加密貨幣:一覽 FTX 崩盤后 5 個飆升的 DeFi 指標

撰文：Jack Inabinet

來源：Bankless

編譯：DeFi 之道

本周，我們想查看一下自 FTX 內爆以來一直在上升的 DeFi 指標，并推斷這些趨勢對加密貨幣和你的未來戰略意味著什么。

圖片：Logan Craig

在后 FTX 時代，資本流向何處？有哪些項目從 FTX 崩潰中受益？在加密貨幣的厄運和陰霾的深處尋找光明？

規則 #1：不是你的鑰匙，也不是你的加密貨幣！

令人驚訝的是，有多少人在重大災難發生后最終領會了這一核心加密原則的價值。太糟糕了，沒有關于 Ledger Nano 銷售的現成可用數據，因為它肯定也只是上漲！

令人驚訝的是，在重大災難發生后，有多少人最終掌握了這個核心加密原則的價值。太糟糕了，沒有現成的關于Ledger Nano銷售的數據，因為它肯定也是在上漲!

自 11 月 4 日以來，交易所穩定幣凈流出 46.75 億美元，交易所穩定幣余額減少 11.4%。

來源：Nansen

金色午報｜1月9日午間重要動態一覽:7:00-12:00關鍵詞：NFT、印度央行、LCX

1.彭博分析師：2022年BTC和ETH將繼續大漲；

2.Doodles 7日交易額近1.5萬枚 ETH，目前地板價為11.5 ETH；

3.AMD：故意設計讓Radeon RX 6500 XT不適合加密貨幣挖礦；

4.印度央行創建金融科技部用于研發 CBDC；

5.人民大會堂巨幅壁畫《長江三峽》數字藏品啟動發售；

6.哈薩克斯坦斷網致比特幣暴跌，比特幣全球算力消失12%；

7.LCX 交易所遭黑客攻擊，損失或超 600 萬美元；

8.中國科學院院士何積豐：元宇宙很難實現真正的孿生；[2022/1/9 8:35:56]

此外，同期交易所的 ETH 凈流出總額為 51.25 億美元，占之前 CEXs 持有的 ETH 總量的 13.1%。

自 11 月 4 日以來，已有 98 億美元的穩定幣和以太坊已從 CEXs 中撤出。 

隨著對 Binance 破產的普遍擔憂在 CT 上蔓延，這種提款趨勢不太可能在短期內逆轉。

當今最先進的審計解決方案幾乎無法讓用戶放心他們在 CEXs 上的資產安全：

金色晨訊 | 4月1日隔夜重要動態一覽:21:00-7:00關鍵詞：國際清算銀行、貝萊德、東加勒比、香港

1.國際清算銀行行長：CBDC可解決長期存在的支付問題；

2.投資巨頭貝萊德年初曾持有CME比特幣期貨合約；

3.Cardano區塊生產已完全由社區控制；

4.東加勒比央行公開啟用央行數字貨幣DCash；

5.深圳測試香港居民數字人民幣跨境支付；

6.外媒：V神凈資產估值已升至約7億美元；

7.小說《美人魚月食》以NFT形式出售；

8.天線寶寶本周或發布比特幣相關“大消息”。[2021/4/1 19:35:19]

