DEFI:比特幣出現連續八天下跌，未來DeFi保險的需求也在增加

近期，行情急速下挫，比特幣更是出現了連續8天的持續下挫，即便如此，大家對DeFi的熱情依然不減。

旺盛的DeFi交易需求，讓去中心化交易平臺Uniswap的交易量在8月份增長了283%，達到67億美元。8月30日，其交易量更是直接超過了老牌的Coinbase。一些后來的模仿者通過微創新和流動性挖礦激勵機制，也取得了令人矚目的成績，比如SushiSwap，短短幾天時間，鎖倉的加密資產規模就突破了10億美元，其Token更是在一天之內同時上線三大所。

另一方面，與DeFi相關的安全事件層出不窮。根據PeckShield的統計，今年8月份一共發生了28起安全事件，其中涉及DeFi項目的就有8起。未來隨著DeFi項目越來越多樣化，功能越來越復雜，隱藏的安全問題也只會越來越多。

資金的安全永遠是第一位的。在高波動、高風險的加密貨幣市場，如何保證DeFi項目的資金安全成了很多人的關注點，對DeFi保險的需求也逐漸增加。

區塊鏈+保險

保險有著非常悠久的歷史，最早可以追溯到古巴比倫王國的火災救濟資金、古埃及的喪葬互助組織、古羅馬帝國為陣亡戰士的家屬提供生活費的制度，英國的大航海時代更是直接催生了現代的保險經紀人制度。

隨著時代科技的發展，現在的保險業在很多方面都已經非常發達和完善了，但在新興的區塊鏈行業，保險依然處于萌芽階段，主要原因有兩個：

彭博策略師：美股下跌的同時，比特幣將是最大的長期受益者之一:金色財經消息，彭博大宗商品策略師Mike McGlone發推表示，在美國股市下跌的同時，他認為比特幣、黃金和美國國債將是最大的長期受益者。現在，隨著股市下跌，原油價格也在上漲。（U.Today）[2021/9/23 17:01:57]

其一，區塊鏈行業依然是小眾行業，并沒有完全進入主流社會的視野，行業規模在傳統的金融業面前不值一提；

其二，保險所涉及的理賠認定比較復雜。

盡管如此，“區塊鏈+保險”依然有非常大的想象空間。

首先，“區塊鏈+保險”能提高保險業務的透明度。借助區塊鏈難以篡改的優點，保險條款一旦被寫到了代碼里，就不必和保險業務員、保險公司相互推諉、相互扯皮了。

其次，“區塊鏈+保險”有助于提高效率。在傳統的保險行業中，索賠是一件漫長且困難的事情，往往需要花費很長時間。如果將理賠寫成智能合約，一旦滿足了約定的理賠條件，智能合約強制自動執行，將會極大地提升效率。

最后，區塊鏈無需許可的特性和在信息安全問題上的賦能，可以為保險帶來更多的新用戶。

保險類型和代表項目

目前，區塊鏈行業里已經出現了好幾種不同類型的DeFi保險協議，為各種各樣的DeFi應用和借貸場景提供保障服務。

聲音 | 交易員：比特幣1月份的表現可能預示著更大幅度的上漲:據交易員CryptoBirb發布的蠟燭圖，比特幣1月份的表現可能預示著更大幅度的上漲。根據CryptoBirb的說法，比特幣在1月份形成了一支“強大的”蠟燭，這意味著BTC的“時間框架需求很高”。他補充稱，隨著蠟燭逼近9100美元的3個月阻力位上方，加密貨幣市場可能出現更大的牛市逆轉。分析師認為，1月比特幣上漲32%的表現，標志著六個月來比特幣下跌趨勢的終結。（CryptoSlate）[2020/2/2]

下面，我們選擇一部分進行簡單的介紹。

1、互助型保險：NexusMutual

NexusMutual是目前DeFi保險賽道的龍頭，其代幣NXM的價格在這波DeFi熱潮中也是一路高歌猛進。

從類型上看，NexusMutual屬于去中心化的互助型保險，以互助資金池的方式為目前的主流DeFi產品智能合約漏洞產生的意外投保。

在NexusMutual上，用戶可以為特定的DeFi應用購買最低30天、最高365天保期的保險，用ETH或者穩定幣DAI進行支付。

通過官網的KYC認證并被加入白名單的用戶，則可以成為NexusMutual的風險評估師。風險評估師可以將自己的NXM代幣Staking到相關的保險池，享受其他用戶購買保險所產生的保費收入。當然，如果該保險池承保的DeFi應用出現了智能合約漏洞導致用戶資產受損，需要索賠，風險評估師抵押的NXM代幣就會被銷毀，以賠償保險購買者的損失。所以，Staking的收益和風險并存。

