比特幣:雖然遭遇安全漏洞攻擊，但這個名為「88mph」的項目仍有可圈可點之處

LP不虧反而小賺一筆，記一次因禍得福的安全漏洞攻擊。

撰文：LeftOfCenter

剛剛啟動流動性挖礦兩天的固定利息加密借貸協議88mph，因合約漏洞導致攻擊被緊急關停，幸運的是，項目方反應迅速將資金安全轉移，并在不到24小時內完成了漏洞修復，并宣布將于北京時間11月21日凌晨4點重啟第二輪流動性挖礦，新啟動的流動性挖礦同樣持續14天，將向參與用戶分發88,000MPH代幣。

頗具戲劇性的是，由于團隊凍結了該名攻擊者放在MPH債券合約中價值10萬美元的資產，并決定將這些額外的收益分配給流動性提供者，因此這一次攻擊不但沒有導致用戶遭受損失，反而還讓首批參與者獲得了一筆意外的「獎勵」。目前申領界面已經上線，88mph流動性提供者可在此處申領ETH。

在這場與黑客的正面交鋒中，88mph開發團隊通過及時的反應有效保護了用戶的財產安全，并在很短的時間里完成了漏洞修復，反而為項目贏得了口碑。不過這一安全事故又一次為市場敲響了警鐘，高利潤的DeFi游戲同樣孕育高風險，即使是經驗豐富的開發者以及已通過審核的合約，也不能百分之百保障安全。

88mph攻擊事件始末

11月16日，固定利息加密借貸協議88mph啟動流動性挖礦。

根據官方公告，此次流動性挖礦將持續14天，用戶可通過存款和購買浮息債券獲得其原生代幣MPH，通過在Uniswap上為MPH/ETH交易對提供流動性賺取更多原生代幣MPH，88mph將通過此次挖礦計劃總共分配88,000MPH，每日分配約為6285MPH。

就在流動性挖礦啟動后兩日，一名攻擊者利用MPHMinter的合約漏洞試圖盜取其在Uniswap流動性資金池中的所有ETH，結果被著名白帽samczsun發現并通知了項目方。

Santiment：雖然比特幣漲勢可能持續，模型顯示交易者需謹慎行事:加密分析平臺Santiment發推稱，對BTC來說，30天的價格飆升并不一定會結束。但根據歷史，當交易者平均回報處于比特幣歷史上前10%的最高利潤區域時（就像現在1日、7日、6月和1年交易者的情況一樣），至少應該謹慎行事。

據悉，Santiment的“MVRV機會和危險區”模型基于交易者平均盈利情況，根據它們與歷史最高和最低水平的接近程度，繪制出BTC和山寨幣圖表。該模型顯示比特幣進入危險區。[2020/11/7 11:54:53]

開發者隨即暫停了流動性挖礦，將ETH/MPH池中的資金轉移到治理多簽錢包中，以保持資金安全，并在不到24小時的時間里永久修復了漏洞。

與此同時，由于開發團隊凍結了該名攻擊者放在MPH債券合約中價值10萬美元的資產，并決定將這些額外的收益分配給流動性提供者，此次向流動性提供者空投的ETH包括本金和攻擊者的部分ETH。也就是說，這一次攻擊用戶財產不僅沒有損失，反而還小賺一筆。

截至目前為主，88mph已宣布將于北京時間11月21日凌晨4點重啟第二輪流動性挖礦，新啟動的流動性挖礦同樣持續14天，將向參與用戶分發88,000MPH代幣。

值得一提的是，88mph的開發者ZeframLou背景堅實，涉足包括**Betoken**在內的多個區塊鏈應用的核心開發，擅長以太坊dApp開發，熟練掌握Python、Java，以及Web與iOS開發，熱衷于區塊鏈、機器學習、虛擬/增強/混合現實等，涉足的項目包括反大鯨DAO組織WhalerDAO、無損捐贈協議PoolDAI和DAO平臺Fantastic12。