儲備金證明的審計只能捕捉到某一時刻的資產

用戶不了解負債情況，余額也不會實時更新

加密貨幣交易所審計師的素質受到了質疑

復雜的加密操作似乎轉向了可能缺乏資源對公司進行徹底審計的小公司

扭轉資本外逃將需要交易所重新獲得客戶的信任，在加密貨幣市場參與者（理所當然地）比以往任何時候都更加懷疑中心化托管機構的時候，這可能是一項艱巨的任務。

僅僅因為 FTX 崩潰并不意味著加密貨幣對杠桿的渴望得到滿足：GMX 是 CEX 資金流出的主要受益者，這些資金來自尋求獲得無信任交易體驗的 DeFi 用戶。

GMX 為用戶提供高達 30 倍的杠桿，遠高于許多 DeFi 協議。

金色午報 | 12月9日午間重要動態一覽:7:00-12:00關鍵詞：數字盧布、CI GAM、Robinhood、Theta

1.俄區塊鏈協會副主席：應讓商業銀行在數字盧布上擁有更大權力；

2.CI GAM提交CI Galaxy比特幣基金的最終招股說明書；

3.Robinhood選擇高盛牽頭進行可能超過200億美元的IPO；

4.灰度BTC信托增持516枚 ETH信托持倉增長4.67%；

5.Theta Network預計在2021年春季發布主網3.0；

6.以太坊短時下跌 Maker24小時清算量超10萬美元；

7.以太坊上DeFi協議總鎖倉金額168.5億美元；

8.Aeternity(AE)昨日遭51%攻擊，損失超過3900萬枚AE代幣。[2020/12/9 14:40:01]

如今，很少有成熟的加密項目擁有比 11 月初更高的總價值鎖定（TVL）。GMX 以美元計價的 TVL 比 11 月 5 日上漲了 9.9%。

資料來源：DeFi Llama

當以 ETH 計價時，GMX 的 TVL 自 11 月 5 日以來上漲了 41.0%！ 

金色午報 | 5月29日午間重要動態一覽:7:00-12:00關鍵詞：兩會、政協委員湖南、Roger Ver

1. 兩會：加強我國區塊鏈自主創新 提升服務民生能力；

2. 全國政協委員：運用區塊鏈等技術 發揮信息化在疾控工作中的支撐作用；

3. 湖南：2022年區塊鏈產業營收將達30億元；

4. 觀點：ETH2.0將降低以太坊通脹率 使ETH成為稀缺性超黃金的資產；

5. Roger Ver：如果BCH開發人員堅持將區塊大小限制為32MB，將退出比特幣現金協議；

6. 哈爾濱市將推進“區塊鏈+征信” 加強社會信用體系建設；

7. 報告：比特幣的長期基本面比以往任何時候都更強勁；

8. 安徽省將培育一批線上經濟龍頭企業 包括區塊鏈相關企業；

9. BTC現報9519.04美元，加密貨幣市值前十幣種全線上漲。[2020/5/29]

FTX 慘敗后的混亂和一連串的破產抹去了整個加密貨幣生態系統的價值。正因為如此，以 ETH 為單位查看 TVL 可以更準確地代表給定協議在加密貨幣市場份額中的增長。

例如，GMX 以美元計價的 TVL 從 11 月 5 日到 10 日下跌了 25.3%，而其以 ETH 計價的 TVL 則上漲了 12.1%！

GMX 以美元計價的 TVL 的暫時下降是系統性必然因素（即并非協議獨有的風險）的直接結果。以 ETH 計價的 TVL 的增加，表明在此期間有更大比例的加密資產進入平臺，從而增加了市場份額。

獨家 | Bakkt期貨合約數據一覽:金色財經報道，Bakkt Volume Bot數據顯示，2月13日，Bakkt比特幣月度期貨合約單日交易額為2297萬美元，環比上升67%；未平倉合約量為1782萬美元，環比上升3%。[2020/2/14]

目前，就美元和以太坊而言，GMX TVL 均為增長，這表明該平臺已成為尋求去中心化替代中心化交易所的交易者的首選。

GMX 占 Arbitrum TVL 的一半以上。考慮到這一框架，Arbitrum 的 TVL 在 FTX 事件之后上漲就不足為奇了。

令人震驚的是，Arbitrum 的 TVL（不包括 GMX）較 11 月 5 日 FTX 事件前的最高水平增長了 7.6%。

資料來源：DeFi Llama（數據下載）

為什么這令人震驚？

因為與 Arbirtum 相比，Layer 2 TVL 的恢復情況并不樂觀：以美元計價的 L2 TVL 比 11 月 5 日的高點低 16.6%。

資料來源：L2Beat

來自 GLP 的高額費用收入推動了 Arbitrum 生態系統，提升了 TVL。該資產的收費結構產生的收益率是該區塊鏈網絡的經濟支柱。

Arbitrum 開發人員依賴于高 GLP 收益！

例如，Umami Finance 正在努力推出可以對沖 GLP 價格風險的金庫，同時繼續為用戶提供相關的高收益。GLP 的更高收益使該金庫以及 dApp 對 DeFi 用戶更具吸引力。而當 GMX 收益率具有吸引力時，Arbitrum 上的項目從更深的流動性和更高的估值中收益。

