DEF:DEX交易量較去年同期增長6,566%，2020第三季度DEX現狀速覽

要點總結

在TokenInsight官網：tokeninsight.com年初發布的《2019年度DeFi行業研究報告》中指出，DeFi概念出現于2019年，是一種不需要依賴中心主體提供信用中介或背書的金融產品服務。雖然在當時DeFi尚處于早期發展階段，但數量和參與度都呈指數增長，TokenInsight對DeFi行業發展給予了高度正面的評價。

“2019-2020，DeFi生態重心由基礎設施向DEX遷移

行業生態方面，2019年DeFi生態中基礎設施類項目與借貸為行業主要發展點，分別占比22%和13%，DEX緊隨其后占據12%。

2019DeFi項目分類，來源：TokenInsight《2019年度DeFi行業研究報告》

MDEX專區ET/USDT今日漲幅達14803%:據官方消息，MDEX專區ET/USDT今日漲幅達14803%。ET作為ETHST治理獎勵代幣，發行價0.01U，當日漲幅5000%，穩定于0.5U。5月11日13：30，ETHST官網升級及對ET1：10拆分，拆分前價0.6U，拆分結束后，其價格在5月12日凌晨達到最高點0.14803U,較于發行價0.01U（拆分后應為0.001U）上漲14803%，TVL達1232383.45美元。[2021/5/12 21:53:59]

2019DeFi行業概覽，來源：TokenInsight《2019年度DeFi行業研究報告》

到了2020年第三季度DEX站上行業風口，在UniSwap、SushiSwap等現象級DEX加持下，成交量、每日交易次數和用戶數均迎來突破性增長。三季度DEX總成交量達$47B，為DEX歷史總成交量的4.2倍，占DEX至今為止總成交量的81%；相較二季度環比增長1,155%，相較2019年三季度同比增長6,566%。

土耳其交易所Thodex關閉前向Kraken發送了1.25億美元的比特幣:據decrypt消息，根據區塊鏈分析公司Whitestream的分析，土耳其交易所Thodex倒閉前，共有超過5000個BTC從Thodex控制的錢包轉入Kraken交易所。均發生在2020年8月至2021年2月之間，價值估計為1.25億美元（今天價值超過2.8億美元），該交易所幾個月來一直在竊取用戶的比特幣。[2021/5/1 21:15:16]

關于19-20年DeFi行業發展變遷可以通過行業圖景占比進行直觀對比。此外也可以看出，DeFi飛速發展不可避免存在激烈的競爭。DEX的發展仍處于早期，一些推出較早并擁有較好用戶聲譽和知名度的項目具備良好的擴張基礎；但部分風光一時的項目也隨著DeFi行業發展隕落，行業馬太效應開始逐步體現。

近24小時以太坊上Dex交易量約合4.96億美元:據歐科云鏈OKLink數據顯示，截至今日18時，近24小時以太坊上去中心化交易所總交易量約合4.96億美元。其中交易量排名前五的分別是Uniswap V2 2.61億美元，環比下降1.64%；Curve 0.63億美元，環比下降59.39%；0x協議 0.62億美元，環比上升7.92%；Tokenlon 0.41億美元，環比上升 8.07%以及Sushiswap 0.21億美元，環比下降13.07%。[2020/10/16]

2020DeFi行業圖景，來源：TokenInsight《2020DeFi行業研究報告》

“流動性挖礦大幅降低DeFi用戶認知門檻，DEX借機發力帶動DeFi行業量價齊升

HBTC霍比特Elsa：HBTC Chain支持所有主流公鏈跨鏈接入 并將采用OpenDex方案:7月7日，HBTC霍比特商務副總裁Elsa Qiu應邀參加波場主辦的「波場大航海時代4.0 全球線上發布會」，并做「中心化交易所如何自我顛覆，布局公鏈是否是未來？」圓桌分享。Elsa稱，“HBTC Chain是HBTC霍比特交易平臺歷時兩年自主研發的公鏈，由全新密碼學的跨鏈技術所構建，定位是做DeFi的基礎設施，以輕松實現跨鏈資產的流通和托管清算。目前HBTC Chain公鏈處于代碼測試審計階段，并且測試網已經上線了去中心化閃兌和跨鏈資產映射兩個核心功能。

