透明的。

3.機槍池這么牛逼，跟YFI代幣有什么關系？這不就是個治理代幣么？

話是這么說，然而YFI機槍池是有收益的，對投資者收取的費用為本金的0.5％，收益的5％。收入直接發送到多簽資金庫。超過50萬美元的部分以獎勵形式定向并分配給在治理池中抵押的YFI。

24小時合約市場爆倉超4312萬美元 BTC合約爆倉3050萬美元:據合約帝行情統計報告顯示：過去24小時合約市場全網總計爆倉4312萬美元，爆倉人數5499人。其中，Huobi爆倉1435萬美元，OKEx爆倉415萬美元，BitMEX爆倉475萬美元，Binance爆倉1129萬美元，Bybit爆倉859萬美元。爆倉金額前三的幣種是BTC3050萬美元，ETH881萬美元，LTC34.02萬美元。[2020/11/11 12:21:34]

YFI代幣的價格，直接跟機槍池的收入掛鉤，而機槍池的收入，直接與TLV相關，今天的數據，所有DeFi項目里，YFI的TLV穩居第4，8億資產僅次于Aave,Maker與Curve，已然超越Compound，SNX這種老牌DeFi項目。

理解了YFI的機槍池，你就理解了YFI的大半，然而YFI的業務拓展速度超乎想象，這也是為什么YFI價格和TLV遠超各個分叉的姨夫系列，畢竟，AndreCronje只有一個，這個人，沒辦法被分叉……下面介紹下YFI的其他業務。

02?EARN&ZAP

Earn像是一個“放貸基金”，用戶把各種穩定幣或wbtc存入這里，智能合約會搜索和研究最佳協議到Aave、Compound和dYdX等DeFi協議中搜索最高的回報率，并借給該協議。

最近1小時合約市場爆倉超1.54億美元 BTC爆倉超1.43億美元:據合約帝行情統計報告顯示：最近1小時合約市場全網總計爆倉1.54億美元。其中BTC爆倉1.43億美元，ETH爆倉603萬美元。[2020/6/2]

Zap是精簡的協議，可在不同的DeFi資產之間進行轉換。可以簡單理解為一個YFI般的Uniswap，只不過交易對只有YFI里面的那幾種資產，ZAP就是來做那幾種資產互換的。

03?保險

這可能是YFI下一階段的一個重點項目，前段時間一直在測試，這幾天正式上線了。

前段時間大火特火的DeFi項目里，NXM一定算是一個。金融嘛，是個人都知道，除了借代，衍生品之外，最大的業務應該就是保險。而作為區塊鏈上的金融——DeFi，在交易和借貸逐漸成型之后，人們的目光也終于投向了保險。

由于太過早期，NXM保險幾乎就是獨苗，導致代幣價格在大家意識到保險的重要性之后，一路突飛猛漲，然而NXM有那么一點“不區塊鏈”的是，他有KYC，還異常嚴格，代幣NXM更是只有內部流通。目前所有交易平臺上面的WNXM，只是一個NXM的映射代幣。

于是乎，無KYC版本的Yinsurance來了，包含三個核心組件——承保金庫，投保金庫，理賠治理，首批支持項目為Aave、Balancer、Compound、Curve、Synthetix，以及YFI。

具體保險規則篇幅關系在這里不做過多介紹了，有興趣的朋友可以自行搜索，在這說一個Yinsure最令人拍案叫絕的，那就是——保單以NFT的形式被代幣化！

這也就意味著，你在保險之后，可以轉讓，銷售，你的NFT保單，還可以晚些時候再買回，甚至購買“一籃子保單”。

RARI作為承載保險功能NFT代幣的平臺，這幾天直接幣價被拉上了天。

還有人說這會不會和NXM形成直接競爭關系？其實不然，Yinsure的推出，反倒正好和NXM形成了互補，將來極有可能變成你中有我，我中有你的關系。傳統金融圈，有個詞叫做“互保”，說不定我們不久在區塊鏈上就會看到。

04?信用委托，清算，VC……

Yborrow是一個信用委托服務，基于Aave構建，流動性提供者可以創建保險庫并分配信用，借款人可以給出自己的信用額度。信用委托支持跨智能合約，用戶可以借入自己喜歡的資產，然后“委托”到yVault中進行收益耕作。

Yliquidate是一個針對YFI產品的清算工具，可以使用閃電貸來自動清算，不過這個相當高級的工具，不是針對用戶的產品，沒有清算經驗，還是不要使用。

VC-這個并不存在。但很多人推測，在不久的將來，YFI要是出了一個yVCVault，用來資助DeFi領域里面最好或是最有潛力的一些項目，他們將對此毫不感到意外。畢竟YFI本質是一個DAO，只要有人提案，大家投票通過，開發也做得出來，這東西就會有。所以哪天你要是看到了yVCVault，或者什么更加天馬行空的創意，也別覺得不可思議。

05?DeFi的下半場

DeFi的上半場，其實從去年便開始了，只是在今年掀起大幕，迎來高潮。

這個上半場，以交易和借代為主，Uniswap，AAVE，無疑是上半場最為耀眼的兩顆明珠。

而YFI，可以說是一己之力把DeFi，推進到了下半場。

在下半場，流動性，治理，聚合，游戲化，將會是幾個經常出現的關鍵字。

1.當前爆火的流動性挖礦；

2.對YFI治理和機槍池資金聚合模式的諸多仿盤——現在還有關于治理代幣的聚合項目了，很有意思，為了避免廣告嫌疑，就不說名字了；

3.新的一批DeFi項目有些開始把代幣分發的過程做成游戲任務類似的過程，就連YFI的創始人AndreCronje這兩天也在推特提出Gamefi概念，說未來DeFi貨幣政策或將更游戲化，用戶的資金將成為DeFi游戲使用的裝備。同時，到目前為止行業仍是「圍繞交易的TraDeFi」，未來或將進入偏向游戲化的Gamefi。

只能說，DeFi的下半場，對于投資者的要求，越來越高了，無論是時間，還是知識儲備。當年公鏈的上半場，你可能懂個PoW，DPoS，TPS這些基本概念就行，現在公鏈下半場，你得懂通道，側鏈，Rollup，平行鏈，分片，跨鏈，各種層出不窮的新共識機制……

同樣，DeFi上半場，你知道DEX，去中心化交易，借代就差不多。下半場，你得懂流動性，AMM公式，衍生品設計，穩定幣設計，清算，聚合……再加上公鏈下半場的知識結合起來，因為許多新的DeFi產品，即將在ETH的Layer2上，或是說波卡，Solana這種新的公鏈上推出……

總之，當前的區塊鏈DeFi世界，既需要你懂區塊鏈，還需要你懂金融。

這可能是一個認知變現，最為快速和迅捷的地方了。

你說這倆我都沒那么懂怎么辦？無他，多學耳，比如，多來白話看點兒文吧。

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