BendDAO 是一個 NFT 借貸協議。?
上周末,對壞賬的擔憂讓 BendDAO 陷入鏈上擠兌風險之中,其儲備一度從約 18,000 WETH 降至不到 15 WETH。?
這種信貸緊縮使 BendDAO 陷入危機,使該項目上的貸方和借方暫時陷入困境。好消息是,在撰寫本文時,該協議的儲備已超過 4,500 WETH,因此最糟糕的混亂局面可能已經過去。?
然而,這一事件導致了投資者對更廣泛的 NFT 生態系統的風險的悲觀態度。讓我們介紹一下實際發生的事情以及未來需要關注的內容。
BendDAO 是一個 NFT 流動性協議,即 NFT 借貸項目。?
數據:某巨鯨向未知地址轉出2.2億枚LINA,此前曾將大量LINA轉入幣安:6月4日消息,據 Lookonchain 監測,6 月 3 日 23:08:23,某巨鯨向某未知地址轉出 2.2 億枚 LINA(約 400 萬美元),此前該巨鯨地址將大量 LINA 陸續轉入幣安,隨后 LINA 下跌超 30%。[2023/6/4 11:57:02]
借款人可以使用該平臺使用 7 個頂級的 PFP NFT 集合,借出 ETH,即 Azuki、BAYC、CloneX、CryptoPunks、Doodles、MAYC 和 Space Doodles。?
而貸方可以將 ETH 存入協議的流動性池中,以嘗試從借款人支付的利息中賺取收益。?
數據:約6360萬枚USDT從JustLendDAO轉入孫宇晨錢包地址:金色財經報道,Whale Alert監測顯示,北京時間今日21:40,63,613,056枚USDT(約6364萬美元)從JustLendDAO轉入孫宇晨錢包地址。[2023/5/30 9:49:39]
BendDAO 相應地使用了點對點模型,這與點對點借貸方式(即兩個人就協商條款達成一致)形成鮮明對比,后者最初通過?NFTfi 等項目在 NFT 生態系統中脫穎而出。
這種 P2P 方法支持 BendDAO 的三個主要產品:以 NFT 為基礎的即時貸款(即您不必等待 P2P 談判)、抵押品上市(即獲得高達 40% 的底價)和 NFT 首付(即使用快速貸款策略購買首付 60% 的 NFT)。
Blockstream首席執行官:Blockstream在2022收入較2021年增長了3倍:金色財經報道,加密基礎設施公司Blockstream首席執行官Adam Back表示,Blockstream在2022年表現強勁,收入較2021年增長了3倍,及對托管到2023年的強勁需求,為之擴張,市場重新看漲,僅在2023年的前3周,比特幣就上漲了40%。[2023/2/2 11:43:35]
團隊后來承認,BendDAO “在設置初始參數時低估了 NFT 在熊市中的流動性不足”。?
參數導致最近大量債務(即由于清算拍賣失敗而接收 NFT 而不是 ETH)涌入 DAO,這反過來又導致了我們在上周末看到的擠兌——貸方看到了壞賬上升,許多人在仍有儲備的情況下迅速退出以取出他們存入的 ETH。?
Aptos:測試網空投超2007.6萬枚APT將分發給超11萬社區參與者:10月19日消息,Aptos基金會官方宣布,將通過airdrop@aptosfoundation.org向110,235位測試網參與者發布共計20,076,150枚APT Token空投的通知,這是其第一次根據現有社區數據進行空投。
據悉,完成了APTOS激勵測試網或鑄造“APTOS:ZERO testnet NFT”的用戶有資格申領APT Token(鑄造NFT的原始用戶有資格申領,而非NFT的當前所有者)。有資格申領APT Token的用戶將在接下來的幾個小時內收到電子郵件通知。[2022/10/19 17:31:56]
那么,為什么 NFT 拍賣會失敗呢?由于最初的 BendDAO 參數要求違約清算出價高于針對 NFT 的未償債務,并且至少是該 NFT 當前底價的 95%。由于最近許多 NFT 的底價下跌,許多 BendDAO NFT 的債務超過了這些 NFT 的底價。此外,投標還必須鎖定 48 小時。
這些要求使得違約拍賣對清算人越來越沒有吸引力,因此 BendDAO 積累了越來越多的“壞賬”NFT,這反過來又嚇壞了許多貸方,紛紛撤資。?
8 月 23 日,BendDAO 通過了緊急參數更新提案,將清算門檻從 95% 逐步降低到截至 9 月 20 日的 70%。此外,DAO 還同意將競標鎖定期從 48 小時縮短至 4 小時。?
最終,調整的結果將使 BendDAO 的清算拍賣對投標人更具吸引力,從而保持 ETH 健康地回流到協議中以避免壞賬。?
對于投資者來說比較大的收獲:在接下來的幾周內,我們可能會看到 BendDAO 清算拍賣激增(取決于底價表現),因為 BendDAO 頭寸違約變得越來越容易。如果您在市場上購買頂級 PFP NFT,那么請注意未來幾周的這些拍賣,因為可能會有一些大幅折扣的交易即將到來。?
在緊急調整后,BendDAO 開始再次反彈,加上底價恢復,恢復了一些信心,ETH 存款流回平臺。?
因此,該項目能否恢復到可以償還其仍欠的所有貸方的程度?在這一點上似乎是可能的,盡管 BendDAO 也不一定已經走出困境。另一方面,最近圍繞 BendDAO 會“傳染”其他 NFT 借貸項目和廣泛的 NFT 生態系統的討論被大大夸大了。?
BendDAO 的信貸危機表明 NFT 借貸行業仍處于初期階段,雖然該領域發生了許多有趣的創新,但其中的項目仍然還是實驗,它們必須經過更多的實戰考驗。
不幸的是,對于 BendDAO 及其用戶來說,該協議在最初的參數不佳之后正在進行相當大范圍的測試,盡管該項目可能已經解決問題,脫離這場風暴。
至少,BendDAO 將成為未來其他 NFT 借貸項目/流動性項目的一個重要警示故事。
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