前有加密熊市悄然而至,后有 Luna 暴雷大廈崩塌,現在全球第二大的 FTX 交易所短短幾天就從行業翹楚變跌落神壇,每個消息都不斷挑動著加密市場的神經,NFT 市場也不例外,但是現在一家獨大的 Yuga Labs 似乎也坐不住了。
自從 5 月初的「猴子地」發售結束后,Yuga Labs 旗下的 BAYC 似乎一直在走下坡路。根據 NFTGO 數據顯示,BAYC 市值已從 4 月末的 42.98 億美元跌至 14.35 億,跌幅高達 66.6%,地板價也從 145ETH 的最高點一路下跌,在幾個小時前一度跌至 48.5ETH,近 7 日跌幅高達 28%。
BAYC 的地板價和掛單數
BAYC 作為龍頭 NFT,一直處于高價(即使現在以 52ETH 的地板價計算也值 6.6 萬美元),身處加密熊市,幾乎所有的 NFT 都有著不同程度的下跌,BAYC 的持有者們想售出套現,于是造成了地板價的下跌,這是一個很合理的解釋。
但是最近這 24 小時的交易數據卻并不尋常:地板價跌破 50ETH(從上面地板價的 K 線圖可以看到顯著下降),24 小時跌幅達 8.55%,交易量激增超過了 2700ETH。
正在 BendDAO 中清算拍賣的 BAYC 們
由于地板價的下跌,導致了 NFT 借貸平臺 BendDAO 中抵押的 BAYC 直接觸發清算拍賣程序,還有大量 BAYC 處于觸發清算拍賣的邊緣。
BAYC #1626在以太坊永久銷毀并在比特幣區塊鏈上鑄造為“銘文5413”:2月13日消息,據BAYC #1626持有者Jason A. Williams在社交媒體稱,NFT社區正在轉向比特幣區塊鏈,Ordinals協議為數字藏品帶來了真正的稀缺性,因此決定將BAYC #1626鑄造在世界上最稀缺和最安全的區塊鏈上,并將使用TeleBurn在以太坊區塊鏈上永遠銷毀,之后也不會再回到以太坊,目前BAYC #1626在比特幣區塊鏈上鑄造為“銘文 5413”。[2023/2/14 12:04:44]
這時發現了有人「操控」地板價來引發 BendDAO 觸發拍賣清算,更令人意外的是,這個幕后的「大空頭」是 BAYC 的第 7 大持倉者 Franklin。時值 FTX 崩盤,聊聊這起「砸盤套利」事件和 Yuga Labs 背后的 FUD 和真相。
先說結論:沒有「清倉甩賣」,而是「砸盤套利」。
Franklin 執行這套策略已經很久了,即使 BAYC 的行情不好下跌時,他也能獲得十分可觀的收益。無需過度 FUD,因為致命的點不是「下跌」而是「沒有承接」,而目前看無論是 BAYC 的成交還是 BendDAO 的清算拍賣出價都沒有出現明顯的停滯。
部分被 franklin 掛出的 BAYC
Franklin 是一個猴子大戶,在今天之前他持有 58 個 BAYC,為第 7 大持倉人,充盈的 NFT 持有量給了他實施這套策略的空間。
Indigo Herz支持用戶基于BAYC、MAYC或Inhabitants NFT進行二次創作:金色財經報道,阿迪達斯推出的NFT項目Indigo Herz發推表示,用戶可以基于BAYC、MAYC或Inhabitants NFT進行二次創作,其條件為擁有一個上述項目NFT和一個Adidas Virtual Gear。2021年12月,阿迪達斯(Adidas)宣布與Bored Ape Yacht Club的創建者Yuga Labs合作推出全新的NFT,名為Indigo Herz。[2022/12/1 21:15:00]
