DEF:金色深度丨這里有5個2020年DeFi市場預測 你們覺得準嗎？

金色財經  區塊鏈12月25日訊 去中心化金融（DeFi）已經成為推動以太坊區塊鏈普及應用的主要驅動力之一，其核心是提供了一個全新的、免授權的金融生態系統，讓全球所有人都能從中收益。2019年，去中心化金融似乎成為了許多人關注的焦點，增長速度也令人印象深刻，但是想要挖掘DeFi的真正潛力依然存在很大挑戰。展望2020年，許多去中心化金融問題可能會得到解決，比如可拓展性、消費者友好的界面、以及與法定貨幣的交易接口等。當然，去中心化金融行業里也有許多障礙需要在新的一年里有所突破，比如信用評分、財務隱私、以及最重要的：風險管控！

最近，加拿大資產管理公司Wave Financial分析師Roy Learner對明年去中心化金融行業的發展給出了五個方面的預測，下面就讓金色財經和大家一起來看看吧。

金色午報｜1月12日午間重要動態一覽:7:00-12:00關鍵詞：ETF、渣打銀行、LooksRare

1.富達加拿大公司將為兩只傳統ETF增加比特幣敞口；

2.數據：加密對沖基金在2021年的平均回報率為214%；

3.渣打銀行2022年全球市場展望：看好金融科技、區塊鏈等行業；

4.哪吒汽車申請“哪吒元宇宙”、“哪鐵宇宙”商標；

5.Web3基金會公布第12次資助計劃；

6.NFT市場LooksRare日交易量逾2.75億美元超越OpenSea；

7.巴林中央銀行完成JPMCoin數字支付試驗；

8.IMF：加密資產與股票同步波動將對金融穩定造成風險；[2022/1/12 8:43:49]

在即將過去的2019年里，穩定幣總市值已經從大約33億美元增長到了50億美元，漲幅接近50%，其中Tether主導了穩定幣市場（份額接近80%）。

行情 | 金色盤面：BU/USDT 觸底反彈:金色盤面分析師表示：BU/USDT昨天最低下探0.32后快速反彈，短線急漲，振幅超過40%，成交量同步放大。[2018/8/4]

如果到2020年穩定幣市場規模能夠增長三倍，可能有以下幾個原因：

1、Facebook數字貨幣Libra推出；

2、更多新穩定幣會出現，比如CELO，Velo，Saga，Franklin Templeton等；

3、非推測性用例和推測性用例將加速增長；

4、在負利率環境下，越來越多人渴望獲得更多收益。

2020年預計將看到許多跨鏈項目取得進展，比如Polkadot發布、Keep的tBTC、Thorchain、Ren主網發布、Cosmos生態系統增長、Interledger Protocol、Kava、單向錨定（1 way pegs）、雙向錨定（2 way pegs）、異構鏈轉接橋（bridges）、原子交換（atomic swap）——我的天啊！還真不少！

金色財經現場報道 元道：三無幣加上快速傳播制造了整個泡沫的起源:金色財經現場報道，中關村區塊鏈聯盟理事長、世紀互聯創始人、中國互聯網協會常務理事元道指出：三無幣加上快速傳播，制造了整個泡沫的起源，這個一方面因為人們確實看到了區塊鏈是一個新技術革命的開始，另一方面反映出確實市場上存在的一批三無的空氣幣，沒有信仰，沒有代碼，沒有真正的執行團隊。因為有了互聯網，人人有手機，這些在全世界范圍大范圍傳播，三無幣加上快速傳播，帶來了整個泡沫的起源，這個現象是客觀存在的。[2018/5/26]

事實上，不少人相信跨鏈協議的互操作性問題將在2020年得到“解決”，但是在上面這么多解決方案中哪一個能獲得市場份額似乎還沒有定論。

跨鏈互操作是一個無法回避的話題，但我認為最大的影響依然將會圍繞比特幣，因為在去中心化金融的背景下，很少有有其他數字資產值得進行互操作（大多數穩定幣已經是ERC-20通證，而且隱私解決方案基本上都是基于以太坊區塊鏈的）。

金色財經現場報道 Union Square Ventures合伙人：價值在代幣中 而非企業中:金色財經現場報道，今日在Coindesk 2018共識會議上，Union Square Ventures合伙人Fred Wilson認為，現在的一些加密貨幣在十年后會變得令人感到驚訝。此外，他還表示價值是在代幣中的，而非建立在這些加密貨幣之上的企業中。這個行業有些事情與以前的任何其他資產類別不同，雖然令人感到興奮，但也難以挑選出“勝者”。目前確實看到私人貨幣的出現或重新出現，任何人都可以推出一種貨幣，但這并不意味著它會生存下去，或者會保留價值。[2018/5/17]

如果我們專注于分析比特幣的話，Deribit Research給出了針對互操作性解決方案的幾個權衡方面：

1、抵制審查：任何人都可以創建、兌換和使用通證，無論其身份或所處的司法管轄區在哪里；

2、抵制扣押：任何托管方和其他第三方都不能扣押存款中的數字資產；

金色財經訊:10月24日，由貴州省大數據發展管理局、貴陽市人民政府共同發起成立的貴州省區塊鏈標準建設指導協調組和貴州省區塊鏈標準工作組，在貴陽國家高新區召開了“貴州省區塊鏈標準工作組會議”，組織開展區塊鏈標準研制工作。[2017/10/26]

