EFI:DeFi 2022年度回顧：TVL整體下降76.1% 四大穩定幣流通量下降7%

回顧區塊鏈近些年來的發展，盡管MEME幣、NFT、GameFi等概念在不同時期都受到過追捧，但迄今為止，DeFi仍然是區塊鏈最主要的用例。DeFi中的各項數據可以反應當前的應用情況，今年來（2022年1月1日～2022年12月22日），各項數據總結如下：

所有公鏈上DeFi項目的TVL整體下降76.1%，雖然Arbitrum的TVL在過去一年也下降了45.5%，但從絕對值上已經升至第四位。

四大穩定幣USDT、USDC、BUSD、DAI的流通供應量之和今年從1446億降至1345億，整體降幅7%，USDC和BUSD搶占了USDT的部分市場。

DEX的交易量從去年12月份開始呈下降趨勢，以太坊上Uniswap仍占有62%的交易量。

MakerDAO、Aave、Compound三大借貸協議的總存款減少76.1%。

跨鏈橋中，Multichain流動性和交易量均位列第一，Wormhole的TVL最高下降94.6%。

ETH質押比例升至13.59%，Lido市場占比為29.23%，57%的區塊采用了Flashbots MEV-Boost Relay。

總鎖倉價值TVL是衡量DeFi采用情況的一個指標。根據DeFi Llama的數據，今年以來，所有DeFi項目的TVL（排除易重復計算的指標后）從1665.8億美元下降至目前的397.3億美元，降幅76.1%。

Filecoin去中心化金融服務平臺DeFIL2.0的eFIL體量已達153萬枚:據官方消息，Filecoin金融服務平臺DeFIL2.0數據顯示，當前平臺eFIL體量已達153萬枚，資產總值約1.16億美金。

DeFIL平臺的eFIL自去年11月上線，為用戶在以太坊和Filecoin的資金流轉提供了便利的通道，在轉賬時請認真識別資產。DeFIL 2.0的定位是去中心化的Filecoin借貸和金融服務平臺，同時打造了一個集算力NFT、永續算力通證、DeFi借貸、流動性挖礦、增強挖礦收益機制、DAO治理等一體化的去中心化金融生態。[2021/9/3 22:57:12]

若按照公鏈進行劃分，TVL最高的三條公鏈中，Ethereum的TVL從954億美元降至234.1億美元，降幅75.5%；BNB鏈的TVL從120.8億美元降至41.7億美元，降幅65.5%；Tron的TVL從52.1億美元降至42.6億美元，降幅18.2%。

令人意外的，以太坊二層Arbitrum的TVL已經位于第四位，雖然它的TVL也在過去一年里從19.8億美元降至10.8億美元，降幅45.5%。

降幅最大的無疑是在5月份走向崩潰的Terra（現Terra Classic），Terra的TVL從年初的118.1億美元升至5月份的210.2億美元，現在僅529萬美元。

DeFi 概念板塊今日平均漲幅為4.38%:金色財經行情顯示，DeFi 概念板塊今日平均漲幅為4.38%。47個幣種中44個上漲，3個下跌，其中領漲幣種為：REP(+14.59%)、BZRX(+14.53%)、CRV(+9.53%)。領跌幣種為：COMP(-1.45%)、LEND(-1.42%)、LRC(-0.92%)。[2021/6/30 0:16:12]

交易、借貸、流動性質押仍是區塊鏈中資金量最多的三類項目。在市場整體估值下降的情況下，通過流動性挖礦產出大量代幣的DEX更是遭到嚴重打擊，而DEX是公鏈吸引資金的主要項目，很多公鏈將原生代幣作為DEX的挖礦獎勵以吸引短期的流動性，在挖提賣的背景下陷入惡性循環。

在美聯儲加息疊加加密市場衰退的情況下，穩定幣的發行量也少有的出現了下降。根據Investing.com的數據，目前美國1年期國債收益率為4.63%，而最大的借貸協議Aave以太坊市場中USDC的存款APY僅1.16%。

根據glassnode的數據，四大穩定幣USDT、USDC、BUSD、DAI的流通供應量之和今年從1446億降至1345億，整體降幅7%，但USDC和BUSD還是保持了增長。

USDT的流通量從783億降至662億；USDC從423億增加至443億，BUSD從146億增加至180億，DAI從92億降至58億。USDC和BUSD搶走了USDT的一部分市場份額，以DAI為代表的去中心化穩定幣在Terra/UST崩潰后受到的影響更大。

七爺：火幣在穩健中求新求變 率先設立DeFi、波卡等生態專區:在8月28日舉行的《數字資產投資策略論壇》上，火幣全球站CEO七爺表示，火幣在行業里最早為DeFi、波卡等設立了生態專區。在巨大的環境變化中，火幣依然追求穩健中求新求變，例如新推出的全球觀察區，既為用戶提供了交易潛力早期項目的機會，又通過限倉等機制為用戶規避了大的風險。

火幣始終把用戶的利益放在第一位，這也是廣大用戶支持火幣和近期熱門 DeFi 項目大部分交易主盤在火幣的原因。[2020/8/28]

USDT的流通量曾在今年5月份達到了832億的歷史高點，與高點相比，已經下降20.4%，且仍然呈下降趨勢。

從過去多年的歷史數據看，穩定幣市值大量減少的情況非常少見，似乎僅在2018年下半年出現過一次。根據CoinMarketCap的數據，2018年8月27日，USDT的市值為28.2億美元，到當年的11月16日下降至16.8億美元，降幅40.4%。

