EFI:一文讀懂DeFi是什么｜科普（餅干日記432）

2020年全球的年度關鍵詞是“疫情”，而對于比特幣市場，其年度關鍵詞是“比減半后的牛市？”。之所是是問號，是因為比特幣市場所有的關注度都在圍繞它打轉，但都是求而不得。因為金融市場沒有確定的答案，所以會冒出很多“二把手”去市場爭寵，試圖引領市場新一輪牛市。比特幣是區塊鏈技術最成功的落地應用，5月份減半信心滿滿帶領市場沖擊牛市但鎩羽而歸。以太坊作為區塊鏈第二代里程碑落地應用，下半年扛起了引領牛市的大旗。下半年以太坊除了2.0升級事件做推進器，更有DeFi這一殺手級應用助力以太坊公鏈。

一、DeFi介紹1、DeFi是什么？定義：DeFi翻譯過來是去中心化金融的簡稱，旨在在沒有中心化實體的情況下完成“儲蓄、貸款、交易、保險等”的業務，重建傳統的銀行服務。目標：為世界上有互聯網連接的人提供一個開放性的代替方案。現狀：它更適合被稱為“分布式金融”或“開放金融”，因為目前大多數DeFi產品和服務都是中心化和去中心化的組合體。理解：DeFi是一種金融概念、金融理念。1-2.DeFi代幣種類DeFi目前市場主要分三種類型：抵押借貸(杠桿)、去中心化交易所代幣、衍生品(期權期貨市場)。1-2-1.抵押借貸(杠桿)定義：Maker是這個領域的招牌產品，抵押以太坊進去可以借出一定量的DAI(穩定幣)，它是可以做一些借貸金融服務，比如你短期不想因急用錢賣幣錯過牛市，可以采用這種方式，先用錢，后面再把幣贖回來就可以，不過現在一般大部分也當作杠桿來用了。這里有發幣的項目：Maker(MKR)，Aave(Lend)無幣的項目：Compound，dYdX，bZx，Nuonetwork1-2-2.去中心化交易所代幣定義：和平臺幣類似，主要代表了在平臺上的一些權益，和抵押分潤。發幣的項目：0x(ZRX)，Kyber(KNC)，Loopring(LRC)，Bancor(BNT)無幣的平臺：Uniswap，1inch1-2-3.衍生品(期權期貨市場)定義：這種和抵押產生的杠桿還不太一樣，它更接近于交易所你們玩的那種押保證金方式的合約，把它們搬到鏈上，另外通過這類代幣也可以合成(或者理解成“結算”)現實中的其他資產，諸如黃金、股票等。現狀：這一個概念項目不多，但這兩年也算是炒概念炒的比較瘋一點的，有興趣的可以關注下新出的類似概念的，隱隱約約感覺應該在孫割即將涉足的領域。發幣的項目：Synthetix(SNX)，UMA，Opyn(Opyn，代幣模式復雜，未上主流平臺。2、“Defi”VS傳統銀行——優勢篇2-1.高效“Defi””是基于以太坊產生的，繼承了區塊鏈的特性：去中心化、高效、數據不可篡改。這些特點，對于金融來說是具有非常高的吸引力的。舉例：《轉賬》我們幾百、幾千元這種小額轉賬，速度是很快的。但是幾十萬、幾百萬就回很慢，因為銀行會審核，保證我們安全的同時效率降低。Defi的好處就去省去了銀行這個“中間商”，讓你的錢轉賬秒到對方賬戶。Defi在區塊鏈產業應用情況：Defi已經在比特幣市場里，許多“去中心化交易所”應用了，交易費用遠遠低于比特幣市場中老牌中心化交易所，以及遠遠低于傳統的銀行費用。2-2.沒有審核沒有審核是優勢嗎？——答案真是。這點你需要換位思考。我們生活在中國，國富民強自然會選擇銀行作為我們理財的首選。但是，全球很多國家生活非常非常窮。比如非洲、西亞等地區。銀行這種高成本的金融機構去不了的地方，Defi可以去。當地人，只要有手機、電腦這種聯網設備，在申請個數字貨幣錢包，就能實現快速轉賬。2-3.無門檻存蓄、放貸沒有審核的另一個優勢，就是沒有門檻。在非洲這些落地地區，你只要有手機、電腦，連上網就可以將小額的錢存入比特幣市場中的去中心化平臺，實現存錢賺利息或者放貸賺利息。2-4.智能合約完成轉賬區別于傳統銀行，都是通過人來完成我們的轉賬業務，所以我們手機里經常會看到銀行收納員轉錯錢的新聞。Defi是通過智能合約轉賬，你也可以理解為是純電腦操作。3、“Defi”VS傳統銀行——缺點篇3-1.市場參與者少用戶數、活躍度、流動性、交易深度這些是硬傷，比特幣市場大量去中心化平臺的數據都是虛假的，真正去儲存人群比例很低。金融市場的本質是追逐利潤，如果存錢、放貸的人群比例少，賺不到錢，市場會難以長久運營。3-2.普通用戶使用門檻高對于我們普通人來說，你說起抖音、電視明星大家都有共同話題。因為這些產品操作簡單，按一下遙控器就能找到你喜歡的明星、節目。但是Def呢？數字錢包下載麻煩，轉賬也麻煩。而且比特幣市場騙局很多，遇到騙子，你損失的錢很難追回。產品用戶體驗差是Defi，也是比特幣市場難以發展壯大的一個重要原因。3-3.金融衍生品少傳統銀行有多重金融衍生品，但是Defi的產品服務少，主要以借貸與儲蓄為主。