3、相對比特幣保持價格穩定性：代理通證需要密切追蹤比特幣價格，從而繼承比特幣的貨幣屬性；

4、可接受的運營成本：系統可以用合理的服務價格吸引用戶和托管方。

不可否認，跨鏈領域里的競爭也會越來越激烈，但是在2020年將會看到滿足上述權衡要素、并且能讓比特幣在各個區塊鏈之間進行免授信交換的解決方案。由此，也將引出我們下一個預測：

雖然市場上存在一些作為的比特幣“極端主義者”，但退一步講，當前傳統金融借貸市場的確存在過于集中化的問題，同時以太坊在DeFi領域也是“一家獨大”，因此在DeFi中引入比特幣作為抵押的確值得認真考慮。

事實上，已經有機構開始探索比特幣抵押業務了，比如：

1、比特幣是BitMEX等加密貨幣衍生品交易平臺的主要抵押品，據該交易所透露，他們的年清算額超過萬億美元；

2、同樣地，業內知名機構級借貸服務提供商Genesis Capital也指出，截至2019年第二季度，其賬面比特幣收益達到了2.15億美元。

3、加密貨幣借貸平臺Celsius透露，在他們1.63億美元的凈存款中，比特幣是占比率最高的加密貨幣。

不可否認，DeFi的增長存在一定投機性（比如一些基于保證金的加密借貸服務），但如果引入比特幣作為長期抵押品，很可能幫助整個DeFi協議內鎖定的價值獲得進一步增長。

比特幣的流動性是以太坊的三倍，市值是以太坊的八倍，而且從歷史數據來看，其波動性也低于以太坊（令人驚訝的是，當前以太坊波動性居然與比特幣持平了）。如果2020年如本預測中所述，比特幣能夠實現與DeFi協議去信任的互操作，那么無疑有助于使其成為加密抵押的一種高級形式。

值得一提的是，就在上周日（12月22日），根據DeFi Pluse的數據顯示，鎖定在DeFi應用中的以太坊總量已經達到了293.1萬，創下了歷史新高。

在推特商，許多人對于在以太坊擴容解決方案中引入Optimistic / Zero-Knowledge / BLS Rollups感到非常興奮。加上最近實施的伊斯坦布爾硬分叉，其中就包含了是zk-SNARK成本更低的以太坊優化提案（EIP），這意味著ZK Rollups有望將以太坊吞吐量提升道2000 TPS以上。

IDEX最近發布了基于Rollups的2.0 DEX延時，另外DeversiFI（前身為從Bitfinex交易所拆分出來獨立運營的Ethfinex）也正在與Starkware合作，利用ZK-Rollups支持混合非托管交易所，該交易所擬使用Bitfinex的交易分類賬本（order books）。

假設非托管的“去中心化”交易所可以提供與中心化交易所相似的交易體驗，同時還能避免此前的交易問題并從中心化交易分類賬本中吸收流動性（基本上，如果ZK Rollups互操作性解決方案確實有效的話），我們預計會看到更多交易者轉向非托管的去中心化交易所。此外，導致這種現象還有以下兩個原因：

1、非托管交易可減輕交易對手風險；

2、能夠與自己選擇的托管方（或自我托管人）進行交易，無疑是更好的體驗。

不僅如此，加密貨幣正在受到越來越多監管機構的審核查，許多交易所也下架了隱私加密資產，而作為托管方的交易所則承擔著高昂的監管和保險成本。但是加密貨幣交易所卻經常受到黑客入侵，同時構建一個交易平臺并有效控制托管風險并不是一件容易的事情。

隨著相關技術不斷發展，預計非托管交易所會在2020年獲得可觀的市場份額。

鑒于加密貨幣抵押品存在固有波動性，同時基礎資產在清算發生之前有可能出現較大的價格變化，因此抵押率也成為了加密貨幣市場里一個有意義的緩沖指標。

雖然市場波動問題預計會在2020年有所改善，但要真正實現去中心化身份和信用評分落地可能至少還需要好幾年的時間，所以有些DeFi貸款依然存在沒有足夠抵押的問題，而且一時半會兒也難以解決。

2020年，我們可能會看到中心化DeFi提供商實施混合業務模式，這種模式會結合傳統的信用評分數據和替代數據源，暫時緩解DeFi貸款沒有足夠抵押的問題。舉個例子，如果你要使用Facebook數字貨幣Libra申請抵押貸款，那么貸款方可能會基于Facebook的海量數據來對貸款申請人進行評估。

與此同時，引入一些波動性較低的抵押品也會降低抵押率，比如國債、與法定貨幣錨定的穩定幣（類似USDC）、黃金、代幣化的房地產/票據等。

好了，你們覺得2020年去中心化金融行業還會有哪些創新和發展呢？不妨也給大家分享一下吧。

本文部分內容編譯自Medium

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