比特幣:Deribit：美國大選與新冠疫情會如何影響加密貨幣市場？

全球市場未來可能會有更多動蕩的月份，由于2020年標普500與加密市場的相關性增加，加密交易者應注意風險。

原文標題：《熱點丨美國大選與COVID-19將會如何影響加密市場？》撰文：Deribit翻譯：加密谷李翰博

BTC達到了最近一年的最高價格，終于突破了12000美元的價格阻力位!這是在9月價格暴跌近兩個月后，當時BTC在創下當時的價格紀錄后回調至10000美元水平。自那時以來，價格一直呈緩慢上升趨勢，月度波動率從周三的33%增加到43%--之前在7月底觀察到的三個月低點。ETH市場也遵循了類似的模式。

BTC的穩定增長是在全球Covid-19危機期間出現的，部分原因是更多機構投資者進入加密市場。然而，這也帶來了新的風險。2020年是BTC與標普500指數達到最高相關性的一年。周三，一個月的BTC與標普500指數的相關性僅為7%。然而，年度相關性一直保持在45%的中間水平。由于近期全球第四季度前景仍無定論，市場回調或加速復蘇可能會再次考驗加密資產避險的論點。

數據：近7日Deribit平臺看漲期權交易量僅占總交易量約2%:4月19日消息，據加密期權交易平臺 Deribit 交易數據，近 7 日 Deribit 期權大宗的交易量 65.5% 為購買看跌期權（Put Options），32.8% 為賣出看跌期權；而看漲期權的交易量僅占 2%。[2023/4/19 14:13:35]

當股票市場出現重大意外價格下跌時，投資者往往會平倉表現最好的資產，以彌補其他資產的損失。BTC今年的表現一直優于大多數資產，因此在市場再次下滑的情況下，BTC可能會受到類似3月份的影響。因此，股市下跌可能引發BTC的獲利盤出逃。這表明在加密貨幣波動性和股市的相關性的較低的時候存在著較大的機會。

標準普爾500指數和BTC相關性

宏觀展望

即將到來的幾個月可能會給目前的COVID-19恢復周期帶來重大變化。離討論最多的事件--美國總統大選只有兩周時間。然而，其對全球經濟的影響可能是相對短暫的，而科技行業的增長停滯、COVID-19疫苗的延遲、對于COVID-19人們救助的進一步推遲，可能會對全球經濟造成更持久的沖擊。

加密貨幣期權交易所 Deribit 選擇 Eventus 作為交易監控平臺:金色財經報道，市場風險解決方案提供商 Eventus 宣布，加密貨幣衍生品交易所 Deribit 已選擇該公司的 Validus 平臺在交易所提供市場監控。

Deribit 首席法律、合規與監管官 David Dohmen 表示，該交易所考慮了多個貿易監控系統，以期在迪拜的虛擬資產監管局下運作，并且 Deribit 希望擴展到其他司法管轄區，同時保持最高的合規標準。[2023/1/25 11:29:43]

從十一月的標普500VIX也可以觀察到美國大選結果預期變化的影響，該指數從9月3日的收盤值36.15下降到10月20日的29.85。對不確定的選舉結果的擔憂以及這種不確定性可能會持續多久，可能是選舉日之后預期波動率飆升的原因。盡管如此，隨著更多的民調數據，這種擔憂已經減少，但整體波動率水平仍然很高，標普500指數VIX12月未來指數為29.1，1月未來指數為28.6。過去十年的平均VIX指數在15至20個波動點之間。

余弦：黑客可通過Seaport協議matchAdvancedOrders函數售賣被OpenSea拉黑的NFT:1月23日消息，慢霧科技創始人余弦在社交媒體上發文表示，被OpenSea標記拉黑的 NFT，黑客可以通過OpenSea Seaport協議的matchAdvancedOrders函數完成售賣。這樣就繞過了OpenSea的安全策略（拉黑不可售賣），不過這里需要有買家bid了offer。

此前BAYC第6大持有者Franklin在社交媒體上發文表示一周內兩次有人使用matchAdvancedOrders功能向其出售被標記為可疑活動審查中（黃色標記）的竊取 BAYC NFT。[2023/1/23 11:27:00]

全球市場的預期波動性顯示，未來可能會有更多動蕩的月份，由于2020年與加密技術的相關性增加，加密交易者應注意風險。美國大選總會讓波動性增加。因此，大選后幾天到期的期權總是比到期日較長的期權有溢價交易，以補償波動率，使賣方承擔更顯著的價格波動和剩余的低時間價值。

加密創企Tactic完成260萬美元種子輪融資，Founders Fund與Ramp聯合領投:金色財經消息，幫助企業管理和簡化加密貨幣財務的初創公司Tactic今天宣布完成260萬美元種子輪融資，Founders Fund與Ramp聯合領投，Elad Gil和Figma聯合創始人Dylan Field參投。

Tactic正在通過匯總不同來源的數據來解決企業加密貨幣持有量和鏈上活動的核算問題，從而為企業提供“其余額和活動的完整財務視圖”。Tactic首席執行官Ann Jaskiw表示，Tactic已與會計師事務所合作，幫助解釋DeFi特定活動的會計準則。（TechCrunch）[2022/5/5 2:50:24]

在10月的第一周，12月18日期權的交易價格比11月4日期權高2個波動率點，這對于選舉期間來說是不尋常的定價。然而，這些預期在過去兩周發生了變化，現在只有11月9日期權的交易價格比11月4日期權溢價0.5個波動點。溢價結構的變化表明，本次大選預計對市場的影響類似，而較長日期的預期波動率則表明未來會有更多有影響的事件發生。