數據：一巨鯨在8天時間里累計將394萬SNX轉入Coinbase:金色財經報道，據鏈上分析師余燼監測，一巨鯨在9小時前市場反彈后，再將137萬枚SNX（283萬美元）轉入Coinbase。該巨鯨在8天時間里一共將394萬SNX（821萬美元）轉入了Coinbase，然后陸續從Coinbase提回780萬USDC。

這些SNX可能全部或大部分已出售，也正是因為該巨鯨的拋售，SNX走勢弱于大盤。[2023/8/30 13:05:28]

二、Defi的發展現狀1、Defi從比特幣價格暴跌事件恢復元氣2020-06-10，目前基于Defi概念的代幣總市值已經突破了24億美元。根據DeFiMarketCap數據顯示，2020年3月份“312”隨著比特幣價格暴跌至3800美元后，Defi的代幣市場也出現崩盤。隨后慢慢修復到10億美元附近。據Decrypt6月9日報道，2個月后，也就是現在的6月份，DeFi代幣總市值突破20億美元。從近半年的Defi代幣市值走勢可以看出，其市場生命力很頑強。即使遇到了“312”比特幣暴跌，這個小眾市場也沒有崩盤。在比特幣價格重回1萬美金的6月。Defi這個小眾市場，不僅恢復元氣并再創了新高。同時，這個小眾市場，還有更多的協議上線，持續吸引市場目光，讓其熱度不減。2、Defi項目表現情況說明：圖4是一位名為CeterisParibus的用戶根據第三方網站總結了一份部分defi幣種的今年表現情況。底下橫坐標是市值區間，縱坐標是從1月1日到6月的漲跌幅度。可以看出絕大部分都是屬于一個增長的盈利狀態，從市值上來看，年初市值在1000-3000萬美元區間的標的表現更為突出。從標的基本面來看，表現較為突出大都的也伴隨著諸如主網上線之類的利好，還有BNT/LEND/KNC這些，都有一些代幣功能結構的變化，像開抵押投票之類。3、以太坊上Defi類的前十排行Defi排行新開的網站：相關鏈接市值前十基本上也囊括了現在比較活躍的、也有一些成熟度、相對靠譜點的項目，又因為現在以太坊是最大的defi平臺，所以如果選擇這個方向的幣種，那這些是現在可以優先來考慮的。而且在市值上面，頭部效應也很明顯，向Maker幾乎快占到總市值的四分之一，其他成交量交易額之類的數據，也能占到左右平臺一半左右的量級。總結是Defi市場體量不大。