首先,Franklin 以地板價附近的價格掛出了一堆 BAYC,然后又接了幾個較低的 Offer 實打實地賣掉了幾個。在最近風聲鶴唳的情況下,這波操作看起來就像是「清倉甩賣」,掛單激增引發了其他持有者的恐慌,于是出現了比他掛單更低的價格,進一步推低了地板價。當 BendDAO 的預言機喂價后,低地板價觸發了 BendDAO 的清算。
實際他只通過接低價 Offer 出售了 4 個 BAYC,14 個 BAYC 被用于抵押貸款
然后,他又把自己的 14 個 BAYC 放到了 BendDAO 進行抵押貸款。拿著這筆貸款以及賣掉上面 4 個 BAYC 得到的 ETH,他在 43.8 - 44.3 ETH 的價格區間對 BendDAO 上 7 個正拍賣清算的 BAYC 進行了競標。
接下去,有三種情形都能讓他滿意:
BAYC聯創:Facebook看重硬件,Yuga Labs專注社交,Otherside將于2023年上線:金色財經報道,Bored Ape Yacht Club 聯合創始人 Garga 在最近接受“Punk6529”采訪時分享了自己對元宇宙的看法,他表示Facebook更看重硬件,而Yuga Labs(BAYC母公司)更專注于社交空間。Garga解釋說:“我們對元宇宙的愿景是一個空間,讓人們參與社交,我們希望將時間花在數字空間中。我認為,當我們擁有可以擁抱的元宇宙空間時……很多潛力和經驗都會開放,在區塊鏈上構建元宇宙,這么做本質上會更好,這也是Yuga Labs能與其他巨頭競爭的地方。”此外,Garga還透露了Otherside元宇宙“永恒世界”(Persistent World)將于2023年到來,但會是一個持久的過程,會有很多體驗,但不希望Otherside“像任何一款Web2游戲”。[2022/10/23 16:35:40]
? 借方在拍賣清算開始后的 24 小時內償清一半以上的債務,這時候作為第一個出價競標的人,就能獲得借方支付的價值為債務總額 5% 的獎勵金。(以 45E 債務計算,獎勵金為 2.25E)
? 借方不償清債務,Franklin 贏得拍賣,順利完成低吸高拋。(即 44E 拍賣成功,再去二級市場以地板價 50E 賣出)
? 借方不償清債務,Franklin 沒有贏得拍賣,可以收手或者繼續砸盤地板價直至完成第 2 種情形。
風險點:
如果在他以 44E 拍賣成功時,地板價已經跌到了低于 44E,則會產生虧損,但這種情況概率較低。
本質上 Franklin 的這套策略是短期看空但「猴本位」做多,他認為自己接的那 4 個低價 Offer 售出不虧,不僅能在 BendDAO 上拿到「第一競標獎勵」,還可以參與清算拍賣完成低拋高吸。但是如果 BAYC 的地板價沒有辦法反彈回去,他的這個策略就不奏效了。
BAYC地板價跌至67 ETH,為近8個月以來最低值:8月22日消息,Bored Ape Yacht Club(BAYC)系列的地板價跌至67 ETH,是2022 年1月初以來的最低水平。此外,來自 BAYC 生態系統的其他NFT系列也遇到了困難,如Mutant Ape游艇俱樂部的地板價約為12 ETH,也降至2022年1月初以來的最低值。[2022/8/22 12:41:11]
在 DeFi 中,往往是由利空消息引起了以比特幣、以太坊等主流數字資產價格下跌,導致一部分 DeFi 生態中抵押資產資不抵債被清算。而清算拋售過程,引發主流數字資產進一步下跌,這也令更多資產因資不抵債被清算,如此往復導致數字資產被「連環清算」,價格進入了「死亡螺旋」。
而 NFT 借貸市場在被清算時與 DeFi 市場是不同的,這里主要是由于 BendDAO 的預言機喂價來源。
