比特幣:北美首只比特幣EFT能量驚人，將為加密市場打開新天地

美國很早即批準了以灰度信托為代表的比特幣ETP類產品，這也成為2020年比特幣大幅上漲的主要推手。而近期，加拿大首只比特幣ETF的推出更將成為推動2021年比特幣繼續猛漲的重要因素。

ETP和ETF有何區別？它們如何影響加密市場行情？北美首支比特幣ETF上市后表現如何？各主要國家對ETF的態度如何？本文將就這些問題一一進行介紹。

從ETP到ETF，傳統投資者入場門檻持續降低

灰度在2020年比特幣上漲行情中起了重要作用，而灰度推出的BitcoinInvestmentTrust就是ETP產品。灰度的ETP產品主要是機構投資者以及合格投資人在購買，這也就是說，在2020年，機構通過灰度的比特幣ETP產品推動了比特幣大幅上漲。值得一提的是，灰度的GBTC雖然大幅降低了美國散戶進入加密市場的合規門檻，但GBTC長期存在高溢價，這對于二級市場的散戶并不友好。

比特礦業：還在評估和密切留意哈薩克斯坦局勢影響，挖礦機器撤向北美的可能行不大:1月8日消息，針對目前哈薩克斯坦目前的局勢對于比特幣行業的影響，比特礦業（BIT Mining）方面相關人員稱，還在評估，會密切留意。同時該人員表示，哈薩克斯坦的業務不是比特礦業主營，礦機的中高端機器都部署在北美。從把機器從哈薩克斯坦撤到北美的可能行不大，有進一步動作會對外披露。（區塊鏈日報）[2022/1/8 8:34:56]

與此不同，比特幣ETF追蹤比特幣的價格，購買了比特幣ETF，就相當于間接投資了比特幣，在收益上沒有任何區別，不像GBTC會存在溢價，也不用負責保管等繁瑣問題，大大降低投資者進入加密市場的安全與合規門檻。

瑞士證券交易平臺SIX也對ETP和ETF進行了更詳細的區分：ETP是有抵押物的，不賺取利息的不記名債務證券，可通過杠桿方式復制基礎資產。與ETF一樣，它們在多個做市商領域進行日內交易，但從法律上來講，它們不是基金。

F2Pool聯合創始人神魚：北美機構持有大量比特幣 成為市場上的重要玩家:金色財經現場報道，4月25日，2021新基建區塊鏈峰會在成都舉辦。在魚池專場8周年正無限分會場，F2Pool聯合創始人、Cobo聯合創始人神魚以《變革中的8年》為題進行分享。他表示，從中本聰白皮書開始，區塊鏈行業萌芽。2013年，我們看到了國內礦工崛起的力量，魚池立志要做全新、公開、透明的礦池。我們經歷了傳統挖礦，看到礦機經歷了CPU、GPU、FPGA、ASIC的演變，看到礦工由技術極客、網吧顯卡資源型個體老板、電力資源豐富的礦主發展到如今的機構用戶。隨著中國礦工勢力的崛起和產業結構的優化，魚池開始成為全球最大的比特幣礦池。

今年有幾個標志性的事件，首先比特幣市值超過了萬億美金，進一步奠定了比特幣作為數字黃金的定位。另一個重要趨勢是機構化進展在明確加速，一些北美機構持有了大量的比特幣，也成為了市場上的重要玩家。去年下半年開始，整個DeFi市場的發展推動了區塊鏈行業的發展。DeFi作為除了比特幣之外，第一個真正在區塊鏈上落地的原生應用，讓大量的經濟行為可以在區塊鏈上通過智能合約的高效、無中介的發生，帶來很多的想象力。跨鏈成為目前的強烈需求并快速發展，DAO組織對未來的公司制度產生了沖擊。[2021/4/25 20:56:28]

站在監管的角度，比特幣ETP很早就在美國獲批，比特幣ETF則要求更高，也遲遲未被批準。北美首只比特幣ETF的獲批具有里程碑式意義，這實質上也代表著比特幣牛市將由機構推動，進入到散戶和機構共同推動階段。

北美地區本周日開始實行夏令時:3月14日（周日），北美正式切換夏令時。美國和加拿大金融市場的交易時間（金銀、美油、美股等）和經濟數據公布時間將較冬令時提前一小時。3月15日（下周一）開始，金銀、美油將提早于北京時間6:00開盤，美股將于北京時間21:30開盤。美國EIA原油庫存數據將于3月17日（下周三）22:30公布，美聯儲利率決議將于3月18日（下周四）02:00公布，敬請各位投資者留意。[2021/3/12 18:39:00]

伴隨門檻更低的北美比特幣ETF產品推出，更多機構和散戶將由此大量進入。2月18日晚，東方港灣投資管理股份有限公司董事長但斌在微博上稱，“已購買1%的比特幣ETF基金，雖然有點晚，但想通了就踐行！希望保持對新生事物的好奇心！”