楊海坡：POS雖然在效率方面更優，但共識對于區塊鏈更重要:ViaBTC礦池CEO楊海坡今日發微博稱，挖礦本質是一個套利行為。POW挖礦模式的優勢是通過這種套利機制，吸引外部的人參與，進而轉化為系統本身的用戶，達到增強共識的目的，具有一定的擴張性；而POS挖礦只能持有代幣的人參與，無法吸引外部人參與，共識就很難擴張，形成內卷。

POS雖然在效率方面更優，但共識對于區塊鏈是更重要的。 ????[2020/7/5]

事實上，88mph早前就已通過Quantstamp的安全審核。根據Quantstamp出具的安全審核報告，88mph的存款和債券智能合約已通過Quantstamp審核，其流動性挖礦和質押合約則是從Synthetix分叉而來。所有合約的所有權均已轉移至Timelock合約。

此次安全審核中，Quantstamp總共發現了16個問題，其中，高風險問題有2個，中風險有1個，低風險問題有8個，信息風險問題有3個。

可以看出，通過Quantstamp安全審核的僅僅是存款和債券智能合約，被攻擊則是由MPHMinter合約漏洞導致。

這再一次提醒我們，在參與高回報的DeFi挖礦策略游戲時，應把安全看作是頭等大事，*即使團隊開發經驗豐富，合約已通過審核，也不能保障百分之百的安全。*不過，刨去安全風險，這個名為「88mph」的項目仍有可圈可點之處，以下簡要介紹88mph有何獨特之處、實現原理、獨特的經濟模型，以及刨去安全風險，這個項目的流動性挖礦是否值得參與？

88mph到底是什么？

88mph是一個新的固定利息加密借貸協議，允許用戶存入多種加密資產賺取固定利率的利息，此時，存款人可獲得一個代表自己存入資金的NFT憑證，同時保持無限的流動性。這和大多數浮動利息的加密協議不同，目前支持的加密代幣有aUSDC、cUSDC、cUNI、yUSD和ycrvSBTC。

Peter Mallouk：比特幣、黃金雖然性感，但是不會為投資者帶來收入:財富管理公司 Creative Planning 的首席投資官 Peter Mallouk 表示，每個熊市都提供尋找投機資產的機會，特別是對年輕一代而言，這很誘人。購買諸如加密貨幣、黃金和白銀之類的東西要性感得多，但是它們不會給投資者帶來任何收入。

Mallouk 將「投機性」定義為「任何不會產生收入并將其帶給投資者的東西」，他認為債券和某些公司股票在當前市場條件下比比特幣更具吸引力，如娛樂業巨頭迪士尼，快餐連鎖店麥當勞和咨詢公司埃森哲是更好的選擇。Mallouk 此前曾經警告投資者，比特幣正處于「死亡螺旋」中。（福布斯）[2020/5/25]

也就是說，如果你以10％的固定年化APY在88mph中存入100DAI，存儲期為1年，1年到期后，你可以獲得110DAI。

對于波動性如此大的加密資產來說，88mph是如何實現總是提供固定利率收益呢？88mph是否總是可為存款人保證承兌固定利率利息？是否存在風險呢？

想要弄清楚這些問題，需要了解88mph的運行原理。

實現原理

實際上，當用戶存入加密資產時，88mph會將這些資金投入Compound、Aave和yEarn這樣的各種DeFi收益協議中賺取浮動收益，從而為存儲用戶的固定利息提供資金來源。

你也許會問，這些DeFi收益協議的利息都是浮動的，要是產生的收益小于應付給存儲用戶的固定利息呢？

88mph通過將所有存款聚合在一個資金池解決該問題，這意味著88mph會將所有存儲資金放入一個獨立池中，一旦存款期結束，用戶就可以從中提取存款。

聲音 | Brian Kelly：Bitwise的比特幣ETF雖然被拒，但并不令人擔憂:據ambcrypto消息，加密投資公司BKCM首席執行官Brian Kelly表示，目前對比特幣ETF的需求并不十分擔心，”盡管一年中大部分比特幣交易都是在國外完成的，但仍能看出美國的重大進展。Fidelity和TD Ameritrade正在進入虛擬資產行業，用不了多久，用戶將能夠從一家普通的經紀公司獲取比特幣。“[2019/10/11]

