CBD:數字化浪潮來襲 ，CBDC能否重塑世界金融格局？

在區塊鏈技術的驅動下，全球數字貨幣發展速度加快，不僅各大機構開始采用BTC等數字貨幣，各國央行也在緊鑼密鼓地部署央行數字貨幣(CBDC)。

目前，CBDC仍處于探索發展階段，未來發展空間較大，但也面臨不小的挑戰。CBDC的發展，或將改變現有金融體系割裂的局面，這些變化既包括金融機構對基礎設施和服務渠道形態的改造，也包括對支付、存貸、理財、風控等業務流程的重塑，以及可有效解決跨境匯款面臨的效率低、不透明、成本高等痛點。

跨境匯款的現狀

當下，全球大多數跨境匯款業務都需要通過SWIFT完成，而且國際跨境交易基本都以美元為基礎，這導致了SWIFT和美元擁有過高的話語權。

由于每種法幣都有其獨特的清算系統，現有的跨境匯款系統只能通過位于不同國家的代理銀行進行多步驟操作。例如，美元跨境支付結算系統采用CHIPS，歐元采用EURO1，日元采用FXYCS，人民幣采用CIPS。跨境支付涉及到眾多的參與者、時區、司法管轄區和法規等，效率低、不透明而且成本高。目前消費者通過代理銀行進行跨境匯款的平均成本為25至35美元，是國內平均ACH支付成本的10倍以上，而且大部分跨境匯款仍然需要3至5天的時間來進行清算和結算。

孟巖：數字資產所具有的重要特征是能夠全數字化算法監管:金色財經現場報道，7月5日，由杭州市余杭區政府指導，杭州未來科技城管委會、巴比特主辦的2020杭州區塊鏈國際周在杭州舉辦。數字資產研究院副院長、通證思維實驗室發起人孟巖在以主題為《數字資產：打開數字經濟的新選項》的演講中指出，數字資產所具有的重要的特征是能夠全數字化算法監管，即可信算法+全息可信數據=可自證清白的資產。數字資產帶來了一個新的可能：

1.?基于數學和代碼創建平等和信任；

2.?交易，而不是掠奪；

3.?市場，而不是命令；

4.?開放，而不是特權；

5.合作，而不是對抗。[2020/7/5]

隨著跨境電商、出境游、留學等行業的快速發展，跨境匯款業務高速增長，因中間環節多而導致跨境匯款成本高昂、效率低下的SWIFT已無法滿足消費者的使用需求，市場迫切需要更快速、更經濟、更可靠的跨境支付解決方案。在市場需求和區塊鏈技術的驅動下，已有私營部門或國家機構都在積極探索全新的跨境支付解決方案，私營部門代表包括Ripple、Facebook的Libra等，同時很多國家也期望通過央行數字貨幣(CBDC)提高跨境匯款的效率。

朱嘉明：產業新浪潮具有產業硬科技化、產業數字化和產業區塊鏈三大新特點:金色財經現場報道，7月5日，由杭州市余杭區政府指導，杭州未來科技城管委會、巴比特主辦的2020杭州區塊鏈國際周在杭州舉辦。經濟學家朱嘉明在以《迎接科技產業化和產業科技化新時代》的主題演講中表示，產業新浪潮有哪些新特點，我概括三個方面：1.產業硬科技化。2.產業數字化。3.產業區塊鏈。

也就是要建立以區塊鏈為重要組成部分新的產業基礎結構，最終整合產業鏈、價值鏈和供應鏈。擁抱新產業，實現上述“三化”的目的可以歸納四個方面：1.實現基于創新的指數化增長；2.實現集群性增長；3.實現可持續增長；4.實現基于共享機制模式的增長。[2020/7/5]

CBDC可服務更多人

聲音 | Morgan Creek聯合創始人：有傳言稱美聯儲將宣布美元數字化計劃:金色財經報道，區塊鏈風險投資基金Morgan Creek的聯合創始人Anthony Pompliano今日發推文稱，有傳言稱美聯儲計劃宣布一項將美元數字化的計劃，與中國數字化人民幣的努力類似。Pompliano稱，不管謠言是否為真，美聯儲都絕對應該將美元數字化。該傳言與上個月美國最高監管機構的說法完全不同。12月初，美聯儲主席杰羅姆·鮑威爾（Jerome Powell）和美國財政部長史蒂芬·姆努欽（Steven Mnuchin）稱比特幣和加密貨幣對國家安全構成威脅，都表示不需要數字美元。[2020/1/16]

