OMP:引發Defi熱潮的導火索：借貸即挖礦

如果要說今年的Defi市場，那便不得不提Compound，因為它一句“借貸即挖礦”的口號，而成了流動性挖礦爆發的起點。它的意義，就像打響了武裝革命起義的第一槍一樣重要。

當它的代幣COMP橫空出世時，市場的格局也悄然改變。

1.專注市場利率的創始人從傳統金融轉向加密世界

Compound創始人RobertLeshner最初是一名傳統金融市場的債券極客和評級專家，后轉為軟件創始人和產品經理。

他在2013年參與比特幣挖礦，但未能持續。此后，一直關注加密世界。2017年，以太坊啟用智能合約，可以對資產進行編程。對此，他感嘆：“哇！這就像是一個尚未真正觸及的全新機會。”

當時更多人的注意力在ICO和發幣上，市場上涌現的新項目和幣種不勝枚舉。但他想的是解鎖這項偉大的技術，并全力以赴地進入這個新市場。當然，后來他的確做到了。

幣安將調查由Ankr開發者私鑰被竊引發的數個加密貨幣黑客攻擊事件:12月2日消息，據CNN披露，由于Ankr開發者私鑰被竊引發了數個加密代幣黑客事件，目前受影響的包括Ankr忠誠度代幣aBNBc、穩定幣HAY等。目前幣安表示其團隊正在調查本次事件，同時向用戶保證本次“不是針對幣安公司的攻擊”，但截至目前幣安公司尚未回應提供更多信息的請求。[2022/12/2 21:18:28]

2017年10月，他和合作伙伴開始研究用不同的方法解決加密市場多數資產被閑置、效率低下的問題。

他們經過研究，在2018年9月正式推出Compound。它是一個加密世界的中介，撮合資產提供者和借款人，其中產生的利率由每種加密貨幣資產的供需決定。這運營模式類似于傳統銀行。

摩根士丹利：FTX和Alameda的倒閉引發了加密市場的另一輪去杠桿化:金色財經報道，摩根士丹利（MS）在一份研究報告中表示，?FTX和Alameda的倒閉引發了加密市場的另一輪去杠桿化，這可能會刺激更多的“加密量化緊縮” 。許多事件導致了加密市場的最新一輪波動，但關鍵問題是“如何評估提供服務但不向代幣持有者提供公司股份（如股權）的加密代幣或在違約情況下對資產提出索賠（如債務）。該銀行補充說，在牛市中，使用這種代幣作為抵押品進行杠桿似乎很好，但在熊市中該策略存在風險。

報告稱，比特幣的熊市幾乎是一年前開始的，主要是機構在拋售。散戶投資者仍在持倉。如果 BTC 的交易價格低于 10,000 美元，散戶投資者可能會開始拋售，[2022/11/14 13:03:31]

Compound借出的代幣與存入的資產有關。它的機制是存入Token，而后生成相應的cToken借出，最后用cToken償還貸款拿回自己的Token。目前平臺上的cToken屬于ERC20代幣。

CryptoQuant CEO：若美國比特幣ETF獲批將引發全球BTC購買狂潮:5月9日消息，CryptoQuant首席執行官Ki Young Ju表示，一旦美國SEC批準比特幣ETF，韓國等美國追隨者將批準比特幣ETF，更多的全球機構將購買BTC，更多的全球金融服務將推出比特幣基金。牛市可能會持續比我們預期的更長的時間。（The Daily）[2021/5/9 21:39:26]

數據來源官網

平臺現在接受多種代幣抵押，例如Dai、ETH以及WBTC等，而且客戶還能在自己想要的時間內提供貸款或者借貸，所以它的市場和用戶人群也相當不錯。

Robert曾表示主要競爭者是中心化交易所的保證金交易，不過，Compound可以審核余額并查看市場的健康狀況。他希望隨著時間的流逝，越來越多現實世界的資產將最終出現在區塊鏈上，特別是以太坊上，且Compound能為這些資產創建利率市場。

韋氏評級創始人：比特幣減半將很快引發大規模的加密狂潮:加密評級機構韋氏評級創始人Martin Weiss近日表示，比特幣減半將很快引發大規模的加密狂潮，將比特幣和其他優秀代幣的價格推上歷史高點。這一事件是被寫在代碼中的，任何政府、組織或個人都無法阻止。此前每次減半發生時，都會引發長期的加密牛市，并為投資者創造大量財富。（Crypto Globe）[2020/4/29]

隨著Defi的火熱，以太坊確實也越來越受重視。或許未來的某天真的會如他所愿。不過在那到來前，Compound眼下的發展也很不錯，目前已經拿了兩輪融資，種子輪820萬美元，A輪2500萬美元，后者是AndreessenHorowitz、BainCapitalVentures等風險投資公司共同完成。

