RETH:金色觀察 | 如何不賣出代幣也能提現收益？

如何不賣出代幣也能提現收益？

準確把握市場機遇是一件很難的事情。你也許能時不時地抓住，但要永遠做到這一點是不可能的。

人們都想預測最高點，試圖在下一個熊市周期之前賣出獲利。大多數人在這樣做的時候都會賠錢，因為他們賣出的時間要么過早，要么太遲。

另外一個極端是那些從不賣出加密貨幣的人。我們既然能夠質押代幣，為什么要賣掉，對吧?

對這些人來說，他們會遇到一個難題，那就是既然不能準確預測市場，而且不想賣出加密貨幣，但萬一我們現在兌換成法幣，可能會擁有一大筆金錢，足以改變生活！

那么你會如何選擇呢？

那么，如果可以用DeFi來解決這個問題呢？

你可以通過DeFi，探索各種可能，這可能是利用資本最有效的方式，DeFi可以管理你的收益，同時也能讓你放心。不過這是有風險的，因為DeFi是新領域，面對巨大智能合約風險，你可能會失去投入的一切。

盡管如此，DeFi是金融的未來。

下文將介紹如何在不賣出代幣的情況下，也能提現收益。

堅持持有

每個人都希望能夠把握市場，都想獲得持有資產產生的收益，并改善自己和我們周圍人的生活，但總所周知，這件事沒那么簡單。

市場時機很難把握。有人說不可能做到這一點。

在牛市中，每個人都想預測最高點。但可能會發生以下情況：

1.?如果不是最高點會發生什么情況？

2.?如果熊市永遠不會到來呢？

3.?如果市場走勢真的證明了加密貨幣已經變成主流，而且這個趨勢會將持續下去呢？

金色相對論 | 薄荷：礦業現在的發展趨勢是資源和能源導向:在今日舉行的《危機向左，信仰向右》的比特幣減半特輯直播中，針對“比特幣收益減半之后礦工們必須要做的三件事有哪些”的問題，奇妙資本創始人薄荷表示，礦業是一個特殊的市場，現在的發展趨勢是資源和能源導向了，并不是所有人都適合挖礦，這點很重要。我覺得其實很多人應該在減半前1-2個月就做好了準備，而不是說到減半的時間點上才來做操作。

首先是迭代礦機，60W/T 的礦機減半后會退出歷史舞臺，最新的機型 S19 和M30 這代礦機有望能挖3-4年。這一切的前提是你有穩定的電力資源和相對便宜的電費。

第二重要的事，礦工要保證自己有穩定的現金流，電費開支占挖礦的大頭成本，幣價暴跌的時候要確保自己不用賣幣交電費，至少要保證有1-2年的電費現金。

第三是持續關注整個數字貨幣市場，在合規和更低成本的方向發展。我就不建議大家去投片做礦機了，自己研發芯片其實成本很高，拓展自己的資源，不斷的找到優勢電力資源。沒有優勢資源的，確保自己合作的礦場能有穩定的電。更多詳情見原文鏈接。[2020/5/11]

4.?未來我是否能夠以現在的賣出價買入ETH？

DeFi應用可以幫助我們解答這些問題。

我們能否通過DeFi應用程序獲取資產的價值，而不需要實際出售它們？基于DeFi應用的可組合性，我相信有很多可行的方法，讓你的銀行賬戶增加一些應對風險資金，同時保留在以太坊上的大部分資產，如果不能全部保留。

以下會介紹一個基于理論的策略，通過這個策略，人們能夠永遠不賣出ETH或以太坊上的其他資產，同時仍然能夠獲取資產內部價值。

如果你像我一樣，害怕賣出超級穩健的代幣，這個策略可以讓你提現收益，存入銀行賬戶，而不需要出售任何ETH。

金色相對論 | 楊玉梅：整個行業正經歷一場大浪淘沙、去偽存真的洗牌:在本期金色相對論中，節點資本管理合伙人楊玉梅發言指出：目前區塊鏈仍處在早期發展階段，整個行業在發展進程中正經歷一場大浪淘沙、去偽存真的洗牌，并且嚴格意義上來講，真正專注于區塊鏈行業的投資機構并不多，因此在這個過程中自然會淘汰一批并不專注，投機性質較強的區塊鏈投資機構，因此我們會看到目前出現一些“衰落”的現象。但是真正在這個領域一直努力前行著的真正的區塊鏈行業投資機構，會在滌蕩過程中更加堅定、活躍、脫穎而出。[2020/2/13]