聲音 | 推特創始人：不會發行自己的數字貨幣，寧愿使用比特幣:據SMH消息，Twitter創始人Jack Dorsey宣布，他沒有興趣創造一種類似Facebook Libra的數字貨幣，而是提倡使用傳統的加密貨幣比特幣。Dorsey長期以來一直是比特幣的積極支持者，他向《時代》和《悉尼先驅晨報》表示，他認為比特幣作為加密貨幣先驅仍是成為互聯網本地貨幣的“最佳選擇”。“我認為開放的互聯網標準比由公司控制或創立的標準更好地服務于每個人。”他正在澳大利亞宣傳自己的數字支付公司Square。 他還表示，他沒有考慮為Twitter或Square創建Libra風格的貨幣的想法，相反，他寧愿使用“現有的、開放的標準”，如比特幣。[2019/9/5]

對于保險購買者而言，保險池里Staking的NXM數量越多，購買對應DeFi產品的保費就越低，能購買的保險額度上限越高。

發生智能合約漏洞導致的安全事件時，由保險購買者發起索賠申請，保險池里的Staking用戶投票決定是否通過理賠。截止到目前，一共有29起索賠申請，除去3起還在處理中的申請，前26起中只有3起申請被成功通過，其他的都被否決了。所以，有人吐槽NexusMutual說：“賠不賠是持幣人投票決定的，你買了保險，車撞了讓保險公司的股東來決定賠不賠？那答案當然是不賠咯。”

動態 | 谷歌趨勢：“比特幣”搜索熱度區域排名巴西進入前三:據Google Trends數據，過去7天的搜索熱度中，尼日利亞成為搜索“bitcoin”熱度最高的地區。在按區域顯示的“bitcoin”搜索熱度排行中，前五名依次是：尼日利亞、南非、巴西、奧地利以及瑞士。全球“blockchain”熱度最高的5個國家/地區為：韓國、俄羅斯、香港、烏克蘭、加納。[2019/8/11]

圖：索賠申請最終的投票表決

這里特別說一下NXM代幣。NexusMutual的官網需要KYC認證后才能購買其保險產品和享受其他服務，受制于不同國家、地區的法律，NexusMutual并不是對所有人開放的。

于是，就出現了WNXM代幣，它是由NXM代幣1:1映射得到的，就像將BTC映射為WBTC。NXM的背后有NexusMutual的保險業務增長作為支撐，而WNXM的價格更多的是由市場交易推動的，這就會導致NXM和WNXM的兌換比例并不是一直穩定在1:1，產生所謂的“內外盤套利空間”。

互助型的DeFi保險，除了NexusMutual，還有MDS。

2、基于衍生品的保險：Opyn

Opyn成立于2019年，彼時主要是保證金交易業務；今年2月，Opyn轉型為保險平臺，并在3月末推出了針對ETH持有者的第一批保護性期權產品。除了ETH，Opyn目前還開放了BAL、YFI、CRV、Comp的期權服務。

聲音 | 分析師：對于持幣者來說，比特幣在近99%的歷史時間里都是盈利的:加密貨幣分析師Rhythm發推稱，持有比特幣的3869天中，有3817天是盈利的。這占比特幣歷史的98.66%，綠色（如圖所示）顯示了購買比特幣的盈利時期。在比特幣上虧損的那些人只是缺乏耐心。 與此同時，一些反對這一統計數據的評論警告社區不要對這一事實過于興奮，因為比特幣背后沒有足夠久的歷史來得出這樣一個穩定的結論。不相信比特幣的人也經常提到比特幣的波動性。統計數據顯示，比特幣在一天之內的漲跌幅曾達到兩位數。（Crypto Potato）[2019/8/10]

所以，從本質上看，Opyn就是一個去中心化的期權協議，通過期權為加密資產的價格波動提供對沖，從而實現保險的功能。

舉個例子，如果某用戶擔心ETH的價格會在一個月后下跌造成資產縮水，就可以去Opyn上購買ETH的看跌期權。如果一個月后ETH真的跌了，看跌期權的收益可以彌補價格下跌造成的損失，從而實現對沖；如果ETH價格沒有下跌，或者是上漲了，那用戶也僅僅是損失了購買看跌期權的錢而已。