將所有存款資金放入一個獨立池中有什么好處呢？

第一個好處是平衡風險。由于池中有多種不同的協議代幣，當一種協議的浮動利率APY下跌時，有可能另一種協議的浮動利率APY在上漲，此時，前者下跌造成的債務就可由后者浮動利率APY上漲產生的收益來彌補。從而降低破產風險，提升88mph系統中各種加密資產利率的穩定性。

第二個好處是保持88mph的償付能力。一個池中各個存款的到期日有重疊的時間，也就是說，當一個更早到期的存款出現收益赤字時，可用另一個到期日更晚的存儲本金支付前者的收益差額部分，雖然這本身不能直接解決債務問題，但結合風險平衡和浮動利率的波動性，有助于保持88mph的償付能力。

如果有更壞的情況發生呢？即如果浮動利率APY降至很低并長時間保持該值的話，那么一開始基于較高浮動利率生成的固定利率值就會產生赤字，有可能無法承兌存款人到期日的利息收益，時間足夠長的話，甚至可能導致整個池范圍的破產事件。

為此，88mph還提供了一種機制「浮動利率債券」。購買浮動利率債券后，即可填補池中一筆或多筆存款產生的債務，作為交換，債券買家則獲得這些存款產生的收益。

分析 | 雖然市場活躍 但EOS并無足夠的動力突破7美元:據NewsBTC文章分析，上周EOS上漲了11%，但是盡管目前市場活躍，EOS并無足夠的動力突破7美元。回調在即，目標價為9美元的短期買家的理想買入區間在5.5美元，保守交易者需耐心等待。[2018/9/24]

比如，如果Kevin一年期限的存款利息生成不足，給88mph帶來了5個代幣的利息債務赤字，此時Chad購買了該債務的浮動利率債券，并填補了這筆債務。

此時，Chad可獲得的風險收益是這105個代幣產生的浮動利率收益。由于88mph的固定利率收益等于初始浮動利率的75％，所以，只要在Kevin存款有效期內，平均浮動利率下降幅度不大于25％，Chad總是會獲利，而如果浮動利率上升，其利潤就會增長。Chad本質上是在對浮動利率做多。

當然，為了保障系統安全，激勵「浮動利率債券」購買，88mph同樣采用了MPH代幣獎勵計劃，即購買「浮動利率債券」賺取MPH代幣。

MPH代幣有何用處？

88mph核心業務是提供固定利息的加密借貸服務，允許用戶借出多種加密資產獲得穩定的利息收益，該收益以存入時刻該代幣的浮動利息為基準計算得出，滿足了想尋求穩定年化收益DeFi用戶的需求，另一方面，「浮動利率債券」則提供了某種程度的保險機制，為系統提供更加穩定的安全保障，實際上，這相對于提供了風險分層，讓風險偏好較高的用戶有機會獲取更高收益，同時承擔一定風險。

以上兩個功能是88mph產生長期價值的關鍵點，也就是說，只有其核心業務用得越多，產生的價值才越大，從而產生基于整個生態系統的正循環。

為了激勵更多人使用這些核心業務，88mph啟動了此次流動性挖礦計劃，只要使用平臺兩個核心業務，就可以獲得MPH代幣獎勵，定期存款基于存款產生的利息收益占比進行MPH代幣獎勵，而浮動利率債券購買則基于購買金額占比進行獎勵。

88mph目前支持的代幣有aUSDC、cUSDC、cUNI、yUSD和ycrvSBTC，固定存儲期限從最短7天到最長1年共有7種選項。

不過，和大部分挖礦項目不同的是，MPH代幣的持有并不是永久性的，而僅在業務有效期內有效，一旦到期，存款人可拿回本金和固定利息收益，此時權益憑證NFT被銷毀，同時需將90%的MPH獎勵代幣歸還給治理金庫。

也就是說，在存款業務到期之前，你可以使用這些獎勵的MPH代幣做各種各樣的操作賺取收益。比如，可參與流動性挖礦活動獲得更多代幣獎勵。根據該計劃，流動性提供者可在Uniswap上為MPH/ETH交易對提供流動性，同時將該交易對的LP代幣質押在88mph上可賺取MPH代幣獎勵，在挖礦有效期的14天內，88mph總共分發88,000MPH，每日分配約為6285MPH。

