SWAP:BeeX觀察 | DeFi 2020年下半年走勢

DeFi是當前數字貨幣市場的網紅產品，誕生于2018年熊市，發展至今有2年時光。?從名不見經傳再到一鳴驚人，再到遍地開花，可謂是行業內近年來少有的“傳奇”。

2020年，是數字資產行業格局急速變遷的一年。無論是比特幣減半，傳統投資機構布局，還是新冠疫情的蔓延，DeFi崛起致使以太坊Gas費用的暴增，預期的發展、行業的黑天鵝和新機遇都在無時不刻的影響著整個行業的發展。我們也能看到，在技術和資本的浪潮下，區塊鏈技術正在醞釀更大的變革。

對于DeFi，我們一開始可能只會想到去中心化，降低中間成本，降低信用成本，但2020作為DeFi大爆發的元年，不斷涌現出新模式，新玩法，新嘗試，在給市場帶來不斷驚喜的同時，也帶來了不少的新鮮血液。從目前來看，DeFi更像是一場去中心化金融實驗，DeFi用代碼和智能合約讓整個生態開放、低成本信任、無需準入許可，當然，一切都還在起步探索階段。

歐易Web3錢包與DeFi收益優化器Beefy達成官方合作:據OKX Web3推特消息，歐易Web3錢包與支持多鏈的DeFi收益優化器項目Beefy達成官方合作關系，用戶可以連接歐易Web3錢包在Beefy進行加密資產的鏈上理財。此外，用戶也可以直接通過歐易Web3錢包的Discover板塊搜索并進入Beefy投資加密資產。

據了解，歐易Web3錢包異構多鏈錢包，已支持近50條公鏈，涵蓋錢包、DEX、賺幣、NFT市場、Dapp探索5大板塊，能夠滿足用戶一站式Web3需求。[2023/2/14 12:05:54]

一、DeFi新賽道的新機遇——Uniswap1.1Uniswap是什么Uniswap.org是由HaydenAdams于2018年11月在以太坊主網創立,運行在其上的是Uniswap自動做市協議。

Beer將正式上線幣安生態鏈BSC:據官方消息，Beer將于加拿大時間：2021年4月26日08：00（UTC+12）正式接入跨鏈橋，并于加拿大2021年4月28日正式上線幣安生態鏈BSC，增加MDX流動性，共同開啟Beer/ Xch LP挖礦。

在此之前，Beer通過官方平臺進行了三輪IDO，首輪IDO僅17分鐘完成。

Beer聚合交易平臺通過核心算法協議模塊的整合打通生態內外部 DEFI 協議，集成 DEX、跨鏈借貸 & 聚合挖礦、預言機、NFT 等，并引入去中心化多來源數據檢驗預言機方案，實現以更低的成本數據傳輸及套利策略部署，以解決目前不同 DeFi 類產品難以交互的痛點，從而達到對于 DeFi 全生態套利機會的高效整合。[2021/4/26 20:59:18]

Uniswap的自動做市協議基于這樣一個算法:在流動池中提供的兩個流動性交易對的乘積保持恒定。這一協議使得基于智能合約的去中心化交易成為可能。

孫宇晨以600萬美元拍得Beeple創作的加密藝術NFT:3月23日，孫宇晨在NiftyGateway以600萬美元拍得Beeple創作的加密藝術NFT。[2021/3/23 19:09:32]

每一個Uniswap的交易對的流動性池,都運行在以太坊智能合約上，交易對由兩個ERC20的token組成，任何人可以按照比例向流動性池提供這兩個token來成為流動性提供者(LP)。其他的去中心化swap大體都是基于Uniswap的核心算法在運行。

1.2Uniswap帶來的新機遇

Uniswap的日交易量已經達到近10億美元！自動化做市商機制也已成為去中心化交易所的中堅力量。原因很簡單，考慮到現有的底層技術和區塊鏈成本結構，做市商再像以前那樣在訂單簿模式的交易所里迅速下單和撤單，已經不合時宜了。

聲音 | BeeTech Global首席戰略官：通過Ripple為客戶節省了超1400萬美元的交易費用:巴西支付初創公司BeeTech Global首席戰略官Alexandre CR Liuzzi近期表示：“通過Ripple，我們將跨不同路線的集成流程標準化了，并提高了結算效率。我們為客戶節省了超過1400萬美元的交易費用。對于那些把錢寄給在國外留學孩子的家庭和那些主要收入來源靠出口的小企業。這意義重大。”另外，關于BeeTech正在探索XRP驅動的ODL解決方案的傳言已經持續數月，但到目前為止，該公司尚未就是否計劃測試該技術發表正式聲明。（The Daily Hodl）[2019/11/16]

