ERP:Uni 搶了CEX的現貨交易 Perp 又來搶CEX的永續合約交易

2016 年 BitMEX 首次推出數字貨幣永續合約，該平臺迅速崛起成為全球最大衍生品交易平臺的法寶。

此后，幣安，火幣、OKEx、Bybit、FTX 等等相繼推出了永續合約產品。

永續合約是一種創新型金融衍生品，該合約與傳統的期貨合約相似，最大的區別在于：永續合約沒有到期日或結算日，用戶可以無限期持有倉位。

在DeFi中，也少不了永續合約的身影。

一、永續合約市場

永續合約市場的交易量遠遠超過了現貨和保證金交易的交易量。

據 Skew 的統計數據，自 2020 年初以來，BitMEX，Binance 和 OKEx 上提供的永續合約市場平均日交易量均超過 10 億美元，而同期 Coinbase 等現貨市場的日均交易量僅在 1 億美元左右。

Carbon Opportunities Fund使用Chia Network結算首筆代幣化碳信用交易:6月28日消息，致力于開發碳信用驗證的私募股權基金Carbon Opportunities Fund使用Chia Network結算了第一筆代幣化碳信用交易，投資機構Sumitomo Corporation of Americas從該基金處購買了代幣化的碳信用。

Carbon Opportunities Fund的目標是使用區塊鏈創建數字碳市場基礎設施，以提高抵消的透明度。[2023/6/28 22:06:32]

根據 TokenInsight在1月20日發布的衍生品市場研究報告數據顯示，2020年數字資產期貨市場規模增長迅速，全年市場成交量達12,314B美元。與此同時，全市場期貨合約持倉量由年初的$3.51B上升至年末$17.03B，增漲幅度達到384.9%。其中，永續合約市場占比顯著提升，從Q1的39%提升至Q4的84%；此外，20Q3受DeFi崛起影響，BTC合約的市場占比大幅下降。在市場行情走高的Q4，BTC合約交易量占市場總交易量僅約63%。<mpcpc js_editor_cpcad="" ?src="/cgi-bin/readtemplate?t=tmpl/cpc_tmpl#1611275184744" 11|16|17|22|24|26|27|28|29|3|31|32|35|36|37|39|41|42|43|45|46|47|48|49|5|50|51|52|53|54|55|6|7|8" >

Uniswap上的USDC交易量達到3個月低點:金色財經消息，Glassnode數據顯示，Uniswap上的USDC交易量達到126,100.82美元的3個月低點。[2022/9/3 13:06:08]

二、DeFi 中的永續合約

據鏈聞信息，進入 2020 年以來，有 DerivaDEX、dYdX、Futureswap、Injective Protocol、MCDEX、Strike Protocol、Perp.fi 等 DEX 平臺先后宣布上線去中心化永續合約交易市場，且各家在交易模式、合約機制、產品規格和基礎設施等維度上都采用了不同的設計，各有特點和所長。

這里想說一下Perp.fi，它的永續合約剛上線不久，但數據表現良好。

三、什么是Perp.fi

Perp.fi是一項突破性的金融設施，它融合了CeFi和DeFi的優勢：永續合約交易員期望的CeFi式杠桿，以及DeFi系統AMM提供的流動性和簡便性。

ECOMI宣布將于31號在Uniswap上線OMI:據官方消息，ECOMI項目宣布將于31號在Uniswap上線OMI 。Ecomi 早在 2018 年就開始發掘 NFT 與流行文化的結合，探索與熱門 IP 版權方合作發行 NFT 數字收藏品，并為用戶提供 NFT 交易及娛樂的場所。

OMI 代幣的經濟模型上有很多創新，按照規則，VeVe 平臺內 NFT 的銷售額越高，儲備錢包中被銷毀的 OMI 代幣就會越多，同時再使用平臺收入回購 OMI 代幣來填充儲備錢包，相當于變相回購銷毀市場上正在流通的 OMI 代幣。根據鏈上數據顯示，因 VeVe 內置經濟模型購買NTF的銷毀機制，已經銷毀 25 億 OMI。[2021/3/30 19:30:39]