BendDAO 的預言機喂價是鏈下節點從 OpenSea、Looksrare、X2Y2 獲得的地板價數據,而正在拍賣清算的 NFT 并不是掛單到 OpenSea 等 NFT 交易平臺出售,因此也就不會拉低這些二級市場的地板價后把價格數據喂給預言機,造成平臺內部的抵押的 NFT 被進一步清算。也就是說,BendDAO 清算拍賣的成交價格并不會喂給自己。
Luna 暴雷影響深遠,FTX 崩盤余波未平,同時 NFT 市場處于寒冬,與上次 BendDAO 的擠兌事件不同,現在的「第一競標獎勵」有助于消化清算拍賣,也就是說不愁沒人來買,但是當大量 BAYC 在 BendDAO 上觸發清算拍賣并以低于二級市場地板價的價格成交,反復以相同的策略來「砸盤套利」,可能會造成地板價的進一步下跌,觸發更多清算拍賣。
動態 | 美國沒收Alphabay領導人超800萬美元加密貨幣:據bitcoin.com報道,美國加利福尼亞州弗雷斯諾市的聯邦法院最近剛剛結束了暗網市場Alphabay領導人Alexandre Cazes的案件,沒收了其超過800萬美元的加密貨幣。此外,弗雷斯諾法院已經指控并計劃在本月起訴多個Alphabay和絲綢之路供應商。[2018/9/19]
更差的情況,如果地板價快速跌到了借款人的債務額以下,沒有了套利空間可能會使得 BAYC 們一直處于無人贖回或拍賣的狀態,長期來看 BendDAO 可能會形成一個類似于 OpenSea 等 NFT 交易平臺的掛單墻,降低了其他 NFT 交易平臺的流動性,造成二級市場的地板價進一步下跌,進入惡性循環。
也是先說結論:大概率不會。
從《BendDAO 資不抵債,NFT 終于也要迎來次貸危機了嗎?》參考 8 月時 BendDAO 的嚴重擠兌事件,當時 NFT 市場遇冷,NFT 的地板價持續下跌,這造成了后續可能會出現更多的 NFT 出發清算拍賣流程,對市場信心不足或恐慌的貸款人選擇將大量 ETH 流動性撤出 BendDAO 的借貸池。
與此同時,很多 NFT 的地板價已經快速跌穿其債務價格,受到拍賣規則的限制(要求出價必須高于地板價 95% 且必須高于債務價格),大部分處于清算拍賣的 NFT 要么無法出價要么無利可圖,失去套利動力的清算人選擇持幣觀望,這導致了大量 NFT 沒有人參與拍賣,進一步加劇了流動性擠兌。
BendDAO 中抵押的藍籌 NFT 總覽(圖源:Dune@cgq0123)
BendDAO 里質押的其他藍籌也不少,但目前只有 2 個 Doodles 在被清算拍賣
在當時,是整個 NFT 市場表現差造成地板價下跌,導致了 NFT 交易者的信心不足;危機伊始的少量壞賬問題未能及時解決,造成了后來借貸池流動性提供者的恐慌踩踏。
截止發文,根據 Dune 數據,BendDAO 的借貸池中還有 31,422 枚 ETH,儲備狀態良好
而這次,僅僅是 BAYC 出現了較為嚴重的清算拍賣現象,而且在那次事件后,BendDAO 從機制上做了改良,對清算閾值、拍賣周期、投標限制、基礎利率等做出調整,同時對 UI 界面中可能引發誤會和恐慌的顯示頁面做出改進,現在「砸盤套利」的關鍵點之一「第一競標獎勵」也是改良的措施之一。
總結:上次發生擠兌是市場和 BendDAO 機制共同造成的「天災人禍」,而這次 BAYC 大規模清算拍賣似乎只是因為「大空頭」Franklin 想要「砸盤套利」而導致的,「一夫當關萬夫清算」,其他藍籌 NFT 表現良好沒有短時間大幅下跌,BendDAO 儲備狀態良好,因而不會出現像上次一樣嚴重的擠兌事件。
除了 BAYC 以外,還有 5 個 MAYC 也處于清算拍賣狀態,大量 MAYC 處于觸發清算邊緣。問題又來了,昔日獨占鰲頭的手里兩大旗艦項目清算拍賣的背后,他們的持有者們為什么如此恐慌,Yuga Labs 是不是出現了什么問題?