這一切不是魔法，而是DeFi！

這一策略目前正在制定。就像去銀行化一樣，一切都有風險。你投入的錢可能會損失。該策略并不適合所有人。DeFi發展速度很快。情況可能會改變，這個策略可能不再可行。但它在今天很管用。

考慮到所有因素，在以下情況發生后，這個策略才變得可行：

1.?以太坊需要與信標鏈合并，這樣BETH才能夠變得與ETH一樣。

2.??Rocket?Pool和rETH要同時上線。

3.?MakerDAO接受rETH作為抵押品。

以上盡管只有三點，為了讓這一策略有效實施，我們需要實現這三點，它們都是非常合理的目標。所有這些都可能在接下來的6-12個月內發生。

這個策略具體執行方式如下：

1.?將ETH質押到RocketPool中，鑄造rETH。

2.?將rETH存入MakerDAO。

3.?通過rETH借DAI。

4.?將DAI存入Alchemix。

5.?在Alchemix中借入alUSD。

金色財經現場報道 北京大學國家發展研究院特聘教授周宏騏：未來的智能合約應該是可編程的票據:金色財經現場報道，在2018FINWISE東京紛智峰會上，新加坡國立大學教授、北京大學國家發展研究院特聘教授周宏騏進行以《解構區塊鏈 + 驅動的商業模式創新》為題的現場演講，他在演講中指出：數字資產變成智能合約是以太坊2.0時代為我們帶來的驚喜。2018年，聰明人都在做公鏈，這其中最難做的就是智能合約，未來的智能合約應該是可編程的票據，要把商業合約和加密貨幣寫進去。通過使用智能合約與加密貨幣，重構“商業共生體內”的“交易結構”。區塊鏈技術的出現，減少了角色和業務活動，改變經濟效率；讓共生體內產生了小型組織、減少摩擦。所有可以成為數字資產的，都可以成為區塊鏈行業的急先鋒。區塊鏈可以通過智能合約實現網絡上自發自治的新式“自動化組織”。區塊鏈還有增加分配角色的商業邏輯，放大“社區生態”能量場總價值：用智能合約去激勵社區更活躍；讓個人社交資產變現，共同做大做強。[2018/5/21]

6.?把DAI兌換成USDC，換成法幣存入銀行。

7.?改善你和周圍的人的生活

8.?耐心等待

1.?將你的ETH質押到Rocket?Pool中

RocketPool是一個去中心化質押服務提供商，同時也是一個基于以太坊的應用程序，將需要ETH節點運行者與ETH持有者進行匹配。

與其他質押服務提供商相比，RocketPool的獨特之處在于，在去中心化、去信任化和無需許可方面，它堅持以太坊的核心原則和價值觀，這就是為什么我們可以放心地將ETH質押給RocketPool協議。這個協議深深根植于以太坊，為了擺脫人類依賴，流暢運行。

我們想持有rETH或任何通過質押ETH產生的代幣，背后原因很簡單，那就是rETH包含了質押獎勵。就ETH而言，rETH的價值隨著時間的推移而上升。rETH就是ETH的升級版，能將獎勵整合到單一資產中。如果以太坊驗證者質押的ETH數量越多，rETH的價值上升得越快。

金色財經現場報道，Shaun Djie：需要更多公司關注于管理Token的價值:在2018年世界數字資產峰會（WDAS）暨FBG年會上，來自Digix公司的Shaun Djie表示，需要更多公司關注于管理Token的價值，將Token的價值穩定，就像黃金那樣，如今已經是非常普遍的流動工具，價值也很穩定。[2018/5/2]

這使得rETH成為非常有競爭力的抵押資產，甚至超越了ETH本身。因為rETH是ETH，但它是一種ETH衍生品，通過捕獲ETH的質押獎勵，其供應增長速度超過了ETH。