傳統的AMM存在著一些弊端，其中最突出的是做市商單方面臨的無常損失和資本效率低下。Perp.fi通過消除掛單方，從根本上解決了這兩個問題。Perp.fi中只存在吃單方。

BONDLY通證成功登陸Uniswap:據官方消息，基于Polkadot的DeFi及NFT技術服務提供商Bondly Finance的生態通證BONDLY已成功上線Uniswap交易所，24小時內上漲超30%，交易量超過3000萬美元。

Bondly Finance是一個點對點、百分百透明的、可跨鏈的資產協議。其旗下產品包括場外交易平臺BONDSWAP（BSWAP）、去中心化交易所BOND DEX、去中心化的托管協議BONDLY PROTECT（BPROTECT）。詳情點擊原文鏈接。[2020/12/9 14:41:06]

四、Perp.fi 的工作原理

Perp.fi由虛擬化自動做市商（簡稱vAMM）驅動。

在與vAMM進行交易之前，交易者需要將抵押品存入一個金庫（vault），該步驟與其他衍生品交易所一樣（最初只支持USDC，后續可能引入其他抵押品）。存入抵押品后，他們就可以像在中心化交易所那樣交易永續合約，只有一個關鍵區別：在中心化交易所中，交易者的對手方是中心化限價訂單簿（CLOB）的掛單方，而Perp.fi交易者的交易對手為vAMM本身。Perp.fi的vAMM采用與Uniswap相同的xy = k曲線。

動態 | 里約熱內盧法院命令比特幣傳銷計劃Unick Forex向客戶退還資金:里約熱內盧法院已下令Unick Forex向一名客戶退還2.85萬雷亞爾資金。該客戶對Unick Forex提起訴訟，原因是平臺提款延遲和精神損害。比特幣傳銷計劃Unick Forex沒有出現在法庭上為其辯護。[2019/9/16]

由于vAMM是虛擬化的，因此k值也是虛擬的——這意味著它可以根據交易量、未平倉利率、融資利率和其他市場數據，通過算法進行調整。隨著k值的增加，交易者的滑點更低。

Perp.fi為交易者提供了其他永續合約平臺具有的所有功能，它通過一個融資利率來平衡多頭和空頭。V1版本采用Chainlink作為價格預言機，提供參考基礎指數。該融資利率公式與FTX交易所的相同。Perp.fi還有一個保險基金，用來確保做單成功的交易者能夠獲得收益。

五、perp 代幣分配

Perp 總量：150,000,000，分配如下圖。

PERP代幣功能：

1）PERP持有者對整個協議進行治理，管理著包括交易費、資產上線、保險基金管理等參數；

2）在保險資金耗盡的極端情況下，PERP持有者將充當最終的后盾。如果發生這種情況，該協議會鑄造新的PERP代幣并進行拍賣，拍賣所得支付給獲勝的交易者。

六、Perp.fi 團隊及融資

Perp.fi創始人馮彥文（Yenwen Feng）和李紹剛（Shao-Kang Lee）是連續創業家，他們在過去15年里創辦了7家公司。

2020年八月份，Multicoin captial 領投，Alameda Research、Three Arrows Capital、CMS Holdings、Zee Prime Capital、Binance Labs等機構，著名的加密貨幣天使投資人Alex Pack、Andrew Kang、Tony Sheng、Calvin Liu、George Lambeth、Regan Bozman參投，對Perp.fi完成了一輪180萬美元的投資。

七、Perp.fi 交易量

根據 Dune 的數據顯示，Perp.fi 的交易量非常可觀，如下圖，日成交量快4000萬美元。

當然這個成交量相比CEX日10億美元的永續合約成交量來說，還有一些距離。但在 DeFi的永續合約協議中，Perp.fi 的成績非常可觀。根據 dune 數據，對比 dy/dx 和 mcdex 的交易，如下圖。

perp.fi 的日成交量比dy/dx 高出了近8倍，比mcdex高出了40倍。

在 DeFi 中，既要看產品的故事，也要看產品的數據。perp.fi 定位永續合約賽道，本身就是一個大賽道，目前數據表現也不錯。

很期待 perp.fi 接下來的表演。

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