GMX:從協議、采用、盈利能力和潛力四方面分析GMX和GNS的優勢與潛力

撰寫：DAOtopia

真實收益和 DEX 交易的敘事最近吸引了大量的關注。

許多協議和分叉在鏈上涌現（$MVX、$OPX...），但我們如何辨別哪一個最創新，哪一個最有潛力？

在這個系列中，我們介紹了 GMX 和 GainsNetwork，現在是時候比較這兩個重量級產品了。

我們將在這里主要討論：

協議；

采用；

盈利能力；

潛力；

首先，什么是 $GMX？

$GMX 是一個現貨和永續 DEX，它的交易量為 660 億美元，并將其費用（8700 萬美元）重新分配給代幣持有人。

數據：上周NFT總銷售額達到1.0687億美元:金色財經報道，根據cryptoslam.io提供的數據，過去一周NFT銷售額小幅上升，較前一周增長6.59%，總銷售額達到1.0687億美元。基于以太坊的NFT占據市場主導地位，銷售額達6023萬美元，而基于Polygon的NFT周銷售額位居第二，銷售額為1300萬美元，較前一周增長92.07%。Solana的NFT銷售額略高于900萬美元，較前一周增長30.54%。

本周最暢銷NFT系列是Polygon發行的Draftkings，銷售額達到驚人的7,891,650美元。緊隨其后的是Dmarket（617萬美元）、Degods（503萬美元）、Gods Unchained（485萬美元）和Bored Ape Yacht Club（446萬美元）。[2023/8/13 16:23:10]

那么，什么是 $GNS？

目前比特幣波動性低于亞馬遜和Meta的股票:金色財經報道，目前，蘋果股票和黃金都是比比特幣更穩定的投資，但加密貨幣的價格目前的波動性低于科技巨頭亞馬遜和 Meta 的股票。比特幣的價格波動率為 32%，比歷史平均水平 71% 大幅下降。與貴金屬、法定貨幣和藍籌股等老派資產類別相比，比特幣價格的波動以異常混亂著稱 。但按市值計算，世界上最大的加密貨幣目前的波動性低于科技巨頭亞馬遜和 Meta 的股票。

根據 The Block Research 的數據，所謂的比特幣年化波動率跟蹤過去 30 天價格每日百分比變化的標準差，目前約為 32%。鑒于該資產的歷史平均價格波動率為 71%，這一數字非常低。[2023/6/3 11:55:22]

Gains Network 是一個合成資產交易 DEX，允許使用杠桿（高達 1000 倍）交易股票、加密貨幣和外匯。

Coin Cloud獲Genesis約1億美元無抵押貸款后仍向其尋求額外資金支持:11月23日消息，加密ATM運營商Coin Cloud一直在尋求Genesis的額外資金支持，據知情人士透露，盡管Genesis自己還在尋求資金支持，但截至目前仍向CoinCloud提供了約1億美元的無抵押貸款。為進一步支持Coin Cloud，雙方最近又進行了討論，而且Genesis也在考慮對其進行股權投資。

總部位于拉斯維加斯的Coin Cloud在美國和巴西擁有4,000多臺設備。Genesis和母公司Digital Currency Group代表、以及CoinCloud均拒絕對此事發表置評。（彭博社）[2022/11/23 7:59:13]

它們的主要區別在于產品，$GMX 依賴于永續和現貨交易，而 $GNS 依賴于合成資產交易。永續和現貨交易需要流動性池來進行交易，這就是$GLP 存在的原因。(并且可以面對無常損失)

知情人士：幣安擔心美國政府阻止其收購Voyager資產:金色財經報道，據知情人士透露，幣安試圖通過本周的破產拍賣收購Voyager Digital的資產，但由于擔心美國政府會拒絕該交易，該交易變得復雜。海外實體購買有美國業務的公司，由美國海外投資委員會（CFIUS）審查，該委員會阻止它擔心構成國家安全風險的交易。

一位知情人士稱，在Voyager的拍賣中，幣安被要求在其出價的基礎上增加資金作為保險，以防CFIUS的審查。（CoinDesk）[2022/9/17 7:02:29]