2.?將rETH存入MakerDAO

如果RocketPool的代碼正確無誤，那么在每個接受ETH的DeFi應用中，rETH應該是非常受歡迎的抵押品類型。

如果應用接受ETH抵押，該應用也會對rETH類似的衍生資產感興趣。如果能夠控制智能合約風險，即RocketPool可能存在漏洞或被利用的可能，那么實際上rETH的風險參數應該比ETH更好，因為它本來的設計比ETH更優良。

我們應該期待一些像rETH這樣的資產添加到MakerDAO中作為抵押品，這意味著可以用抵押的ETH借入DAI！

rETH是基于ETH的衍生品，所以rETH作為抵押品，其風險參數通常更好。這意味著更低的抵押比率和穩定費，但這些都由MKR的管理者來決定。

3.?通過rETH借入DAI

一旦MakerDAO能夠接受rETH作為抵押品，如果RocketPool的使用率非常高，那么rETH持有者就可以在該應用中進行抵押，我相信這很可能會發生，未來Rocket?Pool的使用率也會很高。

在這個策略中，我們指定借入DAI，因為要考慮到下一步涉及的DeFi應用。

金色財經訊:10月17日，百度旗下百度金融正式加入Linux基金會旗下Hyperledger開源項目，成為該項目核心董事會成員。“這標志著國內金融科技企業在全球區塊鏈技術領域話語權進一步提高。”百度金融方面表示，“我們在大力搭建并完善區塊鏈技術平臺的同時，也希望進一步推動全球區塊鏈技術開源規范和標準的建立。”[2017/10/19]

Alchemix唯一接受的一種美元抵押資產類型就是DAI，因此直接向DAI的發行方借入資產是合理的。Aave和Compound也擁有各自優勢，因為對于借入DAI和抵押rETH，這些平臺可以提供不同的誘人費率。

所有能夠抵押rETH和借入DAI的渠道都能夠實施上文提到的策略。

但是直接使用Maker可以省去rETH和DAI轉換的中介應用，而且通常人們認為Maker是最可靠、最安全的協議。實施上文的策略需要長遠眼光，因此需要安全性高的協議，而MakerDAO就是一個很好的代表。

4.?在Alchemix中存入DAI

Alchemix是一種以太坊信貸工具，其他類似的工具有Compound、Aave和Maker等應用。讓alchemx與眾不同的是，Alchemix能提供以USD作為抵押品的USD貸款。

這一點是策略的關鍵。本質上，你是通過MakerDAO借入DAI，基于Yearn能夠產生的最大化收益進行套利，這樣能產生無風險利率，后者收益以美元計價，并且是兼容Alchemix的收益最大化引擎。

你存入Alchemix的DAI存入了Yearn，后者會在DeFi領域讓收益最大化。

5.?通過Alchemix借入alUSD

你的DAI存入Alchemix后，可以提取存款價值50%的alUSD。alUSD是Alchemix的合成穩定幣，可以1:1兌換DAI。

你的DAI存款轉移到了Yearn，后者能在DeFi尋找并捕獲收益。產生的收益會自動償還你的alUSD貸款。Alchemix自動賺取存款DAI產生的收益，而不會收取美元貸款的利息，它只會償還你的貸款。

Alchemix收取少量費用來管理這一過程，你可以獲得一筆免費貸款，而且永遠不必還錢，只需要等待足夠長的時間。

你不必償還這筆貸款。你也可以選擇還款，如果想更快地獲得DAI抵押品產生的收益，或者，可以簡單地等待你的DAI存款收益來償還alUSD借款。

6.?將alUSD兌換成USDC，將法幣存入銀行

一旦你將DAI存入Alchemix，并以此為抵押借入美元，可以將alUSD兌換成USDC。然后這個USDC可以轉入銀行賬戶，最后，你銀行里的余額上升，這一切都因為過去幾個月和幾年你在DeFi中存入的ETH產生了可觀收益。

7.?提升你和周圍人的生活品質

你通過加密貨幣賺錢，并能與其他人講是如何做到這一點的。你現在銀行里有現金了。雖然使用傳統銀行在加密圈中并不是受歡迎的一件事，但在我們生活的實體世界里，這筆錢是流動的，可以幫助改變生活。