在移動支付快速發展的當下，無現金支付成為了一種趨勢，但目前全球仍有很多人沒有銀行賬戶。根據2019年聯邦存款保險公司(FederalDepositInsuranceCorporation)的一份報告，5.4%的美國家庭既沒有儲蓄也沒有支票賬戶，而全球沒有銀行賬戶的成年人多達17億，沒有銀行賬戶意味著他們可能無法直接使用銀行中介支付系統，基于區塊鏈技術的CBDC可以滿足他們的需求。

中國社會科學院原副院長李楊：比特幣只是一種數字化產品:中國社會科學院原副院長、國家金融與發展實驗室理事長李楊說：“比特幣在我看來就不是特別符合社會發展需要，比特幣肯定不是幣，它是一種資產，用整個算法創造了一種人為資產，然后人們去炒。”李揚指出，作為貨幣，應當有一些基本特征，比如幣值穩定、和商品流規模的變化一致，而比特幣本身的機制是有限的，是一種技術流系。今后新商業的交易對象增加一些數字化商品，是可以的，但它只是一種數字化產品，就像游戲。[2018/4/8]

最近，亞特蘭大聯邦儲備銀行的一份報告指出,“通過數字支付工具,不依賴傳統的銀行賬戶”可能是一種有效解決未享受銀行服務群體支付需求的方法。同時，銀行未覆蓋到的長尾用戶也可以幫助確定CBDC是否以及如何用來支持支付的包容性目標。

全球CBDC進入快車道

目前，全球大部分中央銀行正在積極探索并推進CBDC的開發和試點項目。根據國際清算銀行發布的調查數據顯示，全球66家央行中，80%的央行表示正在研究數字貨幣技術，約20%的央行表示可能在未來6年內發行數字貨幣。

在落地方面，巴哈馬中央銀行已發行了世界首個CBDC——巴哈馬沙元，新加坡金融管理局引入了Ubin項目，柬埔寨巴孔計劃發行數字貨幣“Bakong幣”。2021年2月24日，中國人民銀行披露，香港金融管理局、泰國中央銀行、阿拉伯聯合酋長國中央銀行及中國人民銀行數字貨幣研究所(簡稱“央行數研所”)宣布聯合發起多邊央行數字貨幣橋研究項目(m-CBDCBridge)，該項目進一步研究分布式賬本技術(DLT)，實現央行數字貨幣對跨境交易全天候同步交收(PvP)結算，便利跨境貿易場景下的本外幣兌換。

有分析師認為，目前數字人民幣的發展已領先全球，中國有望通過數字人民幣建立的支付體系結構增強在全球經濟體系的影響力，打破美元的壟斷。不僅僅是中國，日本、歐元區、美國等主要經濟體也都在持續推進研發CBDC。

市場需要怎樣的CBDC

作為未來經濟的風向標，CBDC已成為各國競爭的新賽道，但并非所有央行都有能力創建CBDC。對于小國家的中央銀行來說，是沒有能力創建和推出支持CBDC的基礎設施，這些基礎設施包括從核心功能到應用層面的接口以及集成到現有支付基礎設施的方式。

目前，雖然各國都在研發CBDC，但都是各自為政，每個國家的CBDC都采用獨立的私有鏈，每種法幣繼續使用自有獨特的清算和結算系統。如果不進行改進，CBDC之間將彼此孤立、無法互通，相互之間的互操作性很低，勢必導致全球支付系統的持續割裂化和低效率。世界亟需一個能改變現有金融世界割裂、低效的現狀，且可兼容現存金融體系的全球支付網絡作為價值轉移的基礎設施。

全球一體化的CBDC

搭建全球一體化的CBDC基礎設施，需要基于共同治理的鏈和網絡，將各國CBDC的發行、管理、分配和互操作性整合在一個網絡中。

區塊鏈技術為全球一體化的CBDC提供了最可行的機會，但需要各國央行放棄各自為政，以超級節點的角色共同協作，真正統一全球支付系統，這樣不僅可實現隨時隨地的低成本、即時跨境和跨幣種支付，還可大幅提高跨境匯款的效率，進而徹底改變全球金融支離破碎的局面。

隨著數字經濟及數字貨幣的快速發展，各國對數字貨幣及CBDC的研發投入將不斷增加，而技術、合規、速度都可能成為各國央行尤其是小國家央行CBDC快速發展的障礙，而基于共同治理的CBDC解決方案可成為其趕超競爭對手的助推器。

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Luna