EFI:DeFi借貸重新洗牌 透過協議變化能找到哪些新趨勢？

在過去的幾個月里，DeFi 借貸賽道產生了重大變化，1kx 研究員 Mikey 0x 對此場域重新進行梳理，BlockBeats 對其整理翻譯如下：

本文內容將包括對新借貸協議的介紹、核心數據統計以及發展趨勢，也許可以讓我們大致把握下一個周期的賽道面貌。

dAMM 和 Ribbon 是非足額抵押的（under-collateralized）、提供可變利率的借貸協議，在本質上類似于 Aave 的借貸池（pool-based）模型，為用戶提供高效的、無摩擦的存款和借貸體驗。

dAMM 目前支持 23 種資產，Ribbon 即將上線。

Wemade推出新的Defi服務Kurrency:金色財經報道，韓國游戲巨頭Wemade宣布推出一項新的Defi服務Kurrency，旨在提供更高的易用性、透明度和可靠性。Kurrency是一項通過抵押債務頭寸發行加密貨幣的服務。用戶可以委托該服務支持的虛擬資產作為抵押品，發行WCD（WEMIX加密美元）。

Wemade希望將WCD打造成跨主要區塊鏈的使用的加密美元和貨幣服務，包括Klaytn、Ethereum和Wemix 3.0。[2023/3/3 12:40:53]

Lulo 是一個鏈上 P2P 訂單簿模式借貸協議，提供固定利率和周期借貸。經過后端運行，用戶可以從復雜的借貸機制中輕松獲利。

和 Morpho 類似，Lulo 關閉了借貸池模型中常見的貸方/借方利差，而是對貸方/借方進行直接匹配。

Galaxy Capital創始人：應專注于BTC、ETH和DeFi代幣:加密投資公司Galaxy Capital創始人、前華爾街知名投資經理Mike Novogratz對狗狗幣發表看法，他表示：我真的覺得狗狗幣太瘋狂了，很可能不會有好的結局。因為同樣的事情已經發生在Gamestop公司身上，無非就是貪婪和盲從。炒作狗狗幣沒有目的性，所以需要專注于BTC、ETH和DeFi代幣，其實有很多聰明的方式來參與這場加密貨幣集會。[2021/2/8 19:11:06]

Arcadia 借貸協議允許借款人一次性將多種資產（ERC-20 和 NFT）抵押到資金庫中。這些資金庫是 NFT，因此可以被組合為第二層產品。貸方可以根據金庫質量選擇風險偏好。

ARCx 借貸協議會對借款人的鏈上交易歷史進行評估，借款人的歷史交易信用越好（例如沒有被清算的歷史），則其貸款價值比（Loan To Value; LTV）越高。截至目前，最大一筆借款中借款人 LTV 高達 100%。

火幣已開放DeFi項目 JST充提:據官方消息，火幣全球站已于8月11日13：30開放DeFi項目JST (JUST) 的充提，并將于13:50上線JST (JUST) ，并開放JST/USDT，JST/BTC，JST/ETH幣幣交易。[2020/8/11]

貸方根據借款人的信用風險提供流動性。

dAMM 和 Ribbon 在（非足額抵押）機構借貸領域直接與 Maple 和 Atlendis 競爭。 

Arcadia、ARCx 和 Frax 則是該領域現有模型的變體。

許多協議仍不斷追求「產品垂直化」，以保持其競爭優勢和價值捕獲能力。 

火幣大學于佳寧：ETH2.0和DeFi的風口來襲 數字資產市場蘊含巨大財富機遇:近期，比特幣價格強勢拉升，一度突破12000美元，漲至一年來的最高點。比特幣飆漲的同時，ETH2.0(以太坊2.0)和DeFi（分布式金融）迅速崛起，成為區塊鏈行業最前沿的新風口。作為以“全球結算層”為新定位的以太坊來說，數字金融將成為其主要的生態體系，而Defi是其中最重要的業務形態之一。

火幣大學校長、權威區塊鏈專家于佳寧表示，全球區塊鏈技術創新和商業模式創新明顯提速，以ETH2.0為代表的新一代公鏈將帶動基礎設施升級，DeFi等新的商業生態在此帶動下快速發展，成為行業新風口，也將帶來財富新機遇。更多詳情見原文鏈接。[2020/8/4]

Stablecoin、非足額抵押貸款、風險加權資產 RWA 

ARCx：信用評分 

Ribbon：資金庫 + 借貸

Euler finance 允許借貸任何資產，其中部分可以作為抵押品。

迄今為止，AAVE 仍然贏面顯著，部分歸因于其積極推進多鏈部署，其總 TVL 的 37% 來自于 Layer 2 與 EVM 兼容鏈。

Compound V3 從 V2 獲取資金的速度不佳，Compound 因此穩居第二名。

Maple 是最受歡迎的非足額抵押借貸協議。

大部分借貸 TVL 來自主網，但 EVM 和 Layer 2 正在緩慢侵占市場份額。

在下一個周期中，Layer 2 使用量和項目數量增長將會導致對杠桿的需求提高，從而產生更多流動性。

以借貸協議的不同類別進行 TVL 排序，超額抵押模型一直占主導地位。

但隨著 KYC 和 ZK 憑證技術的推進，以及更多機構資本的入場，這種差距預計會進一步縮小。

對比藍籌資產與長尾資產借貸，目前藍籌資產幾乎占據了所有的流動性。Euler 是比較知名的、專注于長尾資產的協議，但它的 TVL 只有不到 5% 是屬于長尾資產的，這主要是由于質押 Token 帶來的機會成本。

垂直化（Verticalization）是所有 DeFi 中一個不可忽視的有趣趨勢，因為借貸并不是唯一一個市場份額越來越集中的賽道......Lido、Uniswap 和 MakerDAO 在各自的品類中占有巨大市場份額。

1) 基于有 zk 證明的鏈下資產的（同時與 KYC 準入關聯）非足額抵押借貸協議 

2) 以具有社交屬性的 NFT 作為抵押品的貸款 

3) 關注于 DAO 的貸款

區塊律動BlockBeats

媒體專欄

閱讀更多

財經法學

成都鏈安

金色早8點

Bress

鏈捕手

PANews

Odaily星球日報

Tags：NBSBSPDEFIEFINBS幣BSPT幣DeFiSocial GamingJustDefi

火必交易所