像Uniswap這樣采用恒定系數AMM算法的平臺，很適合長尾資產。這些資產不太需要定價和流動性方面的支持，并且項目本身通常需要為散戶提供流動性。除了Uniswap，也有一些其它平臺嘗試優化做市商和交易者的體驗，包括專注穩定幣的Curve以及支持多種類資產資金池的Balancer。遺憾的是，它們也都無法成為所有做市商應用場景的通用模型。這是因為，金融產品設計的第一原則是交易需要以市場價格來定價。否則，該產品可能會被投機人士不斷套利。沒有適當的風險管理措施，就不會有理性的市場參與者來參與。

金融機構需要在DeFi交易或借貸協議中投入數百萬甚至數十億美金時，他們不會愿意承擔來自某個人或某一小撮人的定價風險。如果沒有適當的風險管理，它們是不會將資金投入DeFi協議的。雖然Uniswap等項目已經為DeFi奠定了堅實的基礎，并吸引了10多萬名用戶，但是，要使DeFi從「賭場」正式踏入華爾街，我們則需要充分發揮去中心化金融時代里的數學確定性和可計算性的這些特征。

因此，我們看到DeFi正在逐漸演變為CoFi，及可以對每個財務參數進行量化和計算的可計算式金融。換句話說，只有合理的鏈上定價、專業的金融產品以及穩固的風險管理才能為DeFi2.0奠定良好的基礎。

二、流動性挖礦

2.1什么是流動性挖礦

流動性挖礦是指通過具有挖礦機制的DEFI產品，按照要求存入或者借出指定的代幣資產，為產品的資金池提供流動性而獲取治理代幣收益的過程。

流動性挖礦是指向某些Defi項目中存入或技術代幣提供流動性，來獲取其治理代幣激勵的模式，Compound是第1個推出該玩法的項目，這種模式對于投資者來講往往有很強的FOMO心理，能夠刺激代幣瘋狂上漲，該模式一出，立即點燃了市場。

2.2趨勢

DEFI的熱潮還在繼續，前段時間Uniswap給提供過流動性的用戶空投了400枚UNI，這份價值過萬的空投重新點燃了市場的激情，將已經有回落趨勢的DEFI又拉回來了。

現在大家討論市場，DEFI永遠是一個繞不開的話題，相比盯著k線提心吊膽的炒幣或者玩合約，現在投資者更愿意拿著錢去挖礦，因為經過代碼審計的DEFI項目安全性還是有保障的，加上目前很多大的中心化交易所都上了主流DEFI代幣，這些代幣的流動性都不錯，參與流動性挖礦的收益你能夠看得見，代幣能夠挖得到，還能夠賣得出。這對于投資者來說是非常有吸引力的。

三、預言機

區塊鏈為了保證其安全性和確定性，被設計為一個沒有網絡調用功能的封閉系統。

預言機是區塊鏈和API之間的中間層，將數據翻譯成區塊鏈可以看懂的語言，幫助智能合約連接到各種所需的鏈下資源。

四、DAO

DAO即DecentralizedAutonomousOrganization，去中心化自治組織。DAO是通過一系列公開的規則，可以在無中心化干預和管理的情況下、以民主投票范式自主運行的組織機構。

DAO的治理權利通常由一組勻質或非勻質的治理通證表達，參與者可以通過購買或者作出貢獻來獲得通證，并成為組織的治理者。治理者可以以通證為憑據參與組織的決策和運營，并享受相應的權益。

DAO采取社群民主投票的方式予以治理。無論是對于治理規則的調整還是重大事務決策，一般需要經過治理者以治理通證投票的方式推進執行。利益相關者在合作與競爭中改變智能合約中描述的規則，從而實現民主自治。

五、未來趨勢

玩DeFi，第一考慮的應該是風險，第二才是收益。近日DeFi流動性挖礦異常火爆，超高的收益率引來無數投資者蜂擁而至參與挖礦。但是散戶參與挖礦的風險很多，一個不小心就可能血本無歸，如何避開這些陷阱，成為DeFi挖礦的弄潮兒，是如今投資者關心的重中之重。

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