微博官方：共處置131個非法證券期貨活動、違規營銷賬號:金色財經報道，微博官方公告稱，對從事非法證券、期貨、虛擬貨幣買賣活動及通過微博博文、私信等方式導流至QQ群、微信群、公眾號等站外平臺等違規營銷信息進行集中處理。根據相關規定，視情節嚴重程度不同采取刪除內容、禁私信功能、內容降權、禁言直至注銷賬號處理。本次共處置賬號131個。微博根據《證券法》等法律法規和相關規定，不斷升級技術手段、調整產品策略、優化監控和處理效率，持續加大對平臺上存在的非法證券活動的打擊力度，對于相關違法違規行為從嚴治理，絕不姑息。[2023/3/10 12:55:01]

三、Defi今年的第一次危機Defi概念自誕生以來，一直備受市場關注。比特幣市場從業者將其視為牛市推進器、金融變革體、國家級數字貨幣重要技術補充。1、第一次危機經過2020年2月，bzx項目的Defi受到兩次攻擊，利用漏洞套利92萬美元。第一次攻擊發生在《ETHDenver大會》期間，套利約1271個ETH。第二次攻擊發生在2月18日，套利約2378個ETH。按照當時250美元一個的ETH，兩次攻擊損失約92萬美元。2、危機原因簡單來說，兩名交易者都獲得了所謂的不需要抵押品的“閃電貸款”，利用其中一部分資金建立某種資產的多頭或者空投頭寸，另一部分借入的資金在流動性不足的市場上購買加密資產，并以有利于其多頭火空投頭寸的方式推高價格。這些漏洞在第一種情況下使用了5個Defi協議，在第二種情況下使用了4個。它們都是在以此以太坊交易中完成的，每次交易時間約為15秒，第一次交易的網絡費用為8.21美醫院，第二次交易的網絡費用為110美元。不需要額外的資金。3、危機意義Defi今天是完全去中心化的嗎？——答案是否定的。Defi團隊對它們的平臺擁有不同程度的控制權，既能用于作惡，也能用于保護用戶資產。隨著以Defi為代表的市場不斷發展壯大，此類事件會重復發展。陷入“出現問題——解決問題——系統升級——出現新問題”的發展循環中。而這循序，給市場的未來以無限種可能.....

Lido關于V2版本升級的提案已開放投票:金色財經報道，Lido關于V2版本升級的提案已開放投票，V2版本升級將包括對以太坊提款的支持以及質押路由器。目前多家安全機構正在對代碼進行審計，若提案通過，Lido計劃于3月7日至31日期間在Goerli測試網上進行測試。V2版本在主網上的部署則取決于以太坊Shapella升級時間以及審計結束時間。[2023/3/1 12:36:59]

四、關于我們Defi的發展壯大，最先受益的是以太坊，不論是以太坊生態還是價格都會多重受益。其次是推動區塊鏈產業的發展，隨著Defi生態的發展，大概率會成為區塊鏈3.0技術的重要組成部分。對此，我們只需知道一點，技術的進步是服務生活，安心等待即可。對于投機小散戶而言，金融市場會反復炒作市場熱點。Defi作為2020年下半炙手可熱的熱點，會針對其開發很多金融衍生品。市場狗莊最擅長的就是講一夜暴富的故事，我們需要切記此類陷阱。——當你凝視深淵時，深淵也在凝視你。

《絕地求生》之父：我的下一款游戲將采用NFT、元宇宙和區塊鏈:金色財經報道，被譽為“《絕地求生》（PUBG）之父”的Brendan Greene宣布他的下一款游戲《Artemis》將采用NFT、元宇宙和區塊鏈技術。

《Artemis》這款游戲將被打造成一個平臺，除了Brendan Greene自己會參與維護之外，任何人都可以插入自己的東西或托管一些東西并將允許玩家在開放世界中制作他們想要的任何東西，不過目前尚不清楚Artemis元宇宙將如何形成。（IGN）[2022/9/28 5:57:15]

ZkSync正在為以太坊開發Layer 3區塊鏈:金色財經報道，zkSync 的開發者 Matter Labs 表示，它正在開發一個名為 Opportunity 的Layer 3 區塊鏈。Layer 3 仍處于初始開發階段，旨在進一步提高 zkSync 區塊鏈基礎設施的可擴展性。

該團隊計劃在 2023 年第一季度發布概念驗證。[2022/10/29 11:55:43]

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