Sentiment 和 Gearbox 分別于 10 月 21 日和 23 日推出，似乎已準備好證明這個熊市是一個建設市場！

這兩種協議都允許用戶通過抵押不足的杠桿獲得白名單 DeFi 協議的豐厚收益（有關這些協議的更多信息，請查看 DeFi 中抵押不足貸款的終極指南——DeFi 之道已編譯，點擊查看）。

這些協議的推出，尤其是 Gearbox，是該行業 TVL 的積極催化劑，TVL 從 10 月 23 日的 1140 萬美元增長到 11 月 5 日的 1.199 億美元，增幅為 952%！

不幸的是，FTX 的崩潰嚴重阻礙了杠桿挖礦領域 TVL 的快速增長，并導致該領域觀察到的 TVL 從峰值到谷值縮減了 20.3%。雖然在分析時該行業尚未達到 11 月 6 日的 ATH 值，但截至 12 月 13 日，該領域的差距在 1% 以內，TVL 為 1.189 億美元。

從長期來看，杠桿挖礦領域的高 TVL 可能是不可持續的。Gearbox 占該行業 TVL 的 94%，并對其收益率進行了大量的補貼。

資料來源：Gearbox

該協議在選定的資金池中獎勵貸款人高達 6.66% 年利率（APY）的 GEAR 獎勵，以激勵存款。

通過代幣激勵來稀釋持有人并不是一個可行的長期戰略。雖然獲得新用戶對于協議的成功至關重要，但如果無法留住現有用戶就會削弱協議的社區，并可能危及項目的未來。

資本已經流入杠桿挖礦領域，尤其是 Gearbox 是一個帶有代幣激勵的閃亮新玩具。接觸這些項目可能會導致該領域的 TVL 縮減。

提及收藏品價值，星巴克剛剛向其 Beta 測試人員推出其基于區塊鏈的忠誠度計劃和 NFT 社區 Odyssey。

Redditooors 也是如此自 11 月 5 日以來，獨特的 Reddit Collectible Avatar 持有者數量增加了 50%。（注，Reddit Collectible Avatar是 Reddit 于 Polygon 網絡發行的 NFT 系列。）

資料來源：Dune Analytics

在用戶數量下降和鏈上活動水平下降的行業中，Polygon 向品牌收藏品市場的擴張取得了驚人的成功。這些低價值收藏品的鑄造、轉讓和銷售使 Polygon 上的其余 NFT 活動停滯不前。

12月12日，超過8.4萬名回歸用戶在OpenSea購買了Polygon的NFT，比11月5日增加了超過?630%?!

12 月 12 日，超過 8.4 萬名回訪用戶在 OpenSea 上購買了 Polygon NFT，比 11 月 5 日增加了超過 630%！

資料來源：Nansen

此外，與截至 11 月 7 日的一周相比，每周 OpenSea 用戶和 NFT 鑄造者的數量增加了 178%：近 24.5 萬個 Polygon 地址在過去一周執行了其中一項操作。

盡管這些 NFT 項目偽裝成“收藏品”，試圖將自己與加密貨幣的有文化（Toxic Culture）割裂開來，但它們的成功仍然證明了 NFT 的可行性，并鼓勵企業在其商業模式和忠誠度計劃中采用和整合區塊鏈技術。

堅持下去...

事實上，現在一切都很糟糕。

在 3AC 爆炸后幾乎一切都崩潰了。在美聯儲加息后，COVID 變得嚴重之后，幾乎一切都在下跌……

屏幕上的數字有升有降，但是加密貨幣正在構建的原語會保留下來。我們正在為我們想要的未來而建設。

產生 alpha 并為下一個敘述做準備。自我托管、DeFi、創新的收費結構和品牌社區是否會減少成本？收益率如何與加密貨幣的增長相交？

留下來看看。

東尋

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