比特幣ETF為加密市場打開了一片新天地，散戶和機構大量入場行情必將開啟。

動態 | 2019-2026年北美區塊鏈身份管理市場年均復合增長率預計為52.6%:Data Bridge報告認為，區塊鏈身份管理由于其透明性和安全性，已被銀行、金融服務、政府服務、電信與IT、電子商務、供應鏈管理、旅游與酒店、生命科學與醫療等多個行業所采用。北美區塊鏈身份管理市場預計在2019年至2026年期間，將保持52.6%的年均復合增長率。[2019/9/2]

北美首支比特幣ETF上市后實際表現如何？

2021年2月11日，加拿大資產管理公司PurposeInvestmentsInc.獲得了加拿大安大略省證券委員會批準發行比特幣交易所交易基金，并于當地時間2月18日在多倫多證券交易所交易。BTCC是世界上第一個直接托管的比特幣ETF，旨在通過直接投資實物結算的比特幣為投資者提供加密貨幣的敞口。ETF交易的實物比特幣由紐約的GeminiTrustCompanyLLC托管，并采用離線存儲的方式。

北美比特幣大會停止接受比特幣支付門票:“北美比特幣大會”（TNABC）將于1月18日至19日在邁阿密市中心的James L Knight中心舉行。然而目前TNABC已經停止接受用比特幣支付會議門票。其票務頁面解釋到，由于網絡擁塞和人工處理，我們已經停止接受使用加密貨幣支付門票。[2018/1/11]

根據多倫多交易所數據顯示，BTCC全天成交量超過965萬份，位居該交易所當日所有品種成交量前10。首日成交額高達1.65億美元，占加拿大股市日均成交額104億美元的1.6%，遠高于加拿大新上市ETF首日的平均成交量。在價格表現方面，CNBC數據顯示，BTCC周四開盤漲幅為5.9%，報10.59加元；全天高開低走，截至收盤報10.09加元，漲幅縮小至0.9%。

Odaily星球日報在此建議，對比特幣抱有興趣的投資者，可以長期關注比特幣ETF的相關數據。

主要國家對于比特幣的監管態度

比特幣ETF的推出代表著監管機構對于比特幣的認可，有利于推動比特幣成為主流金融資產，那么主要大國對于比特幣ETF都持何種態度呢？

加拿大對于比特幣ETF持積極支持態度。除了PurposeInvestmentsInc.的比特幣ETF獲批外，本周獲得加拿大安大略省證券委員會批準的Evolve比特幣ETF也已在多倫多證券交易所進行交易。而管理超過2300億美元資產的加拿大投資公司CIFinancial也已提交了新的比特幣ETF申請。

美國對于比特幣ETF持謹慎態度，但在拜登政府的領導下，可能變得更為積極。美國SEC對加密貨幣價格波動以及市場操縱等行為一直存在質疑，已拒絕了BitwiseAssetManagement和WilshirePhoenix等多家公司和機構的比特幣ETF申請。雖然比特幣ETF的申請不斷被SEC拒絕，但申請比特幣ETF的機構卻越來越多，且越來越大型。2月16日，紐約數字投資集團向美國證券交易委員會提交了比特幣ETF的申請。ArkInvest創始人兼首席執行官CathieWood表示，在拜登政府的領導下，比特幣交易所交易基金獲得批準的可能性增加了。

瑞士對于比特幣等加密貨幣持積極支持態度。瑞士證券交易平臺在2018年11月推出的第一個全球多加密貨幣ETP?。瑞士很有可能成為歐洲首先推出比特幣ETP的國家。

新加坡對于比特幣ETF持謹慎態度。新加坡對于加密貨幣交易等一直持開放包容的態度。新加坡銀行(BankofSingapore)首席經濟學家MansoorMohi-uddin表示，如果比特幣能夠成功應對高波動性、高流動性及安全托管等問題，它可能會成為一種價值儲存手段。Mohi-uddin在報告中還表示，機構投資者更多地參與，將有助于提高流動性，降低波動性，使價格走勢更多地受到基本面因素（而非投機的驅動。

澳大利亞對于比特幣ETF持相對謹慎態度，但正考慮采用。澳大利亞證券交易所首席執行官多米尼克·史蒂文斯則表示，澳大利亞證券交易所對與加密貨幣相關的產品采取了謹慎的態度，但正在考慮使用它們。據此前報道，CosmosCapital計劃在ASX上上市其比特幣ETF，這有可能成為澳大利亞首個與比特幣掛鉤的ETF。

印度對加密貨幣交易持禁止態度。據彭博社報道，一位自稱印度財政部高級官員的匿名消息人士稱，加密資產的使用在印度將很快被完全禁止，禁止使用所有形式加密貨幣的新法律預計將很快在議會中通過，也將禁止通過外匯與加密貨幣進行交易，預計在新法律生效后，加密貨幣持有人將有3到6個月的過渡期完成平倉。

總結

北美首支比特幣ETF的上線會促使更多比特幣ETF產品獲得批準，這有利于散戶和更多機構入場；并將進一步提高比特幣流動性，降低比特幣波動性，使比特幣的價格更不容易被操控，投機炒作的屬性降低。在這種發展過程中，我們也將看到更多國家允許比特幣ETF上線，最終促使比特幣成為主流金融資產，成為可與黃金一較高下的“數字黃金”。

然而短期來看，投機炒作氛圍也在逐步上升，交易者應保持警惕。

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