DEF:我為什么不建議你去炒DeFi概念？DeFi到底在玩啥？

DeFi被認為是一場“新金融革命運動”

DeFi是個較為寬泛的概念，包括：貨幣發行、貨幣交易、借貸、資產交易、投融資等。

在現有的金融系統中，金融服務主要由中央系統控制和調節，無論是最基本的存取轉賬、還是貸款或衍生品交易。DeFi則希望通過分布式開源協議建議一套具有透明度、可訪問和包容性的點對點金融系統，將信任風險最小化，讓參與者更輕松便捷地獲得融資。

去中心化借貸是DeFi繼加密貨幣之后走出的第二步。

首先，DeFi直接在鏈上搭建了一個新的金融世界，一個新的金融秩序。在這個秩序里面，不需要之前的金融許可就可以進入這個協議，通過智能合約自動完成金融的一些需求，比如借貸、保險等。

如果說比特幣打破了印鈔機的奴役，那么DeFi就打破了金融機構的束縛，我們不用再卑微的求銀行進行貸款，通過比特幣抵押，我們就可以貸出穩定幣來。

Bitbns CEO承認交易所在去年2月遭黑客攻擊，但未證實被盜金額:3月2日消息，印度加密交易所Bitbns首席執行官Gaurav Dahake昨日在AMA會議上承認，該交易所確實在13個月前遭到了黑客攻擊。但Dahake聲稱，該系統離線是為了分析異常情況，并不是為了隱藏黑客行為。他還表示，在此類事件發生后，交易所會改善其安全系統，Bitbns在攻擊發生后的13個月里一直“無縫”運行。不過Dahake還是沒有證實該交易所在攻擊中被盜的資產數量。

昨日消息，ZachXBT表示，加密交易所Bitbns隱瞞了去年2月份750萬美元黑客攻擊事件。[2023/3/2 12:38:39]

很多業內人士都在為DeFi的未來感到興奮。但同時，我們也需要看到——大多數用戶對其認知程度很低，用戶的數量也還很少。

一方面，DeFi的發展受制于底層公鏈的性能。

約4410萬美元BTC轉入Coinbase:金色財經報道，2621枚BTC于今日07:38從未知錢包轉入Coinbase，價值約4410萬美元。[2022/12/23 22:02:52]

目前的DeFi項目，主要搭建在以太坊網絡之上，目前以太坊的性能瓶頸比較突出，距離突破瓶頸還有較長的路要走，這樣的狀況下那些對性能要求較高的DeFi項目，將處于比較尷尬的境地。

這里又要點名表揚一下OnlyChain,確實在技術儲備上做到了高瞻遠矚。

另一方面，去中心化的金融項目，相對于傳統金融產品，使用難度大很多，對用戶的認知要求較高，這也會很大程度上影響DeFi的發展速度。

此外，去中心化金融項目的安全性有待實踐的印證，并不斷積累用戶信任。

DeFi發展到當下，接下來它會怎么發展？是繼續輝煌還是嘎然而止？

11月8日至今，ARK方舟基金累計增持超130萬股Coinbase股票:金色財經報道，數據顯示，11月8日至今，ARK方舟基金累計增持1300408股Coinbase股票(COIN)，按當前價計算，價值約5233萬美元。截止周五收盤，COIN收盤報40.24美元。值得注意的是，自11月8日至今，ARK方舟基金未減持一股Coinbase股票(COIN)。

金色財經此前消息，瑞穗銀行將Coinbase股票的評級從中性下調至表現不佳的，并將其目標價從42美元下調至30美元。[2022/12/12 21:38:15]

看一個生態能夠持續發展的時間在我看來最重要的是看它的驅動力是什么，以及這種驅動力能持續多久？

DeFi給參與人帶來了實際的收入，這和當年1CO在融資時僅停留在想象階段有著天壤之別。

網絡安全初創公司Cyvers完成800萬美元種子輪融資:金色財經報道，以色列的網絡安全初創公司Cyvers完成800萬美元種子輪融資，Elron Ventures 領投，Crescendo Venture Partners、Differential Ventures 和 HDI參投。??

Cyvers 通過利用領域專業知識和幾何機器學習技術為一系列 web3 公司提供即插即用的安全解決方案，以實現安全問題的實時檢測。???[2022/12/1 21:16:19]

這是從DeFi給我們帶來的實際效果進行的分析。如果我們把觀察的角度放到DeFi本身，我們還會發現它在內部驅動上和曾經的1CO也有一個根本的不同，并且這種不同在我看來是DeFi當前發展及下一步發展更關鍵的驅動力。

這就是模式的創新。

Big Time推出鏈游基礎設施Open Loot:7月28日消息，3A級鏈游Big Time宣布推出鏈游基礎設施Open Loot，旨在通過技術和營銷幫助傳統游戲進入web3的平臺。官方舉辦贈品活動，獲獎者可在Open Loot的市場中領取并交易獎品。[2022/7/28 2:42:47]