FTX 崩盤,恐慌也在向著那些與 FTX 密切相關的項目們蔓延,NFT 龍頭 Yuga Labs 首當其沖。
11 月 8 日,CoinDesk 總結公布了 FTX Ventures 最大的幾個投資項目和融資金額,排在首位的便是 Yuga Labs。據報道,在今年 3 月 Yuga Labs 以 40 億美元估值完成 4.5 億美元融資,a16z 領投,FTX、Animoca Brands 等參投。
巨額融資可見其關系密切,那么 Yuga Labs 融到的錢放在了 FTX 上嗎?
面對質疑,Yuga Labs 的聯合創始人 Garga 11 月 11 日 在 Discord 中發言表示,整個加密市場都在關注 FTX 和 SBF 所引發的嚴重后果,但 Yuga Labs 在 FTX 上沒有任何資金。他寫道:「順便說一句,市場上有些人詢問我們是否受到 FTX/Alameda 事件的影響,Yuga Labs 從來沒有使用過 FTX. com,在上面也沒有任何資金和資產。雖然 FTX 是 Yuga Labs 種子輪融資的一個小投資者,但很明顯,我們很早以前就收到了他們的支票,這不會影響我們的運營。」
僅僅一個小時后,NFT 分析平臺 Compass「發難」:公布了 Yuga Labs 版稅收入的地址交互記錄,發現有超過 18000 ETH 發送到了 FTX,有 57,473 個 $APE 也發送到了 FTX。
顯然,Garga 的「安全聲明」似乎說了謊,無法讓人信服。
Wylie Aronow 的意思是 OpenSea 將版稅發送到了 FTX 錢包,而不是 Yuga Labs 官方所為。另外他還似乎嘲諷了那些 FUD 的人為「精神錯亂」和「業余的 etherscan 偵探」。
只是「打字證清白」似乎無法服眾
事實上,即使 Wylie Aronow 公布的這近 2 萬枚 ETH 轉賬記錄是真實的,它的價值也只有 2000 多萬美金,與此前融資的 4.5 億美元相差甚遠。相比較整個國庫而言,它只是九牛一毛,那么大部分資金去哪里了?
Wylie Aronow 說:「其他的都在銀行賬戶和買成了美債。感謝關心我們的朋友,我們很好。」
「etherscan 偵探」們無法給出證據,Yuga Labs 也只是「打字證清白」,相較于 CEX 們都在湊錢做默克爾樹證明儲備金充足,Yuga Labs 的聲明似乎缺少了說服力。
更激進的「謠言」認為在這個時間點 Yuga Labs 公布收購了 10KTF 的消息似乎也是在「逞強」:看,我們還有錢收購,快停下你們的 FUD 吧。
如果 Yuga Labs 真的在「FTX 暴雷」中損失了大部分資金,那 BAYC 的持有者們的恐慌似乎就可以理解了,畢竟沒有資金支持,即使是龍頭可能也活不過加密寒冬。
人心惶惶之時,有的嘲諷「像信任 FTX 一樣信任 Yuga」,有人「君子不立危墻之下」,真相是什么呢?時間會給出答案。
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1900/1/1 0:00:00對話者 Suji Yan Mask Network Founder tim .
1900/1/1 0:00:00一個 FTX 員工的自述截圖在社區傳播,我們確認了它大部分的真實性,文章經過編譯。全文如下:我是接近 FTX 情況的消息來源。SBF 毀了他許多現任和前任雇員的生活.
1900/1/1 0:00:00路透社披露FTX倒臺細節,為Alameda提供40億美元支持,部分是客戶的的資產,高管卻并不知情.
1900/1/1 0:00:00