Moonbeam上永續合約平臺Firefly啟動早期交易者計劃Firefly Trader Alliance:4月13日消息，Moonbeam上永續合約平臺Firefly啟動早期交易者計劃Firefly Trader Alliance，參與過中心化交易所及去中心化交易平臺上合約交易的用戶可報名參與。Firefly將向參與者提供代幣以及NFT獎勵。[2022/4/13 14:20:35]

對加密技術的影響

下表顯示了2020年按收益率劃分的10個最好和最差的標普500交易日，以及BTC和ETH在相應交易日的收益情況。

標普500指數--按收益率劃分的10個最佳和最差交易日

BTC和ETH最差的交易日有下跌了30%，最好的交易日上漲了20%，這與標普500指數重合，這表明市場震蕩會對加密市場產生相應的影響，價格下跌比上漲更明顯。7月中旬，BTC和標普500指數一個月的相關性增加到79%。由于這個原因，這可能影響你的加密投資組合。

什么會影響市場？

科技股——一直是Covid-19危機期間股市復蘇的主要推動力。然而，過度依賴某一行業，如果該行業的增長下降，可能會導致市場大幅回調。十多年來，科技板塊的表現一直優于大盤，而這種快速增長可能不再是可持續的。尤其是個人電腦行業在過去3個季度表現優異，盡管其他方面增長緩慢，以及230條款(保護言論自由)針對IT公司的嚴厲批評。更嚴格的監管措施和恢復到covid前的增長率之前，可能會導致預期收益的大幅下降，并對整個指數造成下行的價格壓力。最近幾周，更多的對沖基金開始做空該行業，引發了市場情緒的轉變。

生物技術——Covid-19疫苗可能最終讓世界回到正常的生活方式。因此，在11月底左右，第三階段試驗的第一個預期結果的消息傳出后，市場反彈也就不足為奇了。然而，強生和阿斯利康這兩家Covid-19疫苗的主要開發商此前曾面臨試驗挫折。如果出現更多問題，更多的延遲可能會導致市場整體看跌。

美國——盡管各方仍未就刺激方案達成一致，但自5月份以來，在沒有向經濟注入任何大規模流動性的情況下，市場已經開始復蘇。目前，美國財政部的一般賬戶已經積累了超過1.68萬億美元，準備注入美國經濟。這可能會對市場整體復蘇產生積極的推動和加速作用，比特幣由于潛在的通脹擔憂也會受益。

對BTC的預期

活躍的期權市場可以揭示很多關于標的市場的信息，并且可以為如何調整你的交易策略，提供有價值的見解和市場預期。隱含波動率可以讓我們分析加密交易者的市場前景，因為它是一種從期權的市場價格中得出的前瞻性衡量標準。它展示了對市場不確定性的預期，并隨著時間的推移和特定事件的潛在市場影響變化。這被稱為波動率的期限結構，可以與各期限的債券利率的期限結構相比較。

下圖為DeribitBTC期權的期限結構。由于期權的時間價值，期限結構傾向于向上傾斜。然而，駝峰顯示了預期在特定時間段內的價格急劇波動。與傳統市場類似，BTC市場已將10月30日至11月6日選舉周的潛在波動性定價。預計波動性增加至少會持續到第四季度末。

BTCOrderbookTermStructurebyGenesisVolatility.

隱含波動率可以作為對未來已實現波動率的無偏估計量，并可以作為您交易策略的基礎。

波動趨勢

本周開始，BTC日隱含波動率達到了YTD的最低值--2.9%。而雖然很快就反彈了，但由于過去市場的橫盤，它仍然比年均值低15%。ETH隱含波動率也遵循了類似的模式，然而，由于DeFi的炒作在初秋時節放緩，其隱含波動率甚至跌破了其變現波動率。

由于眾所周知，波動率的均值是在緩慢恢復的，當前的波動率顯示出加密期權市場的良好切入點。

比特幣和以太坊的隱含波動率

在最新的價格飆升之后，加密市場看漲，顯示出-9.1%的25-delta傾斜溢價。與一個月前9.6%的25-delta傾斜溢價相比，有很大的轉變。雖然眾所周知，加密交易員的風險承受能力更強，但這與SPY9.8%的25-deltaskew溢價形成鮮明對比，隨著大選的臨近和不確定性的增加，市場情緒已經轉為更加看跌。在潛在動蕩的宏觀事件中--比如即將到來的大選，那些更傾向于規避風險的加密交易員可以通過使用期權來對沖市場風險，從中獲益。并根據市場情緒的變化來改變持倉，以最大限度地降低長期期權的高溢價成本。

那些對價格方向沒有意見，但相信波動性增加的人可以從多種波動性交易策略中獲益。更有經驗的交易者可以從動態對沖、gammascalping以及ETH和BTC等高度相關資產之間的波動率套利中獲益。而首次進行波動率交易的交易者可以通過使用跨式和絞殺策略來押注大的價格走勢，這些策略風險有限，但卻有顯著的上漲潛力。

來源鏈接：insights.deribit.com

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比特幣Bitcoin，一種去中心化、非普遍全球可支付的加密數字貨幣，而多數國家則認為比特幣屬于虛擬商品，并非貨幣。比特幣的概念，誕生于2008年署名為中本聰的一篇論文，并于2009年1月3日，基于無國界的對等網絡，用共識主動性開源軟件發明創立。比特幣協議數量上限為2100萬枚，以避免通貨膨脹問題。使用比特幣是通過私鑰作為數字簽名，允許個人直接支付給他人，不需經過如銀行、清算中心、證券商等第三方機構，從而避免了高手續費、繁瑣流程以及受監管性的問題，任何用戶只要擁有可連接互聯網的數字設備皆可使用。比特幣BTCBitcoin查看更多以太坊

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