在持續14天的流動性挖礦有效期內，MPH代幣持有人可通過參與提供流動性賺取更多MPH代幣，或者在該平臺質押這些MPH代幣賺取更多收益，收益來源包括其他相關協議的耕種收益，以及88mph協議上產生的費用，該獎勵以DAI的形式發放。本質上，MPH代幣是一種有有效期的生產型代幣，只有參與平臺的核心功能操作才可以借用，在這段期間，你可以使用它進行利益最大化操作。

此外，88mph采用了NFT作為用戶存款和購買憑證，每一次存款和購買債券行為都會產生一個NFT憑證，持有者擁有取回本金和獲得利息的權限。以太坊的可組合性賦予了該NFT無限的可能性，比如可將該NFT作為抵押品在RocketNFT等貸款平臺進行貸款，并在存款到期后償還貸款。

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可以預見，一輪流動性挖礦結束后，基本上挖礦所得的大多數MPH代幣會流入治理基金，此時，浮息債券購買不再有MPH代幣獎勵，而只限于存款功能獎勵。接著會重啟下一輪為期14天的流動性挖礦。

團隊、治理和產品路線圖

88mph屬于Aave第二輪生態資助計劃中的一個項目，并已通過Quantstamp安全審核。

作為Aave生態資助計劃中的一支，88mph支持的協議首當其沖是Aave，不過暫只支持其中一種代幣資產aUSDC，其中支持的代幣資產包括cUSDC、cUNI、yUSD和ycrvSBTC。團隊表示將集成更多AaveV2和Curve中的更多資產。

此外，88mph計劃啟動更加智能的固定利率APY策略。此外，88mph計劃開發更多NFT的應用潛力，以將存款NFT作為一種資產憑證集成到更多的Opensea或Rarible上出售，在Nftfi抵押借入更多資產等。

治理

和大部分挖礦項目相同，88mph鼓勵用戶進行核心操作后可獲得治理代幣獎勵，不同的是，88mph的代幣獎勵有一個時間期限，僅在業務期內有效，但到期后，你得歸還90%的代幣給治理基金庫。88mph計劃集成Snapshot激活社區治理，將協議參數集成至治理模塊，MPH持有人將有投票權決定如何處置這些資金。

也就是說，每次用戶操作后，真正獲得的代幣只有10%，如果想獲得100%的代幣，就得另外花錢買回90%，或者花更大的力度進行挖礦，拿回代幣，擁有更大比重的治理權。這種設計機制導致的結果是，用戶要么進行更多的操作行為，要么花費更多資金買入代幣，才能獲得掌握更大比重治理權限的投票代幣。

在88mph生態系統中，MPH代幣被賦予治理功能，持有MPH代幣可各種社區提案投票，包括但不限于協議參數更改、MPH代幣的歸還比例，新的激勵機制、資本效率策略和增長等。此外，MPH代幣還被賦予各種收益生息功能，無論是質押生息還是提供流動性生息，都可以獲得更多收益。

可以說，MPH代幣不僅是一種治理權益代幣，更是一種生產型代幣，相當于一種生產工具，只不過這種生產工具的使用是有時間期限的。對于持有人來說，「租用」意味著時間緊迫，會促進他們更加極盡所能進行收益生產，獲得最大化收益，另一方面，如果自己的生產收益在一段時間內持續有機增長，那么，這種租期機制的收益耕種也有利于促進現有用戶延長業務，一定程度可以促進平臺核心業務的有機增長。

開發基金

每發生一次存款操作或者債券購買行為，就會鑄造出MPH，與此同時，系統會根據新產生的MPH代幣鑄造出額外10％的MPH代幣，發送至開發者基金，用于支付該協議未來開發和維護費用。

去中心化金融仍處于早期階段，高收益的另一面是需承擔高風險，高風險不僅意味著頻發的攻擊事件有可能讓你血本無歸，而且，作為一款去中心化的保本理財服務，還存在利率波動風險，劣后資產規模是否能滿足系統需求還有待時間驗證。

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