然而，它限制了可交易資產的數量，因為需要流動資金。

與 $GMX 相反，$GNS 選擇了不需要流動性資金池的合成資產。他們可以隨心所欲地列出盡可能多的代幣，從而提高資本效率。

遭受重創的DeFi投資者寄望于以太坊改革:5月28日消息，去中心化金融（DeFi）投資者正押注以太坊改革，以期市場渡過長達兩個多月的寒冬。穩定幣TerraUSD的崩潰，以及美聯儲的貨幣緊縮，令DeFi領域資產已經急劇下滑。以太坊“合并”可能是給DeFi帶來急需提振的少數催化劑之一。以太坊聯合創始人Vitalik Buterin表示，升級將于8月進行。“合并”將把以太坊區塊鏈從“工作量證明”（PoW）共識機制轉移到“權益證明” （PoS）機制，新的機制將礦工替換為以太幣持有者來執行相同的任務。風投公司Framework Ventures聯合創始人Vance Spencer表示，此次合并將是今年迄今為止加密領域最重要的事件。該升級可能會使新發行的以太幣減少多達90%。（金十）[2022/5/29 3:47:50]

合成資產和外匯/股票交易為交易者提供了新的機會，因為它不需要任何代幣化、流動性池或第三方交互。

合成資產的限制是需要數據提供者，因為價格不是由平臺上的報價/需求決定的。

$GNS 集成了強大的數據流策略，使他們能夠面對欺詐或價格操縱。

幾周前，$GMX 就面臨并解決了這個問題。

現在讓我們介紹一下兩個平臺的采用情況。

$GMX 目前擁有最高的用戶采用率，他們聲稱擁有超過 14 萬的總用戶。

而 GNS 則有超過 8000 個獨立用戶，其中日活躍用戶約有 300 人。

相較 $GNS，$GMX 擁有相當大的優勢，因為它是最早開始 DEX 永續交易敘事的項目之一，以及它是 Arbitrum 上最大的項目，而 Arbitrum 正在蓬勃發展。

兩種協議都在打破 TVL、日交易量和收益率方面的記錄，讓我們來分解一下。

$GMX 的總交易量達到了恐怖的 660 億美元，同時收取了 8700 萬美元的費用（頭寸價值的 0,1%），并重新分配給 $GMX（30%）和 $GLP（70%）的持有人。

$GMX 代幣市值目前為 3.28 億美元，而 $GLP 的資金池中有 3.82 億美元。

市盈率（流通市值與收入的年比）為 4 倍，但 70% 的費用流向了 $GLP，這使得 GMX 的市盈率（質押市值除以利益相關者的收入）增長到 11.8 倍。

$GNS 實現了 200 億美元的交易量，同時收取了 1400 萬美元的費用（占頭寸價值的 0.08%），其中 32.5% 重新分配給了 $GNS 質押者/LP。

GNS 的市值目前為 1.13 億美元。市盈率等于 18.1 倍。

這兩個協議都有不錯的市盈率，這使得它們相當有吸引力。

GMX 向交易者收取更多的費用，但重新分配給持有者，而 GNS 收取的費用較少，但只重新分配了 32%（分配給 LP 和質押者）。

現在我們有了主要的衡量標準，是時候確定哪個項目更有潛力了。

這兩個項目都很有潛力，因為它們沒有任何風險投資的資金，并且進入了真正的真實收益敘事類別，這使得它們具有極大的可持續性。

兩者都是 DEX，允許在沒有 KYC 和第三方依賴的情況下進行杠桿交易。最近的 FTX 事件吸引了很多擔心中心化機構行為不當的用戶。

盡管 $GNS 更加中心化，但團隊參與度極高且以社區為導向。

但是，$GNS 提供 70 多個交易對，外匯、股票交易，以及高達 1000 倍的杠桿，而 $GMX 只有 8 個交易對和 30 倍的最大杠桿。

為了競爭，$GMX 正計劃在未來開放合成資產和期權交易。

$GMX 構建在 Arbitrum 上，但 $GNS 也不甘落后，計劃很快進入該鏈，以便在市場上分一杯羹。

現在，你基本上已經掌握了這兩種協議的所有必需信息，可以辨別哪一種協議最有潛力，無論是在基本面、財務還是溝通策略方面。

但這篇文章并不是為了提供財務建議，兩種協議都有其優點和缺點，所以記得在投資前一定要先 DYOR。

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