ITA:風投是如何逆勢布局DeFi項目的？

前面我寫文章和大家分享過傳統的機構投資者比如灰度、MicroStrategy、推特CEO的CashApp等是如何投資比特幣的。這類機構投資者基本上屬于風格比較傳統的投資者，他們看比特幣主要是從安全性、流動性等傳統機構投資者的角度看，把比特幣當作類似黃金的資產。

他們著重于自己看得懂的模式，同時傾向于投資比較接近傳統觀念的資產。他們投資比特幣比較多，投資以太坊比較少，甚至沒有。推特CEO就明說他認為有價值的數字貨幣只有比特幣。

實際上還有大量投資幣圈項目的風險基金，他們投資區塊鏈項目完全從區塊鏈的生態思考，更著眼于項目未來的潛力和價值。

這些機構投資者中有名的基金有分布式資本、PolychainCapital、Coinbase等。對一般的數字貨幣投資者來說這些機構投資者的大名可能就比較陌生，他們的投資方式就更加陌生了。

Crypto.com旗下風投機構將基金規模擴大至5億美元:1月18日消息，加密貨幣交易所Crypto.com旗下風投機構Crypto.comCapital宣布將基金規擴大至5億美元，以專注于投資游戲、DeFi和跨鏈解決方案創新的初創公司。去年3月，Crypto.com宣布成立2億美元的風險基金，用于投資處于種子期和A輪的加密初創公司。據悉，Crypto.comCapital的基金沒有有限合伙人，資金來源全部由該公司的資產負債表承擔。目前已經投資約20家初創公司，包括P2E游戲YGGSEA、多鏈加密投資組合跟蹤器DeBank、跨鏈代幣基礎設施Efinity和以太坊擴展解決方案MatterLabs。（Techcrunch）[2022/1/18 8:56:06]

通過下面最近的兩個資訊可以了解這類投資者的風格：

動態 | 聯合廣場風投推出兩支總規模近4.5億美元的新基金 區塊鏈為投資主題之一:據鏈聞消息，近日，著名風險投資機構聯合廣場風投（USV）已經完成兩支新的投資基金的融資，其中一支名為“2019核心基金”，獲得2億美元的投資承諾，另一支名為“2019 機會基金”，獲得2.5億美元的投資承諾。截止目前， 聯合廣場風投共管理著6支早期投資基金和3支機會型投資基金。該風險投資機構強調，區塊鏈和加密貨幣投資是其目前的投資主題之一，該機構已經并且繼續在該領域進行投資。[2019/5/27]

消息一：

10月19日，根據數據分析公司Nansen首席執行官AlexSvanevik的推文，標記為PolychainCapital的錢包近期從幣安交易所收到329枚YFI，價值約460萬美元。

聲音 | 風投公司DCG創始人：看好比特幣作為一項投資的前景:據CNBC報道，數字貨幣風險投資公司Digital Currency Group的創始人兼首席執行官Barry Silbert稱，他看好比特幣（BTC）作為一項投資的前景。Barry Silbert表示，他百分百確定比特幣將作為一種去中心化的、非法定形式的資產類別繼續存在。[2018/7/19]

這則消息里提到的PolychainCapital就是上面我列舉的專注區塊鏈項目的投資基金。它由Coinbase的前一號員工OlafCarlson-Wee創立，目前管理超3億美元規模的資產，投資項目或公司包括Coinbase、Matrixport、OasisLabs、Compound以及Nervos等。

Waves公司推出的區塊鏈風投基金:根據Waves公司官方發布的聲明顯示，他們最新推出的區塊鏈風投基金名叫“Basic Fund”，本月希望尋求有前途的區塊鏈初創公司，并進行1000萬美元規模的投資交易。而到今年四月份，Basic Fund希望能夠完成大約4000萬美元的投資規模。[2018/1/2]

消息二：

11月10日，去中心化金融協議項目方BalancerLabs已通過出售其治理代幣BAL，籌集了一輪百萬級美元的資金，而參與者是投資機構PanteraCapital和AlamedaResearch。

盡管Balancer官方并未公布這輪融資的金額，但據Alameda創始人SamBankmanFried透露，他的公司為此投資了7位數美元的金額，即至少100萬美元，而PanteraCapital沒有立即回應置評請求。

這里的PanteraCapital是成立于2003年的風投基金，除了投資Balancer還投資過幣圈項目Thundercore。

AlamedaResearch成立于2017年，投資的項目或公司包括PerpetualProtocol、Frontier、Hedget、RAMP、LinearFinance等。

這些基金從他們投資的項目看都是當之無愧的區塊鏈風投基金了。尤其是PolychainCapital和AlamedaResearch更是投資了大量DeFi項目。

我認為最值得我們關注的有兩點：

1、眾人恐懼我貪婪

這三個基金買入或投資這些DeFi項目的時間是10月、11月。

眾所周知，這一輪DeFi大潮始于今年6月，在9月中旬達到巔峰，其后開始陷入一輪較大的跌幅，然后自10月初開始在底部進行盤整直到最近才開始逐漸恢復一些人氣。

而10月初到現在的這段時間，正是一大群投資者高喊“DeFi涼涼”的時候，可在另一邊，機構投資者卻在大膽入市買他們認為有價值的項目。

這正是我最為欣賞的“眾人恐懼我貪婪”的投資方式。

2、在行情低谷時毫不畏懼抓住價值項目

從消息的數據我們可以分析出PolychainCapital買入YFI的平均成本在1.4萬美元，而YFI的峰值曾經到過4萬美元，相對于峰值，基金買入時，價格已經跌去了65%。

PanteraCapital和AlamedaResearch買入Balancer代幣BAL的價格在15美元以內，而BAL的峰值曾經到過34美元，相對于峰值，基金買入時，價格已經跌去了56%。

在這一輪DeFi代幣的大跌中，無數中小散戶面對跌跌不休的走勢，或慌不擇路地逃跑，或垂頭喪氣的旁觀，而這些機構投資者卻在大筆進場。這些機構入場時買入的價格未必是最低價，但他們仍然不懼行情大膽出手。我相信他們一定是認為這些項目有長遠價值，而在行情已經足夠低迷時判斷下跌空間已經不大的情況下大膽買入。

在10月25日的文章《加密貨幣當下的投資邏輯》中，我就寫過“如果這些DeFi項目長期是有價值的，并且現在價格這么低，那我們是不是應該在這時候大膽定投？”

今天和大家分享這三個風險基金的投資行為并不是要大家現在投資什么項目，而是用數據和大家展示，風險基金是如何在行情讓人恐懼時布局項目的。

最后還是強調一下，前兩天文章也有重點分析過，根據短期價格漲幅情況，最近不急做入金操作，之前買了幣做長期投資的就繼續耐心持有，也沒必要為了賺點小錢拋掉。

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MANA