動態 | 印度經濟放緩引發失業等問題 分析稱加密行業或可成為經濟向好助力:印度政策智庫Niti Aayog副主席Rajiv Kumar上周表示，“在過去70年里，印度政府沒有面臨過整個金融體系都受到威脅的局面。”據路透社報道，經濟學家本周早些時候預測，今年第二季度，印度經濟增速可能會降至5年多來的最低水平。加密貨幣交易所Wazirx首席執行官Nischal Shetty認為，就業增長是加密行業能夠幫助該國經濟形勢向好的主要好處之一。加密貨幣交易所Coinrecoil聯合創始人Kunal Barchha也有同感：“間接地說，加密技術可以幫助創建出色的應用程序，從而促進良好的業務，促進印度整個IT行業的發展，并為年輕一代增加新的就業機會。”然而目前印度政府正在考慮一項禁止加密貨幣的法案草案，這可能對經濟產生不良后果。與此同時，印度加密界已經遭受了央行的銀行禁令。（Bitcoin.com）[2019/8/29]

雖然Defi的概念興起已久，且Compound是在2018年創立，但在借貸領域MakerDAO一直處于頭部，直到Compound提出“借貸即挖礦”，才讓市場格局有了新的變化。

2.“借貸即挖礦”開啟了流動性挖礦的序幕

縱觀今年的Defi市場，不得不提Compound。6月，它一句口號就讓流動性挖礦走進圈內“尋常百姓家”。

“借貸即挖礦”像一絲突如其來的火星掉進了煙花堆中，瞬間點燃了引信，致使空中盛滿了各種各樣的煙花，奪目而絢爛，同時，也讓人有點不知所措。

在此之前，借貸項目中發幣的有MakerDAO以及Aave，而Compound以及dYdX等未發幣。自喊出“借貸即挖礦”后，Compound也有了自己的代幣——COMP，用于激勵為平臺提供流動性的用戶。

曹寅曾在節目中對此表示，我們不能把它稱為“借貸挖礦”，而應該把它稱為流動性激勵。他認為這是一個合理的激勵手段，同時市場處于上升期，有彈性和上漲空間。同時，這也意味著市場空間還未達飽和。

RobertLeshner

COMP上線24h后漲幅達124%，并在6月22日漲至366美元，其價格一度超過只有200多美元的ETH。

截至7月17日，Defi市場代幣總市值達80億美元，三個月漲幅800%。鎖倉代幣金額達25.8億，而Compound占額26.94%。

這發展趨勢喜人，但也讓人慌。畢竟當初也有個交易所喊出交易即挖礦，還有多位大咖背書，但后來事故不斷，最后于今年徹底“失敗”。

不過，Compound還是略有不同，至少參與借貸的本金和利息不會有問題，且如果不是黑客攻擊和項目方卷款跑路，資金池大概率不會有事。

當用戶被“借貸即挖礦”所吸引后，因為收益，圈內用戶開始大規模進入流動性挖礦這一領域。這一舉動不僅帶來了大規模的資金，也讓更多人看到Defi的熱度而進行項目開發和相關領域的發展。

在流動性挖礦中，對于用戶來說，哪里有錢去哪里。對用戶和資金流向最重要的還是收益率。

雖然V神曾說過，去中心化金融不應該只是為了最大化收益。可人是貪婪的，而資本則是逐利的。

3.它的時代意義

平臺創始人Robert在12月18日在推特上表示，Compound鏈的愿景不是在所有L1上都創建一個Compound，而是連接一個單一的全球流動性網絡。他有他偉大的愿景和期望。

但對用戶來說，可能更多的是作為套利工具。盡管發行的COMP，超過50%的代幣都被分配給平臺的用戶，剩下的分配給團隊和股東。它雖然不是作為一種融資方式或投資工具，而是為了提高平臺的社區治理而出現。不管怎樣，平臺和用戶都是互利共生的。

雖然抵押借貸并不新鮮，且Compound也不是首家開啟這項業務，但它提出“借貸即挖礦”為市場注入了活力，且盤活了市場，拉開了流動性挖礦的序幕，故成為獨特的存在。原本大家沉浸在“312”瀑布行情中，以及對比特幣減半行情的預期未到來的低落中。不過，好在Defi市場帶動了行情，讓眾人能期盼暴富的游戲。

它是最早以“借貸即挖礦”的形式分發代幣的創新者，這對整個Defi市場來說，是一種新的嘗試。當然，它也可能存在未知的風險。V神也說，如果Defi能夠提供比傳統金融市場高得多的利息，那么其背后要么有不可持續的套利行為，要么有不可告人的風險。有風險，但其前景也巨大。

也許成為打響流動性挖礦市場的第一槍，并不是它的初衷，它也只是為平臺增收，建立一個“去中心化”的治理結構，以及一個較為公平的分發代幣模式。處于Defi總市值排行榜第九名的它，至少給了加密市場一點信心和嘗試。

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