當年1CO在進入2016年的高速發展期后，它的模式在后續的發展過程中幾乎沒有太大的變化----就是在以太坊上發行ERC-20的代幣，然后用戶向這個代幣合約發送ETH換項目代幣。至于這個代幣未來的價值則完全靠項目方的宣講和演示，因此代幣的價值在很大程度上受主觀影響很嚴重。

當項目方沒法講出更激動人心的故事，開始以傳銷的方式欺騙大眾投資者時，這種玩法自然就走到了盡頭。

而現在的DeFi則完全不同——項目不靠講故事，在落地的第一時刻，用戶就能通過親身參與體驗項目是否能給自己帶來價值和利益。因此在DeFi領域一個項目能不能火最大、最直接的驅動力就是項目本身在激勵機制、用戶體驗和收益方面能不能給用戶帶來效應。

在DeFi領域我們會發現朋友之間相互推薦項目時，往往會說：你用過XXX沒？我推薦你試試，它太好用了；你知道XXX嗎？它的XXX挖礦模式挺有意思，我推薦你試試——這全部都是真實的客觀感受，而不是畫大餅、講故事。

我認為在投資圈子，一個是信仰推動，一個是業務推動。業務推動生意向前走。而包括比特幣、黃金在內的是信仰推動，不需要什么業務，DeFi里面大部分都是業務推動。如果你想去衡量某個DeFi項目有多大的價值，那你就需要考慮它的流動性，看它抵押在資金池的錢有多少，這是最基本的。

正是這種直接的驅動力導致很多DeFi類項目一落地便成為網紅，為什么？因為它第一時間就給用戶帶來了實實在在的好處。

正是在這種驅動力的驅動下，DeFi類項目出現了不停地迭代，并且新項目層出不窮。

從1.0到2.0，再到現在的4.0，金融業的變革從不缺乏銀行的身影。而銀行業在變革與轉型上也從來都不是“輕描淡寫”。例如金融科技這一概念出現伊始，曾一度被認為將取代傳統銀行。但在過去的發展過程中，我們可以發現傳統與創新并不是“誰消滅誰“，而是形成一種傳統與創新共生的發展路徑。

DeFi作為金融業的“新物種”，也被認為將顛覆傳統銀行。但與之相比，DeFi在安全性、流動性等方面的發展仍有著較長的路要走。不過，DeFi的宏大愿景和無限潛力卻正吸引著主流世界的注意。

在未來的5到10年，金融體系會發展成為所有的資產和負債都在區塊鏈上以原生的方式產生。今天在物理世界所做的事情，會在數字世界中發生，并同時會有極大的效率的提高。這就包括債權的發行，資產證券化和貸款的產生。基本上就是一個數字金融體系生態。

簡而言之，商業銀行會是數字資產的產生方，又是央行發行的CBDC主要流通方，因此這其中有著非常好的機會生成數字資產，并同時提供這些數字資產的交易流通，所以商業銀行未來此方面的機會是非常大的。

回過頭來看，DeFi去中心化金融理想很豐滿，但現實可能會很骨感，DeFi去中心化金融其實更應該關注金融，而非去中心化。

我們更應該關注發行的token在整個經濟模型中扮演什么角色，具備什么樣的功能，創造了什么樣的價值。如果不從長遠的價值角度設計，很多token最后依然會淪為垃圾，大量的抵押或成交數據只是流動性幻象，而后進場的人只能淪為接盤俠。

只有當危機發生的時候，普通人才會嚇一跳，如果你在交易市場呆久了，其實會發現風險管理比高額收益更為重要。仔細去看每一場金融危機史，會發現周期性風險發生的邏輯，本質還是人性被收割了。

區塊鏈領域從來不缺少熱點，缺的是定力。這些年1CO、分叉、炒TPS、FOMO3D、STO、交易挖礦、1EO等等熱點層出不窮。總有一種感覺，就是智商不夠用，但幸好記憶力好一點，總會問自己一句：“這個故事以前似乎見過？”

DeFi目前能持續火熱的一個很重要原因是價格在上漲，處于正周期循環中。在某些項目中，依賴于代幣快速上漲，投資者不斷加杠桿投資，獲得不菲收益，但是由于盈虧同源的規律存在，如果蛋糕沒有做大，沒有創造十倍級、百倍級的效用，那最終誰會虧錢呢？

投資者總需要一些故事來安慰自己，來驗證自己的判斷，其實客觀事實就在那里，不論個人如何看好還是看空，偽命題最終都不會成立。DeFi通過重復抵押放大數據，讓很多人信以為是真的趨勢，但數據并不能延續現實的客觀軌跡。這些年真正的客觀規律是，無論區塊鏈風起云涌，各種概念層出不窮，唯有真正潛心于區塊鏈落地技術，有真正實體落地應用的區塊鏈項目才能長久生存！

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