通過HBTC Chain，我們支持所有主流公鏈的跨鏈接入，并且這些公鏈資產可以在HBTC Chain流通與交換。可以把BTC、ETH等主流資產1：1錨定引入任意公鏈生態圈，實現完整的DeFi生態支持。同時，未來我們會將采用OpenDex方案，讓任意社區和交易所都可以非常方便的搭建自己的DEX，從而更好的保障用戶資產，提供更高的交易安全性，實現加密貨幣資產安全可靠的流通以及完整的用戶隱私保護。”[2020/7/8]

DEX本次發展起始于DeFi在二季度末的整體崛起。此次DeFi崛起促使流動性挖礦成為Balancer、Curve、Uniswap在內的多個DEX項目的共同選擇，此舉吸引了大量新入場交易者與資金的涌入，帶動DeFi行業資產量價齊升。

由交易量計算，三季度各DEX市場份額占比如下圖所示。Uniswap在本季度發展強勁，擠占大部分其它項目的市場份額；而1inch、dydx、Curve、Kyber等項目的市場份額在本季度則呈現了縮減的趨勢，季度末市場份額相較季度初減少了5%以上。

2020Q3DEX市場份額變動情況，來源：Debank、TokenInsight

“頭部項目遭遇分叉奇襲，短期雖能“此漲彼跌”、長期分叉項目頹勢盡顯

值得注意的是，如同BTC的暴漲促使出現BCH、LTC等分叉、山寨的數字資產，在利益驅動下DEX分叉項目在本季度也出現了爆發性增長。以行業熱點項目Sushiswap為例，因UniSwap基于智能合約的開源性開發，被Sushiswap快速復制，并推出了流動性挖礦與治理通證SUSHI。在短期吸取了原項目UniSwap大量流動性，并倒逼UniSawp盡快完成了治理通證UNI的發布。

下圖顯示了在Sushiswap推出后的特定時期內，Uniswap與Sushiswap每日交易量變化率的對比。如圖所示，在數個日期內，Uniswap和Sushiswap的交易量變化呈現出“此漲彼跌”的情況；與之類似，Curve和其分叉Swerve也呈現出相互搶奪市場的態勢。Sushiswap和Swerve在本季度推出后交易量已分別達$2.2B和$1.4B，市場份額最高時曾分別達24%和15%，但從9月下旬起市場份額縮減，至9月底分別占8.4%和0.9%。其中Sushiswap份額在9月16日Uniswap推出治理通證UNI后直降6%。

Uniswap/Sushiswap、Curve/Swerve交易量對比，來源：Debank、TokenInsight

九月下旬，隨著鎖倉值滯漲、DEX交易量下滑、流動性挖礦收益減少以及DeFi資產價格跌落，DeFi為我們帶來的盛夏狂歡步入尾聲。十月，各DeFi資產未能延續過去幾個月的強勢，價格表現普遍遜色于比特幣和以太坊。從“起”到“落”，我們仿佛看到DeFi經歷了一個生命周期。然而，周期的結束并不意味著DeFi的結束。

DeFi與DEX的出現，如同科技與BTC一樣，存在著明顯的“不可逆向發展性”。隨著DeFi的發展，DEX的潛能逐步被發掘與認可，也必將以一種不可逆轉的力量融入并推動著區塊鏈與數字資產行業的發展進步。作為新興行業的見證者，我們有幸經歷起落，我們期待見證未來。

風險提示

防范各類金融平臺打著“區塊鏈”和“虛擬貨幣”等旗號的非法集資活動，TokenInsight將嚴格遵守國家法律和監管規定，堅決抵制利用區塊鏈進行非法集資、網絡傳銷、1C0及各種變種、傳播不良信息等各類違法行為。

如發現內容含敏感信息，請后臺聯系我們，我們會及時處理。

Tags：EFIDEFIDEFDEXOneFinBank CoinKong DefiDEFX幣iec去中心化交易所IEc一DeX

MEXC