根據Dune Analytics聯合創始人hagaetc的儀表板，DEX中每個月的交易量在2022年12月之前整體呈上升趨勢，在這之后開始逐漸下降。以已經結束的11月為例，今年11月份856億美元的交易量與去年同期的1531億美元相比下降了44.1%。

IOST戰略投資去中心化金融項目RAMP DEFI 并達成深度合作:據官方消息，IOST與Alameda Research, ParaFi Capital, Arrington XRP Capital, Torchlight Ventures, Signum Capital, Blockwater, Ruby Capital, MW Partners, LayerX Capital和MoonRock Capital等基金共同私募投資了去中心化金融項目RAMP DEFI 。除戰略投資外，IOST還與RAMP DEFI達成了深度合作，將共同打造繁榮的DeFi生態。據悉，RAMP DEFI推出TVU (Total Value Unlocked) 的概念來衡量在DeFi生態中解鎖出來的流動價值，即將于2周內進行公募。[2020/8/24]

在市場占有率上，Uniswap繼續保持62%的交易量占比，Curve的占比從12.9%升至19.6%，Balancer從1.9%升至6.8%，DODO從1.2%升至4.9%，而Sushiswap從11.2%降至1.6%。

DeFi管理平臺InstaDapp鎖定資產總價值占比已超7%:加密市場分析公司Messari發推稱，DeFi管理平臺InstaDapp現在鎖定資產總價值（TVL）占據這個DeFi市場TVL的7%以上。[2020/7/31]

Sushiswap市場份額下降，其它DEX占比上升，是DEX競爭性地調低交易手續費比例的結果。手續費比例固定為0.3%的Sushiswap正逐漸失去競爭力。

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以太坊上借貸協議的前三強MakerDAO、Aave、Compound仍然維持了自己的地位。但在其它鏈上，目前Compound的TVL已經被Tron上的JustLend超越，Aave的TVL也曾短暫的被Terra上的Anchor超越過。

根據DeFi Llama的數據，MakerDAO的TVL從175億美元降至現在的60.4億美元，降幅65.5%；Aave的TVL從142.1億美元降至37.6億美元，降幅73.5%；Compound的TVL從89億美元降至16.9億美元，降幅81%。

因為MakerDAO是CDP類型，只能借出自身發行的DAI，TVL即為總存款；而Aave和Compound中的存款可以作為他人的借款，TVL為總存款-總借款。Aave的總存款從262億美元降至56.4億美元，降幅78.5%；Compound的總存款從149億美元降至23.5億美元，降幅84.2%。MakerDAO、Aave、Compound三大借貸協議的總存款從586億美元降至140.3億美元，降幅76.1%。

在借貸的一些細分領域，將抵押品進行分級的Euler和優化存借利息的Morpho占有了一定的市場，TVL分別為1.84億美元和1.28億美元；Maple等無抵押借貸隨著FTX的暴雷而出現大量壞賬；將每一個借貸市場分離開的Silo也只有2194萬美元的TVL。

跨鏈橋需要鎖定大量資金，但通常情況下交易量并不高，手續費比例也低，又很容易發生安全事故，屬于較難的一類項目。僅在今年，因為黑客攻擊導致上億美元損失的跨鏈橋就包括Wormhole、Ronin Network、BNB Chain、Horizon、Nomad，其中前三個都已由項目方進行賠付。

根據DeFi Llama的數據，過去一個月，交易量最高的通用型跨鏈橋及其交易量分別為：Multichain 8.17億美元、Celer cBridge 5.43億美元、Stargate 4.1億美元、Across 1.73億美元、Synapse 1.5億美元。在鎖定的資金量上，Multichain 16億美元的TVL也在跨鏈橋中位居第一。

和DEX中對交易量的競爭一樣，Multichain在跨鏈的手續費上同樣有所讓步，例如Layer 2 Optimism和Arbitrum之間的USDC跨鏈，Multichain僅收取0.19 USDC作為gas費，免除其它費用；對于其它非以太坊的EVM鏈跨鏈，Multichain收取的費用一般為0.02%。

另一個值得關注的跨鏈橋Wormhole的Portal，TVL在今年5月初達到47.4億美元，但由于它和Terra、Solana生態高度相關，經歷了今年的一系列暴雷事件，目前TVL還有2.55億美元，與最高點相比下降94.6%。單從TVL看，Portal仍位于跨鏈橋的前列，但據DeFi Llama統計，過去一個月的交易量只有5201萬美元。

根據Staking Rewards的數據，即使以太坊的質押比例僅為13.59%，202億美元的質押資金也遠高于其它公鏈。在ETH的質押中，根據Dune @hildobby整理的數據，目前質押有1574萬ETH，與年初的848萬ETH相比，增加了85.6%。

不僅是Lido、Rocket Pool等專注于流動性質押的項目在提供ETH的質押服務，交易所等中心化機構也利用自己用戶和資金量多的優勢提供服務。前五大質押實體和市場占比分別為：Lido 29.23%、Coinbase 13.1%、Kraken 7.61%、Binance 6.25%、Staked.us 2.9%。大多數流動性質押服務提供商都有為用戶發行流動性質押代幣，在當前質押的ETH不能贖回的情況下，這些流動性質押代幣均有輕微的負溢價。

采用Flashbots MEV-Boost Relay能夠使驗證者增加來自MEV（最大可提取價值）的收益，這一優勢使近期通過Flashbots MEV-Boost Relay出塊的比例高達57%，引發了對Flashbots的擔憂，目前Flashbots也在采取措施爭取去中心化。

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