與Opyn類似的DeFi保險還有Hegic，兩者的區別在于Opyn的期權產品采用的是賣方超額抵押模型，Hegic采用的是期權流動性池模型。

通過金融衍生品提供DeFi保險服務的，除了Opyn和Hegic，還有ACO、PrimitiveFinance、Opium、Pods等等。

3、通用的DeFi保險開發平臺：Etherisc

Etherisc類似于DAO領域里的Aragon，先搭建一個通用的去中心化保險應用平臺，然后讓開發者能利用這個平臺根據自己的需求快速開發出新的保險產品。

比如，在Etherisc的官網上，我們可以看到航班延誤險、颶風保險、加密錢包保險、貸款抵押保險、莊稼作物保險、社會保險等Demo產品。

Etherisc本身其實是不提供任何保險業務的，它只是與保險提供方合作，幫助保險提供方快速搭建自己的保險產品。

4、主打信用違約互換的保險：CDx

CDx是以太坊上的一種開放協議，用于創建代幣化的信用違約互換，用以太坊區塊鏈作為其托管人、清算和執行機構，而不是中心化的金融中介和法律系統。

CDx的愿景是將價值10萬億美元的傳統金融市場中的信用違約互換市場代幣化。然而，CDx在Github上的代碼從2018年10月起就再也沒有更新過，整個項目似乎名存實亡。

DeFi保險存在的問題

隨著整個DeFi行業的不斷發展，對DeFi應用的保險需求會越來越大，但目前的DeFi保險還處于萌芽階段，存在很多問題，比如：

1、門檻高

使用DeFi保險產品至少存在三大門檻，第一個是語言門檻。在上文中列出的這些項目，絕大部分是英文的，這就讓很多不懂英文的人直接喪失了興趣。

第二個門檻是操作門檻。DeFi保險也屬于DApp應用，用戶需要學會正確地使用錢包進行操作。在區塊鏈行業，擁有加密貨幣錢包的用戶占比并不多，絕大部分人只會在中心化的交易平臺進行買賣交易，從來沒有提現過Token或是使用過錢包進行轉賬，更別說通過錢包訪問第三方DApp應用。

第三個門檻是認證門檻，這主要是針對上文提到的NexusMutual。在NexusMutual上購買DeFi保險服務需要先進行KYC認證，但因為法律問題，它不支持國內用戶進行身份認證。當然，這個也是有很多解決方案的，比如yearn.finance就推出了部分DeFi應用的保險合約，不需要KYC，而承保方正是NexusMutual。

總結一下，語言門檻、操作門檻、認證門檻讓很多對DeFi保險有實際需求的人被拒之門外。

2、安全問題

隨著DeFi的蓬勃發展，DeFi保險的規模也在不斷擴大。以NexusMutual為例，今年6月初有效保險總額還不到400萬美元，9月1日這個數據達到了5802萬美元，短短三個月增長了13.5倍。

用戶可以為DeFi應用購買相關的DeFi保險，減少因為安全事件導致的資產受損，但如果DeFi保險本身就存在智能合約安全隱患呢？經過專業機構審計后的代碼，仍有可能會存在漏洞。如果DeFi保險的自身合約出了問題，那該DeFi保險面臨的就是死亡螺旋。

3、覆蓋的范圍有限

對于廣大用戶而言，最擔心的就是碰上私鑰被盜、中心化交易平臺被盜、錢包被盜等意外事故，但這幾樣目前都沒有相應的DeFi保險。

現在的DeFi保險主要是針對DeFi應用的智能合約漏洞進行承保，以及通過金融衍生品的手段對加密資產的價格波動進行風險對沖，覆蓋的場景和范圍都非常有限。

未來展望

雖然現在的DeFi保險還存在很多問題，但隨著整個DeFi行業不斷向前發展，保險將成為DeFi領域一個不可或缺的重要組成部分。未來一定會出現模式多樣化、使用場景更多、覆蓋范圍更廣的DeFi保險新產品，這是可預見的第一條發展主線。

另一條主線，則是傳統的保險公司積極采取區塊鏈技術，通過“區塊鏈+”為保險產品賦能。

區塊鏈專利數量全球排名第三的保險巨頭中國平安，以及眾安、民生、華泰等傳統保險公司，早已紛紛進軍區塊鏈領域。借助區塊鏈技術公開透明、難以篡改、智能合約強制自動執行、準入無需許可、隱私保護等優點，傳統的保險公司可以在業務的透明度、辦事效率、理賠速度、用戶的信息安全等方面提升一個檔次。

“區塊鏈+保險”，未來可期！

你看好“區塊鏈+保險”的未來發展方向嗎？歡迎來留言區寫下你的看法。

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