你要負責任地使用這筆錢，其他人沒有機會像你一樣抓住加密革命帶來的機遇。

金錢有改變世界的力量，有了這種力量，你就有責任用金錢做好事，改善自己的生活，以及周圍人的生活，提高所有其他人的生活質量。

8.?耐心

這個策略最后一步最難做到，在講解這一步之前，我們來回顧一下現在的倉位：

1.rETH存于MakerDAO作為抵押品。

2.?從MakerDAO借入DAI，產生利息。

3.?在Alchemix中存如DAI，從Yearn中獲取收益。

4.?從Alchemix中借入alUSD，用USDC買了一輛蘭博基尼。

現在的倉位有以下三個特點：

1.rETH是一種無風險、有息的ETH衍生品。其價值基于以太坊經濟增長的巨大敞口。

2.DAI與美元掛鉤，美元會隨著中央銀行的貨幣政策貶值。

3.?你使用“無風險利率”協議MakerDAO借入DAI，并將DAI提供給收益最大化引擎Yearn。基于MakerDAO利息與Yearn收益的差額，你便可以償還貸款，時間是唯一的投入。這不是純粹套利，你通過承擔更高風險來獲得更高收益。

ETH作為抵押品

你的抵押品是ETH。抵押品又不只屬于ETH，而是ETH的衍生品，能夠捕獲ETH質押收益及礦工可抽取費用。在DeFi中，該衍生品固有的稀缺性和實用性可能讓其成為世界上最好的抵押品。

美元債務

你擁有美元債務。美元受央行貨幣政策影響很大，因為它是控制全球債務規模的必要手段。中央銀行和法幣金融系統的運行依賴債務貶值。

因此，你若通過稀缺數字資產作為擔保，獲得美元債務，會擁有很多優勢。從理論層面分析，美元債務按實際價值計算會慢慢貶值，而抵押品的價值按名義價值計算至少會上升，就算按實際價值計算也會升值。

主動還款

除了讓美元債務貶值，rETH抵押品增值，Alchemix在主動償還你的美元債務。這一過程會做空美元和做多加密資產，你能夠慢慢實現目標，但Alchemix中還有一個穩健收益引擎，以更快的速度產生收益。

你所要做的就是等待。債務會慢慢消失，抵押品會永遠升值，還有一個收益機器加速償還貸款。

貸款清償

該策略最大的優點在于你可以充分掌握清算風險。

你從MakerDAO借入DAI后，實際上從來沒有賣出DAI。你仍然擁有借款的所有權。你從MakerDAO借的10000個DAI會直接存入Alchemix，并且不會喪失所有權。

最壞的情況是你只能從Alchemix那里取回50%的DAI。

1.?從MakerDAO借入10000個DAI。

2.?在Alchemix中存入10000個DAI。

3.?在Alchemix中借入5000美元。

4.?支出5000美元。

5.ETH價格大跌，你需要拿出應急資金來維持在MakerDAO的rETH抵押品。

6.?你平倉Alchemix中的頭寸，并獲得5000個DAI，因為10000個DAI用于償還5000美元債務。

7.?你立即償還10000DAIMakerDAO貸款中的5000DAI。

8.?你現在應該有足夠資金來維持Maker中的抵押品。你可以決定清算rETH止損，或者繼續持有。

ETH價格即使大跌，MakerDAO和Alchemix的結合是一個非常有利的風險管理工具，如果管理得當，你可以在不出售ETH的情況下獲取其內部價值。其中附帶的收益是可以通過rETH賺取更多ETH，這要歸功于RocketPool！

最重要的是DeFi是模塊化結構，這意味著結構中的樂高可以相互替換：

1.?MakerDAO能換成Compound,Aave,Cream,Liquity。

2.?rETH能換成ETH,stETH,WBTC等DeFi代幣。

該策略的核心是Alchemix，因為該協議能自我償還貸款，這是如今借入美元資本效率最高的方式。

在利用DeFi數字資產價值方面，有越來越多的選擇。DeFi資本效率越來越高，成為更好的風險管理工具，這些在傳統金融領域中不可能實現。

這是在DeFi和ETH中出現的金融新范式的核心特征。DeFi資本效率會產生競爭，ETH則能從競爭中獲得最多敞口，我認為未來會有許多新的途徑來增加銀行賬戶余額，同時增加以太坊上的ETH。

這一切所需要的只是良好風險管理、去信任化DeFi應用程序和時間。

我希望能永遠不賣出自己的代幣。

本文內容來自Bankless

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MANA